Кристофер С. Руджейбер

 Вашингтон.Количество казначейских ценных бумаг США у иностранцев достигло рекордного уровня в октябре, что является признаком того, что заграничные инвесторы сохраняют уверенность в долговых обязательствах США, несмотря на потенциальный бюджетный кризис.

Общие иностранные резервы американских казначейских бумаг выросли до 5,48 триллионов долларов в октябре, заявило Министерство финансов США. Это на 0,1% выше, чем в сентябре. И всё же увеличение на 6 миллиардов долларов было самым небольшим с тех пор, как общие резервы казначейских бумаг снизились в декабре 2011 года.

 Китай, крупнейший держатель американского государственного долга, немного увеличил свои резервы до 1,16 триллиона долларов. Япония, второй крупнейший держатель, увеличила свои резервы на меньшую сумму, до 1,13 триллиона долларов. Бразилия, третий крупнейший держатель американских казначейских бумаг, увеличила их до 255,2 миллиардов долларов.

( Читать дальше )

Сегодня Банк Японии решил в 3-й раз за 4 месяца расширить программу покупки активов, заодно заявив о намерении пересмотреть целевой уровень инфляции, поскольку новый премьер-министр Шинцо Абэ намерен предпринять более решительные меры по сдерживанию дефляции.

Программа покупки активов была расширена до 76 трлн. иен от 66 трлн., в то время как ставка осталась на уровне 0%.

Абэ, чья партия одержала победу на недавних выборах, намерен подтолкнуть Банк Японии к более активным действиям после того, как в новом году полномочия главы ЦБ Сиракавы и двух его заместителей истекут. Также премьер настаивает на повышении целевого уровня инфляции до 2% от текущих 1%.

«Банк Японии действует в соответствии с требованиями новой администрации, — говорит Юнко Нисиока из RBS Securities Japan Ltd. — С апреля, когда ЦБ обзаведется новым главой, вероятность более агрессивного смягчения политики существенно повышается».

Марио Монти покинет пост премьер-министра Италии на выходных, сразу после того, как в парламенте будет одобрен проект бюджета на 2013 год. Свою кандидатуру на предстоящих выборах Монти, как ожидается, выдвинет через пару дней после того, как подаст в отставку.

Президент предлагает назначить выборы на 24 февраля, называя эту дату «наиболее подходящей».

-Выступаю против покупок облигаций ФРС в связи с их неэффективностью -Компании США окружены «забором неопределенности»
-Особого инфляционного давления не видно
-Экономика США движется с крейсерской скоростью, хотелось бы, чтобы двигалась быстрей
-Бюджетная неопределенность должна быть снята
-Используется слишком мало корпоративной ликвидности
-У компаний достаточно ликвидности, но они ее не используют
-Расходы компаний ограничены ввиду неопределенности
-Покупок облигаций ФРС «недостаточно» для стимулирования роста занятости
-Лучшая политика — разбивать чрезмерно крупные банки на более мелкие

Плохие долги в Испании (= обеспечение банковских «активов») составили в октябре 11.23% от общих долгов, что, конечно же, есть очередной исторический рекорд. В частности, дефолты по ипотеке подскочили с 3.16% в предыдущем квартале до 3.49% в третьем, дефолты частного бизнеса — с 14.9% до 16.56%. www.bloomberg.com/news/2012-12-18/spanish-bad-loans-ratio-rises-to-record-11-23-in-october.html

-Причина повышения — завершение операции обратного выкупа долга -Стабильный прогноз связан с решимостью Е-17 помочь Греции
-Долгосрочный рейтинг Греции может быть повышен, если она будет следовать программе ЕС-МВФ

Аналитики Nomura указывают на сегодняшнюю статью в FT, в которой говорится, что премьер-министр Британии Кэмерон заявил, что идея выхода Британии из ЕС вполне допустима.

Данные слова являются переломным моментом для британских политиков, хотя Кэмерон четко дал понять, что лично он против такого развития событий. Комментарий прозвучал по итогам прошедшего на предыдущей неделе саммита ЕС, нацеленного на стабилизацию обстановки в еврозоне. В ответ на вопрос о возможности выхода Великобритании из Евросоюза Кэмерон заявил, что «для страны все варианты будущего имеют право на существование», однако «ее выход из ЕС не является предпочтительным».

Чрезвычайные планы санации на случай кризиса предписано представить 36 немецким банкам, которые, по мнению органов финансового надзора ФРГ, являются системообразующими. Среди этих банков — Deutsche Bank и Commerzbank.

Федеральное ведомство по надзору за финансовым сектором (Bafin) предписало 36 действующим в Германии системообразующим банкам подготовить чрезвычайные планы санации на случай угрозы банкротства. Как сообщает во вторник, 18 декабря, газета Süddeutsche Zeitung со ссылкой на источники в министерстве финансов ФРГ, распоряжение издано в целях недопущения нового финансового кризиса, аналогичного тому, который произошел в 2008 году после неконтролируемого банкротства американского инвестиционного банка Lehman Brothers,.

По сведениям издания, упомянутые банки должны представить требуемые от них документы к концу 2013 года. На их основе Bafin составит так называемые «завещания» — перечень мер, которые позволят быстро ликвидировать кризисное кредитное учреждение в случае его банкротства. Газета не приводит названий банков, которым направлены соответствующие предписания, однако не вызывает сомнений, что среди них — такие финансовые институты, как Deutsche Bank, Commerzbank, Münchener HypoVereinsbank, итальянский Unicredit, а также крупные земельные банки LBBW, NordLB, Bayern LB и Helaba, отмечает агентство Reuters.

( Читать дальше )

Если на днях не удастся договориться с международными кредиторами, Кипр объявит дефолт. «У нас нет плана Б» — заявил представитель министерства финансов парламентскому комитету.

Не хватает ребятам всего около 400 млн евро. При этом есть желание залезть в пенсионные фонды и другие полугосударственные организации, но они (фонды и организации) противятся, так как догадываются, что деньги обратно получить уже вряд ли получится.

 При этом, даже если сейчас деньги найдутся, то ситуация останется сложной в будущем году. Кипрским банкам необходимо около 9,3 млрд евро для докапитализации. Еще 6 млрд евро могут быть необходимы для рефинансирования государственного долга и 1,5 млрд евро для покрытия бюджетного дефицита.

Таким образом, общая сумма необходимой помощи может составить 16,8 млрд евро, что сопоставимо с размером экономики Кипра (17,9 млрд евро).

При этом за помощь расплата довольно суровая — сокращения зарплат на 6-15%, повышение налогов. Ожидается, что в 2012 году экономика Кипра сократится на 2,5%, хотя меры экономии ещё не начинали действовать.

www.telegraph.co.uk/finance/financialcrisis/9751679/Cyprus-could-default-within-days.html

Японские избиратели в воскресенье сменили нынешнее правительство и заложили основу для нового премьер-министра, который пообещал увеличить объемы ликвидности, снизить процентные ставки и принять меры по оживлению роста в третьей по величине экономике мира.

Синдзо Абэ, глава Либерально-демократической партии, одержал решительную победу, что может привести к сильным изменениям в экономической и внешней политике Японии. Избиратели дали ЛДП и ее союзникам достаточно мест в парламенте, чтобы разрешить тупиковую ситуацию, и упростить новому правительству процесс принятия законов.

Абэ, который уже был один год на посту премьер-министра в 2006 году, сказал, что примет программы стимулирования и надавит на центральный банк, чтобы снизить ставки в Японии, так как полагают, Япония вступила в рецессию в начале года.

«Нам нужно преодолеть кризис в Японии», — заявил Абэ в телевизионном интервью в воскресенье.

От нового премьер-министра также ожидают более агрессивной позиции в отношениях с Китаем на фоне растущей напряженности в регионе за территориальные права. Китайское правительство даже предупредило перед выборами, что победа Абэ может увеличить напряженность, хотя Абэ настаивает, что он хочет сохранить теплые отношения. Новое правительство должно приступить к обязанностям в январе. Уходящее правительство Японии во главе с Демократической партией Японии и премьер-министром Есихико Нода, потеряло большую часть своей популярности, хотя сместили ЛДП три года назад после более чем полвека у власти. Партия не удалось улучшить долгосрочные перспективы больной экономики в Японии.

( Читать дальше )