комментарии Time to invest RUS на форуме

Сегодня про Мать и Дитя
Рыночная цена = 1260.9₽

Краткие итоги за 1П2025 года по МСФО:

Выручка +19.2%
Чистая прибыль +3.6%
EBITDA +15.1%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Дивидендные платит стабильно
🟢Не привлекает займы
🟢Рост финансовых показателей на постоянной основе

Риски, присущие Мать и Дитя:

🔴Увеличение долговой нагрузки и снижение выплат при новых крупных M&A
🔴Снижение доходов от процентов

Чем ниже ключевая ставка, тем меньше дополнительный доход компании. Сравните, в конце 2023 было на счетах 9.9₽ млрд, а теперь имеется 3.46₽ млрд. Но это не проблема, когда растёт операционная прибыль.

Уровень задолженности нулевой.
Долг уменьшился на 100% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = -0.3x.

Как менялись выплаты в последние годы:

1.8% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
19.5% выплачено за 2024 год

Ожидается по итогам 1 полугодия 2025 года. Отсечка 20 октября.

Я относился к компании нейтрально до недавнего времени. Не всегда есть возможность дико наращивать капитал, иногда, важнее сохранить его. Мать и Дитя отличное место для сбережения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Есть ли жизнь за пределами большой стройки?
GloraX выкатил результаты за 9 мес. и 3 кв. 2025. Если что, лидер российского рынка девелопмента по темпам региональной экспансии, мастер-девелопменту и КРТ.

Интересно, т.к. у них есть облигации. К слову, в будущем IPO планируют

📍Сперва операционные показатели за 9 месяцев 2025 года:

— Объем заключенных договоров вырос на 88% год к году до 154,9 тыс. кв. м (82,4 тыс. кв. м за 9 мес. 2024 г.);
— В денежном выражении продажи недвижимости увеличились на 56% и достигли 31,6 млрд рублей (20,2 млрд рублей за 9 мес. 2024 г.);
— Количество заключенных договоров выросло на 119% до 4 680 шт. (2 135 штук за 9 мес. 2024 г.);
— Средняя цена за квадратный метр квартир и апартаментов составила 210 тыс. рублей (251 тыс. рублей за 9 мес. 2024 г.);
— Доля заключенных договоров с участием ипотечных средств составила 68% (66% за 9 мес. 2024 г.);
— Доля продаж региональных проектов по объему проданных площадей увеличилась в 9 раз до 63% (7% за 9 мес. 2024 г.).

📍Операционные показатели за 3 квартал 2025 года:

— Объем заключенных договоров вырос на 172% год к году до 45,9 тыс. кв. м (16,8 тыс. кв. м за 3 кв. 2024 г.);

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Есть ли жизнь за пределами большой стройки?
GloraX выкатил результаты за 9 мес. и 3 кв. 2025. Если что, лидер российского рынка девелопмента по темпам региональной экспансии, мастер-девелопменту и КРТ.

Интересно, т.к. у них есть облигации. К слову, в будущем IPO планируют

📍Сперва операционные показатели за 9 месяцев 2025 года:

— Объем заключенных договоров вырос на 88% год к году до 154,9 тыс. кв. м (82,4 тыс. кв. м за 9 мес. 2024 г.);
— В денежном выражении продажи недвижимости увеличились на 56% и достигли 31,6 млрд рублей (20,2 млрд рублей за 9 мес. 2024 г.);
— Количество заключенных договоров выросло на 119% до 4 680 шт. (2 135 штук за 9 мес. 2024 г.);
— Средняя цена за квадратный метр квартир и апартаментов составила 210 тыс. рублей (251 тыс. рублей за 9 мес. 2024 г.);
— Доля заключенных договоров с участием ипотечных средств составила 68% (66% за 9 мес. 2024 г.);
— Доля продаж региональных проектов по объему проданных площадей увеличилась в 9 раз до 63% (7% за 9 мес. 2024 г.).

📍Операционные показатели за 3 квартал 2025 года:

— Объем заключенных договоров вырос на 172% год к году до 45,9 тыс. кв. м (16,8 тыс. кв. м за 3 кв. 2024 г.);

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня про Интер РАО
Рыночная цена = 2.6365₽

Краткие итоги за 1П 2025 года по МСФО:

Выручка +12.4%
Чистая прибыль +4.3%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Пока что лучший игрок в своём секторе
🟢Компания сохранит дивиденды в размере 25% от чистой прибыли

Риски, присущие Интер РАО:

🔴Отсутствие интереса к повышению капитализации
🔴Отмена дивидендов
🔴Капитальные затраты останутся повышенными ещё несколько лет

Интер РАО стала менее интересной. Причина в отношении менеджмента к миноритариям. Компания не собирается привлекать внимание акционеров к своим акциям.

Уровень задолженности практически нулевой.
Долг увеличился на 2.5% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = -2.44x.

Как менялись выплаты в последние годы:
6.5% выплачено за 2022 год
8.1% выплачено за 2023 год
9.6% выплачено за 2024 год

Выплата будет по итогам 2025 года.

Последние новости подбивают. Менеджмент не заинтересован в увеличении капитализации, а Минэнерго выступил с идеей отказа от выплат для электроэнергетических компаний.
Кубышка Интер РАО уже не впечатляет. Единственное, что компания с ней делает — тратит. Деньги идут на инвестиции. Консервативная див. политика позволяет сохранять 75% чистой прибыли на личные нужды, поэтому с точки зрения финансовой устойчивости не всё так плохо.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ПИК. Что здесь вообще происходит?!
Акции Группы ПИК за последний месяц слили более 30%, пожалуй один из самых эпичных сливов октября. При этом акции будут более 40 тысяч рубелй стоить. Удорожание через удешевление

📍СД девелопера ПИК 8 октября дал две рекомендации (обе стремные):

— Отменить дивидендную политику компании, действовавшую с 2023 года. В последний раз платили дивиденды в 2021 г. за 1 пол., т.е. даже финальных не было. С тех пор — труба. Окончательное решение будет принято на ВОСА — 14 ноября, но будто уже все и так ясно.

— А еще решили провести консолидацию обыкновенных акций (обратный сплит) с коэффициентом 100 к 1(по текущим ценам это около 40.000 руб/акц, т.е. ооооочень дорого).

📍Туда же, более ранние новости. Текучка, но все же:

— Арбитражный суд Москвы постановил взыскать с группы ПИК >8 млрд.руб в споре с бывшим партнером по проекту в Перово.
— ФАС возбудил дело против ПИК из-за жалоб жильцов на провайдер Lovit (провайдер ПИК, ранее жильцы жаловались, что не могут подключить других операторов).

Гордеев неоднократно сокращал долю: к октябрю 2023 у него было 52,49%, после его доля сократилась до 32,49%, а в апреле 2025 доля снизилась до 15,15%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Норникель. Металлы дорожают сильно. Когда рост акций?!
Основная корзина металлов: никель, медь, палладий и платина. При этом медь тянет за уши компанию уже давно (спасибо за это), а палладий и платина прибавили лишь недавно. А так еще продают иридий, кобальт, золото, серебро, селен, теллур и т.д.

Тезисы, а в конце выводы:

📍Рост цен на металлы конечно позитивен, но при этом он был ожидаем рынком и отчасти уже в цене. Уберег от падения глубже, так сказать. При этом платина-палладий растут отчасти спекулятивно, «догоняют» тренд в золоте.

📍Лучше всех медь, она РЕАЛЬНО помогает, там рост устойчивый. Платина +60% за год, но все же для НорНикеля медь важнее, так как стабильнее.

📍Палладий недавно поехал вверх, но до реальных высот из прошлого ему далеко. Металл крайне важен для НорНикеля, но реальная перестановка пойдет от 1600$ за унцию, хотя бы. При этом с закреплением цены там, не разовой свечкой.

____
📍Экспертные агенства НЕ видят какой-то перспективы по палладию, так как затоваренность остается огромной + спрос зажат — используют в бензиновых катализаторах, а платину в дизельных. Но рынок заполнен по уши. Вспомним еще угрозы санкций-пошлин против палладия из РФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банки. Обзор отрасли


Банковский сектор России в 2025 году не заработает прибыль 2024 года, заявил глава «Сбербанка» Герман Греф в рамках выступления на «Финополисе-2025».

Даже самая элитная отрасль рынка не смогла превзойти себя. 2025 реально злой.
Выше сравнил динамику банков между с собой (за основу взят СБЕР)

📍Общие мысли о банкaк:

— Банки крепче большинства на рынке — это очевидно. Даже высокую ставку пережили, более-менее. Очевидно выиграют от снижения ключа, но это очевидно, поэтому на столь грустном рынке стоят достаточно дорого. Халявных условий нет, увы.
— Налоги прошли условно мимо, т.к. фин. услуги НДС не облагаются. Обсуждают конечно НДС на эквайринг, но это пока еще слухи. Скорее, тут риск платежеспособности бизнесов-физиков, замедление кредитования вцелом. Особенно юриками.
— Политика, стоимость нефти и всякие внешне-торговые истории банков касаются лишь косвенно.

Истинная элита рынка — отсиделись в тихой бухте во время шторма. Но есть нюансы

— СБЕР, вечный топ по всем параметрам. Универсальный выбор для любого инвестора, паровоз рынка. По отчетности за 9 мес. — все хорошо, рекорды по многим показателям, в частности по месячной ЧП. МСФО 28 октября, будет инфо по резервам, проблемным кредитам и налогам. Долгосрочно идея есть.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банки. Обзор отрасли


Банковский сектор России в 2025 году не заработает прибыль 2024 года, заявил глава «Сбербанка» Герман Греф в рамках выступления на «Финополисе-2025».

Даже самая элитная отрасль рынка не смогла превзойти себя. 2025 реально злой.
Выше сравнил динамику банков между с собой (за основу взят СБЕР)

📍Общие мысли о банкaк:

— Банки крепче большинства на рынке — это очевидно. Даже высокую ставку пережили, более-менее. Очевидно выиграют от снижения ключа, но это очевидно, поэтому на столь грустном рынке стоят достаточно дорого. Халявных условий нет, увы.
— Налоги прошли условно мимо, т.к. фин. услуги НДС не облагаются. Обсуждают конечно НДС на эквайринг, но это пока еще слухи. Скорее, тут риск платежеспособности бизнесов-физиков, замедление кредитования вцелом. Особенно юриками.
— Политика, стоимость нефти и всякие внешне-торговые истории банков касаются лишь косвенно.

Истинная элита рынка — отсиделись в тихой бухте во время шторма. Но есть нюансы

— СБЕР, вечный топ по всем параметрам. Универсальный выбор для любого инвестора, паровоз рынка. По отчетности за 9 мес. — все хорошо, рекорды по многим показателям, в частности по месячной ЧП. МСФО 28 октября, будет инфо по резервам, проблемным кредитам и налогам. Долгосрочно идея есть.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банки. Обзор отрасли


Банковский сектор России в 2025 году не заработает прибыль 2024 года, заявил глава «Сбербанка» Герман Греф в рамках выступления на «Финополисе-2025».

Даже самая элитная отрасль рынка не смогла превзойти себя. 2025 реально злой.
Выше сравнил динамику банков между с собой (за основу взят СБЕР)

📍Общие мысли о банкaк:

— Банки крепче большинства на рынке — это очевидно. Даже высокую ставку пережили, более-менее. Очевидно выиграют от снижения ключа, но это очевидно, поэтому на столь грустном рынке стоят достаточно дорого. Халявных условий нет, увы.
— Налоги прошли условно мимо, т.к. фин. услуги НДС не облагаются. Обсуждают конечно НДС на эквайринг, но это пока еще слухи. Скорее, тут риск платежеспособности бизнесов-физиков, замедление кредитования вцелом. Особенно юриками.
— Политика, стоимость нефти и всякие внешне-торговые истории банков касаются лишь косвенно.

Истинная элита рынка — отсиделись в тихой бухте во время шторма. Но есть нюансы

— СБЕР, вечный топ по всем параметрам. Универсальный выбор для любого инвестора, паровоз рынка. По отчетности за 9 мес. — все хорошо, рекорды по многим показателям, в частности по месячной ЧП. МСФО 28 октября, будет инфо по резервам, проблемным кредитам и налогам. Долгосрочно идея есть.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня про ПИК
Рыночная цена = 448.4₽

Краткие итоги за 1П2025 года по МСФО:

Выручка +23.9%
Чистая прибыль -21.6%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Снижение ставки выгодно ПИК
🟢Накопленный кэш превышает задолженность

Риски присущие ПИК:

🔴Будет проведён обратный сплит
🔴Застройщикам всё сложнее
🔴Отдаление от миноритариев

Девелопер снизил чистую прибыль всего на 21.6%, но суть не в этом. Я лишь однажды инвестировал в ПИК, закрыв сделку в +14.1%. Долгосрочно смотрю на строителей с недоверием.

Уровень задолженности низкий.
Долг увеличился на 61.1% с 2021 года.
Net debt/EBITDA =-0.32x.

Как менялись выплаты в последние годы:
2.2% выплачено за 2021 год
0% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год

➡️ Возможный дивиденд — 0₽.

Не ожидается по итогам 2025 года.

Последние новости про ПИК поражают.
Во-первых, акции могут вывести из 1 эшелона. Во-вторых, компания отказалась от див. политики, что делает выплату невозможной. В третьих, компания проведёт обратный сплит и акции будут стоить дороже в 100 раз.
Корпоративные события не менее важны, нежели конъюнктура. В случае застройщика и то, и другое складываются худшим образом. Чем дальше компания от миноров, тем сложнее в ней получить хоть какую-то прибыль. Даже в качестве «быстрой» сделки не возьму. Конечно, никто не отменяет отскок, но не в этот раз.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня про Совкомбанк
Рыночная цена = 12.55₽

Краткие итоги за 1П2025 года по МСФО:

Выручка +57%
Чистая прибыль -54.8%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Выручка от регулярной деятельности растёт
🟢Центробанк снижает ставку

Риски, присущие Совкомбанку:

🔴Нерегулярная прибыль может превратиться в убыток
🔴Дивидендная доходность может быть под давлением весь 2026
🔴Укрепление национальной валюты создаёт негативный эффект

Банк сможет восстановить доходы до уровня 2024 года не раньше середины 2026. К тому же рост нерегулярной прибыли и девальвация будут подгонять бумаги к росту.

Уровень задолженности крайне низкий.

Как менялись выплаты в последние годы:

8.9% выплачено за 2023 год
2.2% выплачено за 2024 год

➡️ Возможный дивиденд — 0.12₽.

Ожидается по итогам 2025 года (вторая часть).

Менеджмент Совкомбанка постоянно обновляет прогноз по прибыли. В этом году его меняли с «увеличится» до «снизится». Второй вариант наиболее вероятен.
Минус банка в том, что помимо эффекта от охлаждения экономики, у него множество прочих статей дохода. Например, годом ранее было заработано 7.4₽ млрд в качестве нерегулярной чистой прибыли, а в 1П2025 Совкомбанк практически ничего не получил. Смотрю позитивно на акции банка, особенно по текущей цене. Меня устраивает идея «под восстановление», которая способна принести более 50% на рубеже года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алюминий: как обстоят дела?
Пока все падает и на рынке депресняк — давайте отвлечемся и обсудим что-то нейтральное. Алюминий, например.

У нас главный производитель алюминия – это Русал. Чувствует он себя с момента СВО, скажем честно — не очень. Наш алюминий под санкциями.

На долю России приходится 5% мирового производства алюминия.

📍Где используется металл ?

Около 25% ежегодно производимого алюминия используется в строительной отрасли, а еще 23% выделяется на каркасы транспортных средств, провода, колеса и другие компоненты в транспортном секторе. Ещё 17% в бытовой сфере – банки, фольга, упаковка.
Очевидно еще самолеты, корабли, машины, миллион всего. Но эти отрасли тоже не простые.

📍Топ-5 производителей первичного алюминия

1️⃣ Китай — ~41 млн тонн
2️⃣ Индия — 4.1 млн тонн
3️⃣ Россия — ~3.8 млн тонн
4️⃣ Канада — 3 млн тонн
5️⃣ ОАЭ — 2.7 млн тонн

Мы удерживаем третье место благодаря дешёвой энергии и устоявшимся цепочкам. Но растущие логистические издержки и цена санкций давят на маржу. Приходится продавать и везти всё тоже самое, только в обход. В общем перспектив для инвестора ноль.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российский банковский сектор в этом году не заработает
Российский банковский сектор в этом году не заработает прибыль 2024 года «ДАЖЕ БЛИЗКО» — ГРЕФ

А что случилось? А как же так вышло?

При этом рынок все же пришел к целям отскока — 2650 кольнули. Даже если брали тот же СБЕР в понедельник — почти 3% можно было урвать.
Но дальше расти НЕ НА ЧЕМ.

Стратегия остается прежней:

📍Спокойно ищу возможности для каких-то точечных покупок хороших компаний, с осознанием того, что можем и ниже упасть. И да, торопиться НЕ стоит! Ниже — можем!

📍У меня нет настроений в духе «все пропало» — просто жду и наблюдаю. Дыхание ровное. Да, акции под давлением, но хорошие компании всегда есть.

📍А еще помимо акций есть облигации с сочным %, есть возможности добирать их, есть глобальные рынки в диком плюсе, есть золото, крипта есть, в конце концов.

Спокойный инвестор = порядок в портфеле = прибыль в долгосроке. Не забывайте про диверсификацию, тогда падающий рынок станет не причиной для грусти, а точкой возможностетй.

P.S. думаю 16% до конца года увидим, а 15% уже после НГ. План прежний, просто все затягивается

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российский банковский сектор в этом году не заработает
Российский банковский сектор в этом году не заработает прибыль 2024 года «ДАЖЕ БЛИЗКО» — ГРЕФ

А что случилось? А как же так вышло?

При этом рынок все же пришел к целям отскока — 2650 кольнули. Даже если брали тот же СБЕР в понедельник — почти 3% можно было урвать.
Но дальше расти НЕ НА ЧЕМ.

Стратегия остается прежней:

📍Спокойно ищу возможности для каких-то точечных покупок хороших компаний, с осознанием того, что можем и ниже упасть. И да, торопиться НЕ стоит! Ниже — можем!

📍У меня нет настроений в духе «все пропало» — просто жду и наблюдаю. Дыхание ровное. Да, акции под давлением, но хорошие компании всегда есть.

📍А еще помимо акций есть облигации с сочным %, есть возможности добирать их, есть глобальные рынки в диком плюсе, есть золото, крипта есть, в конце концов.

Спокойный инвестор = порядок в портфеле = прибыль в долгосроке. Не забывайте про диверсификацию, тогда падающий рынок станет не причиной для грусти, а точкой возможностетй.

P.S. думаю 16% до конца года увидим, а 15% уже после НГ. План прежний, просто все затягивается

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня про ЮГК
Рыночная цена = 0.5₽

Краткие итоги за 1П2025 года по МСФО:

Выручка +29.4%
Чистая прибыль +34.3%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Цель удвоить производство к 2028 году
🟢Золото не теряет позиции

Риски присущие ЮГК:

🔴Конфликт с прокуратурой
🔴Планируется продажа доли государства не лучшей компании
🔴Отсутствие дивидендов

ЮГК может попасть не в те руки. Потенциальный покупатель уже известен — УГМК и он так себе относится к миноритариям. Даже есть небольшой шанс делистинга.

Уровень задолженности средний.
Долг увеличился на 63.8% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 2.09x.

Выплат ещё не было.

➡️ Возможный дивиденд — 0₽.

Не ожидается по итогам 2025 года.

Золото вверх, акции ЮГК вниз. Котировки снижаются, ведь компанию хотят продать в руки УГМК. Вкратце, миноритариев покупатель радовать не любит.
Переход государственной доли вряд ли приведёт к чему-то хорошему. Несмотря на это, даже с учётом долгом, штрафов, приостановки производства, ЮГК показывает сильный результат. Оно и понятно, золото скоро 4000$ пробьёт.

Всем финансового роста! 📈

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня про Самолёт
Рыночная цена = 987.5₽

Краткие итоги за 1П2025 года по МСФО:

Выручка не изменилась
Чистая прибыль -61%

Позитивные новости за последнее время:

🟢Самолёт работает над оптимизацией расходов
🟢Застройщикам может помочь государство

Риски, присущие Самолёту:

🔴Долговая нагрузка увеличивается
🔴Возвращение льготной ипотеки маловероятно
🔴Штрафы по задержке сдачи жилья

Самолёт пострадал не столь сильно от приостановки льготных ипотечных программ, сколько от высокой ключевой ставки. Долг без учёта денег на эксроу велик

Уровень задолженности выше среднего.
Долг увеличился на 428.5% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1.13x.

Как менялись выплаты в последние годы:

3.6% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
0% выплачено за 2024 год

➡️ Возможный дивиденд — 0₽.

Не ожидается по итогам 2025 года.

Компания закрыла первые полгода 2025 в плюс по прибыли. 2-е полугодие принесёт убыток с большой вероятностью. Доля ипотечных сделок за год упала до 54% с 77%.
Компания вынуждена перестраиваться. Тот факт, что Самолёт сохраняет лидирующие позиции по объёмам строки в РФ ни о чём не говорит. Некоторые проекты уже поставили на паузу, а ввод жилья переносится, что подставляет компанию под штрафы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня про ВТБ
Рыночная цена = 68.88₽

Краткие итоги за 8М2025 года по МСФО:

Чистый процентный доход -24.1%
Чистый комиссионный доход +23.2%
Чистая прибыль -3.2%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Снижение ставки улучшает финансовый результат
🟢Высокая дивидендная доходность

Риски, присущие ВТБ:

🔴Невыполенение норматива по достаточности капитала
🔴Проведение допэмиссий
🔴Конвертация префов

Банк всё же выполнил своё обещание по выплате дивидендов. Более того, собирается продолжить тенденцию и в последующие несколько лет.

Уровень задолженности очень низкий.

Как менялись выплаты в последние годы:
0% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
27.2% выплачено за 2024 год

➡️ Возможный дивиденд — 17.5₽.

Ожидается по итогам 2025 года.

Акции банка снижались на четверть, отсчитывая от дня перед дивидендной отсечкой. Дивидендный гэп не закрыт, наоборот, котировки сейчас испытывают давление на фоне снижения чистой процентной маржи, что ограничивает процентный доход ВТБ.
Просадка в акциях, это ли не повод зайти, даже на короткий срок? В этом есть смысл, но смущает лишь одно — это ВТБ. С его репутацией среди инвесторов шанс быть обманутым не так уж и мал. С другой стороны подкупает высокая див. доходность к текущей цене. Потенциал роста здесь есть, а негатив уже впитан — та же допка уже позади

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Налоги и вклады
Налоги, налоги, налоги...

Что нового в подсчете налогов на вклады?

— С 2025 года % доход по вкладам относится к инвестиционным доходам: налог 13% — если доход до 2,4 млн ₽, налог15% — если больше.
— В 2024 году макс ключевая ставка была 21%. Таким образом, от налогообложения будут освобождены доходы в размере ₽210 тыс. (1 млн × 21%). Считается автоматом.

📍Общая формула:

Суммарный доход по вкладам минус сумма «вычета» (1 млн рублей × максимальная ключевая ставка ЦБ) >> далее либо налог 13%, либо 15%.
Пока выходит «вычет» 210000₽ (так как максимальная ставка была 21%).

📍К примеру, налог на вклад 2,4 млн под 22% составит 41 340 рублей.

— НЕ путайте налог на вклады и брокерку, это разное.
— И не путайте не облагаемую налогом сумму с обычным вычетом, которую самому подавать надо, то есть это разные опции.
— А еще не путайте обещалки из рекламы банков. Реальные % обычно выходят ниже.

📍Очевидно, что в ближайшие годы затягивание поясов продолжится:

— Дефицит федерального бюджета РФ в 2026-м запланирован на уровне 3,8 трлн руб, в 2027-м — 3,2 трлн руб, а в 2028-м — 3,5 трлн руб. Конские цифры.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Налоги и вклады
Налоги, налоги, налоги...

Что нового в подсчете налогов на вклады?

— С 2025 года % доход по вкладам относится к инвестиционным доходам: налог 13% — если доход до 2,4 млн ₽, налог15% — если больше.
— В 2024 году макс ключевая ставка была 21%. Таким образом, от налогообложения будут освобождены доходы в размере ₽210 тыс. (1 млн × 21%). Считается автоматом.

📍Общая формула:

Суммарный доход по вкладам минус сумма «вычета» (1 млн рублей × максимальная ключевая ставка ЦБ) >> далее либо налог 13%, либо 15%.
Пока выходит «вычет» 210000₽ (так как максимальная ставка была 21%).

📍К примеру, налог на вклад 2,4 млн под 22% составит 41 340 рублей.

— НЕ путайте налог на вклады и брокерку, это разное.
— И не путайте не облагаемую налогом сумму с обычным вычетом, которую самому подавать надо, то есть это разные опции.
— А еще не путайте обещалки из рекламы банков. Реальные % обычно выходят ниже.

📍Очевидно, что в ближайшие годы затягивание поясов продолжится:

— Дефицит федерального бюджета РФ в 2026-м запланирован на уровне 3,8 трлн руб, в 2027-м — 3,2 трлн руб, а в 2028-м — 3,5 трлн руб. Конские цифры.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня про Полюс
Рыночная цена = 2293.6₽
Справедливая цена = 2283₽

Краткие итоги за 1П2025 года:

Выручка +24.8%
Чистая прибыль +20.5%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢К концу года рубль может девальвироваться
🟢30% от EBITDA направятся на дивиденды
🟢Золото пикирует

Риски присущие Полюсу:

🔴Падение цены на драгоценный металл
🔴Укрепление национальной валюты

Полюс идёт против рынка. Акции растут на фоне обновления рекордов по стоимости золота. Отчётность за 1-е полугодие шикарная, а дивиденды выплатят уже в октябре.

Уровень задолженности низкий.
Долг увеличился на 219.9% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1x.

Как менялись выплаты в последние годы:
26.2% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
12.7% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 70.85₽.

Полюс отлично себя показывает. За причиной далеко ходить не нужно — золото ракетит, цена перевалила за 3700$. Акции достигли 2300₽ за штуку.
Глядя на всё это, выходит, что я вышел из Полюса рано. Последние 15 акций продал по 1933.6₽. Сделка принесла +32.92%. В планах теперь перезайти по более низкой цене, но когда она будет. Брать по самой высокой цене точно не хочется. Но Полюс хорош практически во всём.

Авто-репост. Читать в блоге >>>