Гость нового выпуска международной студии Tinkoff Private Talks — Cергей Вакуленко, независимый эксперт по энергетике и экс-глава департамента стратегии и инноваций Газпром Нефти.

Ведущая Юлия Кульматицкая поговорила с ним о том, какую роль играет российский газ в экономике Европы и для чего Германия запускает угольные электростанции, к каким последствиям может привести глобальный энергетический кризис и удастся ли России найти новые рынки сбыта для своих ресурсов.

А еще обсудили перспективы Газпрома и НОВАТЭКа в текущих реалиях и узнали, почему Сергей скептически смотрит на успешность введения потолка цен на российскую нефть.

Какой была самая длинная облигация в вашей жизни? На 10 лет? Может быть, на 30 или 50? Как бы то ни было, экс-держатели английских консолей только усмехнулись бы вам в ответ: совсем недавно они владели облигациями, чья история насчитывает столетия.

👑 Что такое английские консоли

В начале 1700-х годов Англия занимала деньги по-разному. Популярными были всенародные лотереи и выпуск государственных аннуитетов. Это длинные долговые бумаги, по которым правительство платило купон все время, пока инвестор был жив.

Но с аннуитетами были сложности. Англичане прагматично покупали бонды на детей, чтобы получать купоны подольше. А правительство никак не могло уследить за всеми держателями. Решение нашлось в 1726 году: правительство заменило пожизненные аннуитеты бессрочными.

В 1751 году схему еще раз упростили: все выпуски бессрочных аннуитетов консолидировали и заменили их единым видом бумаг без даты погашения и с купоном в 3%. Для краткости новые бонды назвали консолями (consol — сокр. от consolidated annuity).

( Читать дальше )

29 ноября 2022 года на срочном рынке Московской биржи начнутся торги расчетными фьючерсами на акции глобальных ETF:

—Tracker Fund of Hong Kong ETF
— iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF EUR (Dist).

Эти фонды следуют за ведущими индексами глобальных рынков акций – гонконгским Hang Seng и европейским Euro STOXX 50.

✅ Мосбиржа отмечает, что новые инструменты позволят инвестировать в глобальный рынок с минимальным капиталом без риска физического владения базисным активом.

✅ Инструменты будут доступны для клиентов Тинькофф Инвестиции. Их параметры можно посмотреть на сайте Мосбиржи.

#новости

В нашей соцсети для инвесторов Пульс — два масштабных обновления:

🔹 во-первых, запустили поиск друзей из телефонной книги.
🔹 а во-вторых, — теперь общаться можно не просто онлайн, но и онлайн голосом: в Пульсе появились аудиостримы, где будем болтать друг с другом и крутыми экспертами обо всем инвестиционном на свете!

Но давайте обо всем по порядку.

📌 Поиск друзей в Пульсе

Очень многие, впервые оказавшись на бирже, думают, что мир инвестиций — это мир каких-то совсем других людей — не тех, что окружают нас в повседневной жизни. Но что вы скажете, если узнаете: в инвесте не только продвинутые бизнесмены, но и десятки ваших одноклассников, соседи, старые приятели и даже парикмахеры. Выяснить, кто из ваших знакомых вместе с вами инвестирует в Тинькофф и найти среди них надежных инвест-единомышленников, можно с помощью нашей новой функции поиска друзей в Пульсе 📲

( Читать дальше )

Вы, конечно, знаете, что цена и доходность облигаций прямо зависят от политики ЦБ: если ставка растет, то бонды дешевеют, и наоборот. Поэтому при выборе бумаг инвесторы тщательно оценивают намерения ЦБ.

Но что делать, если регулятор придерживается нейтральной позиции? Если на следующем заседании, как недавно пообещала глава ЦБ Эльвира Набиуллина, ставку могут как поднять, так и опустить?

Например, купить специальные облигации, которые подстрахуют вас от внезапного роста ставки. Это облигации с амортизацией номинала.

Как это работает

▪️ эмитент выплачивает не только купон, но и часть номинала, то есть тела облигации. Поэтому у инвестора на счету появляется дополнительный кэш;

▪️ если ЦБ повысит ставку, кэш можно будет инвестировать в облигации с большей доходностью.

Что нужно знать

📈 Будьте аккуратны. Эффективную доходность таких бондов прогнозировать сложно. Они, действительно, приносят инвестору дополнительную прибыль в случае роста ставок. Но если ЦБ вдруг начнет снижать ставку, получится наоборот: часть номинала придется реинвестировать под меньший процент. Чем больше времени до амортизации, тем сложнее прогнозировать ставки, под которые придется реинвестировать выплаты.

( Читать дальше )

Российские эмитенты все чаще прибегают к замещению своих евробондов российскими облигациями. Параметры этих бумаг идентичны (валюта, ставка купона, срок погашения). Единственное различие — выплаты (купонов и при погашении) по замещающим выпускам осуществляются в рублях. Таким образом российские эмитенты могут исполнять свои обязательства перед российскими инвесторами, которые сейчас не могут получать выплаты по евробондам в валюте из-за блокировки средств на счетах НРД.

Наиболее интересные замещающие облигации сейчас — выпуск от Газпрома с погашением в 2034 году. Почему?

➕Самый крупный по объему замещающий выпуск на российском рынке. Чем больше объем, тем больше ликвидность и ниже волатильность.

➕Несправедливо низкая цена и высокая доходность. Сейчас бумага Газпром-2034 предлагает доходность 8,11%, а стоит 105% от номинала. Для сравнения: доходность другого замещающего выпуска Газпром-2027 — около 5,6%, а у государственного евробонда Russia-2028 — 5,9%. Мы оцениваем справедливую доходность Газпром-2034 на уровне примерно 6,5%, что на данный момент соответствовало бы цене около 117% от номинала.

Получается, что инвестор может заработать 11,5% только на росте стоимости облигаций Газпром-2034 (даже без учета купонов). Если этот потенциал роста не реализуется, инвестор все равно, скорее всего, останется в плюсе. Ведь он фиксирует высокую доходность в 8,11% в валюте на годы вперед. Однако напомним и о риске валютной переоценки, присущем всем валютным инвестициям. Ослабление курса рубля может привести к росту инвестиционного дохода в рублях, а значит и к увеличению налога на прибыль.

Перейти к покупке
#облигации #идея 

Финтех-компании Ant Group (дочерней компании китайского гиганта Alibaba) грозит штраф более чем на $1 млрд. Нарушения Ant связаны с «беспорядочным расширением капитала» и соответствующими финансовыми рисками, пишет Reuters со ссылкой на источники.

Ant Group владеет платежным сервисом Alipay, крупнейшей платформой цифровых платежей в Китае. Кроме того, финтех предоставляет услуги онлайн-банкинга, страхования и кредитования. Мировая аудитория Ant Group больше 1 млрд человек.

/>/>💰 Два года назад сервис собирался провести IPO на Шанхайской и Гонконгской биржах, однако регулятор Китая остановил крупнейшее в истории размещение (на сумму $37 млрд).

( Читать дальше )

Цены на нефть стабилизируются во вторник. Декабрьский фьючерс на нефть Brent набирал 0,15% с утра, однако позже стал корректироваться.

А накануне он падал более чем на 5 долларов за баррель, достигая 10-месячных минимумов. Это произошло после сообщения о том, что страны ОПЕК+ на заседании 4 декабря будут обсуждать возможность увеличения добычи в объеме до 500 000 баррелей в день. Как пишет Reuters, котировки отыграли потери после того, как министр нефти Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Салман сообщил, что королевство будет придерживаться договоренностей о сокращении добычи, вопрос увеличения они обсуждать не планируют.

/>

( Читать дальше )

Инвесторам в российские высокотехнологичные компании продлили налоговые льготы на 5 лет до 2027 года. Закон об этом подписал президент Владимир Путин.

🧬 Закон освобождает инвестора от уплаты НДФЛ на доход, который возникает при продаже или при погашении бумаг высокотехнологичного сектора. При этом инвестор должен непрерывно владеть ценными бумагами на протяжении года. Освободить от налога можно доход по акциям, облигациям и паям технологических фондов, которые торгуются на бирже.

🧬 Все ценные бумаги, которые попадают под льготу, указаны в списке сектора Рынок инноваций и инвестиций Мосбиржи. В нем 17 инструментов, в том числе акции компаний HeadHunter, Институт стволовых клеток человека, Фармсинтез, НПО Наука.

🧬 Льгота действует с 2015 года, воспользоваться ей могут физические лица.

Расскажите немного о себе и дайте нам совет, что хотели бы у нас почитать.

Пройдите опрос по ссылке: https://polls.tinkoff.ru/s/cl9wpvwdh001m01kf5kev82b4