Среди компаний на мосбирже есть те эмитенты, что расходуют на зарплату большие суммы. Например X5, расходы на персонал в ближайшие годы под 500 млрд рублей, но оно и понятно там более 400 тыс. человек. Так или иначе фактор роботизации будет иметь главную роль в ближайшие 20 лет. Если постепенно его не вводить на складах и других профессиях, то вполне у X5 будет через 10 лет 1 трлн рублей расходы на персонал. 

Большие расходы на персонал съедают Capex и Ниокр(R&D).  Практика больших дивидендов также снижает вес стратегии развития. У ВК через 5 лет 100 млрд рублей расходы на персонал. Эта практически допэмиссия каждый год на эту сумму. Мы даже ничего не слышали про ИИ от VK, мессенджер Max будет пользоваться сберовским ИИ.

Интересными компаниями на дальнем горизонте, являются те у которых чистая прибыль превышает расходы на персонал. У этих компаний есть задел на будущее. Останутся средства на Capex и R&D. Они смогут безболезненно не набирая долгов провести роботизацию и создавать новые продукты. 

( Читать дальше )

Имеется ввиду не место в индексе, хотя и оно будет. А рост котировок более чем в 300 раз и тоже на привилегированной акции.  При потенциальной чистой прибыли 150-200 млрд рублей к 2035 и P/E 5. Компания будет стоит в районе триллиона рублей. Нынешний дневной оборот меньше чем Iva  раз в 100. Возможно будет платить хорошие дивиденды в будущем, но не факт.  SPO за последние пять лет не было.  Это как покупка Сбер преф в декабре 2014 года. Угадали? 

Тут на днях в дзене увидел каталоги старой техники 2005 года. Цены на передовые смартфоны того времени  от 5 тыс. рублей до 55 тыс. рублей за нокиа. В коментариях один человек написал какая у него была большая зарплата по тем временам(2007-08) ,  в районе 30-40 т.р. в обычные месяцы и зимние периоды до 70 т.р. , а работал он говорит в Мвидео. Даже на сегодняшний день это приличная зарплата в регионах, а учитывая инфляцию и курс рубля с тех лет, можно себе представить что это был средний класс. Стало понятно почему Мвидео сейчас болтается в долгах . 

Стоит вспомнить цены за древесину. Покупка компьютерного стола, дивана, шкафа стоит тех же денег, что и 20 лет назад. Помню диван году 2007 брали за 25000 рублей. Шкаф 15000 рублей. Компьютерный стол 10 т.р. годах в 2007-10 г. Сегеже здесь не позавидуешь. 

Ну вот про Баффета. По памяти из 2003-05 годов 2 литровая банка Кока-Колы стоила в районе 25 рублей. Сейчас будет стоит в районе 200-300. Импортные ингредиенты сиропов сыграли свою роль.

( Читать дальше )