---------

Сейчас идеальное время, чтобы проверить стратегию в деле: на рынке сплошной пессимизм и соответственно продажи активов.

Кто и что продает — тема для другого разговора конечно. Но есть слухи об очень хитрых и недобросовестных брокерах.

Доли по прежнему не меняю: 60% идет в акции, по 20% в облигации.

Пусть тактически я пока проигрываю, зато в стратегическом плане — потенциал большой.
А может и нет 😁

Всем профита ✌
#Портфель_Марафон

Попалась на глаза мне довольно интересная статья, где автор рассказывал, что наш мозг – древний артефакт, застрявший в палеолите, а мы пытаемся заставить его копить на пенсию.
И, мол, неудивительно, что многие проигрывают эту битву.

Автор рассматривал тему только со стороны «охотника» и по сути не предлагал хоть какого-то решения.

Но я решил немного углубиться и вот что из этого получилось 👇

📚 Почему мы не умеем копить:

1. Инстинкт «Гнилого мамонта». Миллионы лет мозг учился: добычу нужно съесть сразу, иначе она сгниет или ее отнимут. Для него деньги – «мясо», которое вот-вот испортится. Поэтому он заставляет тратить, пока «свежее».
2. Ловушка «Аграрного горизонта». Наш мозг понимает 6-9-месячные циклы урожая, но не 10-20 лет инвестиций. Для него это бесконечность. Он не видит конечной цели, теряя мотивацию к долгосрочным накоплениям.
3. Отсутствие «Кафедрального мышления». Мы разучились строить «соборы» (в средние века соборы строились по 150 лет). Акции не потрогать, цифры не дают ощущения величия, как дубовые рощи для внуков. Нет осязаемой, глубокой связи с абстрактными целями.

( Читать дальше )

За выходные прочёл несколько постов и статей по итогам заседания ЦБ.
Одни пишут, что все правильно: посмотрите мол на США 80-х годов, когда ставка была 20%.

Здесь есть обоснованные возражения:
✅ В США 1980-х была открытая рыночная экономика.
✅ Россия сегодня живет в условиях закрытого рынка капитала и жестких санкций.
✅ В США высокая ставка привела к рецессии и безработице. В РФ наблюдается жесточайший дефицит кадров и рекордно низкая безработица.

Ну и вообще, имхо, некорректно сравнивать экономику РФ с американской)

Вторые, в пользу медленного снижения ставки, приводят такой аргумент, как «турецкий сценарий».
А именно, резкий рост инфляции в следствии быстрого снижения ставки.

Но у нас другая природа этой самой инфляции — монетарная, из-за девальвации рубля.
То есть с ростом курса доллара, растёт и инфляция.

При этом многие аналитики прогнозируют несомненное падение рубля к концу года, ибо бюджет сам себя не наполнит. Дефицит уже 4.5 трлн.

Получается, все усилия ЦБ могут сойти на нет.

🛢 Только если нефть-матушка подсобит и продержится весь год на высоком уровне.

( Читать дальше )

--------

Из интересного:
✅ Инфляция 0% 😁
✅ Минфин с мая возобновляет покупку валюты
✅ Президент как бы поругался из-за снижения ВВП

Завтра у нас заседание ЦБ по ключевой ставке. Есть ощущение, что могут снизить больше чем 0.5%.

Это будет несомненный позитив для рынка 🚀

По покупкам все без изменений: фонд на индекс мосбиржи, валютные облигации и рублевые облигации.

Всем профита ✌
#Портфель_Марафон

---------

На нашем рынке как у Пушкина:

Вечор, ты помнишь, вьюга злилась,
На мутном небе мгла носилась;
Луна, как бледное пятно,
Сквозь тучи мрачные желтела,
И ты печальная сидела —
А нынче… погляди в окно:

Посмотрим, надолго ли хватит запала)
24 апреля решение по ставке ЦБ.

По покупкам, у меня ничего не изменилось: те же фонды, в тех же пропорциях.

Всем профита ✌
#Портфель_Марафон

----------

Увеличил долю во фьючерсах в 2 раза, но позиция все равно ещё не на весь объём открыта.

Естественно никакой это не ИИР, а то вон к некоторым уже пришли 👮

Очень часто вижу посты, где рассказывают про нерезидентов: мол до 2022 года они тащили наш рынок, а когда они «ушли», то и индекс превратился в местную песочницу.

Отчасти это правда, ведь 2/3 ликвидности именно нерезы давали.
Но давайте копнем чуть глубже: сопоставим динамику нефти, рубля, ключевой ставки, а также разобьем индекс на несколько периодов.

📚 🌟 2000–2008: «Золотой век» и мировое признание.
Это было время, когда Россия была «главным блюдом» на столе глобальных инвесторов.

🛢 Сырьевой суперцикл: Нефть взлетела с $10 до $147,5.




💡 Эпоха народных IPO: Выход Сбера (SPO), ВТБ, НОВАТЭКа, Магнита, Роснефти и других компаний на биржу привлек миллиарды.

Именно в период 2000-2008 на российский рынок рекой текли иностранные капиталы 💰

⛔ Застой 2011-2014/15 гг.
Индекс примерно 4 года был в боковике.




( Читать дальше )

Когда-то давно читал книгу «Чему я научился, потеряв миллион долларов».

Понравились мне в ней два момента:
1. В каждой системе есть чёткие правила: твоя задача как можно быстрее их узнать и собственно следовать им.
2. Определения, которые я приведу ниже 👇

📈💰 Инвестиции.
Суть: я покупаю компанию, потому что она стоит дешево относительно текущей рыночной стоимости и выхожу из неё когда бизнес перестает быть устойчивым.
Ошибка: думать, что трудности временные — потом отрастет.

💡💸 Спекуляции.
Суть: я покупаю актив с целью продать его потом дороже, учитывая либо только график цены, либо некие драйверы.
Ошибка: не иметь, заранее обозначенного, правила выхода из актива; становиться «инвестором поневоле».

🃏 Азартные игры.
Суть: думать, что рынок не может ошибаться и вечно падать, скоро актив перейдет к росту, а пока усредню.
Проигрыш уже воспринимается как нечто личное, поэтому возникает желание доказать свою правоту.

К чему я это всё? Вчера я пересмотрел позиции в портфеле «Капитал».
Нет смысла играть против рынка, надо принимать его правила)

( Читать дальше )

-----------

Сегодня ровно два месяца эксперименту.
Доходность на данный момент: минус 1,11%.

Хочу напомнить, что данный марафон рассчитан минимум на год, хотя это тоже маленький срок чтобы делать какие-либо выводы.

А пока продолжаю придерживаться незамысловатой стратегии)

Всем профита ✌
#Портфель_Марафон

--------

Многие привыкли считать золото «тихой гаванью», которая всегда растет в кризис. Но история помнит период с 1980 по 1999 год, когда золото обесценилось на 70% (с $850 до $250), заставив инвесторов разочароваться в нем на два десятилетия.
Причем пик 1980 был пробит в начале 2008, а если сделать корректировку на инфляцию, то реальный пик был пройден только в 2025 году.

Почему золото падало 20 лет подряд?

1. Победа над инфляцией (Шок Волкера). В начале 80-х глава ФРС Пол Волкер задрал ставку до 20%. Это «сломало хребет» инфляции. Золото — защитный актив от инфляции, и когда она исчезла, смысл держать металл пропал.
2. Запредельные реальные ставки. Когда доходность по гособлигациям США за вычетом инфляции стала высокой, инвесторы выбрали купоны, а не «слитки, которые не платят дивидендов».
3. Эра сильного доллара. В 80-е и 90-е доллар доминировал, а у золота с ним обратная корреляция.
4. Бум фондового рынка. Инвесторы были заняты покупкой акций технологических компаний и S&P 500. Зачем золото, если акции растут на 15–20% в год?

( Читать дальше )