📌 Технологический сбор: утвержден механизм
Минпромторг разработал поправки в закон о промышленной политике, которые Минфин внес на рассмотрение правительства 6 ноября. Плательщиками сбора станут как импортеры, так и отечественные производители, независимо от степени локализации. Сбор затронет товарные категории с невысокой долей российских производителей, на первом этапе — только готовую продукцию. Ставка будет определяться для каждой единицы отдельно, с максимальным фиксированным взносом до 5000 рублей. Заработают новые правила с 1 сентября 2026 года, а введение будет поэтапным: сначала готовая электроника и радиоэлектроника, затем электронные компоненты.

💊Выплаты по больничным листам вырастут
С 2026 года в России увеличится размер пособий по временной нетрудоспособности. Плата за один день отсутствия на работе может вырасти на сумму до 1,2 тыс. рублей. Максимальная сумма выплаты в день достигнет 6827,4 рубля. В 2027 году максимум составит 7 860 рублей в день, а в 2028 году — 8 489 рублей.

📊 ОБНОВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЯ 06.11.2025

ОБЩАЯ СТАТИСТИКА
— Рыночная стоимость: 1 915 217,13 ₽
— Внесено средств: 1 665 600,00 ₽
— Прибыль: +249 617,13 ₽
— XIRR: +15,16 % годовых ↗️
— Доходность YTD: +9,23 % ↗️
— Среднемесячный темп роста портфеля: 6 %

💰 Состав портфеля
— Акции (32,47 %):
— Роснефть — 142 744,65 ₽
— ВТБ — 116 054,40 ₽
— Мосбиржа — 115 509,60 ₽
— НЛМК — 87 433,60 ₽
— Северсталь — 59 243,40 ₽
— БПС — 23 664,20 ₽
— Россети — 23 339,60 ₽
— Норникель — 13 664,40 ₽
— Инарктика — 8 847,00 ₽
— Сбербанк — 6 175,68 ₽

— Облигации рублёвые (42,56 %):
— ТГК‑14 1P5 — 517 340,64 ₽
— ЕвроТранс6 — 243 830,00 ₽

— Облигации долларовые (24,97 %):
— НОВАТЭК1P5 — 324 165,87 ₽
— СибурX1P08 — 153 909,68 ₽

ПЕРСПЕКТИВЫ И ВЫВОДЫ
1. XIRR +15,16 % годовых — хороший результат на столь нестабильном рынке. Портфель демонстрирует отличную динамику! 🏆
2. Пополнения. Несмотря на снижение интенсивности пополнений портфеля, они по‑прежнему вносят основной вклад в рост его стоимости, что снижает доходность.

🔥 Рынки: Дивидендное давление и курс рубля
Индекс МосБиржи столкнулся с давлением дивидендных отсечек по акциям «Башнефти», «Элемента» и НМТП, но сохранил позиции выше 2700 пунктов. Курс доллара впервые за 2 года опустился ниже 78₽ на бирже, а на внебиржевом рынке достиг 74₽ (-5.2%). Экспортеры нарастили продажи валюты до $7.5 млрд в июне, поддержав рубль. Санкционные риски и новые пошлины США на медь (50% с 1 августа) остаются факторами неопределенности.

📉 Макроэкономика: Инфляция и бюджет
Годовая инфляция в РФ ускорилась до 9.45% из-за июльской индексации тарифов ЖКХ. Росстат подтвердил рост цен на 0.79% за неделю (без тарифов — 0.05%). Минфин обсуждает субсидии для банков по льготной ипотеке и планирует ограничить инвестиционные покупки жилья, не затрагивая переезжающих. Бюджетный дефицит за январь–май составил 2.48 трлн руб., а кредитование замедлилось до +0.5% в месяц.

⚖️ Регуляторы: Налоги и раскрытие данных
ЦБ опубликовал доклад о денежно-кредитной политике, акцентируя внимание на контроле инфляции.

🔥Рынки: Санкции давят, но потенциал роста есть!
Индекс Мосбиржи упал до 3-месячных минимумов из-за слухов о новых санкциях, но технически рынок перепродан. Аналитики видят справедливую цену индекса на уровне 3200 пунктов (текущие ~2717) и ждут отскока к 2750+. Дивгэп X5 Group обвалил акции на 16.7% (до ₽2870), но к концу года компания может выплатить суммарно 30% дивидендной доходности. Акции «Лензолота» рухнули на 20% после новости о возможной ликвидации.

🏭Промышленность: Москва строит будущее!
ОЭЗ «Технополис Москва» (победитель AIM Congress Awards в Абу-Даби) расширяется до 600 га к 2030 году. Резиденты зоны (57 компаний на площадке «Печатники») получают налоговые льготы: 2% на прибыль вместо 20%, отмену имущественного и транспортного налогов. Например, «Технорэд» производит 700 роботосистем в год, занимая 50% рынка промроботов России. Инвесторы вложили 1.2 трлн руб в московский промкапитал за I квартал 2025 года (+8.2% г/г).

📉Регуляторы: ЦБ ужесточает контроль!

🔥Законодательство & Санкции: Новые правила для бизнеса
Принят в первом чтении закон о платформенной экономике, который установит единые стандарты для цифровых платформ (Wildberries, Ozon) с 2027 года. АКИТ назвал документ «сбалансированным», но запрос на доработку сохраняется.

🇷🇺 Макроэкономика: Рост промышленности и новые курсы валют
Рост обрабатывающей промышленности РФ в 2025 г. составит 3% — заявил председатель правительства. Банк России начал устанавливать официальные курсы ещё 12 иностранных валют по отношению к рублю, усиливая финансовую гибкость. Инфляция сохраняется на уровне 9.9%, а ключевая ставка ЦБ — 20%

💳 Кредитный бум: Рост выдач на 12.8%
В июне все сегменты кредитования показали положительную динамику:
• Ипотека: ₽306.2 млрд (+8.9% м/м);
• Наличные кредиты: ₽284.3 млрд (+17.2% м/м);
• Автокредиты: ₽132.6 млрд (+14.1% м/м).
Общий объём выдач физлицам — ₽745 млрд.

🏛 Долговой рынок: Аукционы ОФЗ
Минфин разместил два выпуска облигаций федерального займа:

🔥 Бюджет и резервы РФ: дефицит под контролем
Дефицит федерального бюджета за первое полугодие 2025 года достиг 3.69 трлн рублей (1.7% ВВП), что соответствует годовому прогнозу. Доходы выросли на 2.8%, расходы — на 20.2%, при этом нефтегазовые доходы упали на 16.9%. Международные резервы РФ в июне увеличились на 1.2%, до $688.7 млрд, хотя доля золота в них снизилась до 36.1% .

🚀 Туркменистан и ЕИБ: новые инвестиционные горизонты
Посол Туркменистана в ЕС Сапар Пальванов обсудил с Европейским инвестиционным банком (ЕИБ) расширение сотрудничества в инфраструктуре, «зелёной» энергетике и цифровизации. Стороны договорились о подготовке рамочных соглашений и меморандумов. В августе вице-президент ЕИБ Кариакос Кокориус посетит конференцию ООН в Туркменистане для углубления партнёрства.

⚠️Санкции и торговые войны: давление на рынки
Дональд Трамп подтвердил введение 10% пошлин для стран БРИКС с 1 августа и анонсировал новые санкции против РФ. Одновременно Урсула фон дер Ляйен призвала Китай ограничить сотрудничество с Россией, назвав его «угрозой европейской безопасности». Эти шаги усиливают риски для глобальной торговли.

🔥 Дивидендные отсечки и корпоративные решения
Сегодня — последний день для попадания в реестры акционеров под дивиденды: Совкомбанк (₽0.35/акция), Газпром нефть (₽27.21/акция), Диасофт (₽80/акция) и Россети Московский регион (₽0.15054/акция). Совет директоров Яндекса рассмотрел допэмиссию акций для программы долгосрочной мотивации сотрудников — решение может усилить привязку топ-менеджмента к результатам компании.

📉 Регуляторы: ставки, валютные интервенции и ПИФы
ЦБ РФ с 7 июля увеличил объем продажи валюты по бюджетному правилу до ₽9.76 млрд/день (с ₽7.36 млрд). Минфин также начнет ежедневные продажи валюты (₽0.82 млрд), развернув июньскую стратегию покупок. Параллельно ЦБ предложил расширить возможности розничных ПИФов: разрешить вложения в неторгуемые акции (до 10% портфеля) и цифровые активы (с лимитами риска), а также перейти на расчеты «Т+0». Силуанов подтвердил прогноз роста ВВП на 2025 г. в 1.5–2%.

💼 Макротренды: нефтегаз, ФНБ и потребительский спад

ОБЩАЯ СТАТИСТИКА
Рыночная стоимость: 1 650 915,93 ₽
Внесено средств: 1 507 000,00 ₽
Прибыль: +143 915,93 ₽
XIRR: +13,30% годовых ↗️
Доходность YTD: +7,62% ↗️

💰 Доходы(приток):
▫️ 30.06 Купоны ТГК-14 1Р5 → 10 047.96 ₽ (Регулярный денежный поток!)

📥 Пополнение:
▫️ 04.07 +30 000 ₽ (Дисциплина: отложил с ЗП!)

📉 Инвестиции(расходы):
30 июня (реинвестирование купонов)
— 28 акций ВТБ = 2 986,93 ₽
— 2 акции КЦ ИКС 5 = 6 995,50 ₽
Σ: 9 982,43 ₽

4 июля (стратегические покупки)
— 11 акций Роснефти = 4 719,15 ₽
— 160 000 акций Россетти = 10 688,01 ₽
— 40 акций МосБиржи = 7 944,32 ₽
— 67 акций ВТБ = 6 649,72 ₽
Σ: 30 001,20 ₽

🧮 Финансовый итог периода
Доходы: +10 047,96 ₽
Пополнения: +30 000,00 ₽
Инвестиции: -39 983,63 ₽

Перспективы и выводы:
1.XIRR +13.30% годовых – хороший результат, портфель демонстрирует отличную динамику🏆
2. Системность: Дисциплина пополнений + реинвестирование доходов.
3. Диверсификация: планомерно снижаю долю самой большой и рискованной позиции в портфеле (ТКГ-14 1Р5) с 32,25% до 31,53% за счёт реинвестирования в акции с высокой дивидендной доходностью (МосБиржа, ВТБ, ИКС 5 и Роснефть).

💹 Инфляция и ставка ЦБ
Инфляция в РФ за последнюю неделю ускорилась до 0.07%, а годовая снизилась до 9.39% — это минимальный уровень с начала года. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина отметила, что замедление цен идет быстрее прогнозов, но текущий уровень всё ещё выше цели. При этом ЦБ рассматривает снижение ключевой ставки уже в июле! Параллельно Минфин успешно разместил ОФЗ: спрос на выпуски превысил предложение в 1.7–1.8 раз, а доходность достигла 14.98%

🔥 Рынки: шок и дивиденды
Индекс МосБиржи упал на 1.18%, приблизившись к отметке 2 815 пунктов. Главный «антигерой» дня — «Южуралзолото» (−14.7%) на фоне обысков ФСБ. В плюсе лишь госсектор: 32 госкомпании выплатят около 3 трлн рублей дивидендов в 2025 году. А ВТБ, несмотря на одобрение «аномально высоких» дивидендных выплат, потерял 2.4%.

🏗 Недвижимость: земля vs офисы
Инвестиции в землю под жилье рухнули в 4 раза за полгода (до 37 млрд руб.), достигнув минимума с 2019 года. Виной — высокая ставка ЦБ и сокращение льготной ипотеки. Зато офисный сегмент лидирует: 136 млрд рублей вложений! Крупнейшие сделки — покупка Центрального телеграфа и ТЦ «Времена года». Гостиницы тоже в тренде: +24% инвестиций благодаря внутреннему туризму.

❄️ ЭКОНОМИКА ВХОДИТ В ФАЗУ ОХЛАЖДЕНИЯ

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что Россия впервые столкнулась с полноценным циклическим спадом, не вызванным внешними шоками. Основная задача — перераспределить ресурсы в высокоэффективные секторы. Глава Сбербанка Герман Греф подтвердил: экономика «резко тормозит» из-за высокой ключевой ставки (20%), падения цен на экспорт и дефицита кадров. При этом 34% россиян столкнулись со снижением зарплат за последний год.

💼 СТАВКА ЦБ: МОЖЕТ ЛИ СНИЖЕНИЕ УСКОРИТЬСЯ?

Набиуллина допустила более быстрое снижение ключевой ставки, если замедление экономики превысит прогнозы. Сейчас инфляция снижается быстрее ожиданий, но всё ещё выше цели в 4%. Вице-премьер Денис Мантуров подсчитал: даже снижение ставки на 1% сэкономит бюджету 260 млрд рублей. Андрей Костин (ВТБ) предложил поднять инфляционный таргет до 8%, но ЦБ сохраняет курс на 4%.

⚙️ РЕФОРМЫ ПРОТИВ НЕЭФФЕКТИВНОСТИ

• Угольная отрасль: Костин призвал закрывать шахты («метод устарел, социальные издержки неизбежны») и перестраивать экономику, чтобы избежать роста издержек и дефицита кадров.