комментарии PokaNeBaffett на форуме

Риторический вопрос про нефть и бюджет
       Несмотря на то, что на этой неделе наш сектор нефтегаза сильно приободрился и локомотивом потащил весь рынок вверх, Moscow Times вышла с заголовком «Война на Ближнем Востоке не помогла российской нефти».

Давайте на цифры глянем.

Вчера на пике цена Brent достигала $92 за баррель.
Российская нефть с учетом подорожания и скидок именно на российские ресурсы во вторник отгружалась по $54,82 за баррель.
В конце прошлой недели цена составляла около $40.

       А бюджет (напомню — и так дефицитный) сверстан исходя из цены Urals в $59 за баррель.
Половину суммы дефицита за год мы уже за один только январь использовали...

     Как думаете, есть у нас шанс хотя бы не сильно превысить запланированный дефицит? 



#нефть #инфляция #новости #

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новости про бюджетное правило
А вот это действительно важная новость для нас: Минфин не будет проводить операции с валютой в марте.

«В связи с планируемыми изменениями параметра базовой цены на нефть в бюджетном законодательстве Минфин России принял решение не проводить операций по покупке/продаже иностранной валюты и золота на внутреннем валютном рынке в рамках бюджетного правила в марте 2026 года».

При возобновлении операций объем отложенной покупки/продажи будет уточнен с учетом новых параметров базовой цены на нефть.

Соответственно, если изменят бюджетное правило и цену отсечения, то рубль ослабнет, соответственно, если кто-то планировал покупать валюту — нужно поторопиться. Не ИИР.

#новости #пульс #идея

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер отчитался
Вчера смотрела отчет ВТБ $VTBR за 2025 год, сегодня — аналогичный документ от Сбера$SBER $SBERP. Почувствуйте разницу, как говорится.

• За прошлый год Сбер получил чистую прибыль 1.7 трлн рублей.(+7,6% г/г).Для понимания масштаба цифры — каждый день зеленый банк зарабатывал примерно 4.7 млрд… Каждый день.
• Рентабельность капитала в 2025 году составила 22,7%
• Достаточность капитала Сбера при необходимом нормативе для выплаты дивидендов в 9.25%, составила 13,7%. На текущий момент это самая высокая цифра из всех публичных российских банков.
Соответственно, никаких сомнений в выплате дивидендов нет — цифру 37.8 рублей на акцию мы с вами еще месяц назад рассчитали.

На 2026 год планы не изменились:
📌Достаточность общего капитала в 2026 году — 13,3%
📌Рентабельность капитала — 22%
📌Чистая процентная маржа — 5,9%
📌Чистые процентные доходы увеличатся на 5-7%

Вполне достойно. Придерживаюсь одного из своих давних правил — в любой непонятной ситуации докупаю в пенсионный портфель Сбер. А у вас есть такое правило? #пенсияназависть

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Квинтиллион от GOOGLE

      Новость слишком прекрасная, чтобы её не обмусолить.

В прошлом году суды нескольких инстанций поддержали требования к Google $GOOGL от российских телеканалов на ₽91,5 квинтиллиона рублей. Сумма такая возникла, когда суды обязали российские структуры американской корпорации разблокировать You Tube-аккаунты 13 телеканалов и 3 медиа. Решение это не исполнялось, неустойка росла в геометрической прогрессии, пока ее не зафиксировали на дату признания российского ООО «Гугл» банкротом.

Для понимания масштаба: сумма эта выглядит так -

            91 500 000 000 000 000 000.

          Когда я поисковике попыталась уточнить, что можно измерить в квинтиллионах, получила следующий ответ: Число «квинтиллион»  помогает описывать количество элементов, ПРЕВЫШАЮЩЕЕ ВОЗМОЖНОСТИ ЧЕЛОВЕЧЕСКОГО ВОСПРИЯТИЯ, в таких областях, как вычисления, криптография и моделирование.

     Естественно, таких денег в реальной жизни не существует в принципе, даже если сложить все бюджеты всех стран в мире. Поэтому была надежда, что в Верховном суде здравый смысл восторжествует и этот бессмысленный иск отменят.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Впервые - облигации от маркетплейса

Уже под конец рабочего дня, РБК поделился новостью о том, что Ozon $OZON одобрил дебютную программу облигаций на ₽100 млрд.

Пока подробностей минимум, озвучены только следующие параметры программы:
• Программа не имеет срока действия;
• Суммарная стоимость всех выпусков по номиналу — не более ₽100 млрд;
• Максимальный срок обращения бондов — 30 лет.

Интересно, конечно, увидеть более прагматичные вещи типа доходности купонов.

Ну и вообще-то гложет вопрос — учитывая, в каком привилегированном положении сейчас находятся маркетплейсы и вся конъюнктура рынка и так способствует развитию, да плюс еще только за прошлый год Озон 6 раз ужесточал условия для селлеров — вот при всем при этом зачем им еще заимствования на 100 млрд рублей? Неужели им собственных оборотных средств на развитие не хватает? Или банки отказывают в кредитах?

Буду следить за развитием ситуации..

#новости #пульс #озон #маркетплейсы

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Немного про справедливость на фоне отчета Яндекса
Щаз я вам красивое покажу, если вы еще сами не видели. Отчет Яндекса $YDEX по МСФО за четвертый квартал и весь год.

• 🚀Оборот 4 квартала 436 млрд рублей (+28% г/г), годовая выручка 1,44 трлн руб (+32% г/г)
• 🚀Скорректированная EBITDA — 87,80 млрд. рублей по итогам квартала (+80%). Рост по итогам года — 280,80 млрд. рублей (+49%)
• 🚀Скорректированная чистая прибыль 4 квартала 53,50 млрд. рублей (+70%). Чистая прибыль за год — 141,40 млрд. рублей(+40%)
• 🚀Рекламная выручка выросла на 8,70% до 124,50 млрд. рублей за квартал и на 13,50% до 449,10 млрд. рублей за год.
• 💪Менеджмент выносит на СД вопрос о выплате дивидендов в размере 110 рублей на одну акцию ( и не надо в меня бросать гнилыми помидорами, что это всего 2.3% дивдоходности, напомню, что Яндекс — это все-таи акция роста)

По итогам года компания перевыполнила все свои прогнозы для инвесторов — обещали EBITDA на год — 270 млрд.рублей и рост выручки более чем на 30%.

🎯На 2026 год цели уже есть: рост выручки порядка 20% и скорректированная EBITDA на год порядка 350 млрд.рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Налог на вклады
        Мне тут подписчица моей регулярной рубрики #пенсияназависть вопрос задала: какие налоги на вклады по итогам 2025 года должны будут заплатить вкладчики и есть ли какие-нибудь льготы у пенсионеров. И я подумала — а вдруг вам тоже это интересно? Так вот, чтобы два раза не вставать — сразу всем и отвечу.

База по данному вопросу выглядит так: с 1 января 2021 года вступил в силу закон о налогообложении процентов по банковским вкладам. Пару лет был переходный период, но с 2024 года лавочка закрыта и теперь все вкладчики платят налоги — до 1 февраля следующего за отчетным года банки передают всю информацию в ФНС и до 1 декабря нужно налоги заплатить, чтобы никакие штрафы не начислялись.

Теперь главное- сколько платить государству?

Законом утверждена формула расчета суммы, которая освобождается от налога:
максимальная ключевая ставка ЦБ за год умножается на сумму ₽1 млн.

     Соответственно, в 2025 году, максимальная ставка у нас была 21%, поэтому сумма 210 тысяч (₽1 млн × 21%) рублей от налога освобождена. А вот с суммы свыше 210 тысяч придется заплатить НДФЛ по ставке 13% ( если общий доход по вкладам не превысил 2.4 млн за год). А если вы тот счастливчик, кто по вкладам получил процентов больше, чем 2.4 млн — то для вас неприятная новость: НДФЛ у вас составит аж 15%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Налог на вклады
        Мне тут подписчица моей регулярной рубрики #пенсияназависть вопрос задала: какие налоги на вклады по итогам 2025 года должны будут заплатить вкладчики и есть ли какие-нибудь льготы у пенсионеров. И я подумала — а вдруг вам тоже это интересно? Так вот, чтобы два раза не вставать — сразу всем и отвечу.

База по данному вопросу выглядит так: с 1 января 2021 года вступил в силу закон о налогообложении процентов по банковским вкладам. Пару лет был переходный период, но с 2024 года лавочка закрыта и теперь все вкладчики платят налоги — до 1 февраля следующего за отчетным года банки передают всю информацию в ФНС и до 1 декабря нужно налоги заплатить, чтобы никакие штрафы не начислялись.

Теперь главное- сколько платить государству?

Законом утверждена формула расчета суммы, которая освобождается от налога:
максимальная ключевая ставка ЦБ за год умножается на сумму ₽1 млн.

     Соответственно, в 2025 году, максимальная ставка у нас была 21%, поэтому сумма 210 тысяч (₽1 млн × 21%) рублей от налога освобождена. А вот с суммы свыше 210 тысяч придется заплатить НДФЛ по ставке 13% ( если общий доход по вкладам не превысил 2.4 млн за год). А если вы тот счастливчик, кто по вкладам получил процентов больше, чем 2.4 млн — то для вас неприятная новость: НДФЛ у вас составит аж 15%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На чем растут акции ВК?

        На фоне подтвержденного замедления Telegram и полной блокировки Facebook*, и Instagram*, YouTube и WhatsApp*( адреса сайтов удалены из DNS-сервисов РКН), многие очень радуются за взрывной рост ВК$VKCO. И даже берут акции в лонг — потому как при таком стечении обстоятельств бизнес должен ракетить.

      Я оптимизма не разделяю и к акциям ВК стараюсь не прикасаться, чтобы не портить карму. Потому как компания, которая при благоприятной внешней конъюнктуре, отсутствии конкуренции и государственной поддержке умудряется с 2020 года по 2026 год уронить цену акции с 2300 до 320 рублей, доверия у меня не вызывает. И это я еще про допэмиссию не вспоминаю.

    Если бы вы 6 лет назад вложили свои 2300 в ВК, сейчас бы у вас было целых 320 рублей. С учетом инфляции. Вот и думайте — оно вам надо

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Челлендж между фондами денежного рынка - кто кого?

       Одиннадцать месяцев назад я решила провести эксперимент и на практике проверить, какой из двух наиболее популярных фондов ликвидности даст больше прибыли на горизонте года. Так появился челлендж #ктокого .

       Никаких расчетов в экселе, никаких доходностей за прошлые периоды, только хардкор — в один портфель на идентичную сумму были куплены (скрин ниже) паи $LQDT ВИМ-Ликвидность от ВТБ $VTBR и $TMON@ Денежный рынок от $T и дальше итоги подводятся каждый месяц. Уже одиннадцатый раз.

       Почему именно эти фонды выбраны? ВИМ-Ликвидность, пожалуй, самый популярный среди инвесторов способ парковки денег и, как ни странно, продуктом синего брокера очень интенсивно и с удовольствием пользуются клиенты остальных брокеров. Несмотря на то, что, например, у Сбера или Альфы есть аналогичные продукты внутри своей экосистемы.
        Почему $TMON@ от Т-инвестиций? На тот момент шло активное продвижение этого фонда чуть не из каждого утюга.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Челлендж между фондами денежного рынка - кто кого?

       Одиннадцать месяцев назад я решила провести эксперимент и на практике проверить, какой из двух наиболее популярных фондов ликвидности даст больше прибыли на горизонте года. Так появился челлендж #ктокого .

       Никаких расчетов в экселе, никаких доходностей за прошлые периоды, только хардкор — в один портфель на идентичную сумму были куплены (скрин ниже) паи $LQDT ВИМ-Ликвидность от ВТБ $VTBR и $TMON@ Денежный рынок от $T и дальше итоги подводятся каждый месяц. Уже одиннадцатый раз.

       Почему именно эти фонды выбраны? ВИМ-Ликвидность, пожалуй, самый популярный среди инвесторов способ парковки денег и, как ни странно, продуктом синего брокера очень интенсивно и с удовольствием пользуются клиенты остальных брокеров. Несмотря на то, что, например, у Сбера или Альфы есть аналогичные продукты внутри своей экосистемы.
        Почему $TMON@ от Т-инвестиций? На тот момент шло активное продвижение этого фонда чуть не из каждого утюга.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

когда у соседа корова сдохла- или на чем растет ВК
в продолжение утреннего поста про норм и стрём.
Когда твой бизнес$VKCO растет на 4% за час не потому, что ты молодец, а потому что у соседа корова сдохла — по моему, это стрём.



#мысливслух #янегодую #пульс #новости

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Об Озоне и допэмиссии

      Если вы периодически залипаете в рилсах ( а есть ли среди нас вообще те, кто без этого грешка?), то регулярно натыкались на «базовый минимум или роскошный максимум?» или «стрём или норм?».

     Если рассуждать о допэмиссии вообще — то, на мой неискушенный взгляд диванного эксперта, это вообще-то не норм. Потому как доли существующих акционеров размываются в любом случае. И чтобы такие неудобства причинять своим лояльным инвесторам, должны быть очень веские причины для этого.

• Вот, например, сделки M&A или развитие бизнеса (новые продукты/рынки/технологии). За счет новых акций ты финансируешь сделки поглощения новых бизнесов, сам становишься больше, оборот-клиентская база-прибыль растут за счет синергии существенно больше, и капитализация вырастает значительно. То есть доля хоть и размылась, но в деньгах твои вложения выросли. Вполне себе норм.

• Или погашение долгов/конвертация долга в акционерный капитал. Если ты брал кредиты по высокой ключевой ставке, а теперь вдруг она резко снизилась, то это нормальный способ для уменьшения финансовой нагрузки на компанию. Свободные деньги будешь тратить не на погашение конских процентов по кредиту, а на развитие компании. Не то, чтобы норм, но приемлемо.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

свежие новости от Самолет
Послушала конфколл с Самолетом $SMLT

Кратко:
• компания не просит 50 млрд, компания просит субсидировать ставку.
• НИЧЕГО не поменяется, если правительство не сможет субсидировать ставку.
• У акционеров нет рисков дефолта.
• Допэмиссия акций Самолет не рассматривается в настоящий момент.
• Кассового разрыва тоже нет.
• Компания не допускает невыплату купонов, даже если не будет помощи от правительства.

Судя по всему с компанией проведи разъяснительную работу, потому что риторика сильно отличается от письма прошлой недели с формулировками про «исключение невыполнение обязательств перед дольщиками».

Тем не менее, акции застройщиков сегодня снижаются на 1%. Как, впрочем, и весь рынок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Т-Технологии
Два года подряд индекс Мосбиржи закрывается в минусе. Нерезиденты с рынка ушли, а резиденты устали от перманентного ожидания переговоров с итоговой формулировкой «договорились договариваться дальше». На политическую повестку делать ставку бессмысленно — от нас с вами тут ничего не зависит. А вот выбирать фундаментально сильные активы, докупать их на просадке и потом просто ждать ( последнее — самое трудное) — беспроигрышный совет в любой непонятной ситуации. Жаль, только, что фундаментально сильных компаний на Мосбирже не так много.

Поэтому если вдруг по какой-то причине в вашем портфеле до сих пор нет акций Т-технологий $T — самое время об этом подумать на фоне последних новостей.
• Во-первых, собираются выкупить Точка банк (входит в Топ-30 банков РФ по активам -359 млрд, с чистой прибылью 10,8 млрд (+7%г/г)). Это современный финтех, ориентированный на МСБ. Деньки на сделку планируют получить с рынка в виде допэмиссии. На это слово у нас давно аллергия — вспомним допку ВК или ВТБ, всегда чревато риском и размытием долей текущих акционеров. Но здесь обещают ( и я почему-то им верю) красивую допэмиссию — хотят сделать цену размещения выше рынка, а акционерам дать преимущественное право выкупа. Оценку Точки объявят в конце 2 квартала, поэтому будем следить за параметрами сделки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

И снова про Илона Маска...
       Помните, полгода назад мы с вами обмусоливали новость, что Совет Директоров Tesla утвердил новую систему мотивации для Илона Маска на ближайшие 10 лет? Если он по-прежнему будет оставаться генеральным директором компании и выполнит ряд KPI — получит один триллион долларов.

         Но, судя по всему, ждать 10 лет Маск не собирается. Читаю сегодня в Forbes: на сегодняшний день состояние Маска достигло рекордных 852 млрд долларов.

Это на 578 млрд долларов больше, чем второе место в рейтинге богатейших людей мира.

       Произошло это, когда SpaceX купила xAI. В ближайшем будущем Маск планирует создать дата-центры для ИИ в космосе, для этого Starship будут летать КАЖДЫЙ ЧАС (как тебе такое, Роскосмос?). В долгосрочных планах — использование энергии Солнца, постройка заводов на Луне, колонизация Марса и всей Вселенной. Скромно и со вкусом.

      Еще раз: Илон Маск поглотил компанию Илона Маска. И оценил стоимость объединенной компании в $1,25 трлн. Это 11-е место в мире по капитализации. SpaceX + xAI должна выйти на биржу этим летом — дату определят по параду планет и приурочат к дню рождения чОртова гения. Ну, большой человек может себе и закидоны соответствующего масштаба позволить.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

И снова про Илона Маска...
       Помните, полгода назад мы с вами обмусоливали новость, что Совет Директоров Tesla утвердил новую систему мотивации для Илона Маска на ближайшие 10 лет? Если он по-прежнему будет оставаться генеральным директором компании и выполнит ряд KPI — получит один триллион долларов.

         Но, судя по всему, ждать 10 лет Маск не собирается. Читаю сегодня в Forbes: на сегодняшний день состояние Маска достигло рекордных 852 млрд долларов.

Это на 578 млрд долларов больше, чем второе место в рейтинге богатейших людей мира.

       Произошло это, когда SpaceX купила xAI. В ближайшем будущем Маск планирует создать дата-центры для ИИ в космосе, для этого Starship будут летать КАЖДЫЙ ЧАС (как тебе такое, Роскосмос?). В долгосрочных планах — использование энергии Солнца, постройка заводов на Луне, колонизация Марса и всей Вселенной. Скромно и со вкусом.

      Еще раз: Илон Маск поглотил компанию Илона Маска. И оценил стоимость объединенной компании в $1,25 трлн. Это 11-е место в мире по капитализации. SpaceX + xAI должна выйти на биржу этим летом — дату определят по параду планет и приурочат к дню рождения чОртова гения. Ну, большой человек может себе и закидоны соответствующего масштаба позволить.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как вы пережили вчера обвал в металлах?
    Ну что, после вчерашних распродаж в металлах все выжили?

        Несомненно, день был эпический — серебро в моменте падало на 37%, золото почти на 15%. Потери в капитализации составили по серебру почти $2 трлн, по золоту — $6.3 трлн. За день.
Сейчас глянула котировки на азиатских рынках — походу, распродажи еще не закончились.

     Я весь январь очень активно торгую фьючерсами на металлы. В основном, на серебро.  $SVH6 $SVM6 $SVU6 $SVZ6 Люблю, знаете ли, торговать на волатильности. Вчера пришлось даже делать закрытым профиль, чтобы никакие уведомления о моих сделках не прилетали и людей не нервировали
        Ситуацию с моими личными результатами за вчерашний торговый день лучше всего описывает фраза из анекдота про хозяйку публичного дома: «Нет, ну кошмар, конечно, но не кошмар-кошмар!».
Во-первых, мне неплохо удалось заработать в течение месяца. Во-вторых, бывали у меня падения и поглубже. Вчера к вечеру даже глаз не дергался. В хорошей компании выпила бокал игристого, обсудили свежие новости, а когда разговор зашел о способах лечения прободной язвы травками и спиртом с маслом, свалила провести вечер с книжечкой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как вы пережили вчера обвал в металлах?
    Ну что, после вчерашних распродаж в металлах все выжили?

        Несомненно, день был эпический — серебро в моменте падало на 37%, золото почти на 15%. Потери в капитализации составили по серебру почти $2 трлн, по золоту — $6.3 трлн. За день.
Сейчас глянула котировки на азиатских рынках — походу, распродажи еще не закончились.

     Я весь январь очень активно торгую фьючерсами на металлы. В основном, на серебро.  $SVH6 $SVM6 $SVU6 $SVZ6 Люблю, знаете ли, торговать на волатильности. Вчера пришлось даже делать закрытым профиль, чтобы никакие уведомления о моих сделках не прилетали и людей не нервировали
        Ситуацию с моими личными результатами за вчерашний торговый день лучше всего описывает фраза из анекдота про хозяйку публичного дома: «Нет, ну кошмар, конечно, но не кошмар-кошмар!».
Во-первых, мне неплохо удалось заработать в течение месяца. Во-вторых, бывали у меня падения и поглубже. Вчера к вечеру даже глаз не дергался. В хорошей компании выпила бокал игристого, обсудили свежие новости, а когда разговор зашел о способах лечения прободной язвы травками и спиртом с маслом, свалила провести вечер с книжечкой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

и снова о золоте...
Недельная инфляция, наконец-то спустилась к более-менее вменяемым цифрам — 0,19%. Хотя в целом по месяцу получилось почти 2%, а для цели в 4% — так себе начало года получилось.

А вот золото и серебро, такое ощущение, вообще стопов не видят. На азиатских биржах прямо сейчас золото по $5600 уже.

Акции ЮГК $UGLD (которая как бы отошла государству, но оно хочет ее снова продать и почему-то не может- другими словами, все сложно) выросли за неделю больше 30%. Вчера оборот по одной ЮГК был в 2 раза больше, чем по Сбер $SBER, Лукойлу$LKOH, Газпрому $GAZP и Норникелю $GMKN вместе взятым… Прямо страшно становится от такого роста. И одновременно соблазн — попытаться поучаствовать в дележке пирога, вдруг это еще не конец аттракциона неслыханной щедрости?

Короче, до 10 утра еще подумаю — хочу я адреналина от ЮГК или обойдусь и без него…

Авто-репост. Читать в блоге >>>