Пару лет назад начала собирать защитный облигационный портфель. Принцип портфеля — чтобы каждый день приходили купоны. Пусть хоть 30 рублей, но каждый день. Думаю, пусть будет повод для радости каждый день. А купоны будут реинвестировать в облигации снова. И будет у меня безбедная старость, я щитаю.

       И все шло хорошо. Купоны приходили ежедневно. Кроме субботы-воскресенья. Но зато потом в понедельник в повышенном размере сумма падала. А потом что-то сбойнуло в моей отлаженной системе и я поймала свой первый облигационный дефолт. Не то, чтобы сильно расстроилась — бывали у меня неприятности и помасштабнее в жизни, но как-то неприятно это все. И решила для себя временно приостановить покупку новых облигаций.

       А сегодня читаю новости — около четверти российского рынка облигаций оказалось в зоне риска дефолта. В I квартале 2026 года уже зафиксировано 11 технических дефолтов — половина от уровня всего 2025 года, на фоне дорогого рефинансирования, роста НДС и давления «стены погашений» на ₽5–6,6 трлн. Аналитики предупреждают о дальнейшем ухудшении ситуации и росте числа дефолтов, отмечая, что особенно уязвимы компании из логистики, девелопмента и топливного ритейла. Вот тебе и защитная гавань.

Сегодня речь пойдет о возможных драйверах роста и рисках. Даже при большом желании трудно быть оригинальной в этом вопросе. Все банально — классическая нефтяная голубая фишка. Большая, жирная, дивидендная, скучная…

Традиционно выделяют плюсы:
• 📌1. Один из самых мощных дивидендных кейсов на российском рынке. Регулярно, много лет подряд, два раза в год. Защитная история при любом боковике.

• 📌2. Частная нефтянка с репутацией одной из самых адекватных по корпоративному управлению.На российском рынке это уже само по себе конкурентное преимущество. $LKOH давно воспринимается как одна из наиболее “рыночных” нефтяных компаний — без чрезмерной токсичности в отношении миноритариев. Понятная структура бизнеса, зрелый менеджмент, сильная дисциплина, регулярные байбэки/дивиденды .

• 📌3. Вертикально интегрированная модель. Тут все — разведка, добыча, переработка, экспорт, АЗС, нефтехимия. Такая структура помогает балансировать разные циклы рынка. Если сырьевая часть проседает, переработка или внутренний рынок могут частично сглаживать удар. Не панацея, но устойчивость выше, чем у более узких игроков.

Вчера вышел отличный отчет Яндекса $YDEX с ростом чистой прибыли почти в три раза год к году; по итогам дня акции показали -2,08%.

Также вчера отчетностью первого квартала поделился Оzon $OZON — четвертый квартал подряд компания работает с чистой прибылью и за январь-март она достигла 4.5 млрд против 8 млрд убытка годом ранее. По итогам дня акции Озона потеряли 3.65%.

Даже неловко фантазировать — как сильно бы упали акции, если бы отчеты были похуже...

В топку этот фундаментальный анализ! С тем же успехом можно предсказывать движения нашего фондового рынка по картам Таро или, допустим, по движению маятника.

А сегодня вечером увидим еженедельную инфляцию. Не то, чтобы я в эти цифры верю, но все равно стараюсь отслеживать.
Кстати, вопрос к вам есть неожиданный: когда вы последний раз покупали фотоаппарат? Или может быть, вы знаете людей ( не профессиональных фотографов, а вот самых обычных человеческих людей), кто хотя бы раз за последние пять лет купил себе фотоаппарат? Я лично таких не знаю. Так вот — выяснила недавно, что фотоаппараты ( в том числе ПЛЕНОЧНЫЕ!) входят в методику расчета еженедельной инфляции. Ну а так как товар этот никто не покупает, то и цена на него не растет, что, естественно, сдерживает показатель инфляции. Это ж вам не огурцы какие-нибудь…

ОАЭ объявили о выходе из ОПЕК и ОПЕК+. Решение принято на фоне энергетического кризиса из-за ближневосточного конфликта.

❓Что это значит глобально?
Серьезный удар по всем нефтяным договоренностям. И отдельно — по Саудовской Аравии, которая в ОПЕК играет первую скрипку.

С 1 мая ОАЭ могут вертеть на чем угодно нефтяные квоты, установленные ОПЕК и самостоятельно добывать столько нефти, сколько им захочется и сколько позволят недра. А они много позволят.

В ОПЕК до сегодняшнего дня входило 12 стран, а в ОПЕК+ — они же+10 независимых стран-экспортеров, включая Россию. Теперь останется 21 страна. Как думаете, кто следующий соберется на выход?

#новости #пульс #нефть #новичкам $BRK6 $BRM6