Как говорил первый президент Российской Федерации Б.Н. Ельцин: «Хорошее агентство, Мудисом не назовут». Думаю, что все уже в курсе, что рейтинговое агентство Moody’s понизило рейтинг РФ до «мусорного» уровня, мы не будем вдаваться в причины этого решения, важнее оценить последствия от снижения рейтинга, что мы и попытаемся сделать.

Сейчас в мире существует три основных рейтинговых агентства: S&P, Moody’s и Fitch. На рейтинги от этих агентств и опирается большинство инвесторов и кредиторов, которые в своих инвестиционных меморандумах и декларациях прописывают ковенанту, то есть условие, что эмитент (заемщик) должен иметь «инвестиционный» рейтинг от двух и более агентств. Аналогичные условия прописываются в кредитных договорах.

Напомню, что рейтинговое агентство S&P уже снизило рейтинг России до «мусорного» в конце января. Соответственно после решения Moody’s, у России нет «инвестиционного» рейтинга от двух агентств. Это неминуемо приведет к сокращению доли российских долговых бумаг в портфелях зарубежных инвесторов. Кредиторы также могут досрочно требовать погасить кредиты, если по условиям договора прописано наличие «инвестиционного» рейтинга от двух агентств.

Вышедшая статистика по запасам сырой нефти в США сегодня показала, что запасы снова выросли. Рост уже шестую неделю подряд. Добыча нефти остается на прежнем уровне, спрос не растет, а танкеры уже полны нефти.

1 неделя года – 3,062 млн. баррелей

 2 неделя года + 5,389 млн. баррелей

 3 неделя года + 10,071 млн. баррелей

 4 неделя года + 8,874 млн. баррелей

 5 неделя года + 6,333 млн. баррелей

 6 неделя года + 4,868 млн. баррелей

 7 неделя года + 7.716 млн. баррелей

 По сложившейся за последнее время традиции, после публикации данных о росте запасов нефть разворачивается и начинает расти. Самая весомая причина это ожидания статистики по очередному сокращению буровых установок в США. За последнее время у трейдеров уже выработался рефлекс: перед статистикой по запасам нефть продают, после покупают перед статистикой по буровым установкам. Проще пареной репы: продавай, покупай, богатей. Собственно говоря, этот вот рефлекс собаки Павлова может сыграть злую шутку с теми, кто рассчитывает на продолжение роста.

Фьючерсный контракт на индекс ММВБ (MXH5) консолидируется в диапазоне 176 000 – 186 000 пунктов. Важным уровнем сейчас выступает нижняя граница зоны консолидации 176 000 пунктов, так как там же проходит граница повышательного канала, в котором фьючерс торговался с конца декабря 2014 года. Объем торгов в зоне консолидации был выше среднего, что говорит о том, что выход из диапазона будет сопровождаться сильным движением.

Наиболее вероятным сценарием может стать развитие коррекционного движения и выход котировок к первой локальной поддержке на уровне 170 000 пунктов, далее продавцы будут стараться продавить котировки к уровню 164 000.

Если поддержка на уровне 176 000 сможет устоять, то первые цели покупателей расположены на уровне верхней границы зоны консолидации 186 000, а пробитие вверх данного уровня позволит рассчитывать на достижение цели в районе 195 000 пунктов.

Оригинал http://pancap.ru/%D0%B8%D0%BD%D0%B4%D0%B5%D0%BA%D1%81%20%D0%BC%D0%BC%D0%B2%D0%B1

За последние несколько торговых сессий активность покупателей переключилась на самые ликвидные бумаги на нашем рынке: СберБанк и Газпром. За счет них и держится пока индекс ММВБ. Цели покупателей по обыкновенным акциям СберБанка, о которых говорилось в предыдущем обзореhttp://pancap.ru/%D0%B0%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%B8%20%D1%81%D0%B1%D0%B5%D1%..., достигнуты.

В текущей ситуации не исключён небольшой инерционный рост до уровней 78,0 – 78,4 откуда стоит ожидать развитие коррекции в район 70 – 68 рублей за акцию, где будет определяться дальнейшая динамика котировок.

Индикатор RSI находится вблизи своих максимальных значений и указывает на локальную перекупленность котировок.
 

Нефть, как много в этом звуке, для сердца русского слилось…

Напомню, что на текущей неделе данные по запасам сырой нефти в США будут опубликованы в четверг в 19.00 по МСК, в понедельник в США был праздник, поэтому выход статистики был перенесен. Прогноз + 3,050 млн. баррелей, и если запасы снова вырастут, это будет уже шестой подряд неделей роста в этом году.
1 неделя года – 3,062 млн. баррелей
2 неделя года + 5,389 млн. баррелей
3 неделя года + 10,071 млн. баррелей
4 неделя года + 8,874 млн. баррелей
5 неделя года + 6,333 млн. баррелей
6 неделя года + 4,868 млн. баррелей
7 неделя года + 3,050 млн. баррелей (прогноз)

Если говорить объективно, то ничего пока на рынке нефти не изменилось, спрос на тех же уровнях, добыча не сокращается. Поэтому ожидать продолжения роста цен на нефть пока является сомнительной перспективой с фундаментальной точки зрения.

Обратите внимание на открытый интерес в американский WTI (рис.1), разворот рынка сопровождался бы сокращением позиций, чего не было, и сейчас мы наблюдаем простой отскок от восходящего тренда.
 

Продажи золота продолжаются уже четвертую неделю подряд, в предыдущих обзорах (http://pancap.ru/node/38    http://pancap.ru/node/69) указывалось, на развитие негативной динамики в котировках. Долгосрочные цели продавцов пока еще не достигнуты.

На текущий момент котировки золота торгуются в хорошо проторгованном диапазоне 1240 -1205 долларов за унцию. Если продавцы смогут продавить котировки золота ниже этого диапазона, то для начала более масштабного движения у них остается только одна преграда это уровень 1190, закрепление под которым открывает дорогу к основным целям снижения целями снижения 1030 -1070.

Анализ открытого интереса показывает, что позиции «хеджеров  и «крупных трейдеров» за прошедшую неделю немного сократились, поэтому возможна небольшая проторговка в указанном выше диапазоне с набором позиций для дальнейшего движения.