комментарии Олег Дубинский на форуме

Главное в речи Пауэлла 17 авг31г.
17.08.21
20:58:
«ФРС в процессе отмены инструментов, которые предназначены для реальных чрезвычайных ситуаций. „

Индекс доллара на этом превысил 93.
ED от шорта.
Риски коррекции на фонде.
Риски коррекции в сырье.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

TIPS обычно идут в направлении фонды. Уже 2 недели немного падают.
Наиболее ликвидным является фонд iShares TIPS Bond ETF (TIP) на американские облигации с активами под управлением в размере более 20 млрд. долларов. на американские облигации с активами под управлением в размере более 20 млрд. долларов.

iShares TIPS Bond ETF (TIP) по дневным.



TIPS — Treasury Inflation Protected Securities Казначейские облигации США с защитой от инфляции

TIPS – это особая бумага. Эмитент — казначейство США. Особенность её состоит в том, что её номинальная стоимость меняется 2 раза в год в соответствии с инфляционным индексом (CPI) плюс небольшой купон.

Мысли по поводу небольшого снижения в августе пишите в комментариях.


Адрес в telegram
@OlegTrading t.me/s/OlegTrading
Чат с > 760 трейдерами tx.me/OlegTradingChat

Каналы бесплатные и без рекламы (хобби).

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Индекс доллара, другие индексы и тех.анализ (ТА помогает?).
Индекс доллара по дневным:



Индекс доллара по дневным: пробил 93 вверх.

Интересно, 28 августа на речи в Джексон Холле Джером Пауэлл вспомнит про тех.анализ, когда будет говорить о стимулах?😁

А ФРС в сентябре скажет, что по тех.анализу (ТА), надо уменьшать стимулы, чтобы ТА работал? 😁

Думаю, крупняк ориентируется на информацию, а не на тех.анализ. дивергенция может быть и год, и больше: и что, помогает что-ли ?
Пока деньги печатают и облигации выкупают, «против лома нет приема».

Вот в теории, NON REPORTABLE должны проигрывать, а на практике у них положительный коэффициент корреляции с базовыми активами.
Вывод: важны информация и тестирлвание методов (они быстро устаревают). Т.е., если только по книгам, потеряете.
В дополнение к книгам, важно тестировать Ваши результаты и вести дневник.
Книжный ТА устарел еще когда выходили книги.
Логика есть, но без дневника и тестирования — никак.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

TIPS (гос облигации с защитой от инфляции) на этой неделе падают (обычно идут в направлении индексов) : разбираем причины.
iShares TIPS BOND ETF
(крупнейший фонд TIPS облигаций):
обычно идёт вместе с индексами США — это гос. облигации с индексируемым на величину CPI USA номиналом и купоном (2 раза в год), т.е. должны опережать CPI USA на размер купона.
«Тело» TIP (обычно график облигаций — в % к номиналу, а этот ETF запустили в 2007г., начальное значение было 100)
обычно меняется вместе с индексами США, максимальные падения (около 15% были в 2008г. и в марте 2000г.).
На этой неделе TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) падают.

iShares TIPS BOND ETF по дневным:


Конечно, 3 — 4 дня падения ещё ни о чём не говорят.

Адрес в telegram@OlegTrading t.me/s/OlegTrading Чат с > 760 трейдерами tx.me/OlegTradingChat

Каналы telegram бесплатные,
ничего на каналах не продаю: хобби.

Пишите Ваше мнение в комментариях.
С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

TIPS (гос облигации с защитой от инфляции) на этой неделе падают (обычно идут в направлении индексов) : разбираем причины.
iShares TIPS BOND ETF
(крупнейший фонд TIPS облигаций):
обычно идёт вместе с индексами США — это гос. облигации с индексируемым на величину CPI USA номиналом и купоном (2 раза в год), т.е. должны опережать CPI USA на размер купона.
«Тело» TIP (обычно график облигаций — в % к номиналу, а этот ETF запустили в 2007г., начальное значение было 100)
обычно меняется вместе с индексами США, максимальные падения (около 15% были в 2008г. и в марте 2000г.).
На этой неделе TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) падают.

iShares TIPS BOND ETF по дневным:


Конечно, 3 — 4 дня падения ещё ни о чём не говорят.

Адрес в telegram@OlegTrading t.me/s/OlegTrading Чат с > 760 трейдерами tx.me/OlegTradingChat

Каналы telegram бесплатные,
ничего на каналах не продаю: хобби.

Пишите Ваше мнение в комментариях.
С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

TIPS (гос облигации с защитой от инфляции) на этой неделе падают (обычно идут в направлении индексов) : разбираем причины.
iShares TIPS BOND ETF
(крупнейший фонд TIPS облигаций):
обычно идёт вместе с индексами США — это гос. облигации с индексируемым на величину CPI USA номиналом и купоном (2 раза в год).
«Тело» TIP обычно меняется вместе с индексами США.
На этой неделе TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) падают.

iShares TIPS BOND ETF по дневным:



Адрес в telegram@OlegTrading t.me/s/OlegTrading Чат с > 760 трейдерами tx.me/OlegTradingChat

Каналы telegram бесплатные,
ничего на каналах не продаю: хобби.

Пишите Ваше мнение в комментариях.
С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Покупка валюты ЦБ РФ: коэффициент корреляции с курсов USD / RUB минус 0,71. Разбираю зависимость.

Официальный курс доллара по ЦБ РФ на 15 число и объём ежедневной покупки валюты:
коэффициент корреляции = минус 0,71.

Поясняю расчет в цифрах и графиках:

Коэффициент корреляции — это статистическая мера силы зависимости между относительными движениями двух переменных.
Диапазон значений от единицы до минус единицы.
Полная положительная корреляция означает, что коэффициент корреляции равен точно 1.
Это означает, что вместе с движением вверх или вниз одной бумаги, другая ценная бумага движется синхронно, в том же направлении.

ЦБ России покупает валюту дёшево (когда на рынках оптимизм и дорогая нефть) и
продаёт дорого (когда на рынках обвал и нефть дешёвая).

Подробнее написал на Yandex Дзен.
zen.me/1Tu2MSx1

Пишите Ваше мнение в комментариях.
С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

График покупки валюты Центробанком.

С 6 августа по 5 сентября включительно Минфин в рамках бюджетного правила приобретет валюту у Центробанка на 315.9 млрд руб.
Ежедневно на покупку валюты будет выделено рублей на 8% больше, чем в июле.

ЦБ РФ покупает валюту на Московской бирже, 87% торгов на которой ведутся в паре доллар-рубль, а остальная часть в основном приходится на евро.
Поэтому ЦБ придется после отправлять доллары на форекс, чтобы обменять их на юани, которыми теперь на 30% заполняется ФНБ.

Юань падает, т.е. ЦБ РФ потеряет деньги на форексе.
На Мосбирже, делаем как ЦБ РФ (покупаем доллары) или пойдём своим путём?

 

Адрес в telegram@OlegTrading t.me/s/OlegTrading
Чат с > 750 трейдерами tx.me/OlegTradingChat
Каналы telegram бесплатные, ничего на каналах не продаю: хобби.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Китай закрывает границы. Поэтому FXCN немного вверх.
Китай продолжает усиливать антиковидные меры из-за крупнейшей с января вспышки заболеваемости, которая началась в Нанкине и распространилась на 17 из 31 провинций страны.

Вслед за локдаунами в крупных городах китайские власти вводят ограничения на трансграничные передвижения.

Как сообщает государственный телеканал CGTN, принято решение временно прекратить выдачу въездных и выездных документов за исключением экстренных случаев.

Хороший повод, на радости немного отскочить вверх.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин с 6 августа на 8% увеличит суммы в руб. на покупку валюты.
С 6 августа по 5 сентября включительно Минфин в рамках бюджетного правила приобретет валюту у Центробанка на 315.9 млрд руб.

Ежедневно на покупку валюты будет выделено на 8% больше, чем в июле.

ЦБ РФ покупает валюту на Московской бирже,
87% торгов на которой ведутся в паре доллар-рубль, а
остальная часть в основном приходится на евро.

Поэтому ЦБ придется после отправлять доллары на форекс, чтобы
обменять их на юани, которыми теперь на 30% заполняется ФНБ.

Юань падает, т.е. ЦБ РФ потеряет деньги на форексе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

внешний фон
Во всех фин. новостях говорят про экстремально бычий внешний фон.
Как говорится, «смотрят в зеркало заднего вида».

На самом деле, за последние недели 2 внешний фон — совсем не бычий, боковик, пила.
S&P упёрся в 4400 и болтается около 4400.


Нефть и золото в узком боковике: Brent около $73, золото около $1800.
Индексы РТС и Мосбиржи чуть ниже, чем месяц назад.

Сейчас фьючи на индексы США около 0.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

О чём говорит контанго по mix (фьючерсам на индекс Мосбиржи)
Господа, здравствуйте.

Обычно по фьючерсам на индекс Мосбиржи — бэквордация
(т.е.контракты с более поздними датами экспирации дешевле, чем контракты с более ранними датами экспирации).
Причина бэквордации — ожидаемые дивиденды.

Сейчас по mix (фьючерсам на индекс Мосбиржи) — контанго.



Аналогично, контанко по мини контрактам на индекс Мосбиржи



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвестиции в Китай и FXCN
В августе вступит в силу запрет на инвестиции США в некоторые китайские компании, связанные с военной отраслью или разведкой.
Он затронет Huawei Tecnologies Co., а также три крупнейшие телекоммуникационные компании страны.

У фондовых управляющих будет один год, чтобы избавиться от инвестиций в эти компании.
В соответствии с законом, принятым при администрации Трампа в декабре, китайским компаниям может грозить делистинг,
если они откажутся передавать финансовую информацию американским регуляторам.

В марте Комиссия по ценным бумагам и биржам США начала применять новые правила, которые требуют проверять бухгалтерию китайских компаний. Китай уже давно отказывается разрешать Америке проводить проверки своих фирм, ссылаясь на национальную безопасность.

В свою очередь, американские законодатели возражают, что подобное сопротивление подвергает инвесторов таким рискам, как мошенничество.
Также они отмечают, что китайские компании должны соблюдать американские правила, если они хотят привлекать капитал на территории США.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Высокотехнологичные Китайские акции в свободном падении
Finex FXCH по дневным:


базовый индекс
Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD Index NTR.
Коррекция уже 35% и движуха продолжается!
Если коррекция станет глубокой (коррекция продолжается), то индекс может стать интересен.

Может мировая коррекция начнётся с Китая?
Конечно, у Китайских индексов низкий коэффициент корреляции с индексами США и Европы.
Если коррекция в Китае снизит потребность Китая в нефти, газе, металлах и др. сырье, эта короекция может породить проблемы у контрагентов и не только.

Пишите Ваше мнение в комментариях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

крупняк ставит на повышение ставки на 0,25% до конца 2021г.

Si (пара usd/rub): ставя на usd, Вы теряете разницу % ставок в России (6,50%) и в США (0,25%).
Ставя на рубль, Вы, соответственно, выигрываете разницу % ставок = 6,25% годовых.

Если SI не меняется (только для расчёта, теоретически), то по SI посчитал % годовых между соседними фьючерсами.

В 2021г. осталось ещё 3 плановых заседания ЦБ России по ставкам: 10 сентября, 22 октября, 17 декабря.

Можно говорить всё, что угодно, но участники рынка ставят на своё мнение деньги.
Поэтому важно, на что ставят участники рынка, а не что они говорят.

ФРС до конца 2021г. не планирует поднимать ставку.
Шаг изменения ставки ЦБ России = 0,25%.

Если участник рынка считает, что разница между % ставками в США и в России не изменится или будет падать, он покупает ближние контракты и продает такое же количество дальних контрактов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

про рубль

USD / RUB.
В выпусках на youtube я рассказывал про резкое увеличение в июле 2021г.
объемов хеджирования производителями валютных рисков (т.е. страховка от падения рубля).


Резкое расхождение между спекулянтами и производителями говорит о высокой вероятности смены тренда
(в 1 полугодии 2021 был тренд на укрепление рубля, смена тренда — это ослабление рубля).

На заседании 23 июля у ЦБ РФ будут веские причины поднять ставку сразу на 0,75% или даже на 1,00%.
Такой рост ставки сильно ударит по производителям и по физ. лицам, которые будут перекредитовываться (по новым, высоким ставкам).

ЦБ России одной рукой борется с инфляцией (поднимает ставку), а другой рукой увеличивает инфляцию, увеличивая скупку валюты и ослабляя рубль.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А что с рублём ? Нефть дорожает, Минфин покупает всё больше. Ставку резко повысят Всё - таки плавный рост доллара с локального минимум а (с 71,5).
В excel сделал график покупки валюты Минфином.

С 7 июля по 5 августа включительно Минфин в рамках бюджетного правила приобретет валюту у Центробанка на 296.1 млрд руб.
То есть в день на покупку валюты Минфин выделяет 13,5 млрд. руб. (в предыдущий период дыло по 10,5 млрд. в день).

ОПЕК+ отменили встречу 5 июля.
Страны ОПЕК+ сохранят текущие квоты по добыче нефти на период отсутствия нового соглашения.
Дата нового заседания ОПЕК+ пока не известна.
Т.е. нефть уже выше $77.

USD / RUB по дневным: 
похоже, плавно дорожает с 71,5.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин увеличит покупку валюты с 7 июля
С 7 июля по 5 августа включительно Минфин в рамках бюджетного правила приобретет валюту у Центробанка на 296.1 млрд руб (около $4.1 млрд).

Ежедневный объём покупок составит примерно $184 млн (рост, было $138 млн за предыдущий месяц).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

рынок России постепенно настраивается на все большее ужесточение ДКП в России

Si (пара usd/rub): ставя на usd, Вы теряете 5,25% годовых (разницу % ставок в России (5,50%) и в США (0,25%)).
Ставя на рубль, Вы, соответственно, выигрываете разницу % ставок = 5,25 годовых.

Если SI не меняется (теоретически, только для расчёта), то по SI рассчитал % годовых между соседними фьючерсами
(называется квартальные спреды, т.к. экспирация SI на Мосбирже — квартальная).

Важно, на что ставят крупные участники рынка.
В словах не всегда есть смысл: важно именно, на что ставят.
А просто слова не всегда соответствуют действительности.

На этой неделе рынок считает, что ставка ЦБ России поднимется до конца 2021г. на 1,00%,
10 июня рынок считал, что ЦБ России увеличит ставку на 0,25% — 0,50% до конца 2021г.
То есть рынок настраивается на всё более агрессивное поднятие ставки ЦБ России.

Поднятие ставки, конечно, поддержит рубль, но усложнит жизнь бизнесу и тем, кто
будет продлевать кредиты (под новые, более высокие ставки).
Индекс Мосбиржи перестал расти и за последнюю неделю стал медленно ползти вниз.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИНДЕКС РТС, "на этот раз всё будет иначе" (думаю, как всегда, а не иначе)
Недели 2 назад написал, что вероятность двойной вершины в индексе РТС выше 0.
Видимо, настрой был сверх бычий: комментариев масса, 0 лайков (все считали это невероятным).
Сейчас такой сценарий уже не кажется невероятным, учитывая рекордную перекупленность рынка США.

Индекс РТС за 16 лет (зелёная линия — поддержка: РТС около 950).


Конечно, это — пальцем в небо.
Если пройдём через медвежий рынок, то при уменьшении волатильности с максимума появится надежда на рост.

Недавно прочитал книгу Кармена Рейнхарда и Кеннета Рогова
«на этот раз всё будет иначе, 8 столетий финансового безрассудства».
Авторы написали о своём исследовании финансовых кризисов за 800 лет.
Часто, предвестником кризиса было падение спроса на жильё
(кстати, в России жильё дорожает, а цена аренды и уровень жизни не растут).
Всегда многие говорили о том, что
люди стали умнее, экономика совершеннее, регуляторы профессиональнее и что «на этот раз всё будет иначе».
Но рано или поздно рынок всё — таки возвращался к реальной оценке.
Через дефолты или инфляцию
(высокую инфляцию можно считать частичным дефолтом, но
инфляция в США не перерастёт в гиперинфляцию:
сейчас и золото, и крипта корректируются и спрос на жильё в США резко падает).

С уважением,
Олег.



Авто-репост. Читать в блоге >>>