График индекса ММВБ за все время. Растущий 30 летний тренд экономики сломлен. Даже в рублях.

Растущий тренд — это когда нет обновления минимума на коррекции, даже после падения в 1998 году, в 2008 году, рынок в следующем году не обновлял лои, единственное когда он обновил лои предыдушего стагнирующего года, это был 2014 год, но это было ложное пробитие и индекс был ниже только 1 месяц. Но сейчас ситуация иная финансисты из правительства призвали 4 всадников экономического армагедона — высокая ставка, крепкий рубль, пошлины, запреты, и останавливаться они не собираются, так как на все вопросы ответ простой — пока что не сломалось, и все идет по плану.

С технической точки зрения, вторичное пробития минимума — это означает что индекс перешел в падение, и ожидать роста в ближайщие годы смысла нет, в лучшем случае боковик будет, с фундаментальной точки зрения это похоже на 1998 год, только там олигархи получили все активы в моменте за один год, а сейчас олигархи будут эти деньги получать через 10 летние офз с доходностью +9%, в течение 10 лет пока выплачивается госдолг, а для выплаты госдолга государство будет поднимать налоги и пошлины для населения.

( Читать дальше )

Давление Трампа на Украину:

В 2024 году Трамп впервые начал угражать Украине что если она не пойдет на уступки и не заключит мир то всплывут коррупционные скандалы в высших чинах Украины и Зеленского просто сместят. Зеленский отказался от мира и как видим с января 2025 года НАБУ вдруг начало расследование против первых лиц Украины, хотя Коломойский, который уже несколько лет сидит в тюрьме давно готов был предоставить все подробности схем всем заинтересованным лицам. Летом 2025 года Зеленский узнав от СБУ ход деятельности НАБУ решил ограничить их полномочия, но вдруг из ниоткуда на улице появились организованные митинги которые требовали от Зеленского не трогать НАБУ. А после отмены законопроекта, митинги быстро растворились. 

Давление Трампа на Россию:

Так как расследование НАБУ ослабляет Украину, возможно Трамп не хочет чтобы Россия почувствовала слабость противника и не увеличивала свои требования по заключению мирной сделки, для этого добавляются давление по нефтянным санкциям, проводиться турне для снижения продаж Российской нефти в дружественные России страны, и увеличение дисконта до 20долларов является следствием успехов этой политики. 

( Читать дальше )

График нефти марки брент с дисконтом в 10$ (оранжевая) и без дисконта (синяя) с конвертацией в рубли. Средняя линия цены за 3 года (белая).

Когда цена на рублевую бочку нефти уходит ниже средней линии — фактически это означает начало цикла стагнации экономики, согласно графику он начался в мае, и тут есть два сценария — быстрый возврат к росту как в 21году, или стагнация рынка на 3 года. 

Для первого сценария необходима либо девальвация валюты на 50% (до 120), либо рост стоимости нефти на 50% (до 90$), либо их комбинация.

В ином случае мы увидим стагнацию экономики на года. как в 15-18 года. 

Внешний фон: 

— ОПЕК создает профицит нефти на рынке и скорей всего уронит цены на нефть в район 50 долларов за баррель. 

— Америка очевидно собирается установит военный контроль над Венесуэлой и Кубой, чтобы Американские нефтянные компании получили доступ к тяжелой Венесуэльской нефти (там крупнейшие мировые запасы нефти), и тем самым они смогли бы сохранить долю на рынке вопреки стараниям ОПЕК вытеснить их сланец. 

( Читать дальше )

Посмотрел на карту доходности от УК Доходъ по годам в разных активах, и за 20 лет единственные года когда одновременно акции и облигации имели отрицательную годовую доходность были 2008 и 2014, у 2024 есть все шансы пополнить выборку. Зато потом можно брать плечи, ведь следующие года закрываются в плюсе)))