Сегодня вся Европа распродаёт банки. Borsa Italiana приостановила торги акциями итальянских банков сегодня. Досталось всем известным итальянским банкам: Unicredit Spa, Intesa San Paolo Spa, Banca Monte dei Paschi di Siena Spa, Banco Popolare. 


( Читать дальше )

Иранская проблема – давно затёртая тема! Тем не менее, не давно я наткнулся на доклад Энергетического центра Московской школы управления Сколково (авторы Мария Белова, Джулиан Ли) который называется «Если завтра война». Результат анализа этого доклада я хочу привести в этой статье. В самом начале я сформулировал ряд вопросов, ответы на которые могут позволить составить картину возможных рисков и последствий в случае реализации этих рисков. Получился такой формат: Мой вопрос – данные доклада – мои умозаключения.
Итак первый вопрос: Выгодно ли США и проамериканским странам падение действующего режима в Иране?
Да. Выгодно! Иран – сейчас это вторая страна в мире по запасам природного газа (16% мировых запасов), четвёртая по мировым запасам нефти (9,1%), третья страна в мире по объёму экспорта нефти (6,5%) и четвёртая по добыче нефти (5,2%) и газа (4,6%). Теперь представим ситуацию:  в результате тех или иных действий США устраняет существующий режим и к власти в Иране приходит лояльный Госдепу США режим, что имеет на выходе Госдеп — ВЕСЬ БЛИЖНИЙ ВОСТОК (см рисунок)



( Читать дальше )

Капиталисты из Европы привыкли критиковать Россию за чрезмерное вмешательство государства в экономику. И вот, что мы видим сегодня -принято решение на саммите ЕС, согласно которому после создания эффективного надзорного механизма, банки Европы и антикризисный фонд (ESM) могут иметь возможность для прямой рекапитализации банков. Т.е. что по факту произойдёт, часть пассивов банков (в части капитала) (многих банков, многих европейских банков) вдруг превратиться из частной в государственную (или правильнее сказать квазигосударственную). Т.е. по своей сути механизм ESM (да и старый EFSF) — это инвестиционный фонд. акционеры (конечные бенефициары) этого фонда правительства стран Еврозоны.
Мне такая схема капитализма честно сказать не понятна! А Вам?

Вчера после отказа ФРС от третьей части QE3 я прогнозировал, что сегодня инфоканалы-провайдеры инфотоков для инвесторов начнут нагнетать обстановку истерии и алармизма по ситуации в Еврозоне и по Испании в частности. Но сегодня этого не происходит, а ситуация с манипулированием информацией происходит ровно наоборот. Ещё вчера первым звонком на эту тему стала информация о якобы возможном выкупе облигаций проблемных стран из фонда EFSF, это вызвало в моменте рост по Бренту от достигнутого минимального уровня на 1,5% (от -3,4% в до -1,9%), но потом нефть всё-таки продавали и дальше. Сегодня один из членов совета управляющих ЕЦБ Бенуа Кере выступил с заявлением о том, что он поддерживает идею использования средств Европейского фонда финансовой стабильности для выкупа облигаций проблемных стран еврозоны на открытом рынке. А в интервью Financial Times Кере также заявил, что ЕЦБ, вероятно, обсудит возможность снижения базовой процентной ставки на следующем заседании 5 июля, с целью поддержания доверия к экономике. Как к этому относится? если вчера было сообщение и том, что на пресс-конференции в Берлине в среду А.Меркель назвала разговоры об использовании средств стабфонда для выкупа испанских или итальянских бондов «совершенно теоретическими»
… если бы сегодня была истерия и хотя бы какие-то признаки паники, то я бы покупал в противоход, но сегодня происходит задабривание рынков, т.е. нагнетание позитивного инфофона для всплесков излишнего оптимизма. мне это не нравится(((

Рынок в очередной раз разочарован. Российский рынок разочарован сурово «по-челябински». Если, завтра начнётся истерика вокруг облигаций Испании и ЕЦБ не станет вмешиваться, то наверняка найдутся каналы доведения информации до инвесторов, которые будут нагнетать обстановку страха и истерии. Возможна паника или «псевдопаника». Мне не нравятся два момента:
Первый Момент                                                                                                                         


( Читать дальше )

На позапрошлой неделе греки в спешном порядке изымали из банков Греции свои вклады. Где-то проходила информация, что только за один день было изъято 700 млн. евро.  Понимая, что вот-вот кредитный кризис, возникший по вине Греции перерастёт в банковский кризис и есть угрозы разрастания этого кризиса за пределы банковской системы Греции я для понимания механизма вооружился фундаментальным трудом К.Рейнхарт и К.Рогофф «На этот раз всё будет иначе. Восемь столетий финансового безрассудства». Я разработал для себя вот такие две блок-схемы:






( Читать дальше )

Согласно приведённой вот здесь: http://smart-lab.ru/blog/56854.php матрице сценариев, какой из сценариев Вы считаете наиболее возможным. Результаты опроса могут в случае большого количества голосующих отразить сантимент на рынке относительно дальнейшего развития ситуации вокруг Греции

Банк HSBC разработал четыре сценария дальнейшего развития «греческого» кризиса. Я на основании «ресёча» банка предлагаю вот такую матрицу сценариев, со своей оценкой влияния реализации того или иного сценария на чувствительность инвесторов всего мира к риску, а соответственно и на фондовый рынок РФ:


Для понимания текущего «сантимента» -отношения к дальнейшему развитию ситуации я провожу опрос. По какому из сценариев будет ситуация развиваться далее? 
Прошу проголосовать здесь:  http://smart-lab.ru/blog/56856.php

Завтра в течение дня выйдет блок индексов PMI. Рано утром Китай, потом Франция, затем Германия и завершит Еврозона. Как вы считаете на сколько эти данные повлияют на ситуацию на рынке? Что будет в случае, если данные выйдут лучше ожиданий и как будут реагировать рынки, если данные не оправдают надежд?

Господа, всем кто любит подумать, предлагаю мозговой штурм. Тема такая: у меня в портфеле есть купленные «июньские» опционы CALL на фъючерс РТС со страйком 170 000. Опционы куплены в 20 числах апреля. Задача: как  максимально эффективно роллировать эти опционы на декабрьские? как вы понимаете решение это задачи должно быть основано  на минимальных потерях.
Прошу к решению, господа профессионалы!