( Читать дальше )

Похоже, что власти решили распустить ФНБ.

Объёмы расходований из ФНБ за столь короткий срок указывают на то, что держать его, как священную корову, больше не планируется.

За декабрь из ФНБ изъяли 2,9 трлн.руб. для покрытия дефицита бюджета. Об этом сообщил ЦБ в конце года в своём релизе о зеркалировании в рынок средств, полученных из ФНБ. Эту тему подробно разжевали на канале MMI — t.me/russianmacro/18507

Далее в комментариях я спросил у редакции — НЕ решили ли Там, что ФНБ уже пора закрывать (потратив из него ВСЕ деньги)? — MMI этот тезис в своём ответе аккуратно подтвердили — Скорее всего ДА.

Здесь следует отметить, что редакция канала MMI очень тесно общаются с представителями ЦБ, часто приносят в свой канал неявные инсайды. НЕявные, но инсайды.

Дак вот, с такими темпами расходования против установившихся темпов пополнения ФНБ не успеет восполняться. И к концу трёхлетнего периода 2024-2026 в аккурат расходуется.

А мы все видели амбициозный бюджет на трехлетку, где доходы и расходы резко рванули вверх. Где их взять? Вот из ФНБ и взять.

( Читать дальше )

Продолжаем зимний сезон охоты на МаркетМейкера.

Напомню, наша цель — ближе к последнему месяцу торгов текущих квартальных фьючерсов определить цену, в которой ММ получит наибольший доход и вскочить в один вагон с ММ, дабы он этим доходом с нами поделился.

Обзор выходит по понедельникам или в первый торговый день недели (как сегодня). Предыдущий обзор здесь — smart-lab.ru/mobile/topic/973031/

======

С понедельника последней торговой недели 2023г. ситуация ни в ОП фьючерсов, ни в ОИ в опционах практически не изменилась, активность была низкая. Имеем в Si заметный перевес в лонгах у физ.лиц, но он слегка сократился, продали 20 тыс лонг-контрактов

Среди юридических лиц примерно паритет.

Средняя цена набранных поз во фьючерсе примерно 91000 руб — эту цену имеем в виду и следим, как будет меняться средняя цена позы. От этого будет зависеть интерес Макарыча. И наш, интерес тоже.

Сам курс уже, похоже, определился с направлением, которому будет следовать ближайшие дни. И вопреки ожиданиям многих, пошёл вверх. Но нас это не должно волновать, лишь бы куда-то шел.

( Читать дальше )

Вот и закончилась последняя торговая (основная) сессия на российском рынке.

Как-то без особого азарта прошёл последний месяц. Индекс ММВБ даже слегка просел.

Но месячная свеча буд-то намекает на то, что ралли хочет перенестись на январь.

В условиях избавления от токсичного доллара покупатели в акциях должны проявить себя. Ждём с нетерпением...

По итогам года индекс ММВБ вырос примерно на 40%, опередив рост доллара на треть!.

Это в условиях СВО и санкционных ограничений!

Долларовый индекс РТС вырос на 11%

Всех с наступающим Новым годом! Пусть он будет не менее успешным для нашего рынка!

Конечно, с такой ставкой ЦБ повторить успех будет непросто. Но в долларовом РТС возможно. Если в паре $/₽ не случится неприятных сюрпризов…

Будем оптимистами! 🙂

Графики на рисунках — месячные..







( Читать дальше )

В продолжение поста от 27.12.2023 ‐ smart-lab.ru/mobile/topic/973677/

Ближе к середине недели поступили новые вводные, к которым, очевидно, рынок недвижимости будет притираться уже в начале следующего года.

Все участники рынка, от конечных покупателей до застройщиков уже поняли, что Мурка Эльвира зашухарила всю нашу малину, и принялись отливать для неё пулю разрабатывать меры, как удержать свои прибыли на привычном уровне.

Застройщики начали прорабатывать рассрочку. Правда, мне лично, не понятно, чем этот схематоз отличается от кредита. Да и на сколько лет они могут давать такую рассрочку? На 15 могут? И кто «Они»? Сами застройщики? Сильно сомневаюсь. Тут без банковских ростовщиков всё равно не обойтись.

А банки тоже не отстают в изобретательности. И вот уже Сбер придумал аккредитацию для застройщиков. Понятно, что аккредитация будет заключаться в оплате услуг по аккредитации🤦- t.me/prime1/168465

И уже даже названа примерная цена аккредитации: 7,5 ‐ 11,5% от суммы кредита — t.me/prime1/168475

( Читать дальше )

( Читать дальше )

В паблике не утихают обсуждения вокруг цен на недвидимость. Мнения разделились прямо на экстремумы — одни ждут обвала и часто упоминают слово «пузырь», другие кричат, что график и дальше будет ползти вверх, невзирая ни на что.

Честно говоря, те, кто пампят за продолжение роста, у меня лично вызывают подозрение. Они больше похожи на функционеров этого рынка, чьё благополучие зависит от продаж.

Но и тех, кто сегодня ожидают разрыва пузыря, я отношу к заблуждающимся.

В анализе рынка хорошо представляет статистику канал MMI — t.me/russianmacro. Сухие цифры, но и они не удерживаются от эмоций — «Вини-Вини! Щас лопнет!» 😁

Здесь нужно слушать регулятора — Центробанк. Его главная печаль в том, что из-за обилия льготных ипотек произошёл разрыв в ценах между первичкой и вторичкой на 20-40% (в зависимости от региона).

ЦБ не беспокоят сами цены в абсолютных цифрах, пусть себе растут, создают рост экономики. Его беспокоит только этот спрэд.

Центробанк борется именно с этим спрэдом. Эльвира неоднократно говорила, что их цель — уровнять цены первички и вторички.

( Читать дальше )

На прошлой неделе состоялась экспирация фьючерсов и опционов, в том числе и на акции Сбербанка. Я давно писал, что ближе к экспирации 20-21 декабря Сбер будет в районе 265 руб, эту цифру я озвучил ещё 28 ноября, когда Сбер был в районе 280 руб. Так и случилось. Эту цифру мне открыли опционы, об этом подробнее здесь — smart-lab.ru/mobile/topic/971537/

Но это что касается «волшебства» опционов. А есть и более фундаментальные факторы, которые не дают (и не дадут) Сберу расти, об этом я писал в своём первом посте на Смарт-лабе — smart-lab.ru/mobile/topic/967462/ — там подробно раскрываю тему, почему ещё на Дне инвестора 6 декабря Сбер посыпался.

И вот наперекор всему фундаменталу, только сбросил с себя груз фьчерсов и опционов, и Сбер сразу начал расти.

Этому росту способствовал памп от Германа Грефа, где он взял на себя полномочия выдать в эфир, что «не исключает он приватизацию 25% Сбера» — www.rbc.ru/finances/22/12/2023/6585417a9a7947523c230caa

Справедливости ради стоит сказать, что Герман Оскарович — не то должностное лицо, которому принадлежат полномочия решать такой вопрос.

( Читать дальше )

На прошлой неделе издание Financial Times выпустило материал под заголовком «What if Russia wins?» — Что если Россия побеждает?

Статья доступна по платной подписке, но если у Вас её нет, то содержание статьи подробно разобрал русскоязычный Блумберг — в первых двух комментариях к этому посту — t.me/BIoomberg/25571

И в сети пошло обсуждение на тему того, что в западной прессе начали приоткрывать окно Овертона на нарратив — Пора Украину сливать и договариваться с Путиным.

На само деле этот нарратив НЕверный. Истинный посыл статьи в другом.

В статье делается прикид — Что будет, если перестать тратить деньги (ресурсы) на Украину, сдать её, и начинать готовиться к войне с Россией уже самой НАТО.

При этом так же даётся прогноз, что война скорее всего будет западным блоком так же проиграна. Но без боя сдать восточную Европу России Запад не может себе позволить.

Но если начать воевать с Россией, то русские придут и будут устраивать массовые казни и кастрации. Ужос ужос!

А потом плавный переход — Но всего этого можно избежать, если каждый житель свободной Европы сделает личный взнос в размере всего 70€. И тогда можно будет продолжать оплачивать Зеленскому его контрнаступление ещё целый год!

( Читать дальше )

Итак, на прошлой неделе схлопнулись на экспирации декабрьские опционы и фьючерсы. И мы начинаем новый сезон охоты на МаркетМейкера.

Наша цель ближе к последнему месяцу торгов текущих квартальных фьючерсов определить цену, в которой ММ получит наибольший доход (или наименьшие потери) и, соответственно, вскочить в один вагон с ММ, дабы он этим доходом с нами поделился.

Обзор будет выходить по понедельникам. Следите за обновлениями и также садитесь в вагон с ММ 😉
========

По состоянию на сегодня имеем в Si примерно двухкратный перевес покупателей в лице буратин (физ.лица).

Среди юридических лиц примерно паритет.

Средняя цена набранных стартовых поз во фьючерсе примерно 91000 руб. — эту цену и будем иметь в виду и следить, как будет меняться средняя цена позы. От этого будет зависеть интерес Макарыча. Ну, и наш, интерес, соответственно.

В опционах делать выводы пока рано. Открытый интерес (ОИ) пока малый. Но для наблюдения за его изменением, эта картинка тоже полезна.







( Читать дальше )