комментарии Market Power на форуме

Сегодня Русолово проводит сплит акций. Объясняем, что это за процедура и зачем она нужна

❓Как это работает?
🔹Акции некоторых компаний не всегда доступны частникам — дорого стоят. Не по мультипликаторам, а за штуку. В таких случаях многие компании и проводят сплит: дробят акции, увеличивая их количество в обращении.
🔹Независимо от того, как изменяются количество акций и цена, при сплите рыночная капитализация остается неизменной.
❗️Простой пример Допустим, на рынке в обороте находится 1 млн акций компании «Рога и копыта», стоимость которых до сплита составляет $1000.
🔹Чтобы сделать акцию дешевле, вымышленная «Рога и копыта» решает «засплитить» акции в отношении n к 1. Сплит повлиял следующим образом: 🔸количество эмитированных акций увеличилось в n раз,
🔸рыночная цена акции разделилась на n.
🔹Если бы сплит был 5 к 1, то акционеры увидели бы, что вместо одной акции они владеют уже пятью. Правда, каждая из них стоит уже не $1000, а $200. ❓Зачем это нужно компаниям?
🔹Возьмем для примера акции Alphabet, которая в этом году как раз провела сплит 20:1. Раньше ее акции стоили $2,3 тыс. за штуку, и многие инвесторы чисто психологически не могли себе позволить купить одну такую акцию. А вот по $120 за штуку — другой разговор!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хороший месяц для Сбера
Сбербанк отчитался за ноябрь и все 11 месяцев по РСБУ
Сбербанк: МСар = ₽3 трлн
Р/Е = 2,5

💰Чистая прибыль Сбербанка за ноябрь составила ₽125 млрд (+23% к ноябрю 2021 года). Однако за 11 месяцев показатель упал до ₽178 млрд (-85%).
💸Процентный доход в ноябре достиг ₽159 млрд (+13%), комиссионный — ₽57 млрд (+16%). Операционные расходы незначительно уменьшились до ₽64 млрд (-0,1%).
🤑Количество активных клиентов-физлиц составило 106 млн человек (+2,6 млн с начала года). Число пользователей подписки СберПрайм выросло на 1,2 млн с начала года, составив 5,4 млн.
💼Розничный кредитный портфель с начала года вырос почти до 12 трлн (+11% с начала года). Драйвером роста выступали ипотечные кредиты и кредитные карты.
📈📉На открытии торгов акции Сбербанка (обыкновенные SBER и привилегированные SBERP) никак не отреагировали на отчет.
🚀Как считают аналитики Market Power, отчет за ноябрь очень хороший. Показатели растут за счет того, что резервы банка пришли в норму, а маржа в итоге не просела. Вероятно, что Сбер закончит текущий год с прибылью.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

КазМунайГаз вышел на СПБ биржу
Сегодня на площадке начались торги акциями казахстанской нефтедобывающей компании  
КазМунайГаз: MCap = $11 млрд (примерная оценка к размещению)
P/E = 4 
💸Купить бумаги можно по цене размещения в 8406 тенге (около ₽1100). 
🚀Аналитики MP рассказывают, как устроен бизнес компании, и какие риски могут ожидать инвесторов.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Информационный партнер: https://t.me/bankirosru 
Проекты Market Power 
Купить комикс Market Power







Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Русгидро | Крупнейшая сеть ГЭС в России | Вода, дающая электричество
Русгидро – компания, управляющая крупнейшей сетью ГЭС в России, а также тепловыми электростанциями на Дальнем Востоке. И все же вода – это основной источник электричества и, соответственно, прибыли Русгидро. Большая часть компании принадлежит государству.

Секрет успеха Русгидро в том, что конкуренции она может не опасаться: сравнимых по масштабу сетей ГЭС в России нет, а строительство новых длится 10 лет и стоит баснословных денег. При этом затраты на действующих ГЭС минимальны, ведь главный ресурс для производства электричества – вода – абсолютно бесплатный.

Несмотря на лидирующую позицию в России, бизнес компании подвержен рискам. Одни из главных вопросов, которые должен задать себе инвестор перед покупкой акций Русгидро: что будет с тарифами на электроэнергию в будущем, и продолжит ли главный акционер – государство – помогать Русгидро?
Еще из этого видео ты узнаешь:
0:47 – историю и суть бизнеса Русгидро

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Белуга Групп наливает до краев
Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2022 года
💰Выплаты составят ₽75 на одну обыкновенную акцию.
🗓Последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 19 января 2023 года. Акции Белуга Групп (BELU) растут на 3,5%.
❗️Напомним: в октябре этого года компания приняла новую дивполитику, по которой дивиденды составляют 50% от чистой прибыли (ранее — 25%).
🚀Market Power подробно рассказывал про Beluga в своей рубрике «Инвестидея».

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Информационный партнер: https://t.me/bankirosru
Проекты Market Power
Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Китайская подмога
СПБ Биржа добавит в фондовую секцию новые акции китайских компаний
📅С 5 декабря будет добавлена 21 акция с первичным листингом на Гонконгской бирже. Таким образом, общее количество китайских бумаг на площадке составит 79 штук.
💵Количество представленных отраслей экономики Китая возрастет до 35. Общая рыночная капитализация новых гонконгских бумаг составляет около $546 млрд.
❗️Полный список новых акций можно найти здесь.
👉Напоминаем, что сотрудничество между РФ и Китаем крепнет, а объем торгов юанем значительно растет
📝История «китайского пришествия»
▫️20 июня СПБ Биржа впервые запустила торги 12 гонконгскими акциями. ▫️5 октября добавлены ещё 4 акции, торги расписками на которые прекратились на американских биржах.
▫️12 октября стартовали торги акциями еще 42 эмитентов.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Информационный партнер:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром. Итоги добычи
Газовая монополия РФ подвела итоги по добыче газа за 11 месяцев
🗓 С января по ноябрь включительно компания, по предварительным данным, добыла 377 млрд кубометров газа (-19% год к году).
📈Экспорт газа в страны дальнего зарубежья сократился на 45% относительно 2021 года — до 95 млрд кубометров. И как всегда — «Газпром поставляет газ согласно подтвержденным заявкам».
🇨🇳Экспорт в Китай растет благодаря Силе Сибири. Объем, конечно, не уточняется. Только отмечается, что поставки регулярно идут сверх контракта.
👉Правление Газпрома увеличило инвестпрограмму
🗺Мировой спрос на газ сократился на 55 млрд кубометров. Снижение в ЕС составило около 50 млрд кубов, в Великобритании — более 6 млрд.
📍По данным Gas Infrastructure Europe (GIE), 14 ноября начался отбор газа из европейских подземных хранилищ. На 29 ноября уже отобрано 2,3 млрд кубометров — это 3,3% от закачанного объема.
❗️Предыдущие итоги — за 10 месяцев — смотрите здесь.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Смена денежного караула
Вчера мы писали, что юань становится «новым долларом» для экономики РФ. Market Power посчитали объемы торгов китайской и американской валюты, и, надо сказать, динамика поражает!
🇨🇳 Так, в ноябре 2022 года оборот торгов юанем за месяц составил ₽1,2 трлн, увеличившись на 3870% год к году! Понятно, что четырехзначная цифра — следствие «эффекта низкой базы», тем не менее это колоссальный рост.
🇺🇸 В это же время объем по доллару упал на 70% год к году, но он все еще и немного больше, чем по китайской валюте – ₽1,5 млрд. Еще в феврале 2022 года внутридневной объем торгов юанем на Мосбирже не достигал и ₽1 млрд. Однако в марте он уже дорос до ₽8 млрд, а в апреле и вовсе превышал ₽25 млрд. Впервые «новый доллар» стал обгонять «старый» внутри дня в октябре. Сейчас средний дневной оборот по юаню на Мосбирже находится в диапазоне между ₽60-70 млрд.
🚀Как считают аналитики МР, в 2023 году оборот торгов юанем может достигнуть уже ₽3 трлн в месяц. Вместе с тем объем торговли долларом продолжит падать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Гидроудар по прибыли
Российская энергокомпания РусГидро отчиталась за 9 месяцев
РусГидро:
МСар = ₽338 млрд
Р/Е = 21
💰Выручка за 9 месяцев составила ₽303 млрд (+3%), чистая прибыль упала аж до ₽27 млрд (-50%). За 3 квартал компания получила чистый убыток в размере ₽3,3 млрд (против прибыли в ₽12 млрд в 3 квартале 2021 года), а выручка составила ₽88 млрд (-2%).
📈Акции РусГидро (HYDR) незначительно растут.
🚀Как считают аналитики Market Power, причина падения чистой прибыли — продолжающийся рост операционных затрат. Он связан, в первую очередь, с ростом цен на уголь — топливо, на котором работают тепловые электростанции, преимущественно на Дальнем Востоке.
🔸Сегмент ДФО (Дальний Восток), на который и пришелся рост операционных затрат, всегда был и остается убыточным для РусГидро и субсидируется государством. За 9 месяцев текущего года рост этих затрат составил 16%, при этом субсидии даже снизились.
🔸Также выросли финрасходы из-за роста ключевой ставки и изменения стоимости беспоставочного форвардного контракта* между ВТБ и РусГидро. 🔸Однако падение прибыли и рост операционных расходов были ожидаемы, оттого и такая реакция в акциях. Разовый провал прибыли не скажется на будущих дивидендах. Дивполитика ограничивает минимальный размер средним за последние 3 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Национализацию НПЗ Лукойла рассмотрит итальянское правительство
🖊Как пишет La Repubblica, речь идет о принадлежащем Лукойлу нефтеперерабатывающем заводе ISAB на Сицилии. Заседание по этому делу пройдет уже в четверг, 1 декабря.
❗️ISAB — третье предприятие в Европе по объему переработки нефти. Завод производит 22% потребляемого в Италии топлива.
🚀По словам аналитиков Market Power, вероятность национализации иностранных нефтеперерабатывающих заводов Лукойла давно висит в воздухе. Что же теряет компания?
🔸НПЗ приносили Лукойлу 30% выручки. Треть заводов — иностранные. Надо понимать, что если власти Италии решат национализировать один НПЗ, за другими тоже дело не станет.
🔸Таким образом Лукойл может потерять 10% выручки, а возможно и все 15%, так как итальянский ISAB мог приносить больше прибыли, чем остальные. Но точных данных за 2022 год нет, ведь компания, как и многие другие, предпочла в этом году не раскрывать отчетность.
👉Откуда у НПЗ сверхприбыли

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Airbnb | Платформа для аренды квартир | Альтернатива отелям и хостелам в путешествии
Airbnb – крупнейшая платформа для аренды квартир, через которую ежегодно совершается 300 миллионов бронирований! Таких масштабов компания достигла благодаря накопленному доверию путешественников, которые предпочитают арендовать квартиру через Airbnb, а не бронировать номер в отеле или хостеле. Кстати, снять квартиру на Airbnb зачастую обходится дешевле.

Как и многие другие сервисы, связанные с путешествиями, Airbnb сильно пострадал от COVID-19, однако уже в 2021 компания смогла выйти в плюс.

Несмотря на лидирующую позицию в своем сегменте, бизнес компании подвержен рискам. Главный вопрос, который должен задать себе инвестор перед покупкой акций Airbnb: сможет ли компания обойти конкурентов и продолжать завоевывать сердца путешественников со всего мира?
Еще из этого видео ты узнаешь:
0:43 – историю и суть бизнеса Airbnb
2:02 – конкурентные преимущества

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вместе мы - индекс
Мосбиржа с 16 декабря начнет применять новые базы расчета индексов
⚖️Как сообщает площадка, Индекс голубых фишек изменится за счет включения в него МТС и исключения Polymetal. В Индекс средней и малой капитализации войдет Лента, а Башнефть — в отраслевой Индекс нефти и газа.
🧐Показатель самой Мосбиржи и РТС останутся без изменений.
❓А что вообще такое индекс? Зачем он нужен? Давайте разберемся
🔸Говоря в общем, это показатель, собранный по особым правилам, которые определяет создатель индекса. Например, показатель Мосбиржи определяет сама торговая площадка, а методику расчета S&P 500 определяет специальный комитет при компании S&P Dow Jones Indices (совместное предприятие S&P Global и Чикагской товарной биржи).
🔸Существует три базовых варианта расчетов индексов: — взвешивание по капитализации (как S&P 500, индекс Мосбиржи), — по цене (Dow Jones), — равное взвешивание (редко используется, пример — S&P 500 Equal Weight).
🔸В первом случае больший вес в индексе получают компании с наибольшей капитализацией (Apple занимает почти 7% S&P 500), во втором — компании с наибольшей ценой акции (как UnitedHealth Group в Dow Jones), а в третьем все компании получают одинаковый вес.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тинькофф мог бы и лучше
Один из известнейших российских банков представил отчет за 9 месяцев TCS Group: МСар = ₽545 млрд Р/Е = 20
💰Прибыль за 9 месяцев составила ₽10 млрд (-78%), за 3 квартал — ₽6 млрд (-64%).
💸Чистые процентные доходы составили за 9 месяцев ₽103 млрд (+6%), а за квартал — ₽37 млрд (+24%).
🙋‍♂️Количество активных пользователей за три месяца выросло до 18 млн (+6% по сравнению с 2 кварталом и +43% год к году). Объем кредитного портфеля на 30 сентября за вычетом резервов достиг ₽556 млрд (+5%). Средства клиентов составили ₽777 млрд (+24%). 📉Бумаги TCS Group (TCSG) падают на 2%.
🚀По мнению аналитиков Market Power, отчет мог бы быть лучше, но в целом ничего плохого нет. Тинькофф хорошо нарастил клиентскую базу даже по сравнению с 2 кварталом. Однако предприятие нарастило резервы, что не лучшим образом повлияло на прибыль.
🔸У банка хорошо вырос комиссионный доход, подрос процентный, но сильно выросли операционные расходы: компания подняла зарплаты сотрудникам, чтобы они не разбегались на фоне непростой обстановки в стране.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Судный день Urals
❗️Уже сегодня страны G7 могут объявить о потолке цен на российскую нефть, а 5 декабря — окончательно ввести это ограничение.
👉Напоминаем, что происходит с ценами на черное золото в последние дни
💰Сейчас эталонная нефть марки Brent торгуется по $89 за баррель. При этом российская нефть Urals сегодня торгуется с дисконтом в $25 — $64 за баррель. 🚀 Аналитики Market Power рассуждают, какой потолок будет приемлем для российских нефтяников, и что еще может подкосить индустрию.
❓Что будет с бюджетом? Бюджет страны на следующие годы будет дефицитным: доходы ₽26 трлн при расходах ₽29 трлн.
🔸Из этих 26 трлн доходов на следующий год 8 трлн — нефтегазовые. С учетом текущих объемов добычи нефти, курсе доллара в прогнозные ₽70 и $60 за баррель Urals бюджет без проблем их получит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефтяные горки
Вчера цены на нефть марки Brent прыгали из стороны в сторону.
Разбираемся, что же произошло
🖊Начались «горки» после статьи WSJ о том, что Саудовская Аравия и другие члены ОПЕК+ намерены увеличить добычу нефти на 500 тыс. баррелей в сутки в преддверии введения предельных цен на российскую нефть.
🧐Интересно, что эта информация появилась после того, как на прошлой неделе США рекомендовали предоставить правовой иммунитет принцу Саудовской Аравии в деле об убийстве журналиста Джамаля Хашогги, который критиковал принца.
📉После новости WSJ котировки обвалились аж до $83 за баррель.
❗️Однако спустя какое-то время саудиты опровергли информацию СМИ, сказав, что никаких переговоров об увеличении добычи страны ОПЕК+ не ведут. Следом такое же заявление

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции British American Tobacco | Крупнейший производитель табака | Сигареты и вейпы
British American Tobacco – крупный производитель табачной продукции, который занимает 13% мирового рынка. Сегодня под брендом British American Tobacco продаются не только сигареты, но и нюхательный табак, сигары и электронные сигареты и многое другое.

Жесткое регулирование табачной отрасли двояко влияет на бизнес British American Tobacco. С одной стороны, так создаются почти непреодолимые барьеры входа для новых игроков, благодаря чему компания может не бояться конкуренции. С другой стороны, постоянные ужесточения ставят будущее лидера табачного рынка под угрозу.

Поэтому главный вопрос, который должен задать себе инвестор перед покупкой акций British American Tobacco: насколько успешно компания сможет адаптироваться к новым запретам на рынке табачной продукции?
Еще из этого видео ты узнаешь:
0:18 – историю и суть бизнеса British American Tobacco
1:13 – конкурентные преимущества

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Discovery | Документальный ТВ-гигант | Наука, спорт и животные в одном телевизоре
Discovery – глобальная ТВ-компания, которая транслируется в 220 странах мира и специализируется на документальном кино. Это настоящий документальный ТВ-гигант: помимо одноименного телеканала бренд Discovery объединяет в себе Animal Planet, Eurosport, TLS, Science Channel и многие другие. Любители смотреть телевизор обязательно найдут на Discovery развлечение по интересам, ведь компания снимает передачи и про животных, и про науку, и про спорт.

В 2022 году в результате слияния Discovery с WarnerMedia, одной из крупнейших компаний по производству кино и сериалов в США, появилась Warner Bros. Discovery. Несмотря на лидерские позиции в сегменте документального кино, бизнес Discovery подвержен рискам, ведь эпоха классического телевидения заканчивается. Поэтому главный вопрос, который должен задать себе инвестор перед покупкой акций Discovery: как быстро телевизор будет терять аудиторию?
Еще из этого видео ты узнаешь:
0:40 – историю и суть бизнеса Discovery

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Qiwi расправляет крылышки
Как российский финтех оказался главным бенефициаром финансовых санкций
В пятницу после закрытия рынка компания Qiwi выпустила отчет за третий квартал. Инвесторы предвкушали, что он выйдет неплохим, о чем свидетельствует рост котировок на 20% с начала прошлой недели. И не ошиблись!
💰Выручка в третьем квартале выросла до ₽8,7 млрд (+36%) год к году. При этом выручка от платежных услуг составила ₽7,6 млрд (+29,4%) за счет увеличения операций через систему переводов Contact Money, подключения новых агрегаторов и роста объема платежей с помощью Qiwi Кошелька.
💸Скорректированная чистая прибыль увеличилась до ₽4,7 млрд (+73,4%)
😡Немного подпортило картину то, что вопрос редомициляции (читай — дивидендов) все еще «на рассмотрении».
👉 Как устроен бизнес Qiwi? Распаковка компании от Market Power
❓Откуда такой рост? В марте, напомним, крупнейшие российские банки оказались под санкциями, а Visa и Mastercard ушли из страны. Это неожиданным образом сыграло на руку Qiwi. Например Qiwi Кошелек в одно время оказался для россиян едва ли не единственным средством оплаты в зарубежных магазинах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Крупнейший российский сервис по поиску жилья отчитался за 9 месяцев
ЦИАН:
МСар = ₽8 млрд
Р/Е = n/a
💰Выручка за отчетный период достигла ₽6 млрд (+38%), чистый убыток снизился до ₽9 млн (-99%).
🔹За третий квартал выручка выросла до ₽2,2 млрд (+44%), а чистая прибыль составила ₽380 млн (против убытка в ₽299 млн в 3 квартале 2021 года).
💵Операционная прибыль компании за 9 месяцев достигла ₽388 млн (против убытка в ₽2 млрд за три квартала 2021 года).
📈На вчерашних торгах бумаги ЦИАНа (CIAN) выросли на 6%. Сегодня котировки продолжают рост.
🚀Как считают аналитики Market Power, можно считать, что по результатам 9 месяцев компания выходит в ноль.
🔸Дело в том, что у компании есть валютный кэш, который обесценился за три квартала из-за укрепления рубля. Из-за этого она потеряла ₽350 млн. Это обстоятельство помешало ЦИАНу показать прибыль за отчетный период.
🔸ЦИАН в течение года несколько раз повышал расценки на размещение на платформе. К тому же, вероятно, выросло время экспонирования объектов «вторички» и долгосрочной аренды, когда снизился спрос на жилье из-за ухудшения ситуации в экономике. Однако операционные показатели (прирост пользователей, количество объявлений) ЦИАН не опубликовал, поэтому можно только догадываться, так это или нет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто замерзнет первым: Европа или котировки газодобывающих компаний?
📈На вчерашних торгах цены на газовой бирже в Европе росли на 10%. Котировки «голубого золота» взлетали на фоне прогнозов похолодания в регионе и приостановки добычи на месторождении «Асгард» в Норвегии. Кроме того, опасения по поводу сбоев поставок сжиженного природного газа (СПГ) из США в Европу никуда не делись.
🖊Однако в долгосрочной перспективе для газовой индустрии все куда хуже. Как сообщает аналитический центр Copernicus (финансируется ЕС и занимается изучением окружающей среды), в Европе этой зимой ожидается температура, значительно превышающая норму. Аномальное потепление будет во всех частях региона.
📉Уже сегодня цены на газ снижаются на 2%, до $1266 за тысячу кубов.
🚀Большинство уважаемых метеосервисов так или иначе согласны с этой оценкой: возможно, не стоит ждать именно «аномального потепления», но факт остается фактом: теплее в Европе этой зимой точно будет.
🔸Кроме того, есть некоторые сведения, что зима с 2023-го на 2024-й будет еще теплее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>