комментарии Market Power на форуме

Polymetal опубликовал производственный отчет за 2 квартал и 1 полугодие

Polymetal:

МСар = ₽263 млрд

Р/Е = n/a

 

👉А как компания отчиталась за 1 квартал?

 

📊Итоги за 2 квартал

— производство: 423 тыс. унций в золотом эквиваленте (+22%);

— выручка: $581 млн (+34%);

— чистый долг: 2,6 млрд (+7%).

 

🔹При этом компания показала рост именно за счет российского сегмента бизнеса. Казахстанский сегмент просел как по производству (-7%), так и по объемам продаж (-26%). Polymetal объясняет это проблемами с железнодорожным сообщением и ожидает, что к концу года они решатся: найдены альтернативные маршруты.

 

💰Рост выручки золотодобытчик связывает с восстановлением объемов продаж в России и роста цен на металлы. А увеличившийся чистый долг объясняется санкциями, вызвавших сложности с каналами сбыта в РФ.

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🌾 Русагро балансирует на грани рентабельности

Российский агрохолдинг отчитался за 2 квартал и 1 полугодие

 

Русагро

МСар = ₽151 млрд

 

 

📊Итоги 2 квартала

— выручка: ₽59 млрд (-10%);

— скорректированная EBITDA: ₽8,5 млрд (-38%);

— чистая прибыль: ₽8 млрд (против убытка годом ранее в 1,5 млрд);

— рентабельность скорр. EBITDA: 14% (-7 п.п.).

 

🧮Выручка по сегментам

— сахар: ₽14,5 млрд (-8%);

— мясо: ₽12 млрд (+5%);

— сельское хозяйство: ₽6 млрд (+94%);

— масла и жиры: ₽28 млрд (-24%).

 

👉Как компания отчиталась в 1 квартале?

 

 

🚀В целом как квартал, так и полугодие вышли для компании довольно нервными: цены падали, а с ними проседала и рентабельность.

 

🔸Снизилась выручка в сахарномсегменте, что объясняется снижением продаж из-за меньшего производства, поскольку в прошлом сезоне был плохой урожай. По мясномусегменту ситуация более-менее улучшилась, новый комплекс в Приморье вышел на плановые мощности. Однако стоит помнить, что переизбыток производства в стране продолжит давить на рентабельность в этом сегменте. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инарктика может заплатить

Крупнейший производитель красной рыбы хочет порадовать инвесторов

 

Инарктика

MCap = ₽67 млрд

Р/Е = 7

 

🥰Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 1 полугодие этого года в размере ₽16 на акцию. Годовое общее собрание акционеров пройдет 12 сентября. Дивотсечка — 22 сентября. 

 

💵Дивидендная доходность при текущей цене акции составляет 2%. 

 

📈Бумаги Инарктики (AQUA) в моменте подскочили на 3%, сейчас рост составляет 1,5%.

 

👉Напомним, что вместо дивидендов за 2022 год компания объявила о buyback

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

☄️Акция недели

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея» 

 

❗️Надежные акции, у которых есть потенциал показать прибыль на долгосроке! 

 

 

📌Что это за компания?

НЛМК (Новолипецкий металлургический комбинат) — крупнейший производитель стали в стране, который входит в топ-25 черных металлургов в мире.

 

 

📌Тикер: NLMK 

 

 

📌Почему мы считаем, что котировки вырастут?

Сейчас для НЛМК сошлись все звезды

 

1️⃣ Компания выигрывает от ослабления рубля. До 2022 года 60% выручки НЛМК приносили экспортные продажи. Даже если доля экспорта в недружественные страны сократилась, компания непрерывно работает над перераспределением продаж. Тот факт, что НЛМК не попал под санкции, сильно упрощает задачу. 

 

2️⃣ Цены на металл в России начали расти.

 

3️⃣ Конкуренты НЛМК — ММК и Северсталь — отчитались по операционке, и у них все хорошо с объемами производства и продаж. Нет поводов предполагать, что НЛМК отстает от «коллег по цеху».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эталонное полугодие

Российский застройщик Эталон опубликовал операционный неаудированный отчет за 6 месяцев

 

Эталон

МСар = ₽35 млрд

Р/Е = 3

 

 

📊Итоги

— новые продажи в кв. метрах: 184 тыс. кв. метров (+28%);

— новые продажи в рублях: ₽34 млрд (+16%);

— количество контрактов: 3,8 тыс. (+23%);

— денежные поступления: ₽28 млрд (+14%);

— средняя цена: 222 тыс. за кв. метр (-24%).

 

❗️Компания отмечает, что после отчетного периода, в июле, продажи достигли 41 тыс. кв. метров (+141% год к году) и ₽8 млрд (+151% год к году), денежные поступления увеличились на 129%, до ₽7 млрд.

 

📈Бумаги Эталона (ETLN) в моменте подскочили на 8%, сейчас рост составляет 5%.

 

 

🚀Компания особо выделяет 2 квартал, говоря о нем как об очень положительном периоде. Новые продажи в натуральном выражении выросли на 109% (111 тыс. кв. метров), а в денежном – на 113% (₽21 млрд). В то же время средняя цена на квартиры компании снизилась на 24% (₽223 тыс.). Это является результатом стратегии региональной экспансии – если в Москве и Санкт-Петербурге новые продажи в натуральном выражении выросли на 63% и 46% соответственно, а в регионах – на 687%. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛳 Fesco правит на дивиденды

Акционеры контейнерного перевозчик настаивают на выплате

 

Fesco

МСар = ₽341 млрд

Р/Е = 9

 

 

😳 97,5% акционеров компании на сегодняшнем заседании не стали голосовать за решение Совета директоров «не выплачивать дивиденды по результатам 2022 года».  

 

👉Как компания Fesco провела 2022 год?

 

📈Бумаги Fesco (FESH) растут на 3% после этой новости. 

 

 

🚀В последние два года акционеры компании все чаще не соглашаются с рекомендациями совета директоров относительно дивидендов. Но если раньше эти прецеденты были явно не в пользу инвесторов, как с Газпромомв 2022-м и Полюсомпару месяцев назад, то в этот раз все наоборот.

 

🔸У инвесторов появилась надежда, что компания назначит новое заседание СД, где будет дана рекомендация заплатить. Деньги у компании на счетах есть. И поделиться ими с инвесторами ей вполне под силу.

 

🔸В пользу такого сценария говорит и то, что более 90% акций Fesco принадлежит государству, которое сейчас использует любую возможность, чтобы залатать дыру в бюджете. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Татнефть может заплатить

Российский нефтяник задумался над дивидендами

 

Татнефть

МСар = ₽1,3 трлн

Р/Е = 4

 

 

😍Совет директоров компании 14 августа проведет заседание, на повестке дня которого будет вопрос о выплате дивидендов за 1 полугодие. Кроме того, будет рассмотрен вопрос о созыве внеочередного собрания акционеров. 

 

📈Обыкновенные и привилегированные бумаги Татнефти (TATN и TATNP) растут на 4% и 3% соответственно. 

 

 

🚀Согласно дивполитике компании, на выплаты идет 50% от чистой прибыли по РСБУ или МСФО, в зависимости от того, какая больше. Сейчас нам известны только результаты по РСБУ за 1 полугодие, чистая прибыль там вышла ₽128 млрд. 

 

🔸Таким образом, на дивиденды может пойти до ₽64 млрд или ₽27,5 на акцию. Дивидендная доходность в этом случае составит около 5% на оба вида акций. 

 

👉Подробнее про бизнес Татнефти смотрите в нашем выпуске рубрики «Распаковка»

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ни слова о дивидендах

Банк Санкт-Петербург объявил о заседании Набсовета

 

🤝Оно пройдет сегодня. В его повестке, среди прочего, есть вопрос о результатах деятельности банка за 1 полугодие. Вероятно, после заседания будет опубликована отчетность РСБУ за этот период. Но мы уже знаем, какая прибыль у банка.

 

📈Обыкновенные и привилегированные бумаги Банка Санкт-Петербург (BSPB и BSPBP) растут на 7% и 3% соответственно. 

 

 

❗️Ключевой вопрос, который бередит умы инвесторов — а будут ли дивиденды за полугодие?

 

😳В повестке заседания нет вопроса о дивидендах.

 

🙏В прошлом же году повестка СД явно указывала, что выплаты инвесторам будут обсуждаться. 

 

🚀Поэтому сегодняшний рост акций может оказаться избыточно позитивным: результаты банка за полгода — по большей части в рынке (но, наверное, есть те, кто не читает Market Power и ждет раскрытия РСБУ на сайте банка), а на выплату дивидендов сейчас мы не ставим.

 

 

❓Почему не стоит ждать выплаты?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер превосходит себя

Большой зеленый банк опубликовал отчет за 2 квартал и 1 полугодие

 

Сбер

МСар = ₽6 трлн

 

 

📊Итоги 2 квартала

— процентные доходы: ₽598 млрд;

— комиссионные доходы: ₽187 млрд;

— чистая прибыль: ₽380 млрд;

— рентабельность капитала: 26%;

— активные физлица: 107 млн (+1% с начала года);

— ежемесячные пользователи СберОнлайн: 80 млн (+1,5% с начала года);

— розничный кредитный портфель: ₽14 трлн (+12% с начала года);

— ипотечный портфель: ₽8,5 трлн (+12% с начала года).

 

👉Результаты 1 квартала смотрите здесь

 

 ❗️Стоит отметить, что прибыль за 2 квартал оказалась даже выше консенсус-прогнозов рынка. Чистая прибыль за полгода составила ₽738 млрд. 

 

🥸Рост процентных доходов банк объясняет увеличением объема работающих активов и восстановлением маржинальности бизнеса. Комиссионные же выросли на фоне роста доходов от операций с банковскими картами и расчетно-кассового обслуживания.

 

🚀Все-таки не зря Сбер есть в нашей рубрике «Инвестидея»!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⬇️ Рубль ушел в пике. Ну что на этот раз?!

Доллар уже выше ₽94, евро подбирается к отметке в ₽103

 

😭 UPD: Евро > ₽103

 

🔹Для начала следует понимать, что падение рубля и не останавливалось. Российская валюта слабеет практически непрерывно девятый месяц подряд. И пике котировок на этой неделе — лишь результат тенденции предыдущих месяцев. 

 

 

📌 Основные причины:

— непрерывное снижение притока валюты в страну из-за сокращения профицита торгового баланса,

— завершение налогового периода 28 июля.

 

⚖️Предложения валюты не хватает, чтобы удовлетворить повышенный спрос для закупки импорта, для зарубежных летних отпусков, а также спрос из-за геополитических, бюджетных и инфляционных рисков.

 

📆 А еще август — так сложилось — один из самых неблагоприятных месяцев в году для рубля. За последние 16 лет (2007-2022) август, январь, ноябрь и декабрь ничего хорошего рублю не сулят. В среднем в эти четыре месяца рубль ежегодно слабел к доллару на 2%.

 

🔸Мы полагаем, что рубль к концу недели закрепится в диапазоне ₽93-95 за доллар, ₽102-104 за евро и ₽12,9-13,2 за юань. На среднесрочном горизонте риски по-прежнему смещены в сторону дальнейшего ослабления курса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Металл в минусе

Норникель отчиталсяза 1 полугодие

 

Норникель

МСар = $28 млрд

 

 

📊Итоги

— выручка: $7 млрд (-20%);

— EBITDA: $3,4 млрд (-30%);

— рентабельность EBITDA: 47%;

— чистая прибыль: $1 млрд (-79%);

— капитальные вложения: $1,5 млрд (-19%);

— чистый долг: $9 млрд (-8%).

 

🧮Компания отмечает, что выручка упала из-за снижения биржевых цен на все ключевые металлы, несмотря на увеличение физических объемов продаж. Их диверсификация продолжилась, и в результате Азиатский регион впервые в истории компании стал основным рынком, на который пришлась почти половина выручки от сбыта металлов.

 

😳По словам топ-менеджера Норникеля, предприятие планирует выплатить windfall tax (единоразовый взнос в бюджет) в 4 квартале, ожидает значительного влияния на денежные оттоки. Прогноз инвестиций на этот год скорректирован с $4,7 млрд до $3,5-3,8 млрд.

 

📉Бумаги Норникеля (GMKN) падают на 1,5%.

 

❗️Сегодня компания планирует провести конференц-колл с инвесторами. Ждем его итогов!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Удар прямо по курсу

Аэрофлот отчитался впервые за полтора года, пусть и по РСБУ

 

Аэрофлот

МСар = ₽180 млрд

Р/Е = n/a

 

 

📊Итоги за 1 полугодие

— выручка: ₽205 млрд (+48%);

— себестоимость продаж: ₽215 млрд (+17%);

— скорректированный чистый убыток: ₽1,6 млрд (-96%).

 

💰Рост выручки компания объясняет восстановлением показателей перевозок, увеличением программы полетов по внутренним линиям и возобновлением международных рейсов по доступным направлениям. 

 

🧐Общий чистый убыток составил ₽82 млрд, однако перевозчик называет его «бумажным», так как на него сильно повлияла курсовая переоценка, что рассматривается как единоразовый эффект. 

 

 

🚀Дела у Аэрофлота идутв целом неплохо.Об этом говорит как минимум тот факт, что компания хотя бы что-то рассказала про свои показатели.

 

🔸Скорректированная прибыль в этом случае показательнее. У компании есть лизинговые обязательства и активы, которые переоцениваются в зависимости от курса. Эта переоценка проходит через отчет о прибылях и убытках. Так что это и правда бумажные расходы. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚀🚀🚀 Инвестидеи, которые работают
10 июля Market Power представил свою инвестидею по покупке акций Сбера (SBER)

 

📈С того дня котировки уже выросли на 10%! 

 

💰В преддверии отчета бумаги банка продолжают рост и тянут за собой индекс Мосбиржи. Он, кстати, уже превысил 3100 пунктов. 

 

👉Сколько стоил SBER после отчета за 1 квартал?

 

🔎 Ищите инвестидеи в нашем телеграм канале по хэштегу!

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок.      

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акция недели

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея» 

 

❗️Надежные акции, у которых есть потенциал показать прибыль на долгосроке! 

 

 

📌Что это за компания?

Магнит — один из крупнейших российских ретейлеров, управляющий 28 тыс. магазинов общей торговой площадью 10 млн квадратных метров. 

 

 

📌Тикер: MGNT 

 

 

📌Почему мы считаем, что котировки вырастут?

Тут все зависит от истории с выкупом акций. Давайте по порядку.

 

🔸Компания не заплатила дивиденды за 2021-й (финальные) и 2022 годы: не смогла провести собрание акционеров, потому что половиной акций владеют нерезиденты.

 

🔸Магнит не стал сдаваться и в июне 2023 года объявил тендерное предложение о выкупе части своих акций с дисконтом в 50%. Иностранцы не преминули воспользоваться возможностью выйти из российских активов и Магнит уже собрал заявления на выкуп 21,9 млн акций (21,5% от всех бумаг в обращении).

 

🔹На конец 2022 года на счетах Магнита было ₽315 млрд.  Этого хватит и на выкуп, и на щедрые дивиденды, которых инвесторы не видели с  2021 года. Новость давно в рынке и кажется, что весь позитив уже заложен в цену бумаг. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дождь прокату не помеха

Whoosh поделился некоторой статистикой за 7 месяцев

 

🔹53 млн поездок (+85% год к году) совершили россияне. Каждый четвертый человек в стране арендовал электросамокат или электровелосипед Whoosh (проникновение — 26%). Во всем мире — 56 млн поездок (+95%).

🔹17,6 млн клиентов (+6 млн с начала года).

🔹133 тыс. самокатов (+44% год к году).

🔹Количество поездок, которое приходится на активного пользователя, выросло на 53% относительно 2022 года.

 

📈📉Бумаги компании почти не реагируют на новость. 

 

 

🚀Если все так пойдет и дальше, компания, вероятно, сможет перешагнуть символическую отметку в 100 млн поездок по итогам года. 

 

🔸Интересно, что в последние месяцы в Москве погода была не самая лучшая: много дождей, потопы и прочие радости природы. И при этом результаты все равно вышли хорошими — отличный знак. 

 

🔸А еще стоит отметить, что меньше чем за полтора месяца у компании появилось 2,6 млн новых пользователей — такие цифры тоже очень впечатляют. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мать и дитя выручают регионы

Российская сеть клиник отчиталась за 2 квартал и 1 полугодие

 

Мать и дитя

МСар = ₽51 млрд

Р/Е = 9

 

 

📊Итоги квартала

— выручка: 7 млрд (+11%)

— LfL-выручка: +11%

— амбулаторные посещения: 506 тыс. (+9%);

— количество циклов ЭКО: 5,2 тыс. (+13%);

— количество принятых родов: 2,3 тыс. (+9%)

 

❗️По чистой прибыли компания данных не предоставила.

 

👉Результаты за 1 квартал смотрите здесь

 

📈Бумаги Мать и дитя (MDMG) растут на 6%.

 

 

🚀По итогам полных 6 месяцев компания показала отличные результаты. Выручка выросла до ₽13 млрд (+6%). Это объясняется сильными результатами региональных госпиталей и амбулаторных клиник. Выручка госпиталей в регионах росла благодаря увеличению количества принятых родов и восстановлению плановой медицинской помощи. 

 

🔸Мать и дитя отмечает постепенный выход на проектную мощность госпиталей MD Тюмень-1, ИДК в Самаре и MD Group Лахта в Санкт-Петербурге. Московские госпитали заработали за полугодие меньше, чем в прошлом году из-за ослабления спроса на услуги лечения ковида и негативного тренда рождаемости в Москве.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💎 АЛРОСА спешит к Market Power

Прямой эфир с крупнейшим алмазодобытчиком начнется сегодня в 17:00  

 

 

🔹11 маяк нам приходила Северсталь. С того дня ее акции выросли на 31%

 

🔹1 июня на стрим MP заглянул Positive Technologies. Котировки поднялись на 14%

 

🔹11 июля у нас был Самолет, его бумаги взлетели прямо во время стрима, а сейчас рост составляет 12%

 

 

😆Нет-нет, мы ни на что не намекаем! Лишь напоминаем, что все, кто был у MP в гостях, делились с Романом Пантюхиным инсайдами! 

 

😍Что же скрывает АЛРОСА? Вот-вот узнаем! 

 

⏯ Смотреть стрим на YouTube 

⚡️ Смотреть ВКонтакте 

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📢 День выкупов

Две компании сегодня дали новые подробности о своих buyback'ах

 

📌 Магнит

Ретейлер утвердил количество планируемых к приобретению акций. И их снова оказалось больше, чем заявлялось ранее

 

🔹Компания сообщила, что инвесторы направили заявления на выкуп в общей сложности 21,9 млн акций (21,5% от всех бумаг в обращении). Окончательную цифру ретейлер обещает опубликовать после завершения расчетов. 

 

🔹 Согласно графику, который опубликовал ретейлер, с 27 июля по 2 августа зарегистрированные на продажу акции перейдут покупателю (то есть Магниту). А с 3 по 9 августа продавцам (то есть инвесторам) поступят деньги за эти бумаги. 10 августа (или примерно в эту дату) будет объявлено о завершении выкупа. 

 

👉Ранее Магнит говорил о выкупе до 20 млн акций

 

📈Акции Магнита (MGNT) растут на 1%.

 

 

🚀Для аналитиков Market Power эта новость не стала неожиданностью (чего не скажешь о рынке). По примерным подсчетам, на выкуп у Магнита уйдет около ₽50 млрд. Так что останется даже на дивиденды (но пока ничего не загадываем!). Плюс ко всему, решится проблема корпоративного управления. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📢 День выкупов

Две компании сегодня дали новые подробности о своих buyback'ах

 

📌 Магнит

Ретейлер утвердил количество планируемых к приобретению акций. И их снова оказалось больше, чем заявлялось ранее

 

🔹Компания сообщила, что инвесторы направили заявления на выкуп в общей сложности 21,9 млн акций (21,5% от всех бумаг в обращении). Окончательную цифру ретейлер обещает опубликовать после завершения расчетов. 

 

🔹 Согласно графику, который опубликовал ретейлер, с 27 июля по 2 августа зарегистрированные на продажу акции перейдут покупателю (то есть Магниту). А с 3 по 9 августа продавцам (то есть инвесторам) поступят деньги за эти бумаги. 10 августа (или примерно в эту дату) будет объявлено о завершении выкупа. 

 

👉Ранее Магнит говорил о выкупе до 20 млн акций

 

📈Акции Магнита (MGNT) растут на 1%.

 

 

🚀Для аналитиков Market Power эта новость не стала неожиданностью (чего не скажешь о рынке). По примерным подсчетам, на выкуп у Магнита уйдет около ₽50 млрд. Так что останется даже на дивиденды (но пока ничего не загадываем!). Плюс ко всему, решится проблема корпоративного управления. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Почему растут акции Селигдар?

Котировки золотодобытчика (SELG) сегодня взлетели на 12%

 

❗️ За две недели прирост составил 32%. При этом новостей никаких нет. Market Power разбирается, что же происходит с котировками и какие есть причины для их роста.

 

 

📌Операционка

Казалось бы, самая очевидная причина — операционный отчет за первое полугодие, где все сегменты в плюсе. Может, в этом дело? Посмотрим на результаты.

 

🥇Золото:

— добыча руды: 5,7 млн тонн (-19%)

— производство: 2,7 тыс. кг (+8%)

— выручка: ₽18 млрд (+155%)

 

⛓Олово:

— добыча руды: 450 тыс. тонн (+53%)

— производство: 1,4 тыс. тонн (+14%)

— выручка: ₽2,5 млрд (-29%)

 

🚀 По словам аналитиков MP, в этих результатах нет ничего удивительного. Около 70% годовой добычи Селигдара приходится на 2 полугодие из-за сезонности метода добычи кучного выщелачивания,поэтому прирост добычи на 8% в 1 полугодии не может быть причиной текущего роста акций.

 

🔸 Да, вырос объем продаж по сравнению с первой половиной 2022-го, но тогда компания просто решила попридержать золото, а не продавать металл по рекордно низким ценам (из-за укрепления рубля). Сейчас курс другой, рублевые цены на золото на ~40% выше, чем год назад. Поэтому Селигдар старается продать как можно больше.

Авто-репост. Читать в блоге >>>