Чем будут руководствоваться рынки на этой неделе?

1) Эпопея с Грецией — тут ключевые дни — понедельник, среда (встреча Минфинов), пятница — смотрим календарь за подробностями
2) Многочисленная макростатикстика — ВВП стран Европы, Розничные продажи (США), ИПЦ США, Канады и Великобритании, минутки ФОМС и Банка Англии
3) Выступают многие официальные представители ФЕД — основная тема — количественное смягчение, покупка ФЕД ипотечных облигаций, экономические прогнозы. Бернанке выступит в четверг — подробнее в календаре
4) Возможные фискальные трения между Конгрессом и Сенатом США — в понедельник Барак Обама представит проект бюджета 2013-го года
5) Размешения облигаций — весьма крупные США, Германии, Италии ожидаются в начале недели



Понедельник, 13 февраля

14.00 — Размещения Итальянский облигаций (пол-года и год)
14.30 — Продажи 5-летних облигаций Германии
Отчетность: Diebold, Masco, Regal Entertainment
Президент Обама отправит в Конгресс проект бюджета 2013 года, в 2012 ождидается дефицит 1,33 млрд. Конгресс может не достичь соглашения по поводу продления частичного освобождения от налогово на зарплату, которое заканчивается в конце месяца.

( Читать дальше )

В рамках 2-х дневной всеобщей забастовки греческие профсоюзы вывели на улицы 17 000 человек. Пришли сообщения о столкновениях с полицией, применяющей против демонстрантов слезоточивый газ


                                   

Плюс сообщения о требовании Федерации Полиции аррестовать представителей Тройки (!) — это что вобще такое??


ЕВРО

Германия разместила облигации 0.75% с погашением в феврале 2017 года на сумму Е3.293 млрд при средней доходности 0.91% и коэффициенте покрытия 1.8

Размещение неудачно
Вроде как хотели разместиться на 4 ярда
Bid to cover меньше 2

Доходности растут почти на 2%

В текущих условиях для рынков это позитив

На что стоит обратить внимание:
1) Решения по процентным ставкам ЕЦБ и БА.
Ожидания сводятся к тому, что ЕЦБ оставит ставку на нынешнем уровне, но интересны комментарии Драги на пресс-конференции… Банк Англии, скорее всего, расширит программу QE на 50-75 млрд, что может быть поводом к коррекции по фунту.
2) Выступления Бернанке и членов ФОМС
На этой неделе мы дважды услышим речь Бернанке и товарищей. Интересны возможные комментарии насчет последних данных по безработице и позиции ФЕд
3) Аукционы. Из размещений на первом месте — США, продаются кратко- и долгосрочные облигации. Так же размещаются Нидерланды, Германия, проблемная Венгрия и СК
 
Понедельник
Размещения 3-6-месяных облигаций Голландии
20.30 – Аукцион 3-месячных Treasury Notes
21.15 – Выступление члена ФОМС Фишера
 
 
Вторник
07.30 Решение по процентной ставке Резервного Банка Австралии
Размещение 10-леток Голландии


( Читать дальше )

4 февраля Китай и Россия заблокировали резолюции СБ ООН по Сирии, воспользовавшись правом вето. Остальные 13 участников проголосовали «за». Неприятие России и Китаем документа было раскритиковано в том числе и руководством ООН. Напомню, что это второй раз, когда Россия блокирует резолюцию по Сирии, первый был в октябре. Главная причина октябрьского протеста России — опасения, что события в Сирии повторят ливийский сценарий. Сейчас нас не устраивает то, что намного больше осуждаются дестабилизирующие действия Ассада, нежели оппозиции. Хотя в тексте документа не было ничего про принудительную смену власти или военное вмешательство, а смягченная версия резолюции не предполагает даже отказ от поставок вооружения. Тем не менее, Лавров заявил, что документ нуждается доработки, и вобще пригрозил за несколько дней до голосования скандалом 
  Накануне голосования произошел инцидент в 

( Читать дальше )

Германия. Уровень безработицы в январе 6.7% против прогноза 8.7%
Германия. Число безработных в январе -34 000 против прогноза -10 000

На что я бы обратил внимание на этой неделе
 
1. Уже 17-й за последние 2 года  Саммит лидеров ЕС
 
На повестке дня:
— Утверждение постоянного фонда ESM. Ожидаемый размер – 500 млрд евро, должен начать функционировать в Июле 2012, на год раньше чем планировались. Марио Монти, К.Лагард и Гайтнер считают, что фонд будет работать только в размере 750 млрд, совместно с мощью EFSF. МВФ считают, что увеличение фондов спасения Европы приведут к увеличению международного фонда. Против всего этого Германия в лице Меркель, которая отказывается обсуждать повышение потолка фонда до марта. (следующая встреча) – нужно сначала принять фискальный договор.
 
— Принятие «фискального договора» — ужесточение бюджетных правил на законодательном уровне (максимум дефицита – 3%, ВВП/долг – 60%) для тех стран, что его подпишут. Великобритания против. Принятие договора – мера непопулярная, но позитивная, наряду с функционированием ЕСМ, серьезными переменами в экономиках периферийных стран и печатным станком ЕЦБ может спасти Еврозону.


( Читать дальше )

Единая валюта устанавливает свежие максимумы сессии, чему способствовало сообщение о том, что в ходе переговоров между греческими властями и частными кредиторами, последние согласились на более низкий доход по греческим облигациям. Евро/доллар пробился выше 55-дневной скользящей средней на $1.3132 и развил движение до области выше $1.3160. — forexpf.ru 
                      

Единственное, что никак не могу понять — ну что позитивного в этой новости??

Поздней ночью понедельника министры финансов ЕС договорились об окончательном договоре по ESM-постоянному фонду спасения проблемных стран Европы, который должен начать действовать с 2013 года. Фонд будет составлять 500 миллиардов евро. ЭкоФин принял предложение Финляндии, которое заключалось в том, что использование средств ESM может быть санкционировано только единодушным голосованием стран-участников.
Детали будут раскрыты в ближайшие месяцы.
Несмотря на радость по поводу этого события со стороны официальных лиц, есть множество темных сторон. Zerohedge называет эту сделку «плохо пахнущей» и «сговором», проводя параллели с договором об учреждении ФРС в 1912.
Вызывает вопросы отсутствие текста договора, сам договор назван «диктаторским» 
Безусловно, все что связано с ESM требует пристального внимания

 
22:30: Обычный стейтмент от ФРС.
00.00: Итоговые Экономические прогнозы: Summary of Economic Projections (SEP).
Что из себя представляют эти прогнозы?
1.Таблица, в которую включается ряд прогнозов, показывающих главную тендению — исключая 3 самых оптимистичных и негативных прогноза. Проще говоря, участники FOMC (17 человек) выскажут предположения по поводу темпов роста реального ВВП, уровня безработицы, Индекса потребительских цен, и, предположительно, ставок по федеральным фондам до конца 2014 года. Эти данные будут показаны в виде интервалов в таблице
Вот какие ожидания уGoldman по поводу этой таблицы



( Читать дальше )