Сегодня я солидарен с ожиданиями рынка и жду, что ЦБ продолжит цикл снижения ставки.
Инфляция остается ниже прогноза самого ЦБ, но с учётом неопределённости цены отсечения по нефти в рамках бюджетного правила, думаю, ЦБ все-таки сохранит осторожность и снизит ставку только на 0,5%.
Но не исключаю и более серьёзного снижения на 0,75-1%

Все мы знаем что на депозитах в банках сейчас находится почти 65 трлн рублей и это только средства физических лиц. Еще столько же — 65 трлн на депозитах держат юридические лица. Итого денежных средств на депозитах в банках находится 130 трлн рублей.

Многие задаются вопросом, а что будет с инфляцией, если по мере снижения ключевой ставки. Люди и компании начнут забирать средства с депозитов и… тратить? Так вот вам новость:

Правительство хочет, чтобы к 2030 году 40% сбережений россиян были долгосрочными. Предполагается, что этого удастся добиться через формирование таких условий на финансовом рынке, которые усилят интерес к инвестициям даже при текущей экономической ситуации. Основными драйверами роста долгосрочных накоплений могут стать программа долгосрочных сбережений, индивидуальные инвестиционные счета и новые банковские продукты, такие как безотзывные сберегательные сертификаты.

Дело в том, что инфляция растёт именно, когда деньги тратятся, т.е. находятся в экономическом обороте.

И то, что именно сейчас правительство вводит различные программы и налоговые льготы, стимулирующие граждан к долгосрочным сбережениям, не случайно.

( Читать дальше )

Итак, в феврале 2026 года Индекс полной доходности ММВБ вырос на 0,6%.
Как обстоят дела у меня в моих стратегиях автоследования?

1. Стратегии автоследования в Финаме с ежемесячным пополнением.
Напомнию, что на финаме я веду 3 стратегии автоследования с ежемесячным пополнением. Каждую стратегию я ежемесячно пополняю на 15.000 рублей.  Итого ежемесячно завожу 45000 рублей на все 3 стратегии. 

1.1. Aist Capital — акции.
Доходность за январь: 0.72%,
Размер портфеля: 383 205,78 рублей.
В этой стратегии только акции российских компаний. Портфель всегда на 100% находится в акциях. Цель — максимальный рост стоимости портфеля.
В феврале я  снова пополнил стратегию на 15.000 рублей. Дивидендов не было. В течение месяца я покупал акции Татнефти, Озона, Магнита, Сбербанка, Газпрома и Полюса. Продал акции Самолета. 

1.2. Aist Capital — денежный поток.
Доходность за январь: 1,14%,
Размер портфеля: 384 347,81.
В этой стратегии я инвестирую только в дивидендные акции и облигации в соотношении: 70/30. Основная цель стратегии — максимизация денежного потока. В феврале я  снова пополнил стратегию на 15.000 рублей

( Читать дальше )

На пресс- конференции представители ЦБ подробно разъяснили, что они при принятии решения, как и всегда, опирались больше на ежемесячную динамику, а не на еженедельные данные, которые, очевидно более волатильны.

Целевое значение по инфляции на конец прошлого года было 6,5-7%. А по факту инфляция на конец прошлого года была 5,6% из-за более существенного снижения инфляции в ноябре-декабре. Всплеск в январе, вызванный повышением НДС, в совокупности с инфляцией за ноябрь декабрь говорит о том, что в целом за 3 последних месяца инфляция снижается в рамках прогноза, даже немного опережая его, т.к. текущая годовая инфляция уже 6,3%, при плане в 6,5%-7% на конец прошлого года, но получилось не равномерно, а сначала сильно вниз, а потом резко вверх…

План на 2026 год вы незначительно скорректирован

1️⃣ Прогноз по инфляции на 2026 год был повышен с 4-5% до 4.5-5.5%, но это обусловлено перетоком инфляции за ноябрь-декабрь прошлого года на январь этого года.

2️⃣ Прогноз по средней ставке был сужен до 13.5%-14.5%. Что предполагает среднюю ставку в диапазоне 13.1-14.3% с текущего момента до конца года, что подразумевает достаточно широкий диапазон на конец года 10.5%-13%.

( Читать дальше )

Сегодня состоится первое в 2026 году заседание ЦБ РФ по ключевой ставке.
В январе инфляция сначала сильно выросла, за счёт повышения НДС, но в последующие недели продолжила снижаться. В абсолютном выражении значение с начала года составляет 2,24% против 1,5% за аналогичный период прошлого года.

Экономике очень тяжело с такими высокими ставками так долго. Совокупный убыток компаний в 2025 году превысил 7 трлн рублей. Компании из малого и среднего бизнеса закрываются сотнями, но инфляция не торопится отступать.

Я думаю, что ЦБ будет выбирать между сохранением текущей ставки в 16% или её снижением на 0,5%. На экономику ни то, ни другое принципиального значения не окажется, а вот рынки могут отреагировать умеренным позитивом иди негативом в зависимости от решения.

Сегодня опорное заседание, поэтому помимо непосредственно решения по ставке будет важно и интересно послушать что председатель ЦБ скажет на пресс-конференции в 15.00.

P.S. на улице сегодня резко потеплело, будем надеяться, что и риторика ЦБ тоже потеплеет?

( Читать дальше )

Результаты за январь 2025 года:

1) Стратегии автоследования в Финаме с ежемесячным пополнением.
Напомнию, что на финаме я веду 3 стратегии автоследования с ежемесячным пополнением. Каждую стратегию я ежемесячно пополняю на 15.000 рублей.  Итого ежемесячно завожу 45000 рублей на все 3 стратегии. 

1.1. Aist Capital — акции. Доходность за январь: 4,23%, Размер портфеля: 356 767,47 рублей.
В этой стратегии только акции российских компаний. Портфель всегда на 100% находится в акциях. Цель — максимальный рост стоимости портфеля.
В январе я получил дивиденды от Озонфарм, Т технологий, Лукойла, Х5, и Татнефть прив. Совокупно — 3049 рублей. В течение месяца я докупал Лукойл, Транснефть, Северсталь, Вуш и Юнипро. Продавал — Норильский никель.

1.2. Aist Capital — денежный поток. Доходность за январь: 1,99%, Размер портфеля: 359 356,23.
В этой стратегии я инвестирую только в дивидендные акции и облигации в соотношении: 70/30. Основная цель стратегии — максимизация денежного потока.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

РБК сообщает, что Аэропорт Домодедово купила дочерняя компания аэропорта Шереметьево.
В торгах участвовали структуры Внуково и Шереметьево, победила, соответственно, последняя.
Забавно, что цена продажи составила 63,132 млрд руб.

Забавно, что несколько дней назад Аэропорт пытались продать за 132 млрд рублей. Интересно, кто его так оценивал?)))

С точки зрения потребителей снижение конкуренции — это всегда плохо. А вот с точки зрения развития московского авиаузла в целом, скорее хорошо.

Китайский производитель спортивной одежды Anta покупает долю 29,06% в Puma за 1,5 млрд евро с премией к рыночной цене более 60%. Продавцом выступает французский предприниматель Француа-Анри Пино — это который муж актрисы Сальмы Хаек.

Группе Anta уже принадлежат такие бренды как: Fila, Salomon, Atomic и другие.

(Я кстати не знал, что Fila тоже принадлежит китайцам и еще удивлялся, что она не ушла из России, видя их продукцию в магазинах).

Китайский бизнес продолжает скупать активы по всему миру. Естественный отбор, как он есть.
Пока евробюрократы борются с ветряными мельницами: ESG повестка, ЛГБТ повестка, отказ от дешевых российских энергоносителей, отказ от собственной атомной энергии и т.д. и т.п. Китай инвестировал в образование, развитие технологий и зарабатывал деньги.

• Сегодня Anta купила треть Puma; 


• 1 день назад (вчера) Китайская золотодобывающая Zijin Gold International Co. достигла соглашения о покупке канадской Allied Gold примерно за 5,5 млрд канадских долларов ($4 млрд);

( Читать дальше )

Пока мы праздновали Новый год, ели салатики, а потом плавно вкатывались в рабочий ритм, на рынках было неспокойно. Ударно и без раскачки новый год начал «повелитель рынков» Дональд Трамп, который успел похитить президента Венесуэлы Николаса Мадуро, заявить о намерении заполучить Гренландию любым путем, в том числе военным, если потребуется, и в очередной раз пригрозить Ирану полным уничтожением. 

Попробуем разобраться как простому частному инвестору защитить свои скромные или, лучше если не очень скромные накопления, и на чем можно будет заработать. Разберем основные факторы, которые будут влиять на различные финансовые активы и в конце составим модельный инвестиционный портфель.

1) Ключевая ставка: 
Я считаю, что динамика ключевой ставки продолжит во многом определять состояние российской экономики в целом и, как следствие, движение как курса рубля, так и рынков акций и облигаций. Я считаю, что снижение ставки будет продолжено, но будет крайне медленным и осторожным. Следующего снижения ключевой ставки я не жду раньше марта 2026 года.

( Читать дальше )