комментарии InvestoCape на форуме

Благоустройство — это просто модная упаковка, сорян

Сидит, значит, в голове у нас эта красивая мысль, что счастье — это прям среда обитания. Аккуратные дворики, лавочки, кофейни на каждом углу, велодорожки эти бесконечные. Девелоперы нам это пакуют и продают с бешеным ценником, урбанисты с пеной у рта защищают каждый кустик, а города рисуют сказку в презентациях. Но если, понимаешь, отодвинуть всю эту розовую романтику и тупо уставиться в цифры от ВЦИОМа, становится аж неудобно. Средняя оценка города по стране — жалкие шесть и семь десятых из десяти. Ну то есть не катастрофа, не кошмар, а так, жить в принципе можно. И тут начинается самый сок: если у тебя доход хороший, оценка взлетает до семи и семи, при среднем почти та же серединка, а при плохом улетает в пропасть до четырёх и девяти. И знаете, тут прямо наглый вопрос напрашивается: мы вообще город оцениваем или тупо толщину своего кошелька?

Потому что, если копнуть дальше, картина становится откровенно циничной, честное слово. Смотрите: Москва и Питер — это семь и семь, миллионники похуже, а малые города плетутся в хвосте с шестью и тремя десятыми.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏢 Чё, купим по кирпичику? Недвига с 1 тысячи

Всегда бесило, да? Недвижимость вроде топ, рубит бабло и на аренде и на росте, но зайти туда… ну такое. 🥴 Чтоб купить студию в Питере и сдавать её, надо вывалить 4-5 лямов. В Москве ваще молчу. Ипотека? Вы чё, с такими процентами я лучше сразу уйду. Регионы не предлагать, я там не живу, управлять удалёнкой — тот ещё гемор.

Гаражи, кладовки, парковки? Ну, норм, но там надо быть прям шаришь, чтём урвать вкусное. А доходность так себе, процентов 5-7, там больше на перепродаже играют. В общем, я в 2026 может гляну, но пока мимо.

А вот тут на сцену выкатываются коллективные инвестиции. 🎪 Отбрасываем всякий шлак и смотрим на легаль — ЗПИФы, паи на бирже.

Суть простая:
Фонд покупает реальный склад, бизнес-центр или торгаша. А мы покупаем дольку — пай. Бабло капает с двух сторон:
💸 Аренда — 8-10% годовых, норм так в месяц прилетает.
📈 Рост цены объекта — 10-15%, если рынок плюсует.
Итого в идеале могут нарисоваться все 20-25% годовых. Звучит как конфетка, но давай на землю спустимся.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💰 Сколько можно хранить в банке, чтобы не делиться с государством?

Вокруг налога на проценты по вкладам — сплошная путаница. Все обсуждают ставки, но мало кто считает, какая сумма вообще имеет смысл, чтобы не платить ни копейки.

Вот как это работает: есть необлагаемый лимит. Он равен 1 млн ₽, умноженным на максимальную ключевую ставку в течение года. Если в 2026 году она так и будет 16%, то ваша бесплатная планка — 160 тыс. ₽ процентов. Не вклада, а именно начисленных процентов.

Дальше простая арифметика: 160 тыс. ₽ делим на среднюю ставку по рынку, например 14,1%. Получается примерно 1,13 млн ₽ — вот та сумма вклада, при которой вы не пересечёте лимит. Всё, что сверху, — будете делиться с ФНС 13–15%.

Но есть подводные камни, о которых многие забывают:

Важен год выплаты процентов, а не открытия вклада. Если откроете сейчас на год с выплатой в конце, доход попадёт в 2027 год — и лимит будет уже другой.

Валютные вклады коварны. Проценты конвертируются в рубли по курсу на день выплаты. Можно получить 2% в долларах, а налог посчитают как будто у вас 12% в рублях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈 ВТБ: рынок уже заплатил за дивиденды заранее. И это настораживает

Котировки ВТБ с октября выросли на 26%, хотя параметры дивидендов за 2025 год ещё даже не объявлены. Рынок ведёт себя так, будто выплаты уже лежат на столе. Давайте посмотрим на цифры:

Ожидаемая прибыль банка — около 500 млрд ₽.
Payout 25–50% — это 9–18 ₽ на акцию.
При текущей цене ~82 ₽ это даёт доходность 11–22%.

Но 11% — не повод для такого ралли. Значит, покупают в надежде на максимальный сценарий — те самые 18 ₽. По сути, инвесторы уже платят за дивиденды, которых может и не быть.

Почему выплаты могут оказаться скромнее?

Государству нужны деньги ВТБ. Дивиденды от госдоли идут на финансирование ОСК. До 2030 года требуется 500–750 млрд ₽, уже выплачено 223 млрд. Значит, нужно примерно по 125 млрд в год. Это скорее толкает payout к 25–35%, а не к 50%.

Проблемы с капиталом. У банка жёсткие нормативы достаточности. Бизнес-логика — платить меньше, чтобы укреплять капитал.

Конвертация префов в 2026 году. Обещают не обидеть акционеров, но на практике это может означать как щедрые дивы перед конвертацией, так и мягкое размывание.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Три облигации, от которых я не могу отказаться на этой неделе 😏

Ребята, привет! Сижу тут, смотрю на рынок и ловлю себя на мысли, что три истории просто завораживают. Не могу пройти мимо, надо обсудить. Тут есть и тихий дзен, и огненные месячные выплаты, и ветеран лизинга. Поехали по порядку, без воды.

Первая любовь этой недели — ОФЗ 26253. Ну что сказать, классика жанра. Когда все бегают и паникуют, эта бумага просто скромно предлагает 15,22% к погашению в 2038 году. Цена 904 рубля — это солидный дисконт, мне нравится. Купон 14,38%, платит два раза в год, как часы. Идеальный кусочек портфеля, который можно положить и забыть. Не для адреналина, а для спокойного сна. Иногда это дорогого стоит, правда же? 🛌

Но если душа просит огня, смотрите на Балтийский лизинг ООО БО-П15. Вот это уже поинтереснее! Рейтинг АА-, а доходность к погашению в феврале 2028 года — 22,63%. Цена 1030 рублей, но купон вообще 23%! И самое сочное — платить будут каждый месяц, 12 раз в год. Представляете, такой почти зарплатный поток. Да, там есть амортизация, нужно головой думать. Но для части портфеля, где готов к чуть большему риску ради такого денежного потока — очень мощный инструмент. Это вам не просто бумажка, это почти финансовый инструмент с регулярным доходом. 💸

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Три облигации, от которых я не могу отказаться на этой неделе 😏

Ребята, привет! Сижу тут, смотрю на рынок и ловлю себя на мысли, что три истории просто завораживают. Не могу пройти мимо, надо обсудить. Тут есть и тихий дзен, и огненные месячные выплаты, и ветеран лизинга. Поехали по порядку, без воды.

Первая любовь этой недели — ОФЗ 26253. Ну что сказать, классика жанра. Когда все бегают и паникуют, эта бумага просто скромно предлагает 15,22% к погашению в 2038 году. Цена 904 рубля — это солидный дисконт, мне нравится. Купон 14,38%, платит два раза в год, как часы. Идеальный кусочек портфеля, который можно положить и забыть. Не для адреналина, а для спокойного сна. Иногда это дорогого стоит, правда же? 🛌

Но если душа просит огня, смотрите на Балтийский лизинг ООО БО-П15. Вот это уже поинтереснее! Рейтинг АА-, а доходность к погашению в феврале 2028 года — 22,63%. Цена 1030 рублей, но купон вообще 23%! И самое сочное — платить будут каждый месяц, 12 раз в год. Представляете, такой почти зарплатный поток. Да, там есть амортизация, нужно головой думать. Но для части портфеля, где готов к чуть большему риску ради такого денежного потока — очень мощный инструмент. Это вам не просто бумажка, это почти финансовый инструмент с регулярным доходом. 💸

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Норникель: отчитывается как гигант, а результаты всё скромнее. 🐘📉

Лидер по палладию выдал отчёт за девять месяцев. Картина одинакова по всем металлам: никель -4%, медь -4%, палладий -6%, платина -7%. Сплошные минусы.

Причины — целый букет: новая техника, которая пока только мешает, руда стала беднее, надо пополнять запасы… В общем, классическая история «временно и к лучшему».

Но есть и проблеск: в третьем квартале никель всё-таки подрос на 18%. Может, свет в конце тоннеля есть.

Компания уверяет, что всё идёт по плану и прогнозы на год держит. Но когда цифры ползут вниз, верится в это с трудом.

Как всегда, это не совет покупать или продавать. Инвестиции в добывающий сектор — это всегда риск геологии, логистики и цен на сырьё. Всё может пойти не так.

💼 На нашем канале опубликовали лучший дивидендный портфель, который стоит собрать прямо сейчас, переходите — смотрите!🤝

👉 t.me/+cIJuRX67SVk1Mjdi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер и Газпром: утро понедельника и технические расклады

Тишь да гладь на рынке — идеальное время разложить по полочкам двух мастодонтов.

Сбер, похоже, всерьёз настроился на подвиги: пробил верхнюю границу фигуры, сделал ретест и теперь кокетливо задерживается над ней. 330 рублей — первый серьёзный рубеж, где можно обновить максимумы. А если вдруг что-то пойдёт не так — 305 рублей сыграют роль мягкого дивана для падения.

Кстати, о приятном: акционеры уже потирают руки в предвкушении дивидендов — 34,84 рубля на бумажку. Главное — успеть к отсечке 18 июля, иначе придётся смотреть на праздник со стороны.

Газпром, как обычно, развлекается у нижней границы — поддержка держится, но цена ведёт себя как студент перед сессией: то ли учить, то ли гулять. 133 рубля — вот рубеж, за которым может начаться движение вверх. Пока же идёт вялотекущая битва быков и медведей, где каждый тянет одеяло на себя.

Если же поддержка не выдержит и цена закрепится ниже 122 рублей — добро пожаловать в мир, где 117 рублей кажутся вполне достижимыми.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер и Газпром: утро понедельника и технические расклады

Тишь да гладь на рынке — идеальное время разложить по полочкам двух мастодонтов.

Сбер, похоже, всерьёз настроился на подвиги: пробил верхнюю границу фигуры, сделал ретест и теперь кокетливо задерживается над ней. 330 рублей — первый серьёзный рубеж, где можно обновить максимумы. А если вдруг что-то пойдёт не так — 305 рублей сыграют роль мягкого дивана для падения.

Кстати, о приятном: акционеры уже потирают руки в предвкушении дивидендов — 34,84 рубля на бумажку. Главное — успеть к отсечке 18 июля, иначе придётся смотреть на праздник со стороны.

Газпром, как обычно, развлекается у нижней границы — поддержка держится, но цена ведёт себя как студент перед сессией: то ли учить, то ли гулять. 133 рубля — вот рубеж, за которым может начаться движение вверх. Пока же идёт вялотекущая битва быков и медведей, где каждый тянет одеяло на себя.

Если же поддержка не выдержит и цена закрепится ниже 122 рублей — добро пожаловать в мир, где 117 рублей кажутся вполне достижимыми.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть: кончится раньше, чем мы перестанем спорить о ней? 🛢️⏳

Каждый раз, когда на Ближнем Востоке вспыхивает конфликт, все снова начинают считать, сколько лет осталось нефти. Но вот забавный парадокс: точных данных никто не знает. Даже British Petroleum в своём последнем отчёте за 2020 год (да-да, уже четыре года как) даёт лишь примерные цифры.

По самым пессимистичным прогнозам, разведанных запасов хватит на 40 лет. А если копнуть глубже (в прямом и переносном смысле) — то и на все 80. Россия, например, официально обеспечена нефтью на 20 лет, но если залезть в арктические льды, то ещё +40 лет гарантировано. ❄️🔍

Помните панику начала 2000-х? Тогда казалось, что нефть вот-вот закончится. Но технологии добычи шагнули вперёд, и внезапно запасы снова выросли. Правда, теперь главный враг нефти — не пустые недра, а зелёная энергетика. 🌿⚡

10 лет назад Tesla казалась странной затеей, а сегодня электрокары уже не диковинка. И чем дальше, тем сильнее мир будет переходить на альтернативные источники. Так что нефть, скорее всего, не закончится — её просто перестанут так активно добывать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Россети Ленэнерго: два мира — две судьбы ⚡️💸

Сегодня акционеры решают судьбу дивидендов, а рынок уже всё расставил по местам. Привилегированные акции ($LSNGP) щедро сыплют 25,95 ₽ на бумагу, тогда как обычные ($LSNG) скромничают — всего 0,4281 ₽. Разница как между ужином в «Пушкинъ» и дошираком.

Привилегированные бумаги — настоящие звёзды: восходящий тренд, стабильность и сейчас подбираются к сопротивлению на 230 ₽. Выглядит солидно, особенно на фоне общего рыночного шума.

А вот обычные акции — грустная история: падают с сентября, и пока не пробьют 17 ₽, даже думать о покупках не стоит. Слишком похоже на попытку поймать падающий нож. 🔪

Компания тем временем вкладывается в цифровизацию — меньше аварий, быстрее ремонты. Долгий путь, но потенциал есть. Главное — не перепутать, какие акции держать, а какие обходить стороной.

💼 На нашем канале опубликовали лучший портфель под начавшийся цикл снижения ключевой ставки, переходите — смотрите!🤝
👉 t.me/+lVaR3NbSTdoxN2Zi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОПЕК+ vs Иран: нефтяной блицкриг? ⚔️🛢️

2 миллиона баррелей в день — именно столько Иран вливает на мировой рынок. Если этот кран перекроют, ОПЕК+ окажется в щекотливой ситуации. Сауды с Эмиратами, конечно, могут выжать из скважин лишние 3,5 млн, но это максимум их возможностей.

Остальные участники картеля — сплошное разочарование: у кого-то санкции, у других — устаревшее оборудование, третьи просто не вкладывались в добычу. Координация внутри альянса тоже хромает — последние встречи больше напоминают семейные разборки, чем работу нефтяного картеля.

Сценарий с перекрытием Ормуза пока выглядит фантастическим, но если вдруг… 20% мировой нефти в один момент могут стать недоступными. Цены тогда рванут так, что $100 покажется детским утренником.

Запасы стратегических резервов — последняя надежда, но пока никто не спешит их трогать. Рынок уже нервно дергается: котировки скачут, трейдеры лихорадочно пересчитывают риски.

Вывод прост: если Иран действительно вылетит с рынка, ОПЕК+ его не спасет. Готовьтесь к волатильности — нефтяные качели только начинают раскачиваться 🎢.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ: прорыв или ложный маневр?

После 42 дней топтания на месте бумага наконец выбралась из диапазона, перешагнув отметку 98,77 ₽. Разрыв на открытии выглядит новостным, но не беспочвенным — как внезапный ажиотаж в буфете перед закрытием 🥪.

Теперь главное — не облажаться в понедельник. Если сессия стартует уверенно, а цена закрепится выше этого уровня, можно осторожно входить в позицию. Стоп логично прятать под свежим поддержкой — на случай, если прорыв окажется фейком 🤥.

В случае успеха ближайшая цель — 109 ₽ (да, те самые 10%). Для тех, кто пока в сторонке, возможно, стоит присмотреться к эмитенту. Но без фанатизма — рынок любит подкидывать сюрпризы 🎭.

💼 На нашем канале опубликовали лучший портфель под начавшийся цикл снижения ключевой ставки, переходите — смотрите!🤝
👉 t.me/+itXv1iVD0Vc2ODky

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТМК: большой взрыв в трубном бизнесе

Акции ТМК рванули вверх на 9% после новости о радикальной перестройке всей корпоративной структуры. Восемь дочерних предприятий превратятся в филиалы, а их акции — в единую бумагу ТМК. Для миноритариев приготовили обмен по пока неизвестному курсу или выкуп по средней цене за полгода. 🏗💹

Зачем этот организационный перформанс? Чтобы деньги не терялись в лабиринте юрлиц, а прибыль (когда она появится) проще было делить. Банкиры должны быть в восторге — теперь проще разглядеть, куда уходят их кредитные миллиарды. Правда, пока эти миллиарды скорее убыточные: 27 млрд чистого убытка и 380 млрд долга — не самые радужные цифры.

Рост котировок выглядит как аванс за оптимизацию, но фундаментальных изменений пока нет. Заводы останутся на местах, рабочие — при станках, а акционеры — в ожидании. 16 июня совет директоров расставит точки над i, но уже сейчас ясно: ТМК делает ставку на простоту. Простота — это когда убытки консолидированы, а дивиденды гипотетичны.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок недвижимости: ложное потепление на фоне ипотечной зимы

После ипотечного бума прошлого года, когда все бросились «хватать халяву» перед закрытием субсидий, рынок теперь напоминает выжатый лимон. 🍋 Ставки взлетели до космических высот, оставив большинство потенциальных покупателей просто наблюдать за рынком с земли.

Да, появились отдельные смельчаки, которые за год насидели денег на депозитах и теперь осторожно присматриваются к квартирам. Но называть это трендом — всё равно что принимать февральскую оттепель за начало лета. ❄️→🌡️

Цены по-прежнему висят в облаках, скидки смехотворны, а покупательская способность упёрлась в потолок. Единственная надежда — что государство снова разродится новыми льготными программами. Но пока это выглядит как ставка на чудо в стране, где ипотека стала роскошью.

Так что нынешние «позитивные сигналы» больше похожи на предсмертные судороги рынка, чем на здоровое оживление. 🏙️💸 Похоже, застройщикам и продавцам предстоит либо серьёзно пересмотреть цены, либо научиться продавать квартиры в кредит потомкам нынешних покупателей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

MAX: национальный мессенджер по-русски — с нейросетью и госуслугами в комплекте

 

Госдума официально благословила новый «национальный мессенджер» — MAX от VK. Конечно, можно сразу начать шутить про его скорую кончину, но когда в дело вступает административный ресурс, шутки могут оказаться преждевременными 🏛.

По сути, это тот же ВК, но с прикрученным GigaChat (да-да, эта нейросеть от Сбера с забавным названием) и встроенными Госуслугами. Удобно? Для чиновников — безусловно. Для обычных пользователей — вопрос спорный, особенно если волнует конфиденциальность данных 🔐.

Скорее всего, MAX будут «рекомендовать» в госструктурах и бюджетных организациях — так что какой-то аудитории он точно обеспечен. Добровольных пользователей, впрочем, будет меньше, чем энтузиазма у маркетологов VK 😏.

В итоге получился типичный российский IT-продукт: созданный «сверху», с господдержкой и сомнительной необходимостью для рядового юзера. Но кто знает — может, через пару лет мы все будем общаться через MAX, ностальгируя по временам, когда мессенджеры появлялись сами собой, а не по указу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доллар падает: ловить нож или ждать разворота?

Фьючерс на USDRUB продолжает уверенно спускаться по наклонной — ниже 80.6 и без признаков усталости. Покупатели выглядят вяло, а медвежий тренд явно не собирается сдаваться.

Ближайшие точки, где может задержаться падение:
— 77.43 — возможна пауза или слабый отскок
— 75.97 — тут уже стоит пристально следить за реакцией. Если зацепится с объемом и разворотной моделью — можно осторожно задуматься о лонге.

Но пока тренд нисходящий, и игра против него — это лотерея. Хочется купить «по дешевке»? Понимаю. Но ловить падающий нож — занятие для каскадеров, а не для трейдеров 🤹

Сейчас разумнее либо:
1) Шортить на подходах к 77.43 с целью 76.1
2) Ждать либо явного разворота, либо уверенного закрепления на 75.97 с хорошими объемами.

Тренд — твой друг, пока не доказано обратное. А пока он явно говорит: «Вниз» 📉. Так что наблюдаем, считаем и не торопим события. Всему свое время.

💼 На нашем канале опубликовали лучший портфель под начавшийся цикл снижения ключевой ставки, переходите — смотрите!🤝

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром: когда дно ещё не дно

Акции газового гиганта уверенно движутся вниз с марта, пробив один уровень поддержки за другим. Текущая цена — 123 рубля, но это явно не конечная станция. Ближайшие остановки на этом скользком спуске — 118,5 и 116,42 рубля. Если и эти уровни не выдержат, падение может стать ещё глубже.

Сопротивление теперь начинается с 125,45 — бывшей поддержки, превратившейся в потолок. Дальше — серьёзные уровни вроде 140,36 (EMA 200) и 157,45, но до них пока как до Луны.

Индикатор RSI в районе 37 — до зоны перепроданности ещё есть запас, но уже близко. Это значит, что отскок возможен, но ждать его прямо сейчас — как надеяться на тёплую зиму в ноябре.

Сценарии просты: либо продолжим падать к 116 рублям (и ниже), либо получим неожиданный отскок к 125. Второй вариант потребует веских причин — пока их не видно.

Вывод? Газпром пока остаётся в руках медведей. Если решите ловить падающий нож — хотя бы выбирайте правильные уровни и не забывайте про стопы. А то мало ли — вдруг это не дно, а просто этаж по дороге в подвал. 🛢📉

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бюджет за пять месяцев: деньги уплывают, а радости не прибавляется

Минфин отчитался за первые пять месяцев 2025 года, и картина всё та же — унылая, как апрельская слякоть. Дефицит перевалил за 3 триллиона, нефть не радует, а подушка ФНБ тает на глазах. И всё это — при якобы крепком рубле. Ну хоть трамплин для прыжка в пропасть подготовили.

У властей, конечно, есть план. Вернее, три: печатать ОФЗ (потом разберёмся), отпустить рубль в свободное плавание к сотке (спасибо, что не к двухсотке) и, конечно, новые налоги. Говорят, скоро доберутся до вкладов, а с 2026-го могут и НДС подкрутить. В общем, готовьте кошельки — будет интересно. 😏

Главный вопрос: когда закончится этот цирк? Пока ответа нет, но сценарий пишется на ходу. И судя по всему, хэппи-энда в нём не предусмотрено. 💸🔥

💼 На нашем канале опубликовали лучший портфель под начавшийся цикл снижения ключевой ставки, переходите — смотрите!🤝
👉 t.me/+m4Xsvce-0bozM2Ey

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МГКЛ: как зарабатывать на кризисе, когда другие его боятся

Пока одни компании сжимаются под давлением жёсткой ДКП, Московская группа компаний ломбардов демонстрирует рост, который многим и не снился. 6,9 млрд рублей выручки за пять месяцев — это не просто «хорошо», а в 2,6 раза лучше прошлогоднего результата. И да, это уже больше, чем за весь 2024 год до ноября.

Секрет прост: МГКЛ не просто плывёт по течению, а грамотно использует рыночные условия. Клиентская база выросла на 16%, товарный портфель — на 50%, а доля залежалого товара сократилась с 15% до 9%. Онлайн-платформа и розничная сеть продолжают приносить плоды, а стратегия ресейла и цифровизации только добавляет масштаба и маржинальности.

Ирония в том, что высокие ставки ЦБ, которые душат многих, для МГКЛ стали конкурентным преимуществом. Дорогое золото и стабильный спрос на ломбардные услуги делают своё дело. Неудивительно, что совет директоров уже рекомендовал дивиденды за 2024 год — и всё указывает на то, что выплаты продолжатся.

Так что, пока другие режут бюджеты и отменяют дивиденды, МГКЛ расширяется, зарабатывает и платит акционерам. Бизнес, который не просто выживает в турбулентности, а использует её для роста — редкое зрелище в нынешних реалиях 💰. Впрочем, в этом и есть их главный козырь: когда деньги в дефиците, спрос на тех, кто их даёт, только растёт.

Авто-репост. Читать в блоге >>>