Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Центральные банки начинают снижать ставки после самого быстрого повышения за последние десятилетия. Ослабление инфляции должно позволить Федеральной резервной системе снизить ставки в следующем месяце. Тем не менее, мы считаем, что сохраняющееся инфляционное давление, отчасти из-за продолжающегося бюджетного дефицита, удерживает процентные ставки в среднем выше, чем до пандемии. Мы отдаем предпочтение краткосрочным государственным облигациям и кредитам, даже если рынки ожидают дальнейшего снижения ставок. В Японии мы видим повышенный риск более быстрого ужесточения денежно-кредитной политики и сокращаем наш перевес по акциям.

Аппетит инвесторов к облигациям растет. Это происходит на фоне того, что рынки оценили вероятность дальнейшего снижения ставок ФРС на фоне данных, свидетельствующих о снижении инфляции и ослаблении рынка труда в США.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Блокчейны создали новую эпоху глобального сотрудничества, обеспечивая децентрализованный и демократичный доступ для всех. Умные стимулы и криптография позволяют участникам свободно обмениваться ценностями. Однако не все участники равны, а опытные игроки часто пользуются неопытностью обычных пользователей.

Preconfirmation (предварительное подтверждение) — это следующий шаг в эволюции блокчейна, который уравняет условия для всех участников и улучшит пользовательский опыт. Эти подтверждения помогут сократить разрыв между Web2 и DApps.

Более 90% блоков на L1 в настоящее время “финализируются” через mev-boost. Валидаторы продают право на создание блока Builders (строителям или конструкторам), который предлагает самую высокую цену на аукционе.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Raydium ($RAY) — Потенциально Недооценён 

Raydium, один из лучших DEX на Solana, упал на 30% за последнюю неделю из-за падения BTC, но все же вырос на 17% за последние 30 дней. 

Несмотря на потенциальное дальнейшее падение на фоне неопределенности на мировом рынке, RAY кажется недооцененным по сравнению с другими DEX.

A. Извлечение выгоды из доминирования DEX на Solana:

Будучи основным центром ликвидности на Solana, Raydium процветает благодаря растущему доминированию Solana на DEX над другими L1.

Еженедельные показатели DEX-трейдеров на Solana значительно выросли по сравнению с остальным рынком.

Хотя это и не связано исключительно с торговлей мемкоинами, это стала одним из ключевых факторов роста. 

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

A. DeFi сияет на фоне слабости криптовалютного рынка:

Криптовалютный рынок сталкивается с недостаточной ликвидностью, низким розничным интересом, макросредой, снижающей риск, и стагнирующими ценами на BTC. 

Тем не менее, DeFi выделяется на фоне остальных. Только в июне проекты DeFi собрали более $900 млн комиссионных и $300 млн дохода.

Почти в каждом подсекторе DeFi наблюдается значительный приток капитала в 2024 году.

B. Рост предложения стейблкоинов и активных займов: 

Ключевые показатели DeFi — supply стейблкоинов, активные кредиты, объем торгов и объем застейканных активов - выросли в этом году. 

Примечательно, что объем выпуска стейблкоинов и активных займов — ключевые показатели криптовалютной ликвидности и доверия потребителей — продемонстрировали значительный рост.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Успешное инвестирование сводится всего к трем основным принципам: диверсификация, низкие издержки и дисциплина. Инвестируя в диверсифицированный портфель недорогих индексных фондов и придерживаясь длительного временного горизонта, индивидуальные инвесторы могут добиться отличных долгосрочных доходов, не принимая на себя излишнего риска.

Портфель из трех фондов — один из лучших примеров распределения активов, который отвечает всем критериям успешного долгосрочного инвестирования.

Что такое портфель из трех фондов?

В основе портфеля из трех фондов лежит использование всего трех рыночных индексных фондов -

• Total U.S. Stock Market
• Общий международный фондовый рынок
• Общий рынок облигаций

Не нужно рассказывать вам о важности наличия в вашем портфеле американских акций, но важно понять, почему в портфеле из трех фондов присутствуют международный фондовый рынок и рынок облигаций.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

AAVE

$AAVE (+16%, 7D) превзошел большую часть рынка на этой красной неделе, поэтому он заслуживает того, чтобы быть освещенным в первую очередь. Это нашло отражение в том, что $AAVE стал одним из лидеров по вниманию на прошлой неделе.  

При анализе доли внимания к токенам, $SOL и $ETH находятся очень близко друг к другу, что стирает предыдущую тенденцию; $AAVE теперь вошел в ТОП-20 по доли внимания. На данный момент $AAVE демонстрирует превосходство над рынком уже более месяца, и его устойчивое движение вверх на текущем рынке является отличным знаком. 

RUNE 

$RUNE (-20%, 7D) был явным аутсайдером недели, несмотря на запуск RUNEPool, который был в значительной степени проигнорирован сообществом и омрачен общей коррекцией рынка после заседания FOMC в среду. В нашем списке $RUNE и $SOL были лидерами роста, теперь они являются лидерами падения.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

На бычьем рынке очень трудно понять, когда нужно фиксировать прибыль.

Психология FOMO — Fear Of Missing Out — доминирует.

Когда инвесторы получают значительную прибыль по своим долгосрочным позициям, они склонны повышать свой аппетит к риску. Это может проявляться в том, чтобы выходить за рамки привычных рисков (мемы!), или привыкать к просадкам на счету, доверяя, что инвестиции всегда восстановятся и достигнут новых рекордных высот.

Цель сегодняшнего поста — «перестроить» ваше восприятие риска, чтобы ваш портфель соответствовал вашей толерантности к риску. Неважно, где вы вошли в рынок, поднялись или опустились с момента входа, или что, как вы надеетесь, рынок будет делать дальше.

Цитируем пользовательскую документацию FTX:

Все, что имеет значение, — это ваши балансы и позиции.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Проблемы у Microstrategy

Биткойн-копилка MicroStrategy выросла до 226 500 BTC, однако прибыль за второй квартал 2024 года не оправдала ожиданий, вызвав обеспокоенность по поводу движения денежных средств на фоне возросших убытков от обесценения актива, и обслуживания долгов на покупку. Несмотря на проблемы, акции компании выросли на 120 % с начала года.

Рекорд хэшрейта 

Биткоин-выручка майнеров сократилась существенно из-за халвинга и спада ажиотажа NFT-BRC20-Runes, которые, судя по уровню комиссий 4 сат/байт, совсем сошли со сцены.



Однако, сложность майнинга биткоина достигла нового рекорда, увеличившись на 10,5% из-за роста хэшрейта, что привело к ускорению времени создания блоков. “Сложность” — это механизм самокоррекции, который происходит каждые 2016 блоков, возвращает среднее время создания блока к 10 минутам.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

1. Инвестирование в токены предыдущих циклов в большинстве случаев – пустая трата времени: они либо скучны, либо команды уже «сделали своё дело» и теперь только притворяются, что заботятся о своих проектах. 

Найдите исключения, чтобы превзойти рынок.

2. Solana весело использовать для трейдинга, но долгосрочные холдинги лучше хранить на Ethereum.

L2 в настоящее время хуже в обоих случаях.

3. Краткосрочный успех $SOL зависит от того, насколько сильно дегены будут вдохновлены мем-коинами, так как Solana по-прежнему считается центром мем-коинов. 

В среднесрочной перспективе у Solana есть различные сектора для привлечения сообщества. Они будут процветать, когда мания мемкоинов утихнет.

4. Будущее L2 зависит от привлечения уникальных, non-fork dApps (вспомните выплату zkSync $20 млн для привлечения на Lens).

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Разные части экономики подают разные сигналы о текущем цикле. В своем вчерашнем эссе Дадли сосредоточился на рынке труда. Цитирую: «Исторически сложилось так, что ухудшение ситуации на рынке труда порождает самоусиливающуюся петлю обратной связи. Когда найти работу становится сложнее, домохозяйства сокращают расходы, экономика ослабевает, а предприятия снижают инвестиции, что приводит к увольнениям и дальнейшему сокращению расходов». Дадли прав. Рынок труда можно сравнить с супертанкером. Как только он набирает обороты, его уже нелегко повернуть вспять. И сейчас очевидно, что динамика рынка труда замедляется. После пика в 88% в середине 2022 года, доля отраслей, в которых за последний год увеличилось количество рабочих мест, упала ниже 65%. Если вернуться к 1980 году, то в начале рецессии этот показатель составляет в среднем чуть менее 62%. Общий рост заработной платы замедлился всего до 1,7% (по сравнению с прошлым годом), что примерно соответствует ожиданиям при таком уровне снижения широты охвата.