Второй год обсуждаются дивиденды в 50% по МФСО или РСБУ, что больше. 
Забудьте об этом, всяк в них входящий. Я беру во внимание те компании где есть доля государства. Менеджмент не заинтересесован в их выплатах. И если государство не настоит, то и не выплатят. Для менеджмента выплата дивидендов всяким частным инвесторам это все равно, что «украсть» у самого себя. Эти выплаты в никуда, они снижают пирог, который вдруг в виде прибыли образовался. И это не вливания с бюджета, где есть риски и нюансы… Поэтому будут расти издержки, а главное капитальные вложения, инвестиции, не учитываться бумажная прибыль, учитываться бумажные убытки и тому подобное. Потому, что на инвестициях компания-менеджмент могут заработать на усушки, утряски, бое гораздо больше, чем зарплата, бонусы и все остальное.  И представители основного или крупнейшего, в большинстве своем акционера, далеко не частного, свой бой получат. И вознаграждение получат от того, что сидят в совете и голосуют, абсолютно без риска для себя, по директивам. Мы входим в период, когда, например по энергетики дивы не платили, прибыли не было, все на инвест программы шло, сейчас прибыль есть, и все испугались. Ждем новых инвест программ разных и больших. А инвесторы, ну если главному инвестору дивиденды не нужны, то частным и подавно. Интрига закончилась. «Деньги заканчиваются, а перспектив никаких» -Жмурки, «Декег нет»- Премьер.

Санкции. Есть у меня знакомые в некоторых областях.
Одно компания, не чужая к нефти и Игорю Ивановичу, несколько лет назад, когда только введены были санкции, очень приуныла. Так как европейские партнеры испугались и отказались исполнять контракт на поставку оборудования. Компания загрустила очень сильно. Но тут американские друзья. Говорят мы вам все поставим. На вопрос а санкции? Изумительный ответ. А мы их не подписали они только для европы.  Все поставили установили, все работает. Сказали если, что обращайтесь, всегда рады помочь. Нагнули Европу в который раз.
Атомная энергетика. 
Было европейское оборудование ну и там все разные платы. Одна сгорела. Попросили поменять. А они нет, санкции. Ну через Сингапур нашли возможность поставить. Цена что то около 150000 евро. Но поставка через 3 месяца. А это значит все встает на 3 месяца. Ну из столицы отправляют им в регион одного пожилого и заслуженного специалиста, пенсионера. Он приехал. Посмотрел схему, сделал новую, за неделю. Поставили, работает. Заплатили около, не буду врать приблизительно 90000 рублей. Он уехал домой) Ну мы тут начали его уму разуму учить, надо было месяц делать показать как сложно и срубить ну миллион рублей хотя бы. А он я старой закалки. Проходит 3 месяца. Плата пришла. Его плату выбросили новую поставили. Конец истории. А вот и нет. Через месяц новая плата выходит их строя и опять та же история 3 месяца 150000 евро. Опять вызывают его. Но он уже подкован, но не обманешь)

Так кем же является ЦБ, родной матерью или злой мачехой? 
Открывашка. Все открылось, о чем хотели молчать. И тут ЦБ начал сохранять лицо. Он знал и ведал, и присматривал и все такое. Ну кто бы спорил, иначе обвинят в попустительстве и не надлежащем присмотре. Ну это вряд ли. А есть или были ли предписания ЦБ учитывая все известное сейчас. И рискованная политика и кредитование  собственников и покупки компаний, в общем и целом пирамида. 
Знаете есть дети, им говорят нельзя на красный переходить дорогу. Родная мать будет удерживать, обьяснять, может и по одному месту надавать. А мачеха скажет и забудет. Ну погиб ребенок на дороге, такова его судьба, мачехе легче, у нее своих хватает. Конечно попричитает для видимости, скажет а я предупреждала, но он меня не слушался и на этом все закончится и забудется.
Мантры про крупнейший частный банк, развеялись. Не был он никогда частным банком. Не стал бы Игорь через непонятный частный банк свои операции проводить. Это известный банк и известные владельцы. Поэтому им и сохранят все. И станут они поживать и добра наживать под патронажем ЦБ в статусе госбанка. А ведь это удобно. На рейтинги АКРА и всех других можно плевать. У банка ЦБ рейтинг должен быть не ниже рейтинга ЦБ. А он есть у него? Сейчас все ручьи которые пересохли после снижения рейтинга АКРА, превратятся в половодные молочные реки с кисельными берегами.

Вопрос изменение условий по брокерскому счету. Запрет на репо и займ
Собственно в этом и вопрос. У кого возникали такие потребности и как они реализовались.
На заре фондового рынка при подписании брокерского договора или присоединения к регламенту, был пунктик, разрешаю брокеру пользоваться своими остатками и бумагами. Ну за остатки никто не платил, а вот за бумаги брокер делал операции репо. Да не отчуждение, но риски, что вторая сторона не расчитается есть. А так как Вы как правило узнаете об этом последними, и не сможете принять меры. Возникает вопрос. Честно говоря лень копаться) Может у кого были такие посылы и телодвижения. 
Посмотрел стоимость и доходы от репо с учетом комиссий и неоднозначного налогообложения, прослезился. Плюс риск что наши бумаги зависнут и вы их за них ничего не получите. 
Пришел к выводу как внести изменения в договор регламент, о запрете использовать мои деньги (не отслеживамо) и главное бумаг. Кто то пробовал?

Президент 2 часа гонялся за щукой с подводным ружьем и GoPro. 
И это в то время когда страна в окружении врагов. Конечно скажут, что он тоже обычный человек. Но нет, он Президент страны, практически на военном положении. Хочешь быть обычным человеком, уходи. 
Чем провинилась эта щука? Видно это террорист местного водоема, который затерраризировал мальков. И слава богу был уничтожен практически в своем сортире. 
А если это была спортивная охота? Нормальные охотники и рыболовы из тех мест, никогда не пойдут на убийство животных, ради спортивного интереса. Там есть свои понятия, можно убить, поймать, чтобы прокормить себя и семью. НО именно в тех количествах, в которых это нужно. У нас, что Президент голодает? Да Вы посмотрите на лица руководителей госкорпораций.

Тогда зачем? Показать миру, что все у него хорошо? Начало предвыборной компании?
Я могу ошибаться, но вроде было, что щуку больше 32 см надо отпускать. Не скажу точно, что это так. Но если так, как можно ее отпустить с дыркой в боку от подводного ружья? И зачем нужна GoPro? Мы ждем старичку Президента в инстаграмм?

( Читать дальше )

Вот теперь я верю в криптовалюту!
www.vedomosti.ru/finance/articles/2017/08/04/728059-koshernaya-kriptovalyuta

Эта религия и они знают где заработать!)
Серийный предприниматель Вячеслав Семенчук анонсировал кошерную криптовалюту Bitcoen (созвучно coen — названию священнослужителей в иудаизме) для общины евреев всего мира, сообщил он «Ведомостям». Ее основная цель — упрощение расчетов внутри еврейской общины. В создание криптовалюты Семенчук, известный основанием нескольких стартапов, вложил $500 000 собственных средств. По его словам, семь разработчиков (трое из которых — правоверные) за четыре месяца написали собственный вариант блокчейна, на котором и будет работать новая валюта.

Ждем православный(скрижальный) биткойн. И сукукбиткойн. Ну и харикришнабиткойн. Ну там уж остальные подтянутся. Будущее есть!

Я не жду обвала на ОФЗ от введения санкций.
Тому есть несколько причин. Нерезы не будут массово выходить из них. Надеюсь, что санкции распространятся на новые покупки. Из старых позиций их высаживать никто не будет. А даже если вдруг такое и случится, то они уже неплохо разаботали. Покупали они их относительно давно и по более высокой доходности. Курс валют тоже был побольше. Они уже в прибыли. Даже если курс улетит (до выборов врядли) то их позиции по валюте как правило захеджированы. На западе, через производные, форварда и так далее. Даже если они захеджированы через российские банки, то по западному праву и в юрисликции отличной от российской. Кидать и судиться с ними, опротестовывая сделки, как сбер и транс никто не будет. Как бы больно не было этот риск придется терпеть сберу и другим.
Если же санкции будут обязывать их продать все ОФЗ, тут включится минфин и цб. Ставки могут улететь в космос, что поставит крест на заимствования минфина через ОФЗ. Он просто не сможет платить такие проценты. Просто цб и минфин дадут госбанкам деньги на выкуп этих продаж. Как это было с рынком акций и ВЭБом. Конечно же банки будут отблагодарены. Если и случится залив ОФЗ, то это будут наши спекулянты в надежде откупить дешевле. Но кто им продаст обратно?

Смарт-лаб вреден для новичков. Эпиграф Мы делаем деньги на бирже, должен быть добавлен, не все, не всегда. А лучше заменен на Мы делаем деньги на Вас!
К сожалению во всех областях малое количество людей готовы самообучаться. Кропотливо, вдумчиво, тяжело постигая науку изучая книжки, материал самостоятельно. И только усвоив материал переходить к действиям.  Все привыкли, прослушав лекции и вроде бы все понял или не все, делать скорополительный вывод, я гуру. Это все равно, что запомнив, что 2*2=4, ты уже без 1/4 нобелевский лаурят по математике, и так же во всех областях, юриспруденция, медицина, экономика и тд. 
Так и на смарт-лабе. Люди в лучшем случае прочитала пару книжек и в бой. Потом не получается, депо тает. И начинается, стримы, курсы, чтение всех сообщений (прямо противоположных), чтение сигналов и поиск гуру(без ретроспективы, а что они говорила неделю назад, месяц, день, и как это соотноситься с реальностью). Сегодня «гуру» угадал, все я следую его рекомендациям. 
Не знаком с Марламовым, кажется правильно написал, но графики его сигналов и следования и просадки активно недавно тут обсуждались. Не хочу и не буду поддерживать или ругать его и его сигналы. Но график его меня поразил. Смутно напоминает, могу ошибаться, надувание пузыря. Смотрим недовалюты и другие примеры. Напоминает разгон счета, а потом слив и закрытие об инвесторов. Пишут о количестве подписавшихся на автоследование, там сотни, а то и тысячи человек. По мне лентяи и новички, о которых зарабатывают. Вот пусть они на этот график роста и падения включат по времени количество людей подписавшихся на это, будет видно по какой цене и в какой момент времени они в большинстве свое подключились. А то может счет разогнал, люди подтянулись на максимумах и о них и закрылись. Свою позу в плюс, ну и 9% со всей массе которая в минус.

( Читать дальше )

Хотелось бы обсудить риски присущие для депозитов и вложения в облигации.
Риски депозитов понятны и на первый взгляд очевидны. Это банкротство банка и возможность их потерять. Про застрахованные 1.4 млн рублей все все уже знают, все, что свыше можно и не вернуть. На этом вроде все риски и заканчиваются. Или только начинаются. Следующий риск это попасть на тетрадочные вклады. И если раньше АСВ и ЦБ стояли на вашей стороне, то в последнее время не очень. Следующий не очевидный риск, но у нас легко реализуемый. А именно, ЦБ и АСВ может, со временем ввести такую практику, как вы положили деньги на депозит в банк, заведомо зная, что он в плохом состоянии и есть риск его банкротства или отзыва лицензии. Тут поле для фантазий огромное. Но в нашей стране возможно все и даже, на первый взгляд невозможное.
Облигации. Тут для частного инвестора все сложнее. Казалось бы выбери эмитента, выпуск, срок и доходность. И все. Практика показывает, что это может только начало ваших бед. Первая беда доходность которую транслирует биржа не учитывает многих нюансов. Как то комиссия биржи, брокера. Которая может легко съесть до 2% в доходности. Кроме того, биржа может доходность по разному считать. Вы можете не подать в оферту, а доходность к ней расчситана, а после оферты эмитентом может быть установлен 0% по купону. И вы год-два вообще ничего получать не будете. Далее это налогообложение. Да сейчас выпуски зарегистрированные в 2017 году и на 3 года купоны освобождаются от НДФЛ (я о корпоратах). Но норма эта начнет действовать только с 2018 года, т.е. с выплат в следующем году. Далее, многие новички делают глупую ошибку, видя в терминале доходность, вычитая из нее комиссии, все равно получается доходность выше депозита. Но опять это не так. При покупки цена и НКД составляют ваши затраты на покупку. А вот выплата купона, это отдельная песня, котрая к вашим затратам никак не относиться, у вас при выплате НКД удержат 13% НДФЛ. Например условный. Вы покупаете облигацию за 100% (1000 рублей) на вторичке, платите 30 рублей НКД. Так вот ваши траты будут 1030 рублей. НКД выплачивается 60 рублей. Вы считаете так 1000 я заплатил и 1000 я получу от погашения. А вот НКД 60-30=30. Вот с них то я НДФЛ и заплачу. Не так у вас будет убыток 1000-1030. А НДФЛ вы заплатите с 60. Дальше можете сами посчитать. Следующий риск. Многие сравнивают ОФЗ и ОФЗ для населения. Тут как говорится вход рубль выход два. Если держать до погашения то вроде все нормально. Но если ситуация на рынках изменится вы сможете их продать и возможно гораздо ниже номинала. Да у этих ОФЗ-Н есть преимущество. Так есть такое понятие собрания облигационеров. Что это за песня и с чем ее приправляют. Это когда эмитент допускает дефолт, то происходит реструктуризации и все прочее и тому подобное. Так вот собираются владельцы этого выпуска и думают, что делать.И напридумывали они все простить, уменьшить ставку до 0, или часть списать, а остальное на 30 лет погашения. И вот решение 75% владельцев, обязательны для всех остальных 25%. Крупнейшими владельцами выпуска, как правило являются банки, инвесткомпании, брокера, НПФ ну и другие. Люди которые их покупали уже не работают или к моменту погашения работать там не будут и им надо сохранить лицо здесь и сейчас. А вот мелкие владельцы будут плясать под их музыку.  Все ваши деньги растаяли. Вот ОФЗ-Н в этом отношении лучше обычного ОФЗ. Так как распределены между мелкими физ лицами которые вряд ли одобрят такую реструктуризацию. Если раньше каждый сам за себя, и у меня был опыт судебный с эмитентом один на один, и он по суду мне все выплатил, то  сейчас не факт, что я вернул бы свои деньги. Далее это суббординированные облигации. Тут риск один, при проблемах в банке вы получаете в лучшем случае его акции в худшем ваши деньги улетучиваются. Пример Траст. Далее реструктуризация обычных ОФЗ для физиков. Если кто помнит 1998 когда ОФЗ для физиков погашались в срок, понятно что курс улетел, путем перевода их в ВЭБ. То юрики попали на реновацию. 

( Читать дальше )