Не так давно Григорий Кемайкин в своей группе Вконтакте выложил пост с полезным чтивом. В его списке наибольший акцента делался на книгу «Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов» А. Герасименко. Евгений написал, что это одно из лучших финансовых вложений за прошлый год. Не долго думая, решил прочесть книжку и убедился, что материал очень ценный.
Когда я только начал интересоваться портфельным инвестированием, у меня возникла идея сперва почитать учебники по фин. отчетности, но привилегия в виде доступа в огромную студенческую библиотеку мне не помогла. От одного взгляда на эти пыльные талмуды с однотонной обложкой всякий интерес к данной теме испаряется. 

Что же касается книги Герасименко, то она тоже не маленькая, но затягивает с первых страниц. После каждой главы, раскрывающей отдельную тему, автор разбирает конкретный живой случай на реальных компаниях. Такая структура глав помогает не только лучше усвоить прочитанное ( лучше все-таки делать это с ручкой и тетрадкой и выполнять все предложенные задания), но и познакомиться с историей минувших кризисов и представить, как функционирует компания. 

Заметил, что почти в каждой главе есть выражение «дьявол в деталях». Так ведь оно и есть, голые цифры без знания дела и контекста (который берется в основном из сносок и примечаний) нам ничего не дают. Вспомним древний спор о том, что лучше ТА или ФА, или утверждения о том, что одно без другого не может. На самом деле в любой ситуации, что в тех анализе, что в фундаментально анализе, очень важен контекст, который любят опускать при принятии решении (точнее будет сказать, что опускают неосознанно).

Нашел интересную статистку по прозрачности отчетности российских компаний. Трансперенси действительно крутая международная компания, не понаслышке знаю, что работу делают на совесть. Вот собственно яркий тому пример:https://transparency.org.ru/special/trac2018russia/ . По методологии исследования можно посмотреть в видео на странице. Читать всю брошюру, конечно, не имеет смысла, поэтому выделю самые значимые на мой взгляд вещи.

«Крупнейшие по выручке российские компании имеют невысокий уровень прозрачности. Так, 41 рассмотренная в исследовании компания не получила ни одного балла ни по одному из критериев исследования, 5 баллов и более (из 10 возможных баллов) получили лишь 32 компании. Наиболее прозрачной областью деятельности оказалась сфера телекоммуникации, наиболее закрытыми — строительство инфраструктуры, сельское хозяйство и продукты питания. Меньше всего данных компании из всех отраслей раскрывают по третьей части исследования — пострановой отчетности.»

3 года назад я переехал из глубинки учиться в большой город. Помню, что когда я жил в своем родном городке, все новые веяния доходили до жителей с задержкой, а если и доходили, то для меня это был знак, что с этим новым явлением мы теперь «далеко и надолго». Так, например, было с подворотами на джинсах(примеров на самом деле много), которые стали появляться на местных лишь спустя полгода после того, как это вошло в моду. В целом, мне кажется, что провинция всегда очень остро и консервативно реагирует на любые новшества. Но вот под конец моих новогодних каникул я увидел в ПИВНОМ магазине (не то, что Вы подумали) это…

Сразу после нового года я начал понимать что что-то не так: подвозил как-то родственников (им глубоко за 60), и они попросили объяснит, что такое биткоин. Искренне удивился, откуда они могли слышать. Видимо телевизор уже тоже пропитался этим.
В общем, придется смириться. Последний бастион пал, скоро ненавистная монетка действительно станет полноценной и неотъемлемой частью нашей жизни.

В определенный момент у любого алготрейдера количество торговых систем переваливает за ту цифру, которую можно держать в голове вместе со всеми параметрами и результатами тестов. Конечно, в тс лабе можно сохранять результаты тестов, но из массы кубиков или переменных в коде быстро вычленить идею практически невозможно, особенно, если ТС строилась больше недели назад. Лично мне в такой ситуации помогает Development Worksheet (Паспорт робота), обычный эксель файл с общей информацией о стратегии.

Данный лайфхак, если мне не изменяет память, был найден в книжке Кевина Дэйви «Building Winning Algorithmic Trading Systems». В самой книге автор рассказывает о том, как он тестирует стратегии. Автор делает очень сложное многоступенчатое тестирование, которое начинается предварительными тестами входов и выходов: фиксированный стоп/профит, поза по фиксированному числу баров, monkey тест и прочее (если есть интерес, то могу описать все его изощрения подробно в следующей заметке). После этого он проводит форвардное тестирование и тест монте карло. Перед запуском стратегии на больших деньгах он дает системе поторговать маленьким капиталом (по-моему порядка полугода) и сверяет результаты торговли с тестовыми, вносит поправки. Таким образом на создание системы уходит как минимум 7-8 месяцев.

Вчерашний вялый рынок заставил отвлечься от терминала, исследовании и прочих повседневных моментов. На примере сообществ Вконтакте решил посмотреть, насколько возрастная аудитория у пабликов разной направленности. Для примера взял почти все, на что подписан сам:

СмартЛаб
Пришлось убрать людей старше 90 лет, которых оказалось немало(человек 7-10), потому что явные фейки. Также убрал людей, у которых не указан возраст. Также сделал со всеми группами ниже.


Средний возраст = 34 года
Медианный = 32 года

The Wall Street Pro

Вам в голову никогда не приходила мысль о том, что если Американский рынок существует гораздо больше нашего (в частности алготрейдинг в примитивных формах там начал развиваться примерно в то же время, как у нас создали ММВБ!!!, а до электронных торгов мы эволюционировали еще спустя несколько лет), то там соответственно технологии трейдинга должны быть на порядок выше?

Каково было мое удивление, когда я увидел, что в TASC-е (журнале с 1 200 00 подписчиками из разных стран) обсуждают, например, свечную стратегию солдат и ворона. Ладно бы это была заметка, но эта статья — хэдлайнер!!!

Научное же сообщество там изучает реально крутые темы, в НИИ сидят люди, которые воспринимают рынок как науку. Они придумывают что-то, делятся, цитируют друг друга, в общем развиваются. Но по моим наблюдениям это связано только со сферой алго. Ручная торговля там обсуждается на уровне бронзового века (кроме, конечно, маленьких заметок и брошюр, у которых максимум 2-3 тыс. читателей). По крайней мере то, что я видел, надеюсь, что я заблуждаюсь (буду благодарен, если разубедите со ссылкой на источник).  

Пока собирал новый пул роботов, пришла мысль сделать алгоритм на баскетах. Давно думал о портфеле исключительно из маркет-нейтральных стратегий, но руки все никак не доходили.

Начал, конечно с небольшого рисерча, как вообще собирать корзины. Единственный годный материал по этой теме, который удалось найти, — это брошюра Давида Серебренникова. Прочитал статью несколько раз, представил идеальный спред и уже начал искать счетчик банкнот, но сперва, подумал я, надо потестить…

На первом же шаге меня ожидала неприятная новость: выбирать инструменты особо не из чего…