комментарии Intelinvest на форуме

Fix Price: ГДР → акции. Что ждет инвесторов после обмена?

 

Fix Price $FIXP
завершила конвертацию расписок в акции — разбираем последствия для портфелей.

🔄 Что произошло?
✔️ Биржевой обмен закрыт: 18,7 млн ГДР (≈3% капитала)
✔️ Внебиржевой до 18 июля: уже 76,2 млн ГДР (≈12%)
✔️ Торги акциями стартуют 20 августа на Мосбирже $MOEX

 

💼 3 сценария для инвесторов

1️⃣ Участвовали в обмене
▫️ 9 июля акцепт биржевых заявок
▫️ 10 июля расчеты
▫️ 20 августа решаем — держать или фиксировать прибыль

2️⃣ Хотите купить
▫️ Ждем старта торгов 20 августа
▫️ Осторожно! Возможна волатильность

3️⃣ Пропустили обмен
▫️ После 18 июля ГДР могут стать неликвидными
▫️ Срочно уточните у брокера варианты и решайтесь на обмен, пока есть время.

📈 Перспективы
— Чистая структура капитала
— Доступ для российских инвесторов
— Потенциал роста ликвидности

⚠️ Риски
— Давление продаж после конвертации
— Коррекция в первые дни торгов

👇 А вы участвовали в обмене? Купите акции после 20 августа? Не забывайте подписываться!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Южуралзолото. Готовимся к национализации?

 

Ситуация с ЮГК $UGLD перешла в горячую фазу — Генпрокуратура требует передать акции миллиардера государству.

💣 Что случилось?
▫️ Генпрокуратура подала иск о передаче акций ЮГК, которые принадлежат Струкову, государству
▫️ Основание: депутат Струков нарушил запрет на бизнес, переоформив активы через банкротство
▫️ За несколько дней акции рухнули на 25% (и это может быть не предел)

📉 Почему рынок в панике?
1️⃣ Риск аннулирования акций (если суд удовлетворит иск)
2️⃣ Дивиденды под вопросом (государство может изменить политику)
3️⃣ Прецедент для других компаний (кто следующий?)

⚖️ Возможные сценарии
🔹 Суд отклонит иск → отскок на 15-20% (но риски останутся)
🔹 Активы передадут госкомпании → бумаги могут заморозить или выкупить по низкой цене
🔹 Компанию разделят → часть активов продадут, часть останется у государства

В целом, если боитесь рисков, то лучше не заходить. Но если вас риски этой ситуации устраивают, то сейчас неплохая цена для захода.

А вы что думаете? Будете покупать акции?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЮГК в огне. 10% обвал — бежать или ловить дно?

 

Коллеги, сегодняшний обвал Южуралзолота $UGLD на 10% — не просто паника. Силовики пришли с обысками и это может быть началом серьезных проблем.

🔎 Что произошло?
▫️ Обыски ФСБ и СКР в офисах (Челябинск, Пласт)
▫️ Расследуют:
— 6 смертельных случаев на производстве (возможна халатность)
— Загрязнение водоемов (экологические нарушения)
— Промбезопасность (риск приостановки шахт)

💣 Три уровня риска
1️⃣ Репутационный удар → выход из индексов, продажи фондов
2️⃣ Финансовые последствия → штрафы, иски, падение выручки
3️⃣ Производственные риски → остановка шахт = коллапс прибыли

📉 Почему рынок запаниковал?
— Сценарий 1 (оптимистичный): штрафы на 1-2 млрд ₽ → акции восстановятся через месяц
— Сценарий 2 (реалистичный): приостановка лицензий → падение еще на 15-20%
— Сценарий 3 (катастрофа): уголовные дела → делистинг

💡 Что делать инвесторам?

🔹 Уже в позиции?
— Если купили недавно → фиксируйте часть убытков (риски неясны)
— Если держите долго → ждите официальных заявлений

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ взлет на 127%!

 

ВТБ $VTBR
шокировал рынок — чистая прибыль +127%! Но за красивыми цифрами скрываются нюансы. Разбираем, стоит ли сейчас заходить в акции.

💰 Главные цифры за май
✔️ Чистая прибыль: ₽68,1 млрд (+127%)
✔️ RoE 28,3% (против 14,9% в 2024) → хороший показатель в отрасли
✔️ Комиссии +22,8%

⚠️ НО
Процентные доходы -39,6% (сжатие маржи из-за высокой ставки)
Резервы +36,3% (готовятся к потенциальным проблемным кредитам)

📌 Почему это важно?
🔹 ВТБ — главный бенефициар снижения ставки (CFO прямо заявил об этом)
🔹 Если ЦБ опустит ставку на 2% в июле — банк получит мгновенный импульс
🔹 RoE 28% — это уровень топовых частных банков

💡 Три сценария для инвесторов

1️⃣ Быки
— Покупать сейчас → игра на снижении ставки
— Потенциал роста: +15-20% до конца лета

2️⃣ Трейдеры
— Ждать коррекции и докупить на просадке

3️⃣ Дивидендные охотники
— Компания объявила хорошие дивиденды, поэтому пользоваться ими. Дата отсечки 11 июля.

🚀 Что дальше? Следим за инфляцией → если данные хорошие, ставку снизят агрессивно, а это поможет ВТБ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 Сбербанк подтвердил: 787 млрд ₽ на дивиденды! Стоит ли заходить в Сбер перед отсечкой?

 

Сбер $SBER
утвердил исторический дивидендный транш — разбираем, как на этом заработать.

💰 Цифры, от которых мурашки
34,84 ₽ на акцию $SBERP
(+5% к прошлому году)
Общий размер: 786,9 млрд ₽ (крупнейшая выплата в истории российского рынка)
Дивдоходность: ~11% при текущей цене ~300 ₽
Дата отсечки: ~22 августа 2025

📈 Почему это важно?
✅ Дивы растут несмотря на санкции!
✅ Выплата покрывает весь свободный денежный поток
✅ Греф подтвердил: «Планы выполняем, резервы прочные»

⚡️ Три стратегии для инвесторов

1️⃣ Дивидендная охота
— Купить до 15 августа (за неделю до отсечки)
— Получить 11% за 2 месяца владения → ~66% годовых в пересчете. Обычно за этот срок Сбер закрывает див. гэп

2️⃣ Долгосрочная позиция
— Сбер = экосистема из банка, маркетплейса, облаков и ИИ
— Дивы + рост бизнеса = потенциал 20% годовых и выше

3️⃣ Игра на отскоке
— После отсечки часто просадка, иногда даже больше, чем сами дивиденды → шанс купить дешевле

⚠️ Риски (куда без них)
▪️ Ключевая ставка 20% давит на кредитный портфель

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВК после допэмиссии убила акционеров?

 

Вот ВК $VKCO
и завершила мега-допэмиссию на 112 млрд ₽ — разбираем, что это значит для инвесторов.

📌 345 млн новых акций (+60% к текущему количеству!)
Цена размещения: 324,9 ₽
Деньги пойдут на долги (логично при ставке 20%)

💰 Кто купил?
✔️ ЗПИФы, связанные с российскими инсайдерами
✔️ Нет контролирующего акционера → риски будущих распродаж

👉 Вывод: доверие «своих» есть, но они могут легко выйти в плюс 5-10% и зафиксироваться.

⚖️ Плюсы vs Минусы

✅ Хорошо
▪️ Снижение долга → меньше расходов на проценты
▪️ Альтернатива кредитам под 20%
▪️ Баланс стал крепче

❌ Плохо
▪️ EPS рухнет (прибыль на акцию упадет на ~37%)
▪️ 60% размытие — один из самых жестких случаев в истории Мосбиржи $MOEX

▪️ Telegram и другие конкуренты не дремлют

📉 Что будет с акциями?
🔹 Короткий срок: давление из-за размытия
🔹 Средний срок: диапазон 300-350 ₽ — пока не ясно с монетизацией
🔹 Долгий срок: если ВК раскрутит экосистему (банк, маркетплейс, VK Видео) — потенциал есть

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК. Дно рынка или ловушка для инвесторов?

 

Коллеги, металлургия в упадке — но именно в такие моменты рождаются лучшие сделки. Разберем ММК $MAGN
— самого дешевого, но и самого рискованного игрока отрасли.

📉 Почему вся отрасль в кризисе?

1️⃣ Китайский демпин
— 50% китайских заводов в убытке, но продолжают наращивать экспорт
— Цены на сталь около $500/т (против $700+ в доковид)

2️⃣ Мертвый спрос
— Строительство в РФ -14% за I кв. 2025
— Мировое промпроизводство замедляется

3️⃣ Российские реалии
— Ключевая ставка 20% душит инвестиции
— Сильный рубль бьет по экспортной выручке

👉 ММК — самая дешевая, но и самая закредитованная. Северсталь $CHMF
устойчивее, но дороже.

⚡️ Триггеры для роста
✅ Снижение ставки ЦБ → оживление стройки
✅ Ослабление рубля (хотя бы до 90-95/$) → поддержка экспорта
✅ Санкции против Китая (если ЕС/США ограничат импорт) → рост цен на сталь

💣 Главные риски
1️⃣ Китай не сбавит обороты (перепроизводство сохранится)
2️⃣ Ставка ЦБ останется высокой
3️⃣ Сырьевая зависимость (железная руда + уголь = 60% себестоимости)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС - цифровой динозавр?

 

Коллеги, ловите детальный анализ $MTSS
МТС — компании, которая уже 5 лет пытается убедить всех, что она может порадовать инвесторов. Но так ли это на самом деле?

📊 Что внутри МТС сегодня?

1️⃣ Телеком (база)
85 млн абонентов
Выручка падает — рынок насыщен
Но денежный поток — генерит 130+ млрд ₽ ежегодно

2️⃣ МТС Банк (надежда)
15 млн клиентов $MBNK

Рост на 25% в 2024
Но! Конкуренция с Т-Банком и Сбером

3️⃣ Реклама (скрытый чемпион)
59 млрд ₽ выручки (+18% г/г)
Уникальное преимущество: данные о звонках + платежах = точный таргетинг

4️⃣ Облака
MWS — пытается догнать Яндекс $YDEX
и Сбер $SBER

План: 200 млрд ₽ к 2030 (пока ~15 млрд)

5️⃣ Медиа и самокаты (для галочки)
KION — 9 млн подписчиков
Самокаты — 8 млрд ₽ выручки при нулевой рентабельности

💰 Почему МТС называют «квази-ОФЗ»?
✔️ Дивы 12-13% — как у госбондов
✔️ Выплаты — 100% от FCF (но роста не будет)
✔️ Волатильность ниже рынка

НО:
▪️ Если бизнес просядет — дивы сократят

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Национальный мессенджер. Тестируем MAX от VK

 

Сегодня был подписан закон о национальном мессенджере, который заменит и паспорт, и госуслуги, и даже онлайн-школу. Мы протестировали MAX от $VKCO
— делимся разбором.

📱 Первое впечатление: «Это точно нацпроект?»

Скачали MAX — и сразу 3 вылета за 15 минут. Интерфейс — гибрид WhatsApp и студенческой лаборатории 2010-х. Пока даже базовый функционал работает со скрипом:
✖️ Лаги при отправке фото
✖️ Неочевидные настройки
✖️ Дизайн — вырви глаз

💡 Амбиции vs Реальность

Планы (красиво):
✅ Цифровой паспорт (покажи QR-код вместо документов)
✅ ЕСИА-авторизация (без паролей)
✅ Образование/налоги/покупки в одном окне
✅ Подпись документов электронной подписью

Реальность:
▪️ Даже чаты грузятся дольше, чем в Telegram 2015 года
▪️ Нет интеграции с ключевыми сервисами (типа Госуслуг)
▪️ 0 уникальных фич — просто клон мессенджера с гослоготипом

При этом нас уже ждет обязательная предустановка с 1 сентября 2025 на новые устройства.

Если не исправят баги — проект станет «Спутником 2.0» (все установят, никто не будет использовать)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь. Дивиденды под вопросом.

 

Только что разобрали интервью Шевелева (главы $CHMF
) с ПМЭФ — делимся выводами.

💰 Дивиденды. Будут или нет?

Возможны выплаты за II кв. — но только если:
✔️ Экономика оживет (пока признаки слабые)
✔️ Спрос на сталь подрастет (пока -14% за I полугодие)
✔️ Ставка ЦБ продолжит снижаться (ключевой фактор!)

🔻 Реальность. Пока шансы невысоки — ставка давит, спрос вялый.

📉 Проблемы отрасли
🔹 Спрос в РФ -14,5% в стройке, -10% прогноз на год
🔹 Экспорт рухнул. Ранее доля была 40% → сейчас 10-15% (Азия/Африка)
🔹 Логистика дорожает + санкции бьют по маржинальности

💼 Финансы компании
✔️ Чистый долг/EBITDA 0,01x (при лимите 0,5x) — долгов почти нет. Это плюс.
✔️ План на 2025 — 11 млн тонн стали (ставка на слабый рубль)

⚠️ Главные риски
1️⃣ Ставка ЦБ (если останется высокой — бизнес-клиенты заморозят проекты)
2️⃣ Стагнация в РФ (строительство и промпроизводство в минусе)
3️⃣ Санкционное давление (логистика, платежи, контракты)

📌 Что делать инвестору?
🔸 Дивидендные инвесторы, ждите отчетности — но надежды мало.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 Т-Технологии, пора фиксировать прибыль?

 

Изучили майский отчет $T — как думаете, что сумела показать группа?

 

💰 Главные цифры

51,2 млн клиентов — каждый 2-й россиянин теперь в экосистеме

5,3 трлн ₽ под управлением (+63% за год) — люди засыпают банк деньгами

3,9 трлн ₽ оборот за 5 месяцев — это 26% всего российского ритейла!

Кредитный портфель 2,8 трлн (+7,5х по бизнес-кредитам)

 

⚠️ Тревожные звоночки

▪️ DAU (активные пользователи) просели на 1,3% — первый минус за 2 года

▪️ Дивы 33 ₽ при цене 3200 ₽ = скромно

▪️ РСБУ 8,9 млрд vs ждем реальные МСФО в августе

 

🚀 Драйверы роста

✔️ Биометрия/нейроплатежи — технологический отрыв

✔️ Бизнес-сегмент x7,5 — новая точка роста

✔️ Прогноз +40% прибыли — если сработает, акции взлетят

 

💣 Главные риски

✖️ Перегретые мультипликаторы

✖️ Конкуренция с ВТБ/Сбером

✖️ Частные инвесторы скупили 24% бумаг — кто будет покупать дальше?

 

💡 Компания сейчас технологический лидер, но текущая цена уже заложила весь рост. Ждем августовский отчет — если покажут хорошую чистую прибыль по МСФО, можно докупать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Группа Позитив превратилась в пузырь? 😱

 

На первый взгляд, акции $POSI
— идеальная инвестиция:
✔️ Выручка 10 млрд (+113% за год!)
✔️ Чистая прибыль 6,5 млрд (+41%)
✔️ Нет срочных долгов

Но за красивыми цифрами скрываются тревожные сигналы...

1️⃣ Ресурсная база vs прибыль
Активы выросли в 10 раз (с 3 до 30 млрд)
Но прибыль — лишь +41%
👉 Эффективность инвестиций под вопросом

2️⃣ Куда ушли деньги?
17,9 млрд — нематериальные активы
5,7 млрд — переводы дочкам
6,4 млрд — зависли у дебиторов
👉 Результат — свободных денег почти нет

3️⃣ Ликвидность на нуле
Новые займы могут ухудшить финансовую устойчивость
Нет подушки безопасности

📉 Почему рынок продает?
Инвесторы не видят конкретных результатов от вложений
Высокий риск перегрева инвестиционной активности
Денежный поток ≠ бухгалтерская прибыль

💡 Что делать инвесторам?
✅ Ждать отчетов — как вложения конвертируются в прибыль
✅ Следить за долговой нагрузкой

У компании нет проблем, это так, она продолжает расти, но явно перегрузила себя инвестициями Пока не увидим реального денежного потока от этих вложений — рост акций под большим вопросом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 Озон Фармацевтика SPO

 

Только что объявили SPO $OZPH
— и сразу главный вопрос: стоит ли в этом участвовать?

📍 Даты: 17–19 июня
📍 Объем 5–7,5% капитала (55–82 млн акций)
📍 Цена не выше 48 ₽ (окончательная — 20 июня)
📍 Free float вырастет до 15,3% → больше ликвидности

💡 Зачем это компании?
По словам основателя Павла Алексенко:
✔️ Увеличение числа акционеров
✔️ Повышение ликвидности акций
✔️ Деньги пойдут на развитие бизнеса (не выводятся!)

Капитализация с IPO выросла в 1,5 раза — хороший результат на фоне общей рыночной волатильности.

⚖️ Стоит ли участвовать?

👍 Аргументы ЗА
🔹 Цена до 48 ₽ — если рынок будет выше, можно выиграть
🔹 Фарма — перспективный сектор в текущих условиях
🔹 Больше ликвидности → меньше резких движений цены

👎 Аргументы ПРОТИВ
🔸 Риск разводнения — если спрос слабый, цена может просесть
🔸 Общий рынок в коррекции — может потянуть вниз

🎯 Стратегии для инвесторов

1️⃣ Уже в позиции?
— Докупайте по SPO, если цена привлекательная

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему акции не растут, несмотря на 25% дивидендов?

 

$VTBR
— один из главных парадоксов рынка. Дивидендная доходность 25%+, но цена топчется на месте. В чем подвох?

📉 Главный тормоз — допэмиссия
🔹 Рынок замер в ожидании: будет ли допка и в каком объеме?
🔹 Государство (61,8% акций) вряд ли будет участвовать — зачем вливать обратно то, что получаешь в виде дивидендов?
🔹 Но если допэмиссия >20%, доля государства упадет ниже 50% — а это красная линия для госкомпании.

Пока нет ясности — инвесторы не спешат покупать.

🕵️ Инсайдеры или манипуляции?
🔹 На минутных графиках видны шорты крупных игроков — возможно, кто-то играет на понижение.
🔹 Но с начала года ВТБ обыгрывает $MOEX
и другие банки — так что паника преувеличена.

📅 Ключевые даты
30 июня — заседание ГОСА (может быть принято решение по допэмиссии).
Август — выплата дивидендов (нормативы должны быть соблюдены к 1 сентября).

Если допэмиссия окажется меньше ожидаемой или ее не будет — бумага может резко рвануть вверх.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤔Биткоин: Мосбиржа vs Криптобиржа — где выгоднее?

 

 

Наконец- биткоин можно купить и на Мосбирже $MOEX — но стоит ли?

 

Разбираем главные плюсы и минусы двух подходов, чтобы вы могли выбрать оптимальный вариант.

 

📌 Проверки банков и безопасность

 

🔹 Криптобиржи

✔️ Возможны вопросы от банков (особенно при первом переводе).

✔️ Риск временных блокировок — нужно подтверждать источник средств.

 

🔹 Мосбиржа (фьючерсы) $IBU5

✔️ Никаких проверок — пополняете брокерский счет как обычно.

✔️ Регулируемая площадка — защита от мошенничества.

 

если не хотите лишнего внимания от банков — фьючерсы удобнее.

 

📌 Налоги и вычеты

 

🔹 Криптобиржи

✔️ Налог только при продаже (если биткоин растет, но вы не фиксируете прибыль — налога нет).

❌ Нет сальдирования убытков и переноса на 10 лет.

 

🔹 Мосбиржа

✔️ Сальдирование убытков (можно зачесть убытки от других деривативов).

✔️ Перенос убытков на 10 лет.

✔️ ИИС-3 — налоговые вычеты.

⚠️ НО: налог рассчитывается ежедневно с вариационной маржи (даже если не продали фьючерс).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤔 ФАС vs. HeadHunter. Кто победит?

 

🚨 Сегодня все обсуждают проверку ФАС в отношении $HEAD
— акции на новостях просели на 5%. Давайте разберемся, стоит ли паниковать или нет?

🔍 Суть дела
✔️ ФАС признал HeadHunter доминирующим игроком (57% рынка) — но это не новость, так было и раньше.
✔️ Поступили жалобы на «дискриминационный подход» к конкурентам.
✔️ Пока конкретных претензий нет — сам HH заявляет, что работает в рамках закона и готов к диалогу.

Глава ФАС успокоил: «Доминирование не означает, что это нарушение» — звучит обнадеживающе. Но если что-то найдут, возможны штрафы или ограничения.

💰 Аналогии из прошлого
Помните $MTSS
? Их оштрафовали на миллиарды за необоснованное повышение цен. Но HH — не МТС и пока нарушений не выявлено.

⚠️ Главные риски
1️⃣ Конкуренция — $VKCO
с новым HR-сервисом может усилить давление.
2️⃣ Регуляторные изменения — если ФАС все-таки что-то найдет.
3️⃣ Штрафы — маловероятно, но исключать нельзя.

💡 Пока паника преувеличена. ФАС регулярно проверяет крупных игроков — это стандартная практика. Но! Если вы в акциях — то следите за развитием событий. Пока фундамент крепкий, а падение — возможная точка входа.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 Страхование ИИС скоро появится? Разбираем детально

 

После 8 лет обсуждений Россия может наконец запустить страхование средств на ИИС. И это круто! 🌟

🔹 Как это работает в мире?
Во многих странах инвесторы давно защищены, их инвестиционные счета застрахованы. Теперь и у нас может появиться такая возможность.

🔹 Что известно сейчас?
✔️ Законопроект уже согласован и, возможно, вступит в силу в июле.
✔️ Работать система начнет к концу 2025 года.
✔️ Страховаться будут только ИИС-3 (новый формат для долгосрочных инвестиций).
✔️ Сумма защиты — до 1,4 млн ₽ (как у вкладов). Но, честно, уже маловато — пора бы поднять хотя бы до 4-5 млн ₽, учитывая инфляцию за 10+ лет.

📌 Как это будет работать?
Если брокер обанкротится — деньги вернут из страхового фонда.

🚫 НО! Это не защита от падения рынка — если активы просядут, страховка не поможет.

❗️Главные риски
🔴 Брокеры могут поднять комиссии на 10-20% — ведь страховку кто-то должен оплачивать.
🔴 Большие игроки по типу $T
$SBER
$VTBR
вряд ли в восторге — зачем им платить за страховку, если они и так надежные?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром под санкциями!

 

Еврокомиссия готовит 18-й пакет санкций и на этот раз цель —
$GAZP

Но есть нюанс — эти меры больше похожи на политический театр, чем на реальную угрозу. Давайте разбираться.

🔴 Что предлагает ЕС?

1️⃣ Запрет на использование «Северных потоков»
➖ Формальность — трубы уже не работают, но ЕС хочет юридически похоронить их восстановление.
➖ Ирония в том, что когда Европе снова понадобится газ, как они будут объяснять откат санкций?

2️⃣ Снижение потолка цен на нефть с $60 до $45
➖ Прошлые потолки не сработали — Россия продает нефть в обход.
➖ Китай и Индия давно игнорируют эти ограничения.

💰 Что это значит для Газпрома?
🔹 Для газа — никаких изменений. «Северный поток» уже мертв, а альтернативные маршруты (Турция, СП-2) работают.
🔹 Для нефти — нулевой эффект.

📌 Главный вопрос
Почему ЕС продолжает этот фарс?

✅ Политика — нужно показать «жесткость».
✅ Попытка давить на других покупателей.

💡 Что делать инвесторам?
🔹 Не паниковать — фундаментал Газпрома не изменился.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💰 Стоит ли держать Сбер?

 

Сбер $SBER
отчитался за май и первые 5 месяцев 2025 года.
Цифры в целом неплохие, но есть нюансы, которые могут повлиять на котировки.

📊 Главные цифры
✔ Чистая прибыль в мае ₽140,6 млрд (+5,4% г/г)
✔ За 5 месяцев 2025 ₽682,9 млрд (против ₽628,4 млрд в 2024)
✔ Рентабельность капитала (ROE) 22,3% → один из лучших показателей в отрасли

👍 Плюсы
✅ Процентные доходы +16,2% → кредиты и депозиты приносят деньги.
✅ Стабильный рост прибыли → несмотря на все риски, Сбер $SBERP
продолжает зарабатывать.

👎 Минусы
🔻 Комиссионные доходы -2,8% → люди меньше платят картами/переводят деньги?
🔻 Резервы выросли в 2,3 раза (до ₽47,7 млрд) → укрепление рубля ударило по отчетности.

💡 Что это значит для инвесторов?
🔹 Краткосрок. Возможна коррекция из-за роста резервов, но фундамент крепкий.
🔹 Долгосрок. ROE 22,3% — это очень хорошо, Сбер остается лидером рынка.

✅ Если держите акции → можно не паниковать, банк стабилен.
✅ Если хотите купить → лучше дождаться просадки (из-за резервов возможен краткосрочный минус).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сургутнефтегаз, а куда исчезли ₽923 млрд?

 

Сургутнефтегаз
$SNGSP
внезапно ушел в убыток ₽440 млрд в I квартале 2025 года.

Куда делись ₽923 млрд прибыли за 2024 год? И главное — что это значит для инвесторов?

📉 Что случилось?

🔹 Чистая прибыль 2024 ₽923 млрд (‑33% к 2023 году).
🔹 Убыток I кв. 2025 ₽440 млрд (да, это не опечатка).

Причина всего этого — курсовая переоценка валютной «кубышки».
✅ Рубль укрепился ($ < 80₽) → резервы в $ и € подешевели в рублях.
✅ Это бухгалтерия, а не реальные потери (деньги никуда не пропали).

💰 А что с дивидендами?

🔸 Обычные дивиденды ₽6/акция — под вопросом (если кубышка не спасет).
🔸 Но! Если рубль ослабнет до 100₽/$ — убыток превратится в прибыль → дивиденды могут сохраниться.

⚠️ Реальные проблемы (не только курс)
🔻 Санкции и дисконты на нефть → давят на выручку.
🔻 Низкие инвестиции в новые проекты → будущий рост под вопросом.
🔻 Зависимость от курса рубля.

📌 Что делать инвестору?

🔹 Если верите в ослабление рубля →
$SNGS
может быть интересен (кубышка снова станет прибыльной).

Авто-репост. Читать в блоге >>>