Китай собирается улучшить ситуацию на фондовом рынке на фоне давления на китайские акции.

В стране была создана группа для поиска возможных решений по выправления положения фондового рынка. Группа рассмотрит допустимость изменений в процессах листинга компаний, механизмах торговли Гонконгской биржи для увеличения ликвидности рынка, а также постарается увеличить денежный поток, направляемый на биржу.

Также власти заявили, что важно поддерживать ожидания инвесторов относительно будущего рынка, так как именно позитивное восприятие будущего поможет улучшить ситуацию на фондовом рынке.

Индекс HK50 уже полгода находится в диапазоне 18000 — 20000, власти страны пытаются оживить фондовый рынок, придать ему новый импульс путём привлечения новых инвесторов. С учётом накоплений домохозяйств и новых вводимых мер, это может и получится. Китайский рынок для привлекателен, рост может быть хорошим, правда велики риски геополитики, которые надо учитывать. 

Одно из 3ёх крупнейших американских рейтинговых агентств отправило долгосрочный рейтинг дефолта в список на пересмотр с «негативным» прогнозом из — за неудачных попыток договориться о повышении гос. долга, несмотря на быстро приближающуюся возможную дату тех. дефолта.

Тем не менее, Fitch полагает, что вопрос о повышении гос. долга будет решен во время, но вероятность обратной ситуации увеличилась, хоть и остаётся очень низкой. Однако, Fitch отмечает, что если стороны так и не договорятся о потолке гос. долга до дня тех. дефолта, то рейтинг с «ААА» будет понижен. Тоже самое произойдёт, даже если дефолт будет предотвращён с помощью нетривиальных способов, таких как 14-ая поправка или чеканка монеты с номиналом в триллион долларов.

Для изменения рейтинга в положительную сторону необходимо «долговременное решение вопроса о лимите долга, достигнутом до x-даты, в сочетании с возросшей уверенностью в том, что балансирование на грани долга, связанное с лимитом долга, уменьшилось».

Потенциальное снижение рейтинга бумаг может привести к непоправимому урону, так как пенсионные фонды, которые держат огромное количество трежерис, будут обязаны их продать. Дело в том, что фонды могут покупать бумаги только с определённым высоким рейтингом, а в случае его понижения, обязаны продавать.

Когда трава была зеленее, а небо голубое на питерской бирже среди «топовых инвесторов» была популярна компания Virgin Galactic, о которой как — то все подзабыли. Я уже писал, что

её дочка Virgin Orbit близка к банкротств из — за многочисленных проблем, теперь же она и вовсе продана.

Недостаток финансирования, неудачные запуски, сокращение штата — всё это привело дочку крупной компании к гибели и банкротству. Теперь же стало известно, что она продала все активы всего лишь за 1% от первоначальной стоимости. Завод по созданию ракет приобрёл стартап-конкурент Rocket lab. Ещё одна крупная компания бизнес-империи Брэнсона провалилась, а весь этот (бред) бренд вряд ли вернётся по стоимости к оценкам лета 21. А ведь у многих были такие надежды, что это новое тесла, а вышло немного другое слово, неприличное.

Индекс потребительских цен в апреле составил 8,7%, что выше прогноза, который был на уровне — 8,4%. Ежемесячная инфляция оказалась выше 1%, добравшись до показателя в 1,2%(м/м) при прогнозе в 0,8%. Базовая инфляция также оказалась выше ожиданий, повысившись с 6,2% в марте до 6,8% в апреле.

Падение цен на электроэнергию относительно 2022 года способствовало снижению инфляции на 2%. Главными же поставщиками роста цен стали услуги, алкоголь, табак, продемонстрировавшие сильный взлёт цен.

Также весомый вклад в инфляцию внесли цены на продукты, которые, как я уже писал, растут очень быстро. Инфляция в продуктах немного снизилась до каких- то небольших значений в 19%, что близко к рекордному уровню и это на фоне падения цен на мировых рынках. Банк Англии из — за этого обвинил супермаркеты в желании восстановить норму прибыли и завышении цен.

Ситуация на Туманном Альбионе одна из худших среди всех европейских стран, и проблема инфляции стоит очень остро. Премьер-министр Риши Сунак пообещал сократить инфляцию вдвое в этом году, однако удастся ли это сделать большой вопрос, а вот что очевидно, так это очередное повышение ставки Банком Англии.

Коротко.

📌Инвестиции

Несмотря на экономическую и политическую неопределённость, «инвестиционная активность остается высокой. Рост инвестиций сопровождается увеличением загрузки существующих производственных мощностей.»

Предприятия ожидают дальнейшей изоляции России от мировых рынков, активизации импортозамещения, из — за чего появиться повышенный спрос на внутреннем рынке. Опираясь на данные факты, компании переориентируются на внутренний рынок, всё более загружая производственные возможности, которые находятся на рекордной отметке в 82%

Также увеличились инвестиции в основной капитал(г/г), что является главным фактором долгосрочного развития предприятий.

📌ВВП

Прогноз по годовому ВВП улучшен до роста в пределах 0,5% — 2% в 2023 году, а уже в 2024 году ВВП вернётся к уровню 2021 года. С 2025 года ожидается рост в диапазоне 1,5% — 2,5%.

Основным фактором роста будет внутренний спрос, который восстанавливается активнее прогнозов, также сильное воздействие на рост ВВП будет оказывать спрос гос. сектора.

Пока республиканцы и демократы спорят о повышении потолка гос.долга, а мин фин старается не допустить паники в финансовом и банковском секторе, рынок начинает заклкадывать возможность технического дефолта. Денег на балансе и Министерства Финансов на балансе чуть меньше 300 млрд.$ после апрельского сбора налогов, этой суммы должно хватить до конца июня, если не произойдет резких потрясений.

Надежда на быстрое согласование бюджета без объявления технического дефолта тает с каждым днём, о чём свидетельствует страховка от дефолта США, которая уже выше 140 базисных пунктов(1,4%).

Также масло в огонь добавляют данные по облигациям, так доходность одномесячных облигаций сейчас на уровне 4,11%, а 3-ёх месячных дают 5,12%. Разница ставок между одномесячными и трёхмесячными облигациями равен 1%! Данные по облигациям и страховке свидетельствуют, если не об уверенности в техническом дефолте США, то об очень большой вероятности такого исхода

Каждый день приходят новости о переходе торговли на нац. валюты между Россией и другой страной. России пришлось стать одной из первой стран в мире, объявившей политику дедолларизации из — за введённых санкций. Однако, насколько успешно удаётся вести торговлю вне доллара и какие проблемы могут быть в дальнейшем?

Последний год сильно изменил внешнеторговую конъюнктуру России, которой пришлось поменять не только торговых партнёров, но и способы и виды оплаты. Отказ от доллара скорее стал вынужденной, а не добровольной мерой. Тем не менее быстро заменить доллар другими валютами задача не из простых, которую в России практически удалось решить. Так, за 9 месяцев 2022 года доля доллара в экспортных сделках упала с 52% до 34%, евро — с 35% до 19%, в то время как доля юаня увеличилась с 0,4% до 14%, рубля с 12,3% до 32%. За весь же 2022 год доля расчетов России в нац валютах со странами-партнерами в 2022 г. составила 85%. В 2023 году тренд на переход торговлю нац. валютами продолжился, уже заявлено о полной отмене расчётов между Россией и Арменией в евро и долларе, к этому стремиться Россия и в торговле со странами Латинской Америки, Африки, Азии.

Инфляция в марте в Британии составила 10,1%(г/г), превышая показатели как ЕС, так и США. Месячная же инфляция оказалась равна 0,8%, превзойдя прогноз в 0,5%. Сильнее всего выросли цены на ЖКХ, которые подорожали аж на 26%, также сильно подорожала еда — 19% (г/г), затраты связанные с отдыхом — рестораны и отели также показали рост, увеличившись на 11%. Рост цен на продукты оказался рекордным за 40 лет.

Немного снизились затраты на топливо, но это временный фактор, который будет нивелирован ростом цены на нефть.

Практически 9 месяцев в Великобритании держится двухзначная инфляция и вряд ли она снизится в ближайшее время, скорее другие страны после снижение инфляции снова пойдут к уровням британской инфляции.

После пугающего дефицита в январе и не очень приятного в феврале, данные за март оказались лучше ожиданий.

Доходы за один лишь март составили около 2500 млрд. рублей(к слову, за первые два месяца было чуть больше 3000 млрд. рублей. ). Из них нефтегазовые примерно 650 млрд. рублей(в сумме за квартал +-1600 млрд. рублей). Нефтегазовые же доходы за март месяц принесли в казну 1800 млрд. рублей, что чуть ниже значений за январь и февраль вместе взятых(2000 млрд. руб.).

Расходы же за март оказались равны 2300 млрд. рублей, из которых государственные закупки составили всего примерно 400 млрд. руб. Для сравнения, в первые же два месяца затраты на государственные закупки составили 2000 млрд. рублей, при общих расходах в 5700 млрд. руб.

Доходы за март составили 2,5 трлн. рублей против расходов в 2,3 трлн. рублей.

Таким образом, март оказался первым в году профицитным месяцем, принесшим в бюджет 180 млрд. рублей