комментарии Олег Кузьмичев на форуме

ЭН+ результаты за 1 полугодие 2022 года
Отчитался ЭН+ — компания, которая принадлежит Олегу Дерипаске и контролирует РУСАЛ (56,88% акций), отчет которого вышел 6 дней назад и был разобран тут РУСАЛ — результаты за 1 полугодие 2022 года.


Коротко пробежимся по основным показателям и «сверим часы» с прогнозом, который я делал 2 месяца назад тут - En+: лакомый value актив

Вспомним схему владения:


Корреляция с Русалом продолжает расходится, особенно от коэффициента 1:20 (который ранее был принят справедливым соотношением при обмене акций РУСАЛ на Эн+ еще Гленкором) — соотношение достигало рекордных 8,5!



Перейдем к результатам, сначала общие финансовые:


Вычленим скорр прибыль (получим реальную прибыль без консолидации 100% РУСАЛа, а только лишь доли в 56,88% + посмотрим, сколько заработал энергосегмент)


скорр EBITDA кстати рекордная, за все время:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️Глобалтранс и резкое снижение ставок на аренду вагонов

Отчет за 1 полугодие Глобалтранса (единственный публичный представитель сектора) предполагается в конце августа/начале сентября, тезисно опишу свой взгляд на ситуацию в компании.

Пару дней назад ведущие газеты сверкали заголовками:
“Ставки предоставления вагонов на перевозку грузов с начала 2022 г. снижаются, в отдельных случаях ниже 1000 руб. за вагон в сутки, сообщил «Ведомостям» представитель ФАС”

Основные тезисы:

👉 Ставки на полувагоны падают, это факт, но пока еще не драматично. По данным сайта railcommerce и сервиса РЖД-Партнер ставки снизились и, вероятно, снижаются, но они еще далеко не 1000 руб/сутки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

главный терминал перевозки нефти у лучка в Мурманске сам видел, от туда они гонят нефть в Америку морским путем, по Дружбе гонят в Европу, а...

(Конрад Карлович ), да они ещё по КТК и ВСТО отправляют прилично.

Плюс еще перевалка падает морским путём

Тимофей Мартынов, ничего страшного, пока поставки выше 3 млн баррелей в день — переживать не стоит. Больше рисков стало из-за американской нефти на немецком заводе Schwedt (Роснефть), если тоже самое будет в лукойле — надо будет думать.

Олег, тут Литвинов пишет про Лукойл стремное? Читал?
Что думаешь?
smart-lab.ru/blog/829047.php

Тимофей Мартынов, думаю, что лукойл в Швейцарию нефть не экспортирует и не нужно путать трейдинговый бизнес litasco с маржой от поставок нефти и дизеля)

Дисконт Urals'a исчезает, дивидендам быть?
Российская нефть дорожает, пока мировая дешевеет — невероятно, но факт



Хотя казалось бы санкции, «токсичный сорт нефти», замедление Китая и так далее.

Текущие цены позволяют нефтегазу хорошо заработать.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дисконт Urals'a исчезает, дивидендам быть?
Российская нефть дорожает, пока мировая дешевеет — невероятно, но факт



Хотя казалось бы санкции, «токсичный сорт нефти», замедление Китая и так далее.

Текущие цены позволяют нефтегазу хорошо заработать.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дешевого газа в Германии больше не будет

Согласен с немцами, дешевого газа больше не будет. Бизнес-модель им надо менять.

«Германия больше не будет опираться на дешевый газ из РФ. Такой бизнес-модели больше не существует — глава Минэкономики ФРГ»


Интересно другое, им разве СПГ или норвежцы дешевый газ продают? Или по споту гонят, дороже чем Газпром сейчас?)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто сколько заработал на росте цен на нефть?

С февраля месяца цены на нефтебочку шарашит от 80 до 120$ за баррель, среднемесячные цены прикладываю



Кто на этом больше всего заработал? Конечно же те, кто работает «в рынке» с высокими ценами.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто сколько заработал на росте цен на нефть?

С февраля месяца цены на нефтебочку шарашит от 80 до 120$ за баррель, среднемесячные цены прикладываю



Кто на этом больше всего заработал? Конечно же те, кто работает «в рынке» с высокими ценами.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый Крепкий Инвестор в Российский рынок акций

Блумберг тут разузнал, что фонд саудоского принца инвестировал 0,5 млрд долларов в ФЕВРАЛЕ в акции Газпрома, Роснефти и ЛУКОЙЛА (наверное после падения??), вся его депошка была 3,5 млрд баксов.



Источник: https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-08-14/saudi-billionaire-made-500-million-russia-bet-near-war-s-onset

Канеш кинули его в Газпроме с дивами, но может Алекперов с Сечиным не подведет (последний тем более заплатил). Интересно покупал ли акции принц Салман, да и крепкие парни могли докупать после февраля у недружественных стран за копейки акции))

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый Крепкий Инвестор в Российский рынок акций

Блумберг тут разузнал, что фонд саудоского принца инвестировал 0,5 млрд долларов в ФЕВРАЛЕ в акции Газпрома, Роснефти и ЛУКОЙЛА (наверное после падения??), вся его депошка была 3,5 млрд баксов.



Источник: https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-08-14/saudi-billionaire-made-500-million-russia-bet-near-war-s-onset

Канеш кинули его в Газпроме с дивами, но может Алекперов с Сечиным не подведет (последний тем более заплатил). Интересно покупал ли акции принц Салман, да и крепкие парни могли докупать после февраля у недружественных стран за копейки акции))

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпромнефть - арктическое дно или самый перспективный нефтегаз в России?

Газпром нефть – российская вертикально-интегрированная нефтяная компания, является одним из лидеров российской нефтяной индустрии по эффективности добычи нефти. Газпром нефть – первая компания, которая начала добычу нефти на российской шельфе Арктики.

Компания была образована в 1995 году под названием «Сибирская нефтяная компания», потом после продажи Романом Абрамовичем Газпрому за 13.1 млрд долларов была переименована в Газпромнефть. До 2009 года 20% акций принадлежали итальянской компании Eni, которую потом выкупил Газпром.

Ответим на несколько вопросов:

1. Как зарабатывает Газпром нефть?
2. Почему она упала меньше всех после начала СВО?
3. Есть ли в ней перспективы и маржа безопасности?

Если брать график с 21 года (когда все уже было более менее) — Газпромнефть упал меньше всех.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РУСАЛ - результаты за 1 полугодие 2022 года.
РУСАЛ выкладывает отчеты на всеобщее обозрение — это уже похвально.

Коротко пробежимся по основным показателям и «сверим часы» с прогнозом, который я делал 2 месяца назад тут - Русал: алюминиевое богатство

Бокситов накопали на 800 тыс тонн меньше, чем обычно — видимо были трудности с тем, куда его продать (сделать из него Глинозем)


С глиноземом ситуация ожидаема из-за национализации Николаевского завода и «отжима» поставок с комбината в Австралии. По моим расчетам больше 6 млн тонн произвести им уже невозможно — но надо отметить. что завод в Ирландии продолжает работать (это еще 1,9 млн тонн в год потенциального снижения переработки в Глинозем).




К Производству алюминия нет вопросов — видимо работал толлинг (производство глинозема в Китае на давальческом сырье Русала). Тайшет, правда, еще не запустили на полную, судя по всему, но на десятилетний рекорд вероятно могут выйти в этом году.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Кузьмичев, закрывать игры?:))))
игры надо бы продать миллиардов за 100

Тимофей Мартынов, не думаю, что это стоит 100 млрд. За 20-30 было бы хорошо.

Игры очень тяжело тянуть в холдинге, кейс с Тенсент он скорее исключение.

Из позитивного отмечу сокращение убытка по СПшкам:
СП «O2O»: убыток 2 649 млн рублей против убытка 3 903 млн рублей годом ранее;
СП AliExpre...

Тимофей Мартынов, али экспресс уже работает и можно заказывать из Китая + убрали купоны (раньше я их разорял, заказывая из вкусвилла с скидкой 25%). О2о и али норм, надо закрывать игры и думать с обучением… Ну и ВК развивать, возможности огромны, но нифига не делают

Олег Кузьмичев, жаль ничего хорошего не написал)

Тимофей Мартынов, судя по всему зарабатывает топ менеджмент, 2 млрд рублей выплатили за полгода, год назад был 1 млрд руб

В ВК отчётец вышел, Кириенко пока не справляется.

👉 Детище Павла Дурова продолжает приносить бабло

👉 Онлайн игры сдулись, расходы при этом на них растут

👉 О2о и прочие в целом так же, как и раньше.

Соц сеть не растёт (хотя могли бы уже сделать аналог ютубу), короче умирают потихоньку, несмотря на блестящую коньюнктуру.

Сколько теряет Россия без экспорта через южную "Дружбу"?
Дружба крепкая не сломается, Не расклеится от дождей и вьюг. Друг в беде не бросит, лишнего не спросит… Ладно это песенка не про западных партнеров



Потенциальная потеря от перекрытия Укртранснафты — всего 480 тыс баррелей в день, общий экспорт сырой нефти у нас где-то 4,9 млн баррелей в сутки. Эти 500 тыс баррелей в сутки легко съест портовая инфраструктура на балтике/черном море, если будут свободные танкеры.

На текущий момент падение экспорта для бюджета скомпенсирует цена. 


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дружба дружбой, служба службой
«Укртранснафта» остановила прокачку российской нефти в Венгрию, Чехию, Словакию"

Негатив для Татнефти и Транснефти прежде всего. Ну и Венгрии тяжело будет, 65% нефти шло от дружбы.

Зато теперь вероятен дефицит дизеля на укротехнике, словаки с чехами там еще наши танки подгоняют воителям.

Добро пожаловать на закупки нефти морем (с более дорогим фрахтом, мощности в Новороссийске есть).


Газпромнефть и Роснефть тоже поставляли через Дружбу побольше остальных, ЛУКОЙЛ бенефициар короч))

Авто-репост. Читать в блоге >>>