Продолжаются рекордные выплаты по демпферу нефтяникам в ЭТОМ году
С учетом разницы между индикативной ценой и ценой в ЕС — ожидаемо. С сентября снизят выплаты по демпферу в 2 раза, но будет все равно НОРМ.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
комментарии Олег Кузьмичев на форуме
-
Цены на бензин растут вместе с демпфером
Продолжаются рекордные выплаты по демпферу нефтяникам в ЭТОМ году
С учетом разницы между индикативной ценой и ценой в ЕС — ожидаемо. С сентября снизят выплаты по демпферу в 2 раза, но будет все равно НОРМ.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Глобалтранс: полувагоны продолжают ехать к прибыли для акционеров из Эмиратов?Глобалтранс был моим фаворитом из ГДРок еще с момента начала СВО, сам покупал акции по 350 и по 350 продавал, пруфы тут: smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/790237.php
Серия постов про Глобалтранс: smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=GLTR
Ситуация кардинально развернулась с того времени — мало того, что инвесторы уверовали в “Надежную схему” владения ГДРками, так еще и ставки на полувагоны и цистерны (основная деятельность Глобалтранса) продолжает находится на исторических максимумах.
Это не могло не привести к росту цены акций, у нас был таргет 600р больше года назад!
Пробежимся по отчету и подчеркнем интересные нюансы.
Финансовые результаты впечатляют (опять сравниваем полугодовые результаты с годовыми и они сопоставимы!!):
3,4 млрд рублей в прибыли — это разовый фактор от продажи доли в эстонской компании
Авто-репост. Читать в блоге >>>
НМТП: долга нет, капекса нет, инвест идеи тоже уже нет или всё же приватизация?НМТП отчитался по МСФО за 1 полугодие 2023 года вместе с Транснефтью.
Напоминаем, что НМТП был одной из первых наших идей и я про нее писал еще полтора года назад и и я сам активно докупал акции в начале года (правда продал рано, но это можно понять только задним числом):
https://smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=NMTP (куча постов про НМТП по ссылке)
Взглянем на отчет и освежим фундаментальную картинку в своих моделях. Опять будем сравнивать полугодовые результаты с годовыми т.к. они сопоставимы.
Сверхприбыли за первое полугодие пока не видно, хотя грузооборот вырос (чистая прибыль 2022 не является истиной и вычислена обратным способом через дивиденд в 0,8 рублей по итогам 2022 года)
Операционная прибыль восстанавливается вместе с грузооборотом
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Транснефтяное богатство: за счет чего такой рост прибыли (х2 к предыдущим годам?)Транснефть отчиталась по МСФО сразу за 2 полугодие — 2022 и 2023 года. Одна из самых “закрытых” компаний с непонятным ценообразованием, давайте разбираться, что происходит.
Ранее был отчет по РСБУ из которого можно было увидеть рост прибыли на головной трубной структуре
Транснефть по РСБУ: трубный бизнес чувствует себя уверенно
Сравниваем полугодовую прибыль 2022-2023 года с ГОДОВОЙ в прошлом — результаты сопоставимы!
Напоминаю, что дивиденд за 2022 год составил 16600 рублей, обратным пересчетом из 50% выплат из прибыли по МСФО за 2022 год выходит 241 млрд руб прибыли за 2022 год.За 2023 год будет явно больше (50 млрд руб смогут заработать)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Роснефть: рекордное полугодие и высокие дивиденды впередиРоснефть — одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире, также одна из самых интересных компаний для долгосрочных инвесторов, писал тезисно об этом тут:
Роснефть: интересные тезисы про Компанию и ее перспективы + Восток Ойл https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/866383.php
Результаты за 2-й квартал вышли отличные, форвардный дивиденд за 1 полугодие выходит 37,6 рублей, что сравнимо с годовыми дивидендами ранее
Второе полугодие я ожидаю лучше чем первое, поэтому 70+ рублей дивидендов можем увидеть?Спасибо слабому курсу рубля.
Вернемся к отчетности за 2-й квартал 2023 года
Компания вышла на стабильные 300 млрд руб прибыли в квартал
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Олег Кузьмичев, я не ожидал убытка,
но чистый долг видели? Врут, что 4,9, а по факту 5,3 против 3,9 на конец года.
Что-то 2,3 ND/Ebitda
А т...
broker25, да и FCF нет… дивиденд под угрозой. хотя разок могут заплатить.- Газпром: мечты сбылись - прибыль есть!
Многие ожидали убыток, а Газпром, то в прибыли!) Второе полугодие будет еще лучше, рано хоронили голубого гиганта?)
Авто-репост. Читать в блоге >>> - ЛУКОЙЛ: отчет чемпиона по МСФО за 1 полугодие - есть деньги и на выкуп и на дивы!
ЛУКОЙЛ отчитался по МСФО — неожиданно, но приятно. Неделей ранее компания анонсировала «просьбу» о выкупе акций у нерезов до 25%, писал об этом и докупал акции:
ЛУКОЙЛ выкупит всех нерезов со скидкой по алгоритму Магнита
Взглянем на отчетность — жаль компания не выложила результаты за 2022 год и полноценных данных. Будем работать «с тем, что есть»,
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Татнефть и отчет по МСФО за 1 полугодие 2023 года: нефтяники продолжают зарабатывать прибыль для акционеров
Татнефть — единственный публичный крупный нефтяник, кто отчитывался по МСФО и в прошлом, и в текущем году. Скажем за это спасибо и начнем ковырять свежий отчет по МСФО.
РСБУ ранее рассматривал тут - Татнефть продолжает зарабатывать деньги для акционеров — ждем дивидендов за полугодие
Все посты по Татнефти тут — smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=TATN
Прибыль продолжает расти, хотя выручка упала — и это по сравнению с рекордным полугодием в 2022 году (нефть выше 100$ с слабым рублем + экспорт в ЕС)
В операционной прибыли таких успехов, конечно же нет
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Совкомфлот: очередной рекордный квартал или ставки на фрахт не хотят падать?Совкомфлот впервые выпустил полнолценный отчет по МСФО после затишья (раньше радовал только пресс релизами)
Акции тем временем взмывают в небеса, я естественно не додержал до текущих цен, хотя публиковал идею, когда они стоили по 30-35 рублей:Совкомфлот — пора ли покупать нефтетанкеры с газовозами?
Вернемся к отчетности.
Квартальная прибыль опять сопоставима с годовыми результатами!
Правда платят дивиденды от скорректированной прибыли — поэтому «скорректируем» ее на неденежные статьи (переоценка валюты), в тч валютного долга
Много есть компаний, где квартальные результаты можно смело сравнивать с годовыми?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Американская АСКОНА или Legett & Platt с риском обнуления дивидендовПериодически поглядываю на американский рынок, всегда интересно, что происходит “за бугром”. Да и один из подписчиков запросил короткий обзор по компании Legget & Platt — почему бы и не сковырнуть на выходных
Legett & Platt — компания основана в 1883 году и работает в трех сегментах: постельные принадлежности (матрасы и тд), специальная продукция (автокресла, трубы и гидравлические цилиндры) и текстиль/мебель.
75% выручки это матрасы и текстиль — будем считать это аналог русской Асконы.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
НОВАТЭК и дивиденды: аристократ под угрозой
НОВАТЭК за 1 полугодие рекомендовал 34,5 рублей дивидендов на 1 акцию.
С учетом финансовых показателей это немудрено
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Газпромнефть и отчет за 1 полугодие 2023 года: с финансами полный порядок
Газпромнефть отчитался по МСФО за полугодие и дал разбивку поквартально (за 2022 и за 2023 год), за что ему большое спасибо — по крупицам можно собрать нужную информацию. Ранее Газпромнефть отчитался по РСБУ, писал о нем тут:
Газпромнефть: открывает отчетность и новые арктические горизонты? Ждем высоких дивидендов
Ранее было много аналитиков скептиков, что «высоких дивидендов и прибыли как в 2022 году у нефтегаза уже не будет» — в отчетности же видно, что это не так (и это было ожидаемо нами)
В квартальном разрезе чистая прибыль выглядит небольшой, если сравнивать с «лучшей конъюнктурой» на рынке нефти для России в 1 полугодии 2022 года (тогда еще и Европа была открыта для экспорта)
Но правильнее «разбить» на полугодия и «достать» прибыль по МСФО за 1 полугодие у Газпромнефти из отчета Газпрома:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
МТС: долг растет вместе с прибылью, но возможен выкуп с дисконтом?
МТС отчитался за 2 квартал — сейчас активное время для сбора денег на дивиденды за 2023 год
Компания не в фокусе — быстро пробежимся по основным результатам
Рекордная квартальная выручка, почти подошла к 150 млрд за квартал. Прибыль тоже в норме
Авто-репост. Читать в блоге >>>- ЛУКОЙЛ выкупит всех нерезов со скидкой по алгоритму Магнита
Отличный сущфакт вышел сегодня днем:
«Лукойл просит разрешения у властей РФ на выкуп до 25% собственных акций у нерезидентов с дисконтом не менее 50% — Интерфакс
Лукойл намерен оплатить акции нерезидентов с иностранных счетов группы, не выходя на внутренний валютный рынок»
Вероятно, все разрешения уже получены — и осталось дело за малым, провести выкуп.
По моим подсчетам ранее у нерезидентов было 21%
Если будут выкупать к текущей цене с дисконтом — компании это будет стоить ~550 млрд рублей. Соответственно, акционеры станут «богаче» на 550 млрд рублей после данной операции — правда мы не понимаем, будет ли погашение акций или ими опять «премируют менеджмент».
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Эн+ выживает за счет ГЭС при убытках РУСАЛаЭн+ — уникальный актив на Московской бирже хотя бы потому, что это одна из немногих возможностей купить долю в компании частных ГЭС (обычно ГЭС контролирует государство). Маржинальность гидроэлектростанций можно будет увидеть в посте далее (более того она в 2023 году даже выросла).
Базовые посты с разбором бизнеса Эн+ тут:
Когда Эн+ даст дивиденды акционерам и как правильно считать прибыль основной компании Олега Дерипаски?
Все посты Мозговика про Эн+ тут:
smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=ENPG
ДИСКЛЕЙМЕР: мы считаем акции ЭН+ имеет большой фундаментальный потенциал, но существенное ограничение в виде отсутствия дивидендов (нарушение дивидендной политики) пока не предполагает в акциях интересную инвест идею. Акции забыты, цены на алюминий на дне (дочка в виде РУСАЛа в операционном убытке), поэтому пока просто наблюдаем за активом.
Результаты РУСАЛа за 1 полугодие 2023 года описывал тут:
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/931873.php (если коротко все грустно и возможно мы на дне цикла)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Загадка в Черкизово или новые инвесторы думают, что это рынок в Москве?Должен ли стоить актив с такими дивидендами 4-5к рублей?
Капитализация 170 млрд руб
Выручка 200 млрд руб
Опер прибыль 28 млрд рубИ в любой момент могут отобрать жирные субсидии или прислать «колбасу от Иваныча».
3 дня назад толпа на сущфакте о рекомендации дивов (которые оказались всего 118р), разогнала акцию до 4991 руб с 3551 — почти как новый глобалтрак!
Стоит отметить, что в 2008 АКЦИИ СТОИЛИ 40 рублей — настоящий 100 кратник!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
РУСАЛ на дне цикла и поможет ли слабый рубль при extra-CAPEX?РУСАЛ отчитался по МСФО за 1 полугодие — ранее делал прикидки, что акции стали неинтересными после новой мега стройки глиноземного завода в ленинградсокй области тут
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/913853.php
Разбор компании как бизнеса был тут больше года назад (цены на алюминий были другие и ГМК платил жирные дивиденды — учтите это):
smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/810110.php
С другой стороны — может ли девальвация тут сильно помочь? В теории при 100 рублей за доллар картина сильно меняется, но дивидендов компания не платит
Начнем с операционных показателей, потом финансовые и собственные расчеты (в том числе влияние девальвации на себестоимость, а не только на стоимость алюминия)
В бокситах ускорение — видимо нарастили производство в Африке? Не зря там ЧВК Вагнер работает.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Дивиденды в Татнефти без сюрпризов
Четко 50% от прибыли по РСБУ, 3 и 4 квартал с текущим курсом будут получше))
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
АЛРОСА: раскрытие реальных данных подтверждает гипотезы Сахстата и таможни?АЛРОСА решила раскрыть результаты за 1 полугодие 2022 и 2023 года — требование ЦБ начинает действовать и скрыть данные от миноритариев уже невозможно!
Напомню, что мы оперативно следим за показателями АЛРОСЫ через косвенные источники — Сахстат и данные таможни, серия постов про Алросу тут:
https://smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=ALRS
Разбор компании, как бизнеса тут (бизнес уже недешев, как было по 65 рублей!):
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/909947.php
Отчет нельзя назвать плохим, скорее ожидаемым. Выручка на уровне 2022 года и близка к рекордным значениям, прибыль ниже (почему об этом позже)
Операционная прибыль упала на 20 млрд рублей
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
