комментарии Brown-Eyed Samurai на форуме

⚡️ Хрюкающие подсвинки Ростелекома, очередное первое место Газпрома и вечно звездящие американцы ⚡️

⬇️ Обо всем этом и многом другом в сегодняшнем утреннем дайджесте ⬇️

📌 Оhayō, господа инвесторы.

⚠️ Дмитрий Медведев стал председателем совета директоров Ростелекома… На этой ноте с интернетом на сегодня можно заканчивать — ничего более абсурдного и дико угарного вам точно уже не отыскать. «Каждый день мы становимся все дальше от Бога» — и вот тому очередное доказательство. В одном из последних своих дайджестов я сокрушался, как часто новости из сатирических изданий стали пробираться в нашу повседневную жизнь. Так вот забудьте: «Панорама» и иже с ними — это всё дела давно минувших дней. Отныне на шкале безумия мы находимся где-то между «аналитическими программами» Владимира Соловьева, сопровождающимися отрыванием голов биониклам и широко известной в узких кругах передачей «Голые и смешные».

📈 Ну а если на секунду абстрагироваться от шуток юмора, то более мотивированного председателя совета директоров Ростелеком еще не видывал. Очень надеюсь, что при Дмитрии Анатольевиче интернет в наших домах похорошеет, как Москва при Собянине — иначе как нам будет узнать, кто там кому на Западе «подхрюкивает» за закрытыми дверями, и кого же в результате очередной попойки так яростно ненавидит некогда уважаемый бывший президент Российской Федерации.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️ Хрюкающие подсвинки Ростелекома, очередное первое место Газпрома и вечно звездящие американцы ⚡️

⬇️ Обо всем этом и многом другом в сегодняшнем утреннем дайджесте ⬇️

📌 Оhayō, господа инвесторы.

⚠️ Дмитрий Медведев стал председателем совета директоров Ростелекома… На этой ноте с интернетом на сегодня можно заканчивать — ничего более абсурдного и дико угарного вам точно уже не отыскать. «Каждый день мы становимся все дальше от Бога» — и вот тому очередное доказательство. В одном из последних своих дайджестов я сокрушался, как часто новости из сатирических изданий стали пробираться в нашу повседневную жизнь. Так вот забудьте: «Панорама» и иже с ними — это всё дела давно минувших дней. Отныне на шкале безумия мы находимся где-то между «аналитическими программами» Владимира Соловьева, сопровождающимися отрыванием голов биониклам и широко известной в узких кругах передачей «Голые и смешные».

📈 Ну а если на секунду абстрагироваться от шуток юмора, то более мотивированного председателя совета директоров Ростелеком еще не видывал. Очень надеюсь, что при Дмитрии Анатольевиче интернет в наших домах похорошеет, как Москва при Собянине — иначе как нам будет узнать, кто там кому на Западе «подхрюкивает» за закрытыми дверями, и кого же в результате очередной попойки так яростно ненавидит некогда уважаемый бывший президент Российской Федерации.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️ Правительство пампит Газпром, горе-акционеры Яндекса жаждут денег, а хомяки требуют справедливости ⚡️

⬇️ Обо всем этом и многом другом в сегодняшнем утреннем дайджесте ⬇️

📌 Оhayō, господа инвесторы.

⏰ Пока весь мир только и говорит о начавшейся прошлой ночью очередной «специальной военной операции» — на сей раз Израиля против Ливана — а также о далеко идущих последствиях иранского ракетного «удара возмездия», я, дабы не отнимать хлеб у своих более осведомленных в делах разгоряченного Востока коллег, воспользуюсь появившемся моментом для того, чтобы ненадолго отойти от хитросплетений мировой геополитики в сторону проблем, терзающих умы рядовых российских частных инвесторов.

🔥 Итак, главным экономическим событием последних дней стала публикация внесенного на рассмотрение Государственной Думой проекта бюджета на 2025-2027 годы. О новой попытке кабинета министров «натянуть сову на глобус» можно говорить бесконечно долго, ибо как сами цифры, так и приоритеты национальной политики, просвечивающиеся сквозь сухую математику, вызывают у неподготовленного слушателя целую плеяду разнообразных вопросов, далеко не все из которых поддаются хоть сколько-нибудь цензурной формулировке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️ Правительство пампит Газпром, горе-акционеры Яндекса жаждут денег, а хомяки требуют справедливости ⚡️

⬇️ Обо всем этом и многом другом в сегодняшнем утреннем дайджесте ⬇️

📌 Оhayō, господа инвесторы.

⏰ Пока весь мир только и говорит о начавшейся прошлой ночью очередной «специальной военной операции» — на сей раз Израиля против Ливана — а также о далеко идущих последствиях иранского ракетного «удара возмездия», я, дабы не отнимать хлеб у своих более осведомленных в делах разгоряченного Востока коллег, воспользуюсь появившемся моментом для того, чтобы ненадолго отойти от хитросплетений мировой геополитики в сторону проблем, терзающих умы рядовых российских частных инвесторов.

🔥 Итак, главным экономическим событием последних дней стала публикация внесенного на рассмотрение Государственной Думой проекта бюджета на 2025-2027 годы. О новой попытке кабинета министров «натянуть сову на глобус» можно говорить бесконечно долго, ибо как сами цифры, так и приоритеты национальной политики, просвечивающиеся сквозь сухую математику, вызывают у неподготовленного слушателя целую плеяду разнообразных вопросов, далеко не все из которых поддаются хоть сколько-нибудь цензурной формулировке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓ Коррекция: почему началась и когда закончится? ❓

💡 По мере экспоненциального роста наблюдаемых в приложении брокера красных цифр, подкрепляемых появлением неукротимого желания променять стакан биржевой на стакан граненый, перед убежденным инвестором в отечественный фондовый рынок в очередной раз возникает задача поиска правильных ответов на извечные вопросы мироздания: «кто, собственно, во всем виноват?» и «что нам теперь с этим делать?». Моей интерпретации решения этой непростой задачи и посвящен следующий большой пост.



🔎 На данный момент, для себя я выделил три основных причины, в равной степени влияющих на продолжающийся процесс превращения «горок» в «ямки», то и дело наблюдаемый нами на графике индекса Московской биржи:

🔸 Первая — нестабильная внутриэкономическая ситуация, являющаяся следствием неудержимого роста отечественной экономики, сопровождающегося повсеместным повышением заработных плат, и излишней деликатности Центрального банка в вопросах ужесточения денежно-кредитной политики. Высокие процентные ставки все чаще побуждают инвесторов пересматривать свое отношение к происходящему, буквально вынуждая тех предпочитать доходные и низкорисковые инструменты долгового рынка/банковские депозиты традиционным инвестициям в акции российских компаний, что и приводит нас к оттоку ликвидности, производимому посредствам массированных распродаж.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️ Большие числа: ВК ⭐️

⏰ Рано или поздно это должно было случится. Уверен, что мои постоянные телезрители — в особенности те, кому периодически удается следить за контекстом, в котором наш сегодняшний пациент упоминается в рамках больших постов, выходящих на этом канале — уже предвкушают то, что будет происходить буквально несколькими строками ниже. Потому не смею утомлять вас ожиданием, тем более что сегодня на повестке дня у нас финансовые результаты, представленные компанией ВК в МСФО отчете по мотивам первой половины 2024-го года.

🔹 Выручка — 70,2 млрд. рублей (+22,6% г/г)
🔹 Операционные расходы — 71 млрд. рублей (+30,6% г/г)
🔹 Скорректированная EBITDA — -0,7 млрд. рублей (против +3,9 млрд. рублей в 1п2023)
🔹 Чистый убыток — 24,6 млрд. рублей (x2.18 г/г)

🔸 Долг — 172,1 млрд. рублей (+2,3% г/г)
🔸 Чистый долг — 141 млрд. рублей (+20,6%)

💡 Ну что я могу сказать: лед тронулся — очередное дно пробито и теперь ко всем спецэффектам, сопутствующим владению акциями этой высокотехнологичной контры, мы прибавляем ещё и операционную убыточность.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️ Большие числа: Алроса ⭐️

⏰ Длительное время в моей голове выжидала своего часа идея написания большого поста, посвященного радикальным изменениям, происходящим в отрасли добычи и реализации природных алмазов в целом, и ситуации вокруг крупнейшего её отечественного представителя в частности. И вот, наконец, этот момент настал.

🔎 Тем более, что совсем недавно ПАО «Алроса» любезно предоставила нашему вниманию консолидированный МСФО отчет, содержащий сведения о результатах, достигнутых компанией в рамках первых шести месяцев 2024-го года. Чуть больше о динамике финансовых показателей, а также о прошлом, настоящем и будущем неоспоримого лидера добычи «главных друзей женщин» — в сегодняшнем большом посте.

🔹 Выручка — 179,5 млрд. рублей (-4,5% г/г)
🔹 Валовая прибыль — 68 млрд. рублей (-24% г/г)
🔹 Чистая прибыль — 36,6 млрд. рублей (-34% г/г)

🔸 Долг — 112,8 млрд. рублей (-17% г/г)
🔸 Чистый долг — 6,8 млрд. рублей (уменьшение в 5,3 раза г/г)
🔸 Чистый долг/EBITDA — x0.18

📌 Как мне кажется, представленные группой данные являются книжным примером того, почему подход к рассмотрению бизнеса в качестве «сферического коня в вакууме» — в отрыве от общеотраслевой и макроэкономической ситуации в стране и мире — является в корне неправильным и контрпродуктивным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 Коротко и четко: РСБУ Ростелеком 1п2024 🔥

⏰ Сегодня утром крупнейшая телекоммуникационная компания страны — ПАО «Ростелеком» — поделилась с нами новоявленным РСБУ отчетом по мотивам первой половины 2024-го года.

⬇️ Итого, на момент конца июня месяца мы имеем следующие результаты ⬇️

🔸 Выручка — 201,9 млрд. рублей (+9,8% г/г)
🔸 Убыток от продаж — 1 млрд. рублей (против прибыли в 6,2 млрд. рублей в 2024-ом году)
🔸 Доходы от участия в других организациях — 39,7 млрд. рублей (+62% г/г)
🔸 Проценты к получению — 8,5 млрд. рублей (x3,27 г/г)
🔸 Проценты к уплате — 30,9 млрд. рублей (+47% г/г)
🔸 Чистая прибыль — 28,6 млрд. рублей (+61% г/г)

✏️ С одной стороны, несмотря на незначительный прирост выручки, увеличение долговой нагрузки в условиях проведения жесткой денежно-кредитной политики и возросшая себестоимость продаж привели к тому, что головная структура погрузилась в операционную убыточность. С другой — бурное развитие направлений, подконтрольных «другим организациям», входящим в состав одноименной группы компаний, представляет интерес в случае выделения их в отдельное юридическое лицо с последующим обретением им листинга в рамках Московской биржи.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Brown-Eyed Samurai, при ретабелности капитала 23 проц ( а скорее выше )- проц следующий див
можно ожидать в райолне 37.5-37.7 руб
пр калиб...

znak, Сильно сомневаюсь в возможностях «дивидендной доходности в районе 10%» и вот почему:
Во-первых, искренне надеюсь, что люди не клинические идиоты, чтобы продолжать раздувать пузырь Сбербанка и дальше при условии, что в ближайший год любой проходимец сможет получить доходность в 18%, не теряя возможностей спать спокойно при почти что любых геополитических/социально-экономических потрясениях.
Во-вторых, аналогии с этим годом, когда дивидендная доходность и правда оказалась близка к 10% при сравнительно высокой ставке, неуместна (если она
здесь подразумевалась), так как люди ожидали, что высокая ставка — это явление ограниченное по времени, а потому предпочитали долгосрочные инвестиции в Сбербанк короткому, но чуть более выгодному вкладу. Да и сам банк изрядно так привлек к себе внимание всей этой бесконечной чередой рекордных отчетов. Сможет ли он продолжить «за здравие» и в следующем году — вопрос творческий, а потому рисковать пусть даже ради тех же 10% я точно не собираюсь. На коррекциях докупить вполне допускаю возможность, но сейчас, сдается мне, пока дороговато.

🔥 Сбер вновь представил нашему вниманию очередной рекордный по абсолютному значению чистой прибыли отчет 🔥

🔎 Неоднократно в рамках этого канала мне приходилось говорить о причинах такого «относительного» успеха зеленого банка и небезосновательных сомнениях, касающихся возможностей сохранения динамики роста прибыли компании в ближайшем будущем.

🧷 Потому, во избежание излишнего самоцитирования, возьму на себя смелость перенаправить вас на один из моих больших постов трёхнедельной давности под кодовым названием «Сбербанк: есть ли жизнь после дивидендов?», с которым можно ознакомиться здесь.

💡 Всех желающих узнать о том, почему акции «неудержимого» Сбербанка могут стать не самым лучшим пристанищем для ваших средств во второй половине 2024-го года, настоятельно приглашаю к прочтению.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓ Яндекс: есть ли идея? ❓

⏰ По случаю преодоления главным информационно-технологическим достоянием нашей страны долгой и тернистой дороги домой, в сегодняшнем большом посте мы с вами постараемся разобраться в том, стоит ли обновленная структура нашего драгоценного внимания и что ожидает тех, кто сподобился пополнить ряды акционеров компании сразу по завершению процесса редомициляции.



⭐️ Полагаю, что для абсолютного большинства жителей нашей страны Яндекс в представлении не нуждается. Буквально всё: от крупнейшего онлайн-кинотеатра и доставки еды до новомодных электросамокатов и онлайн-курсов, обещающих сделать из вас программистов за неделю, сделано при посильном участии вездесущего технологического гиганта. Как я люблю шутить на этом канале: «Не ровён час, когда удобно расположившись на комфортабельном „фаянсовом друге“, брендированном фирменным красным логотипом, вместо чтения очередного бесполезного телеграм-канала вы обнаружите себя обсуждающим судьбы Древнего Рима с встроенной в унитаз Яндекс Алисой».

🔎 Для получения первичного представления о фундаментальной ценности компании далее мы обратимся к столь любимым многими мультипликаторам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓ Сбербанк: есть ли жизнь после дивидендов? ❓

📌 Возьмем небольшую паузу от ежедневного разбора финансовых отчетов крупнейших российских компаний, чтобы поразмышлять над тем, какое будущее уготовано судьбой-злодейкой для многочисленных акционеров Сбербанка и лиц им сочувствующих.

🔎 Так исторически сложилось, что единственно верным мерилом справедливой оценки бумаги в глазах среднестатистического российского инвестора служит её дивидендная доходность. Вы можете сколь угодно времени тратить на построение идеально точных математических моделей, но суровая реальность такова, что «рядовому пользователю», в сущности, будет наплевать на то, какой вы там насчитаете форвардный P/E для их любимой акции. Единственное, что по-настоящему имеет значение — это звон чеканной монеты, раз в год своим присутствием озаряющей брокерский счет. Таким образом, наши изыскания замыкаются на попытках предсказания чистой прибыли, которую суждено заработать эмитенту в этом календарном году.

🚀 Несмотря на продолжительную фазу жёсткой денежно-кредитной политики, вплоть до конца мая Сбербанку удавалось из раза в раз обновлять рекорды по объемам вырученных средств.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️ Большие числа: МТС ⭐️


📌 Достигнутыми за первый квартал 2024-го года финансовыми показателями поделился некогда крупнейший отечественный телекоммуникационный бизнес ныне трансформировавшийся в полноценный холдинг, объединяющий целую плеяду разнонаправленных высокотехнологичных компаний.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️ Большие числа: Южуралзолото ⭐️

📌 Постепенно «возвращаю долги», обозревая финансовые показатели интересных мне отечественных компаний. Сегодняшний наш клиент — Южуралзолото со своим РСБУ отчетом по мотивам первого квартала 2024-го года.



⚠️ Сразу следует оговориться, что РСБУ отчетность не учитывает финансовые результаты, полученные иными структурами, входящими в состав ПАО «Южуралзолото Группа Компаний». Несмотря на это, представленные вниманию большие числа позволяют нам получить избыточную информацию о происходящих внутри компании процессах и помогают оценить влияние сложившихся экономических реалий на результативность её деятельности.

🔸 Выручка — 6668 млн. рублей (+7%)
🔸 Себестоимость продаж — 5904 млн. рублей (+47%)
🔸 Прибыль от продаж — 349 млн. рублей (-81%)
🔸 Прочие расходы — 1013 млн. рублей (-89%)
🔸 Чистый убыток — 859 млн. рублей (-51%)

🔎 Главным фактором, позволяющим золотодобывающим компаниям наращивать выручку, является продолжающийся второй год рост цен на добываемый ими драгоценный металл, то и дело переписывающий исторические максимумы на фоне повсеместного буйства инфляции и геополитической нестабильности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 Нереальный способ заработка без смс и регистрации!!1 🔥

📌 После столь многообещающего начала любой «продвинутый пользователь» данного сайта уже предвкушает найти в следующих нескольких строках ссылку на очередной сверхсекретный телеграм канал, ну или хотя бы рефералку на хомячью тапалку. Однако, вынужден вас расстроить — всё куда более прозаично.

☠️ Много слов было сказано о спецэффектах, преследующих любителей поторговать за чужой счет. Маржинальная торговля — это палка о двух концах: с одной стороны, заручившись благословением высших сил и толстых кошельков, вы можете получить поистине выдающийся финансовый результат; с другой — плата за безграничные возможности велика: стоит только ослабить хватку и усомниться в выбранной стратегии, как ваша карета тут же превратится в тыкву, а за аренду более несуществующего дилижанса вам придется платить из своего собственного кармана. Если там, конечно, хоть что-нибудь ещё останется.

⚠️ Однако, далеко не всегда маржинальная торговля сопряжена с неограниченным риском. В этом большом посте я расскажу вам о способе, позволяющем использовать всю силу заемных средств без страха оставить на бирже последние штаны.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️ Спасибо этому дому, а мы пошли к другому ⭐️

📌 Полностью закрыл позицию в акциях Южуралзолота, образовавшуюся в результате участия в недавно проведенном раунде SPO. Прибыль по сделке составила немногим более 6%.

⏰ В текущих условиях вижу значительный долгосрочный потенциал как самой компании в частности, так и золота в целом, однако, в силу первоначальной спекулятивной направленности идеи, не горю желанием «пересиживать» в акциях ЮГК очередную коррекцию, которая неизбежно произойдет, когда слепоглухой «коллективный» российский инвестор внезапно обнаружит себя существующем в мире, в котором разовое повышение ключевой ставки на ближайшем заседании ЦБ — далеко не самый плохой вариант из возможных. Нечто подобное мы уже имели честь созерцать в начале июня месяца. Полагаю, что и на этот раз диск истории даст полный оборот, и мы вновь станем беспомощными свидетелями развития уже знакомого нам сюжета.

💼 Золотодобытчики и без того занимают значительную часть моего портфеля. Правда, в вопросах долгосрочного инвестирования я отдаю свое предпочтение надежным и устойчивым компаниям с хорошей маржинальностью. Уж простите товарищи-акционеры ЮГК, но в этом секторе мой безусловный фаворит — Полюс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

☠️ Просчитался, но где... ☠️

📌 Если история чему-нибудь и учит, так это только тому, что она нас вообще ничему не учит.

🔎 Вот и состоялось очередное утопичное IPO компании ВсеИнструменты, уже традиционно приправленное завышенной (само)оценкой, килотоннами рекламы, «жестами доброй воли» в виде неплохой аллокации — и как такое только возможно переподписке в 4-5 раз, не подскажете? — и, внезапно-внезапно, отсутствием того самого ажиотажа на старте, о коем не говорил только тот, кому не занесли ленивый.

⏰ Где-то я такое уже видел… Уверен, что акционеры ГК Элемент знают ответ на этот вопрос и любезно помогут мне добрым словом в комментариях.

🧷 Специально для новоприбывших: вот один из традиционных для моего канала «злющих» постов, касающийся выхода на биржу вышеупомянутого ГК Элемент.

✏️ Возможность проведения «исторических параллелей» между событиями начала июня и тем, что мы имеем честь наблюдать сегодня, я оставляю в качестве домашнего задания всем тем, кто повелся на «честное и неподкупное» мнение местных лидеров мнений. Впредь умнее будете.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

☠️ Просчитался, но где... ☠️

📌 Если история чему-нибудь и учит, так это только тому, что она нас вообще ничему не учит.

🔎 Вот и состоялось очередное утопичное IPO компании ВсеИнструменты, уже традиционно приправленное завышенной (само)оценкой, килотоннами рекламы, «жестами доброй воли» в виде неплохой аллокации — и как такое только возможно переподписке в 4-5 раз, не подскажете? — и, внезапно-внезапно, отсутствием того самого ажиотажа на старте, о коем не говорил только тот, кому не занесли ленивый.

⏰ Где-то я такое уже видел… Уверен, что акционеры ГК Элемент знают ответ на этот вопрос и любезно помогут мне добрым словом в комментариях.

🧷 Специально для новоприбывших: вот один из традиционных для моего канала «злющих» постов, касающийся выхода на биржу вышеупомянутого ГК Элемент.

✏️ Возможность проведения «исторических параллелей» между событиями начала июня и тем, что мы имеем честь наблюдать сегодня, я оставляю в качестве домашнего задания всем тем, кто повелся на «честное и неподкупное» мнение местных лидеров мнений. Впредь умнее будете.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

☠️ Полюс "зажал" дивиденды ☠️

⚡️ Чуда не случилось — главный отечественный старатель решил не распределять чистую прибыль, полученную по результатам 2023-го года.

💡 Более чем ожидаемый исход, для всех тех, кто хотя бы время от времени следил за деятельностью компании, анализировал отчеты и краем уха слышал высказывания менеджмента, в унисон утверждавшего, что сейчас не самое лучшее время для «бесплатной раздачи денег».

⏰ Конечно, с нынешними ценами на золото хотелось бы верить в «лучшее», однако последовательная реализация гигантской инвестиционной программы, связанной не только с разработкой Сухого Лога, но и с модернизацией уже введенных в эксплуатацию месторождений, призванной обеспечить почти двукратное увеличение добываемого металла на горизонте конца десятилетия, заставляет компанию повременить с выплатами своим акционерам.

🚀 Сохранение значительной суммы внутри контура группы — однозначно позитивный момент для всех долгосрочных держателей акций Полюса: больше свободных средств на счетах — меньше необходимость рыночного заимствования. А влезать в долги нынче, как вы, наверное, знаете, удовольствие не из дешевых.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

☠️ Доллару и впрямь пришёл конец. Но есть нюанс... ☠️

📌 Видит Бог, когда я обещал финансовый апокалипсис всем, кто ратовал за сохранение ключевой ставки, я не это имел в виду 😅

⏰ Не успели мы оправиться от нахлынувшего на сильных мира сего обостренного чувства справедливости, нашедшего свое воплощение почему-то не в увеличении зарплат учителям и врачам, а в повсеместном повышении налогов, как наши заклятые западные друзья, обойдя на повороте отечественных законотворцев, принялись расчехлять очередные санкционные списки.

☯️ И сколько ты не говори в эфире государственных телеканалов о непримиримых противоречиях между Россией и США, факт остается фактом: в борьбе против российской экономики заокеанская буржуазия и отечественная бюрократическая машина демонстрируют доселе невиданный уровень единения.

❓ Что теперь будет с долларом и евро? ❓

💼 Лёгким движением руки биржевые торги иностранной валютой превращаются во внебиржевые, что влечет за собой все прелести подобного рода метаморфоз: отсутствие вменяемого маркетмейкера, ощутимый спред между покупкой и продажей — особенно во времена большой «валютной недостаточности»: в налоговый период или в минуты больших потрясений — и официальный курс, который отныне будет рассчитываться с помощью самых передовых технологий — то есть с использованием генератора случайных чисел.

Авто-репост. Читать в блоге >>>