комментарии Анатолий Полубояринов на форуме

Пора покупать банковский сектор?

Два крупных иностранных банковских холдинга опубликовали финансовые результаты за 2-ой квартал. Райффайзен и Юникредит — оба холдинга раскрывают результаты деятельности по странам. В России оба находятся в рейтингах вблизи десятки крупнейших банков по размерам активов. Оба банка очень неплохо заработали за полугодие.


Райффайзен

Чистые операционные доходы (без учета резервирования и переоценок):



За 2-ой квартал заработали чуть меньше, чем за весь 2021 год (60,6 млрд рублей было за год). Основной вклад в результат внес комиссионный доход, комиссия за SWIFT-переводы, хранение валюты и так далее. Во втором квартале комиссионный доход составил 29,7 млрд рублей против 8,9 млрд рублей год назад (+234%).

В 1-ом квартал был схожий рост 24 млрд против 6,7 (+258%). Но не только рост комиссионных сделал результат компании. Чистый процентные доходы (ЧПД) также значительно выросли. На 1,3 п.п. выросла чистая процентная маржа до 5,9% (Сбер в лучшие годы), и соответственно вырос чистый процентный доход до 27,9 млрд с 15,5 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пора покупать банковский сектор?

Два крупных иностранных банковских холдинга опубликовали финансовые результаты за 2-ой квартал. Райффайзен и Юникредит — оба холдинга раскрывают результаты деятельности по странам. В России оба находятся в рейтингах вблизи десятки крупнейших банков по размерам активов. Оба банка очень неплохо заработали за полугодие.


Райффайзен

Чистые операционные доходы (без учета резервирования и переоценок):



За 2-ой квартал заработали чуть меньше, чем за весь 2021 год (60,6 млрд рублей было за год). Основной вклад в результат внес комиссионный доход, комиссия за SWIFT-переводы, хранение валюты и так далее. Во втором квартале комиссионный доход составил 29,7 млрд рублей против 8,9 млрд рублей год назад (+234%).

В 1-ом квартал был схожий рост 24 млрд против 6,7 (+258%). Но не только рост комиссионных сделал результат компании. Чистый процентные доходы (ЧПД) также значительно выросли. На 1,3 п.п. выросла чистая процентная маржа до 5,9% (Сбер в лучшие годы), и соответственно вырос чистый процентный доход до 27,9 млрд с 15,5 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Проблемы и риски Русагро

Компания Русагро опубликовала результаты 2-ого квартала, а также провела конференц-звонок, в рамках которого финансовый директор рассказал некоторые детали операционной деятельности.

На первый взгляд все прекрасно.

Выручка растет высокими темпами, а рентабельность EBITDA находится на пятилетнем максимуме.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

khornickjaadle, судя по отчету за 2 квартал мы видим снижение выпуска и продаж свинины

Тимофей Мартынов, почему?

В общем, вопросы к компании, которые у меня остались после отчета:
1. почему провал в продажах с/х? (Вероятно с этим связан и рост запасов и...

Тимофей Мартынов, в запасах как я понимаю речь больше об импортных товарах вроде пальмового масла и семян.

Анатолий Полубояринов, За 20 лет ни разу не выплатили дивиденды

Ремора, там они как-то обещали див политику сделать

MDMG - стоит ли покупать расписки?

Мать и дитя — это второй представитель сектора медицинских услуг на Мосбирже. Компания оказывает услуги преимущественно в европейской части России через 10 медицинских центров и 40 амбулаторных клиник.

Фокус компании — женское здоровье, сюда входят ЭКО, роды, педиатрия, гинекология. Последние годы Мать и дитя старается отойти от этого клише (очевидно, что для начала, нужно сменить название), поэтому доля прочих медицинских услуг, особенно, после 2020 года стала больше 50%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Я вот подумал, ФСК — это теперь будут Россети, только акций 3 трлн штук. Россети в 2019 году заработали 80, в 21 было 60 ltm на 30.09. То есть если по гос политике это 30-40 млрд рублей дивов и то, там капексы-шмапексы, могут наверно снижать, но мы исходим из оптимистичного сценария. Эти 30-40 млрд на 3 трлн акций — это доходность 10-13%. Как-то в условиях «если» не проще ли просто купить МТС?)

10,97 тыс. человек покупали гонконгские акции — прямо таки фурор))

красота (нет)

Тинькофф брокер конечно же убрал их из списка акций, которые можно купить на самом дне)

СЧА на 31 декабря был 13,9 млрд (капа 9,1) — чем не ориентир, но долгов много. да и дивы решили платить, забив на миноров.

Анатолий Полубояринов, У них нет расписок. Молчанов избавился еще в 2021 году!!!

Игорь, e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=9egVbybol0uP3eGFh7218g-B-B

Сущ. факт на конец 2021 года, где сказано, что у него 17,3% через расписки. или я не прав?

Коспект: Компания Лента комментирует планы развития и сроки расконвертации расписок

Гостями очередного #smartlabonline стала компания Лента. От компании на вопросы отвечали Андрей Спивак — финансовый директор и Татьяна Власова — директор по связям с инвесторами и сделкам по слиянию и поглощению.  

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ритейл отчеты за 2 квартал. Трафик уходит, цены растут

Практически все публичные ритейлеры выпустили операционные отчеты за 2-ой квартал. Результаты вышли неплохие на фоне высокой инфляции.

Выручка всех компаний росла двузначными темпами.

Отдельно стоит выделить Магнит, у которого рост составил 38,7%, такой результат — это влияние покупки Дикси. Сделка была закрыта 22 июля, после этой даты динамика выручки начнет снижаться. Тем не менее, даже без учета Дикси у Магнита лучшая динамика +19,7%.

Единственный кто сумел сохранить трафик — X5, остальные его теряли.

Стоит выделить компании, где доля больших форматов в общем результате выше. Их динамика хуже:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ритейл отчеты за 2 квартал. Трафик уходит, цены растут

Практически все публичные ритейлеры выпустили операционные отчеты за 2-ой квартал. Результаты вышли неплохие на фоне высокой инфляции.

Выручка всех компаний росла двузначными темпами.

Отдельно стоит выделить Магнит, у которого рост составил 38,7%, такой результат — это влияние покупки Дикси. Сделка была закрыта 22 июля, после этой даты динамика выручки начнет снижаться. Тем не менее, даже без учета Дикси у Магнита лучшая динамика +19,7%.

Единственный кто сумел сохранить трафик — X5, остальные его теряли.

Стоит выделить компании, где доля больших форматов в общем результате выше. Их динамика хуже:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon и X5 выросли в полтора раза, стоит ли покупать?

Котировки расписок последние недели раллируют, причина этого ралли, на мой взгляд, скорее не результаты компаний, а оптимизм вокруг расписок. Невозможно сторониться бесконечно дисконтов и бояться, что тебя заблокируют. Поэтому после затяжного пессимизма расписки некоторых компаний выросли более чем в полтора раза.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon и X5 выросли в полтора раза, стоит ли покупать?

Котировки расписок последние недели раллируют, причина этого ралли, на мой взгляд, скорее не результаты компаний, а оптимизм вокруг расписок. Невозможно сторониться бесконечно дисконтов и бояться, что тебя заблокируют. Поэтому после затяжного пессимизма расписки некоторых компаний выросли более чем в полтора раза.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

При завершении конвертации расписок молчанов станет владеть полностью через акции, было 17,3% через расписки. Наверно могут и дивиденды начать платить. В этом году достраивают прошлые продажи и деньги пойдут через эскроу в компанию, а новых продаж меньше. То есть денежный поток должен быть сильноположительным и как раз будет с чего платить.

Интересно увидеть отчет европлана за полугодие, и если перевели пакеты русснефти и м.видео напрямую — значит ли это что возможны дивиденды там?