У BTC к сегодняшнему дню нет принципиальных перемен. Инвесторы как будто не верят в возможность бурного роста фондовых индексов и потому оставляют локальные покупки на биржах США без внимания. Корреляция между курсом BTC и индексами S&P 500 и Nasdaq ослабла.

В среду BTC торгуется по $23.830. С точки зрения технического анализа, на дневном графике сопротивлением выступает область $24.000-25.000. При ее успешном проходе будем ориентироваться на цель подъема $26.000. Важная зона поддержки проходит по $23.500.

Вторая половина дня может быть более динамичной хотя бы потому, что Федеральная резервная система США выпустит «минутки» своего последнего заседания, которое прошло две недели назад. В протоколах инвесторы обычно ищут намеки, указания на будущие шаги регулятора и реагируют именно на это. Событие обычно очень эмоциональное, потому что рынком большей частью движут именно ожидания.

В этот раз инвесторы вполне могут отыскать подтверждения уже известному факту торможения инфляции в США и соответствующим реакциям Федрезерва — если инфляционное давление замедляется, значит, на встрече в сентябре ставку можно поднять символически. Это может поддержать покупки на рынке акций США — и потянуть курс BTC за собой.

Евро/доллар упал к десятидневному минимуму и торгуется около 1,0140 во вторник. Текущие уровни не выглядят критичными, но предполагают, судя по дневному графику, снижение к 1,0090, если «медведи» останутся в сильной позиции.

А для этого у них есть все основания. Во-первых, энергокризис в Европе набирает обороты. Биржевая цена на газ накануне превысила $2300 за тысячу кубометров, но вряд ли это предел — «голубое топливо» может быть еще дороже. Все больше проблем с запасами газа и иного топлива у Германии, варианты решения вопроса с пополнением хранилищ ищут Франция и Испания. Энергетический кризис — это удар по стойкости евро, помимо всего прочего.

Во-вторых, глобальные инвесторы уклоняются от растущих рисков по мере того, как статистика рисует все более сложную экономическую картину. Триггером накануне стали китайские отчеты — по промышленному производству и розничным продажам за июль. В обоих случаях индикаторы серьезно отстали от ожиданий. Торможение экономики Поднебесной — плохой сигнал для всех остальных. На таком фоне потребность в безопасных активах расширяется, а доллар США в этой роли себя чувствует идеально.

Новая неделя августа начинается большим объемом важной информации, причем со всех сторон сразу.

Например, на Московской бирже — в долговой секции, — с понедельника появляются инвесторы-нерезиденты из дружественных стран. Из открытых источников известно, что всего примерно 17,6% рынка ОФЗ принадлежит иностранцам, но каковая доля именно дружественных, непонятно. Можно предположить, что она не слишком большая. Тогда серьезной качки в долговом секторе можно будет избежать.

С сегодняшнего же дня начинается процесс конвертации депозитарных расписок российских компаний в акции. Он займет время — предположительно, несколько недель, — поэтому появление на площадке дополнительного объема ценных бумаг вряд ли будет точечным и заметным.

Оба мероприятия оцениваются, с глобальной точки зрения, как положительные: у рынка и инвесторов становится меньше неизвестных. Для капитала это хорошая новость.

Сектор нефти в ближайшее время будет внимательно следить за развитием ситуации саудовской нефти. Накануне стало известно о намерении крупнейшей нефтяной компании мира, Saudi Aramco, расширить объем добычи. Саудовская Аравия может это сделать, потому что у нее фактически у единственной есть относительно свободные мощности и ресурсы для этого. Увеличение предложения, даже в теории — негативный сигнал для цен. Баррель Brent просел к $96 и может быть ниже.

Евро/доллар заметно подорожал в среду и может продолжать укрепляться в четверг. Все дело в падении американской валюты, чьи позиции ухудшились после выхода отчета по инфляции США за июль. Индекс потребительских цен оказался нулевым в сопоставлении от месяца к месяцу, в годовом исчислении сократился до 8,5% с 9,1% ранее.

Базовая инфляция подросла в июле на 0,3% при прогнозе повышения на 0,5% м/м.

Кажется, что статистика очень даже приятная и вдохновляющая — а вдруг, индекс потребительских цен в США действительно можно взять под контроль? По единичным наблюдениям сложно судить, что именно стало поводом для снижения инфляционного давления. Тем более, что в базовом CPI есть рост, хотя и не такой масштабный, как прежде.

Тем не менее, падение инфляции может стать для ФРС сигналом к тому, что монетарную политику можно не ужесточать такими быстрыми темпами, как это делалось ранее. Может быть, ставку поднимут на 25 или 50 базисных пунктов, особенно если августовский инфляционный отчет подтвердит тенденцию.

Рынок криптовалют накануне пережил стрессовую сессию. Основной объем монет заметно потерял в цене, BTC и ETH оказались под продажами. Ключевым триггером для массовых распродаж стал негатив со стороны рынка акций США.

Сезон отчетностей, на самом деле, подходит к своему завершению и в нем нет чего-то резко негативного. Но накануне отчиталась биржа Coinbase — а это оказалось очень важно для криптовалютного рынка. Известно, что компания получила убыток в размере $1,1 млрд по итогам II квартала 2022 года. Выручка упала на 66%. Основные потери оказались связаны с переоценкой собственных активов на фоне падения стоимости ключевых цифровых монет (-$377 млн) и снижения заработка от комиссий. Положительный момент в виде сохранения пользовательской аудитории в объеме 9 млн человек инвесторы оставили без внимания.

Еще одной разочаровывающей новостью стала корпоративная отчетность цифрового банка Galaxy Digital. По итогам II квартала его убыток составил $554,7 млн — это больше, чем за аналогичный период прошлого года. Банк и тогда был убыточным. Причины столь слабых данных кроются в сокращении инвестиционной деятельности и спаде криптовалютного рынка в целом.

Евро/доллар днем во вторник развивает локальное повышение и поднимается к 1,0240. При этом технические сигналы дневного графика формируют ровно противоположную картину.

Сегодня макроэкономический календарь так же пуст, как и накануне. Новостной поток ограничен информацией, как и должно быть в августе. Инвесторы вяло наблюдают за ситуацией вокруг энергокризиса в Евросоюзе и странах еврозоны, следят за геополитическим волнениями, но все настолько тихо в моменте, что можно себе позволить немного расслабиться.

Рыночная волатильность находится ниже своих средних значений. Вероятно, как раз этот фактор «тонкого» рынка и влияет сейчас на цены.

Позже внимание переместится на статистику по инфляции в США за июль. Она выйдет в среду и, согласно средним ожиданиям, покажет торможение ценового ралли. Прогнозы предполагают, что индекс потребительских цен может вырасти на 0,2% м/м. После июньского подъема на 1,3% эта цифра просто подарок судьбы — но не будем забегать вперед и дождемся реальных данных.

В начале недели евро/доллар консолидируется около 1,0190, но среднесрочно инструмент явно «застрял» в диапазоне с границами 1,0095-1,0300.

Дневная картина торгов основной валютной парой предлагает сохранение EUR/USD в рамках, обозначенных выше. Однако если рынок побежит в противоположную от рисков сторону, есть шансы на пробой промежуточных поддержек на 1,0180, 1,0120 с целью продаж к 1,0070-1,0080.

Пятничный блок статданных из США по рынку занятости показал, что экономика вполне нормально переносит фазу ужесточения монетарной политики, а запас прочности у сектора труда больше, чем казалось в теории. Уровень безработицы за июль спустился к 3,5%, рынок труда прирост рабочими местами вне сельскохозяйственного сектора почти вдвое больше, чем предполагалось по прогнозам. Средняя зарплата увеличилась на 0,5% м/м, хотя ожидания предполагали подъем на 0,3% м/м. Все так красиво и стабильно, что даже тревожно.

С опорой на силу рынка занятости ФРС далее продолжит повышать процентную ставку. Ближайшее заседание пройдет в сентябре, в котировки заложена вероятность роста на 50 базисных пунктов.

Начало августа ознаменовалось для рынков капитала витком геополитического напряжения по маршруту США-Китай-Тайвань, а также точечно Ирак, и спадом цен на нефть. Визит на Тайвань третьего по значимости политика США, спикера Палаты представителей Ненси Пелоси, взволновал всех имеющих доступ к новостным лентам. Территория спорная, интересы Китая здесь очень высоки, но Америка, прикрываясь принятием статуса-кво, все же продвинула и свои приоритеты тоже.

Нефть Brent упала к пятнице до $93,30 и может уйти ниже на фоне эмоций и страха относительно разрастания рецессии в мире.

Для рублевых пар на этой неделе важным было решение Банка России продлить до 9 марта 2023 года ограничения на выдачу наличной валюты. Лимит прежний — $10 000 на одного человека на весь обозначенный период. Рубль отреагировал на новости уверенным подъемом, но позже ветер снова поменялся.

За неделю заметно скорректировалась пара рубль/юань — CNY ранее бурно укреплялся в расчете на изменение приоритетов в корзинах сбережений, но с расширением геополитических волнений спрос встал на паузу.

Евро/доллар остается очень волатильным. Вокруг валютного рынка много информационного шума, а статистика, выходящая вразрез с ожиданиями, добавляет инвесторам растерянности. В четверг основная валютная пара торгуется по 1,0190.

Геополитический фактор на время утратил остроту, однако сегодня снова актуализируется: спикер Палаты представителей США Ненси Пелоси, пребывающая с визитом на Тайване, намерена посетить спорные территории между Южной и Северной Кореей. Очаг напряжения может вспыхнуть с новой силой.

Опубликованная накануне статистика из США оказалась неожиданной. Индекс деловой активности в сфере услуг июле от Markit отразил рост до 47,3 пунктов против 47,0 пунктов в предварительной оценке. Такой же индикатор, но уже от официальных ведомств, показал повышение до 56,7 пунктов с 55,3 пункта ранее. Это любопытно: Федеральная резервная система ужесточает денежно-кредитную политику, стоимость займов становится выше — значит, и потребительская активность, и активность бизнеса должны падать. Так мы узнаем, работает ли стратегия ФРС и удается ли взять контроль над инфляцией. Но пока, судя по всему, экономика США имеет запас прочности и неплохо противостоит такому давлению. Хорошо это или не очень? На основе единичных данных делать далеко идущие выводы бессмысленно, но прямо сейчас создается впечатление, что Федрезерву стоит быть настойчивее и агрессивнее.

Курс BTC плавно сползает вниз уже шестую сессию подряд, но делает это очень мягко и деликатно, поэтому границы локального «боковика» остаются в силе. В среду торги идут по $23 022.

Дневной график торгов BTC показывает, что сильное сопротивление по-прежнему располагается на $23 500, и оно по-прежнему не реализовано. Поддержки есть на $22 500 и $21 800. В том случае, если рынок рискнет пройти выше и закрепится над $23 500, будет свободна дорога к $24 200.

В настоящий момент велико напряжение между США и Китаем. Это отражается на динамике фондовых индексов США — S&P 500 и Nasdaq, с которыми у BTC имеется корреляция.

Сегодня инвесторы будут ждать статистики по деловой активности в непроизводственном секторе США — цифры могут расстроить, но это нормально, учитывая тренд на ужесточение монетарных условий Федеральной резервной системой США. Позже внимание переместится на макроэкономические отчеты по рынку занятости в Штатах — сначала публикуется релиз по числу рабочих мест в частном секторе от ADP, затем — ключевые отчеты по уровню безработицы и NFP. Между данными ADP и NFP нет устойчивой корреляции, но первая из публикаций вполне способна задать тон всему периоду.