комментарии Рудаков Капитал на форуме

Ещë можно забрать дополнительные 5% в Европлане.

Альфа-Банк предложил миноритариям Европлана выкуп акций по цене ₽677,9
— смартлаб ньюс

  По идее должны вырасти до 677 рублей в любом случае, раз Альфа банк готов забрать весь предложенный объем от миноритариев.

  Теперь я думаю о закрытии позиции по Европлану, когда цена будет около 677. 🤔

  ❗ Слишком уж много неопределённости дальше, а неопределённость — это всегда дополнительный риск.

📝  Профессиональная помощь в моëм лице для роста ваших инвестиций.  Правильные инвестиции начинаются здесь @AleksRudInvest. (заказ консультации или аудита вашего портфеля)

Пример разбора портфеля👇
t.me/RudCapital/1094

Прайс и отзывы
t.me/RudCapital/1146

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Недооцененный линкер
НЕДООЦЕНЕННЫЙ ЛИНКЕР
  Вот вам ещë интересная информация, которая поможет чуть больше заработать тому, кому нужны среднесрочные ОФЗ👍



   Без теории никуда, но чтобы не нудить постараюсь кратко.

  Линкеры показывают реальную доходность, но у них всегда есть собрат — классический ОФЗ с постоянным купоном.

  И вот разница между их доходностью это ожидаемая среднегодовая инфляция. ⚖️

  Для линкера 52002 разница между его собратом всего 3.7% — это значит, что в линкер закладывается среднегодовая инфляция на горизонте 2 лет всего 3.7%.

  Мне слабо верится, что в 2026 и 2027 мы увидим среднюю инфляцию в 3.7%, а это значит, что здесь явная недооценка.

  Спекулятивно линкер вряд ли интересен, а вот как альтернатива среднесрочных облигаций и для тех, кто выбирает только ОФЗ отличный вариант. 👍

  Технически, если взять 2-летние корпоративные облигации можно заработать больше, чем в ОФЗ, но тут уже и риски другие. Так что сравнивать будет неправильно.

  Подведëм итоги

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фонд денежного рынка VS Золото
ФОНД ДЕНЕЖНОГО РЫНКА VS ЗОЛОТО
  Вот почему я против активов, которые не создают прибавочную стоимость.🤓



  На графике видны изменения стоимости фонда денежного рынка и фонда на золото.

  В золоте вы несëте риски: стоимость товара и валютный курс.

 ❗ Всë это слабо прогнозируемо, а значит несëт существенный риск.

  В фонде денежного рынка минимальный риск (он связан в основном с УК, которому принадлежит фонд) — по идее это безрисковая стоимость денег во времени.

  И получается, что за большой риск вы получили всего на +5% больше. 🤔

  Конечно, победителей не судят, но по факту риск / доходность не соразмерны, а значит просто повезло!

  Если же хочется отыграть рост золото, то нужно было брать актив создающий добавочную стоимость — акции золотодобывающих компаний. ⛏

  Там конечно дополнительно появляется ещë рыночный и корпоративные риски, но здесь надо тоже с ними грамотно работать, тогда риск/доходность будут соразмерны. 👍

  Из всех золотодобывающих компаний на нашем рынке самые минимальные корпоративные риски у Полюса — вот и посмотрите его котировки за год. 💪

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фонд денежного рынка VS Золото
ФОНД ДЕНЕЖНОГО РЫНКА VS ЗОЛОТО
  Вот почему я против активов, которые не создают прибавочную стоимость.🤓



  На графике видны изменения стоимости фонда денежного рынка и фонда на золото.

  В золоте вы несëте риски: стоимость товара и валютный курс.

 ❗ Всë это слабо прогнозируемо, а значит несëт существенный риск.

  В фонде денежного рынка минимальный риск (он связан в основном с УК, которому принадлежит фонд) — по идее это безрисковая стоимость денег во времени.

  И получается, что за большой риск вы получили всего на +5% больше. 🤔

  Конечно, победителей не судят, но по факту риск / доходность не соразмерны, а значит просто повезло!

  Если же хочется отыграть рост золото, то нужно было брать актив создающий добавочную стоимость — акции золотодобывающих компаний. ⛏

  Там конечно дополнительно появляется ещë рыночный и корпоративные риски, но здесь надо тоже с ними грамотно работать, тогда риск/доходность будут соразмерны. 👍

  Из всех золотодобывающих компаний на нашем рынке самые минимальные корпоративные риски у Полюса — вот и посмотрите его котировки за год. 💪

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему стоит держать длинные ОФЗ
ИНВЕСТКАРТОЧКА «ДЛИННЫЕ ОФЗ»
(Доля в портфеле 💼 ≈ 13%)
(Актуально на 31.12.2025 года)



СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ💪

📌  Надёжность эмитента 

   Государство выступает гарантом погашения ОФЗ, что минимизирует кредитный риск до минимума.

📌 Фиксированный купонный доход

   Длинные ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) обеспечивают стабильный денежный поток в виде полугодовых выплат.

  Вы заранее знаете сколько вам упадëт на карту и можете смело планировать свои денежные потоки.

📌 Ликвидность

   ОФЗ активно торгуются на бирже, что позволяет относительно легко купить или продать их без потерь в цене с минимальным проскальзыванием.

СЛАБЫЕ СТОРОНЫ😟

📌 Высокая волатильность

    Длинные облигации сильнее реагируют на изменения ключевой ставки и инфляционных ожиданий.

    Их цена может значительно колебаться в краткосрочной перспективе.

📌 Риск инфляции

   Если инфляция превысит доходность ОФЗ, реальная прибыль станет отрицательной, то есть покупательная способность вложений снизится.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Миф о недооценке: что скрывает P/E Индекса Московской биржи после 2022 года
МИФ О НЕДООЦЕНКЕ: ЧТО СКРЫВАЕТ P/E ИНДЕКСА МОСКОВСКОЙ БИРЖИ ПОСЛЕ 2022 ГОДА?
P\E индекса Московской биржи по годам — это картинка стала популярной у апологетов роста индекса.



Основной аргумент в пользу роста индекса это его средний показатель за 10 лет ≈ 6.5. 🤓

Потенциал роста около 80% причëм это широкий рынок, а некоторые компании могут вырасти и более 100%.🐂

Но почему-то никто не отмечает важную вещь, что экономика «до 2022 года» и «после» это совершенно разные экономики.

До 2022 года экономика была ориентирована на Европу, сейчас же на Азию и ЮГ — это совершенно другие цены и логистические цепочки.

❗ А раз это разные экономики, значит и стоить они могут по разному относительно P/E.

Средняя P/E после 2022 года составляет 4.175 и это потенциал роста всего 19%.🤔

Разумеется P/E = 4.175 это экономика, на которую давят всевозможными санкциями и в любом случае при разрешении геополитического конфликта мы увидим среднюю выше, но насколько выше?

❗ Далеко не факт, что мы увидим среднюю, как раньше, да и остаëтся высокая вероятность, что часть санкций не будет снята.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Идеальный момент заработать на Сбере
ИДЕАЛЬНЫЙ МОМЕНТ ДЛЯ ПЕРЕЛИВА СБЕРА
   Кто ещë не воспользовался акцией «за каждые 100 акций Сбера +1 в подарок», советую ускориться. 👍




  Схему давал тут 👇
t.me/RudCapital/1135

📝  Профессиональная помощь в моëм лице для роста ваших инвестиций.  Правильные инвестиции начинаются здесь @AleksRudInvest. (заказ консультации или аудита вашего портфеля)

Пример разбора портфеля👇
t.me/RudCapital/1094

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Если просто держишь Сбер, читай и забирай +1% к позиции из воздуха
ПЕРЕХОЖУ В СБЕР ОБЫЧКУ
  Классический перелив в обычку Сбера из префов, к концу января заберу свой 1%, когда их котировки снова разойдутся. 👍




Если хотите разобраться в переливе между обычкой и префами Сбера, то здесь подробнее 👇
t.me/RudCapital/1128

  В этот раз разница между ними получилась 36 копеек, не самый лучший заход, но терпимо.

📝  Профессиональная помощь в моëм лице для роста ваших инвестиций.  Правильные инвестиции начинаются здесь @AleksRudInvest. (заказ консультации)

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвесткарточка СБЕРа (объяснение моей позиции)
ИНВЕСТКАРТОЧКА «СБЕР»
(Доля в портфеле 💼 ≈ 17%)
(Актуально на 25.12.2025 года)

СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ💪

📌 Лидерство в финансовом секторе

   Финансовая система РФ = Сбербанк.
   Он занимает доминирующую позицию на российском рынке, охватывая более двух третей населения РФ.
   Используя своë почти монопольное положение может сокращать риски, выбирая тщательно займщиков и при этом всë равно наращивать кредитный портфель.

📌 Устойчивость бизнеса

   Банк демонстрирует высокую рентабельность капитала (ROE) и способность сохранять прибыльность даже в сложных макроэкономических условиях.

📌 Технологическое развитие и экосистема

   Активное внедрение ИИ, цифровых технологий и развитие экосистемы сервисов, включая собственные разработки в области искусственного интеллекта.

📌 Дивидендная политика

   Стабильно распределяет 50% чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов.

📌 Широкая клиентская база и дешевое финансирование

  Деньги на карточках и на депозитах у бабушек и дедушек под низкий процент даëт банку колоссальные по объему и дешёвые финансовые ресурсы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Последний шанс купить дёшево ОФЗ 26248
ПОСЛЕДНИЙ ШАНС КУПИТЬ ОФЗ 26248 ДЕШЕВО.
  ОФЗ 26248 торгуются с разницей в доходности относительно ключевой ставки всего в 1.5%.





  ❗Это значит, что ОФЗ 26248, сильно распродали.

  Я кстати писал, что коплю резервы на случай такого разочарования, но я ждал его в начале года на данных по инфляции из-за налоговых нововведений. 🤓

  Если смотреть с точки зрения купить и держать, то интересне ОФЗ 26253 с доходностью в 14.9%.

💡 Но для перелива или частичной спекуляции, лучше держать и докупать ОФЗ 26248.

  Для новеньких, что такое перелив между длинными ОФЗ и дополнительный заработок на этом, здесь👇

t.me/RudCapital/1105

  Для тех кто в теме, продолжаем.👇

  Сильно дешевле ОФЗ 26248 уже не будут, они могут максимально сходить ещë на 0.2-0.3%, что маловероятно.

  Разница в 1.5% от такой высокой ключевой ставки это уже мало для ОФЗ 26248.

  ОФЗ 26238 торгуются дорого, если смотреть относительно других длинных ОФЗ.

  А это значит, либо ОФЗ 26248 должны уйти в район 13.8% — 14% по доходности (т.е. вырасти), либо ОФЗ 26238 должны упасть, где мы и перезайдëм в них. 🤓

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер снова даст заработать
СБЕР СНОВА ДАСТ ВОЗМОЖНОСТЬ ЗАРАБОТАТЬ
  Как видно из скриншота котировки Сбера обычки и префов снова начинают сходиться.




   Первая жёлтая линия — это перекладка с префов в обычку, вторая жёлтая линия — это перекладка с обычки в префы Сбера.

   Получилось в тот раз заработать около 1% на позицию, то есть каждые 100 акций Сбера принесли по 1 бесплатной акции.

❗ На этом много не заработать, но согласитесь классно, когда ты просто держишь Сбер согласно своей инвестиционной стратегии, а позиция сама по себе растëт.

  Ссылки на предыдущие посты для наглядности, как это работает:
   Идея и заход
t.me/RudCapital/1007

   Забираем свой +1% из воздуха
t.me/RudCapital/1071

  Мы не будем обсуждать слухи про потенциальный обмен замороженных активов на обычку Сбера и их слив в рынок.

  Нам не важно из-за чего происходит схождение или расхождение, мы просто зарабатываем на этом.💰

  Я не знаю сойдутся ли они снова, но вероятность высокая. Наблюдаем и ждëм новую возможность увеличить позицию Сбера 👍

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвесткарточка моей позиции в ПАО Транснефть
ИНВЕСТКАРТОЧКА ПАО «Транснефть» (💼 ≈ 20%)
(Актуально на 15.12.2025 года)




СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ💪

📌 Монопольное положение и масштабная инфраструктура

    Естестественный монополист на рынке транспортировки нефти в России (контролирует около 80% перевозок).

📌 Финансовая устойчивость

    Имеет отрицательный долг и стабильный денежный поток с положительной динамикой прибыли.

📌 Долгосрочные контракты

    Долгосрочные контракты с нефтегазовыми компаниями помогают легко прогнозировать выручку.

📌 Дивидендная доходность

    Сверхстабильные дивиденды в размере 14% — выше рынка (за 2025 будет около 190, за 2026 около 198 рублей).

СЛАБЫЕ СТОРОНЫ😟

📌 Зависимость от объемов нефти

    Прокачка зависит от договоров с ОПЕК+, а так же возможностей развивать нефтянную отрасль в России и общемирового спроса, который стагнирует.

📌 Высокий износ оборудования

     Требует большого объëма поддерживающих капитальных затрат.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Забрал +8.1% за 2.5 месяца на ОФЗ 26238
ЗАБРАЛ +8.1% ЗА 2.5 МЕСЯЦА НА ОФЗ 26238
  Напомню, что я предложил спекулятивную идею в длинных ОФЗ 26238 и сам в ней тоже поучаствовал.💪

  Основную прибыль в 6%, я получил за первые 1.5 месяца, а дальше ждал реакцию рынка на предстоящее снижение ключевой ставки. 💰

  Чтобы не повторятся, всë тут: 👇

t.me/RudCapital/1031
t.me/RudCapital/1074
t.me/RudCapital/1086
t.me/RudCapital/1118

  И сегодня, за 1 день до решения ЦБ о ключевой ставке, я закрываю позицию.💻

  На момент закрытия позиции текущая доходность ОФЗ 26238 составляла 13.58% годовых.

💡 Равновесная доходность для 26238 при КС в 16% находится в диапазоне 13.3 — 13.4% — это значит, что снижение уже в цене.

  А зачем тогда сидеть в позиции и ждать снизят или не снизят, когда финансовый результат уже есть. 🤔

   Конечно, на фоне снижения ключевой ставки 26238 могут уйти выше, но следующее заседание только в феврале.

   За это время мы увидим и влияние новых налогов на инфляцию, и закрытие позиций перед праздниками, и много чего другого…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

+7.7% на спекулятивной идее по ОФЗ 26238. Развязка близко.
7.7% НА СПЕКУЛЯТИВНОЙ ИДЕЕ В ОФЗ 26238
  Я так и не закрыл свою спекулятивную позицию в ОФЗ 26238.



  Посты о идее:
t.me/RudCapital/1031
t.me/RudCapital/1086

  Как видно из постов выше на эту тему, я решил ждать, когда рынок оживится перед заседанием по ключевой ставке.🤔

  Сейчас в медиа обсуждают в основном снижение на 0.5%, но есть те, кто пытается подогревать интерес к теме через прогнозы о снижении в 1%.😱

  И несмотря на уверенность в СМИ, что снижение однозначно будет, доходность ОФЗ 26238 топчется в районе 13.7%, что близко к равновесной цене при ставке в 16.5%.

   По идее рынок должен был переставить доходность к 13.5% до заседания, а я заработать ещë чуть-чуть.🪙
   

В переливах между ОФЗ 26238 и 26248 я уже перешëл в 26248-ые — решил не рисковать.

  В спекулятивной же идее сейчас развилка:

📌   При снижении КС на 0.5%, я заберу дополнительные 2-3% к позиции до нового года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда рубль крепок, надо покупать
РУБЛЬ СЛИШКОМ КРЕПОК
   Аналитики никогда не умели прогнозировать курс доллара.

  После февраля 2022 поломались и те железнобетонные правила, которые всегда работали: если нефть падает, рубль слабеет.

  ❗Факт. Мы живём в новой реальности и никто не может до конца разобраться с системой весов факторов, которые влияют на курс валюты.

  Так как весь рынок ждал 95-100 рублей за доллар к концу 2025 года (и я в том числе), я начал набирать квазивалютные облигации в диапазоне 80-83 рубля за бакс.

   Вот пост с идеей:
t.me/RudCapital/937

   Она и сейчас актуальна, но сдвинулась вправо на неопределённый срок.🤫

   Затем рынок улетел на 2500 и я часть позиций из квазивалютных облигаций переложил в рынок акций.

  Закрыл квазивалютные облигации Полипласта, так как дела у компании ухудшаются. А новые выпуски облигаций они пекут, как пирожки: выпуск за выпуском. 😱

  Продал с небольшим профитом, но ничего впечатляющего.

❗ Теперь мы видим, что ЦБ снимает ограничения на вывоз валюты — видать и для Государства это слишком крепкий рубль.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НМТП и аргументация для тех, кто хочет стабильные дивиденды.
НМТП ХОРОШАЯ ДИВИДЕНДНАЯ КОРОВА
  Сегодня посмотрим на НМТП🔟, так как недавно в комментариях еë немного обсудили.

  Важный момент! Это бумага не очень ликвидна, хотя думаю для большинства из нас это не проблема, так как 100-200К еë не подвинуть. 😁

  ❗Это стоит учитывать, так как в случае негатива все захотят выйти и выходить придëться с потерей цены.

    Компания лидер рынка 💪

   НМТП — один из крупнейших портовых операторов России с долей рынка более 20%.

Стабильный денежный поток 💪

   Портовый бизнес имеет низкую зависимость от экономических циклов.

  Ещë это теперь южные ворота для Российской нефти. Любые проблемы с трубами на Запад увеличивают отгрузки для НМТП.

  Дивиденды💰

  Здесь нет «вау» или потенциально большого роста — дивидендная доходность за последние годы достигала 10–12%.

Географическое преимущество 🌎

   Это преимущество не купишь за деньги. Здесь идут ключевые морские пути, что обеспечивает стабильный грузопоток.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Две "лучшие" идеи потерять деньги в декабре 2025 года
  Друзья, надеюсь успею кого-нибудь образумить, но с этим постом я припозднился. 😞

  Это две «лучшие» идеи, которые потопят ваш портфель. 👇

  Циан — торговая площадка в мёртвом секторе
  Если вы это читаете и остались в Циан для получения дивиденда, то вероятно у вас уже убытки.

  ❗Циан выплатит спецдивиденд из-за чего его сильно разогнали.

💡   Ситуация со спецдивидендом точно такая же, как в Хэдхантере и Северстали.

   Хэдхантер со спецдивидендом и обычным дивидендом торгуется где-то в нуле.

  Северсталь после спецдивиденда в глубокой заднице (простите за мой французский).

  У ЦИАН доходы зависят от состояния экономики, как и потребление стали. 📉

  Соответственно, если у Северстали всë плохо в отрасли, то и в стройке плохо, а значит и на площадке,  где продают построенное не может быть хорошо. 😎

  Добавьте сюда ипотеку с космической ставкой 🛍 и задайте вопрос: с чего тогда зарабатывать Циану?

❗ Вероятность повторить сценарий, как у котировок Северстали, крайне высокая.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Две "лучшие" идеи потерять деньги в декабре 2025 года
  Друзья, надеюсь успею кого-нибудь образумить, но с этим постом я припозднился. 😞

  Это две «лучшие» идеи, которые потопят ваш портфель. 👇

  Циан — торговая площадка в мёртвом секторе
  Если вы это читаете и остались в Циан для получения дивиденда, то вероятно у вас уже убытки.

  ❗Циан выплатит спецдивиденд из-за чего его сильно разогнали.

💡   Ситуация со спецдивидендом точно такая же, как в Хэдхантере и Северстали.

   Хэдхантер со спецдивидендом и обычным дивидендом торгуется где-то в нуле.

  Северсталь после спецдивиденда в глубокой заднице (простите за мой французский).

  У ЦИАН доходы зависят от состояния экономики, как и потребление стали. 📉

  Соответственно, если у Северстали всë плохо в отрасли, то и в стройке плохо, а значит и на площадке,  где продают построенное не может быть хорошо. 😎

  Добавьте сюда ипотеку с космической ставкой 🛍 и задайте вопрос: с чего тогда зарабатывать Циану?

❗ Вероятность повторить сценарий, как у котировок Северстали, крайне высокая.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Держишь длинные ОФЗ? Тогда забирай дополнительный 1% к позиции
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ДОХОД В 1% НА ДЛИННЫХ ОФЗ ЗА 2.5 МЕСЯЦА
Закончился очередной этап перелива между длинными ОФЗ.

Теперь я перешёл обратно в ОФЗ 26248 и забрал дополнительные 1% за 2.5 месяца.

💡 Суть перелива в том, что некоторые длинные ОФЗ растут быстрее в переоценке тела, а другие медленее и на больших движениях на рынке, я забираю дополнительный доход.

Подробно об этом писал здесь:👇
t.me/RudCapital/946
t.me/RudCapital/972
t.me/RudCapital/1010

Так же создал пдф, которую скидывал за 500 рублей с подробной технологией, как делать. 📝💪

Надеюсь, что кто-нибудь уже успел со мной поучаствовать — это уже второй заход у нас за этот год.💰

Теперь посмотрим на скриншот. Из него видно, что я зашëл не совсем удачно и ниже прокатился на ОФЗ 26238 (тогда я открыл ещë среднесрочную идею по ОФЗ 26238 с 6 октября, но это другое).🤓

График трейдинг вью показывает разницу в 1.34%, но здесь цена облигаций средняя за 29 сентября, а не по той, по которой я покупал. 🧮

В общем у меня цифры на ИИС получились немного другие.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Длинная ОФЗ с доходностью выше рынка
ДЛИННАЯ ОФЗ С ДОХОДНОСТЬЮ ВЫШЕ РЫНКА
В целом, все мы ждём продолжения тренда на снижение ключевой ставки в 2026 году и переоценку тела длинных ОФЗ, которые принесут нам хорошую доходность.👍

Но так как мы с вами любим вникать более детально и хотим получить доходность выше, то я вам подготовил подарок 🎁👇

Есть конкретная длинная ОФЗ, которая на горизонте 2-4 месяцев сможет вам дать +0.2-0.3% годовых к рынку в отличии от остальных длинных ОФЗ.🤓

Важная информация по стоимости лайка, так что не жадничайте. 👍👇

❗ Важно! Это длинная ОФЗ для тех, кто будет держать её ближайшие 3-4 года.

А теперь вот он подарок 🎁

По данным на 26 ноября 2025 года, объём размещения ОФЗ-ПД 26254 составил 21,372 млрд рублей.
— из отчёта Минфина
Общий анонсированный объём выпуска ОФЗ-ПД 26254 — 1 трлн рублей. Таким образом, на данный момент размещено примерно 2,14% от общего объёма выпуска.

Оборот моих любимых 26238 в среднем за день около 9 млрд. рублей, иногда достигает и 20 млрд. рублей — это весь объём того, что выпустили в 26254.

Авто-репост. Читать в блоге >>>