Стоит ли покупать акции Московской биржи (MOEX)? Низкие мультипликаторы и высокая дивидендная доходность выглядят привлекательно, но насколько справедлива текущая рыночная цена?

В этой статье оценим Мосбиржу по методу Питера Линча с помощью Валестор — сервиса для расчёта справедливой стоимости акций по финансовой отчётности. Разберём ключевые показатели компании, её перспективы и риски, чтобы понять, насколько акции интересны для инвестиций.

Справедливая стоимость

446.31 — справедливая стоимость акции, рассчитанная по формуле Питера Линча.

Оценка: недооценена, потенциал роста + 170.56%

Акция является недооцененной по модели Питера Линча. Инвестиция в акцию МосБиржа (MOEX) может иметь потенциал роста на 170.56% с учетом текущей рыночной цены ₽164.96

Тип компании

+17% — темп роста чистой прибыли (Net Income), рассчитанный по CAGR за 5 лет.

Оценка: Умеренно растущая компания（10-15%)

Последние 5 лет Мосбиржа демонстрировала двузначные темпы роста на уровне умеренно растущих (10-15%) компаний.

Сколько может стоить компания, если учитывать денежные потоки, которые она способна генерировать в будущем? Один из способов ответить на этот вопрос — метод дисконтированных денежных потоков, или DCF (Discounted Cash Flow).

В Valestor этот метод доступен наряду с оценкой по Питеру Линчу. Оба подхода помогают оценить стоимость компании, но используют разные исходные данные и принципы расчёта.

Метод Питера Линча в нашей модели опирается на прибыль на акцию и исторический рост свободных денежных потоков. DCF рассматривает бизнес с точки зрения денежных потоков: прогнозирует будущий свободный денежный поток, дисконтирует его к текущему моменту и учитывает чистый долг и количество акций в обращении.

Ни один из методов не позволяет точно предсказать будущую рыночную цену акции. Однако сравнение результатов помогает взглянуть на компанию с разных сторон и лучше понять, какие предположения лежат в основе её оценки.

1. Определяем свободный денежный поток

Как практикующие инвесторы-энтузиасты автоматизировали формулы Питера Линча и получился Валестор — бесплатный онлайн-калькулятор справедливой стоимости акций.

Что выдаёт за 3 секунды

Вбиваете тикер (NVDA, SBER, — любые). На выходе:

• справедливая стоимость по Линчу;

• коэффициент PEG;

• недооценённость / переоценённость;

• потенциал роста / снижения.

Формула и подробности

Базовая формула:

Справедливая стоимость акции = Темп роста чистой прибыли за 5 лет (CAGR Net Income) × EPS TTM

Но есть два важных уточнения:

• Если темп роста > 25%, ограничиваем 25 (Линч считал рост выше 25% неустойчивым).

• Используем модифицированный CAGR, который корректно работает даже при отрицательных значениях чистой прибыли в отдельные годы.

Источники данных

• США: TradingView, SEC.

• РФ: MOEX API.
  Данные актуальные, подтягиваются автоматически. Никакого ручного ввода, кроме тикера.

Бесплатность и миссия

Сервис не требует регистрации, подписок. Наша миссия — дать частным инвесторам инструмент для решений на основе цифр, а не эмоций или хайпа.