📊 АЛОР БРОКЕР выпустил масштабное исследование бизнеса ПАО «ММЦБ» (Гемабанк) — абсолютного лидера рынка биобанкинга в России. 

Мы детально проанализировали бизнес-модель компании, оценили перспективы рынка хранения стволовых клеток пуповинной крови в РФ и построилидолгосрочную финансовую модель.

💼 Наш вердикт: рекомендуем акции к покупке с целевой ценой 219,1 руб.

Почему мы уверены в перспективах компании:

🧬 Скрытый потенциал рынка

Сейчас проникновение услуги в РФ всего 0,37%. По нашей оценке, к 2035 году этот показатель вырастет почти вдвое (до 0,70%)

🧬 Монопольное положение

Гемабанк занимает 46% рынка персонального хранения. Сбор организован в любом роддоме РФ в 150+ городах.

🧬 Экономика «подписки»

Клиенты платят за долгосрочное хранение. Накопленная база образцов формирует регулярную и стабильную выручку.

 

📈 Прогнозы на основе нашей финмодели (к 2035 году):

Масштабирование базы приведет к кратному росту всех показателей

🔹 Рост выручки в 2,9 раза

( Читать дальше )

🗓 Размещения облигаций на предстоящей неделе

✅ — размещения, где стартовый купон предлагает премию ко вторичному рынку

 

1 июня

1. Сбербанк, 001P-SBER56 (₽) ❌

▪️ Купон: <13,40% с ежемесячной выплатой.

▪️ Доходность к погашению: <14,25%.

▪️ Срок обращения: 3 года.

▪️ Дюрация: 2,46.

▪️ Рейтинг: ААА (АКРА).

 

2 июня

2. Трансмашхолдинг, ПБО-08 (₽). Флоатер ❌

▪️ Купон: <КС+2,10% с ежемесячной выплатой.

▪️ Срок обращения: 3 года.

▪️ Рейтинг: АА- (АКРА).

 

3 июня

3. Борец Капитал, 001Р-07 (₽) ✅ 

▪️ Купон: <17,75% с ежемесячной выплатой.

▪️ Доходность к погашению: <19,27%.

▪️ Срок обращения: 3 года.

▪️ Дюрация: 2,33 лет.

▪️ Рейтинг: А- (АКРА).

💡Резюме: из предложений от компаний инвестиционного рейтинга, доступных не только квалифицированным инвесторам, только Борец Капитал, 001Р-07 предлагает повышенную доходность на старте.

 

👉 Принять участие в размещении можно в личном кабинете и приложении АЛОР Инвестиции.

Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной

( Читать дальше )

После вчерашнего ускорения укрепления рубля сегодня мы наблюдаем отскок и крупные покупки, поскольку цена пришла к сильному уровню поддержки около 70 рублей за доллар, от которого цена разворачивалась в 2021 году.

С мая Минфин возобновил покупки валюты в рамках бюджетного правила: с 8 мая по 4 июня ежедневные покупки составляют 5,8 млрд рублей, а в июне мы ожидаем увеличение покупок, что должно остановить чрезмерное укрепление рубля.

Ряд экспертов прогнозирует стабилизацию и постепенное ослабление рубля в диапазон 76–83 рублей за доллар к концу полугодия, мы считаем такие прогнозы оправданными.

Фундаментальное давление на рубль сохраняется: снижение ставки ЦБ уменьшает привлекательность рублевых активов, а растущая денежная масса увеличивает фундаментальный потенциал ослабления рубля.

Считаем, что технически вход будет интересен при полном поглощении вчерашней свечи на уровне 74 040 пунктов.

🔹Тикер: SiU6
🔹Цена входа: 74 040
🔹Текущая цена: 73 110
🔹Стоп-приказ: 71 470
🔹Цель: 83 300
🔹Целевая доходность: 12,5%

( Читать дальше )

Размещения облигаций на предстоящей неделе

✅ — размещения, где стартовый купон предлагает премию ко вторичному рынку

19 мая

1. Ульяновская область, 34013 (₽) ✅

🔹Купон: <16,00% с ежемесячной выплатой.
🔹Доходность к погашению: <17,23%.
🔹Срок обращения: 3 года.
🔹Дюрация: 1,9 лет.
🔹Предусмотрена амортизация.
🔹Рейтинг: BBB (Эксперт РА).

2. Атомэнергопром, 001P-12 (₽) ✅

🔹Купон: <14,15% с квартальной выплатой.
🔹Доходность к погашению: <14,90%.
🔹Срок обращения: 3 года.
🔹Дюрация: 2,5 года.
🔹Рейтинг: ААА (Эксперт РА / АКРА).

20 мая

3. Полипласт, П02-БО-16 (₽) ✅

🔹Купон: <17,75% с ежемесячной выплатой.
🔹Доходность к погашению: <19,27%.
🔹Срок обращения: 3 года.
🔹Дюрация: 2,32 года.
🔹Рейтинг: А (АКРА).

4. Республика Саха (Якутия), 34006 (₽)

🔹Купон: <14,15% с ежемесячной выплатой.
🔹Доходность к погашению: <15,10%.
🔹Срок обращения: 3 года.
🔹Дюрация: 2,07 года.
🔹Предусмотрена амортизация.
🔹Рейтинг: АА- (Эксперт РА).

21 мая

5. ГТЛК, 002Р-13 (₽) ✅

🔹Купон: <16,25% с ежемесячной выплатой.
🔹Доходность к погашению: <17,52%.

( Читать дальше )

Рубль на максимумах: время фиксировать доходность в валюте?

↗️ Национальная валюта укрепилась до уровня 10,8 рублей за юань, вновь достигнув своих многолетних максимумов.

📋 Если вы не верите, что рубль сможет укрепляться дальше, то ниже подборка наиболее доходных валютных облигаций с рейтингом от ruA и сроком от одного года:

1️⃣ Полипласт АО П02-БО-09

🔹ISIN: RU000A10CH11
🔹Доходность: 12,49% годовых
🔹Погашение: 07.02.2028
🔹Валюта: доллар
🔹Рейтинг: A (АКРА)

2️⃣ Инвест КЦ 001P-01

🔹ISIN: RU000A10BQV8
🔹Доходность: 12,31% годовых
🔹Погашение: 19.06.2028
🔹Валюта: доллар
🔹Рейтинг: A (АКРА)

3️⃣ ГТЛК ЗО29-Д

🔹ISIN: RU000A107D58
🔹Доходность: 8,61% годовых
🔹Погашение: 27.02.2029
🔹Валюта: доллар
🔹Рейтинг: AА- (АКРА / Эксперт РА)

4️⃣ Акрон Б2P3

🔹ISIN: RU000A10F108
🔹Доходность: 8,13% годовых
🔹Погашение: 11.10.2029
🔹Валюта: юань
🔹Рейтинг: AА (Эксперт РА)

5️⃣ РЖД 1Р-51R

🔹ISIN: RU000A10E8P0
🔹Доходность: 7,88% годовых
🔹Погашение: 23.09.2029
🔹Валюта: юань
🔹Рейтинг: AАА (АКРА / Эксперт РА)

Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.

🔥Торгуйте на срочном рынке БЕЗ брокерской комиссии

АЛОР БРОКЕР запустил специальный тариф для новых клиентов «Срочка за 0».

Условия подключения:
🔹Открытие счёта по промокоду L0857
🔹Пополнение счёта от 1 млн ₽

Подробнее о тарифе

Используйте профессиональную инфраструктуру и технологичные решения для трейдинга:

✔️ сверхбыстрый ALOR OpenAPI
✔️ терминал ASTRAS
✔️ DMA-доступ
✔️ решения для алгоритмической торговли

Открыть счёт

Представлена маркетинговая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.

ЦБ допустил более медленное снижение ставки в своём прогнозе 

Это позитив для флоатеров, так как повышенный купон по бумагам сохраняется дольше.

📄 Подборка облигаций c переменным купоном с хорошим кредитным качеством:

✔️ ЕвразХолдинг Финанс 003P-01

🔹ISIN: RU000A108G05
🔹Прогноз доходности: 16,46% годовых
🔹Погашение: 07.11.2026
🔹Купон: ключевая ставка + 1,30%
🔹Выплата ежемесячно
🔹Рейтинг: АА (АКРА)

✔️ Магнит ПАО БО-004Р-03

🔹ISIN: RU000A105TP1
🔹Прогноз доходности: 18,28% годовых
🔹Погашение: 03.02.2028
🔹Купон: ключевая ставка + 1,25%
🔹Выплата раз в квартал
🔹Рейтинг: ААА (Эксперт РА / АКРА)

✔️ Газпром капитал ООО БО-003Р-24

🔹ISIN: RU000A10ES57
🔹Прогноз доходности: 17,74% годовых
🔹Погашение: 22.04.2029
🔹Купон: ключевая ставка + 1,50%
🔹Выплата ежемесячно
🔹Рейтинг: ААА (Эксперт РА / АКРА)

Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.

📉 Снижение ставки до 14,5%

Ожидаемое снижение вызвало распродажу как в ОФЗ, так и в акциях. Это была реакция на консервативное решение регулятора вкупе с повышением нижней границы прогноза по средней ключевой ставке на 2026 год.

💲 Возвращение бюджетного правила с мая

Публикация информации о размере операций традиционно будет осуществляться в третий рабочий день месяца в 12:00. Объём отложенных за март и апрель операций будет учтен при определении размера операций в мае 2026 года. Оценочно, объем покупок валюты может составить около ₽0.3-0.4 трлн.

📄 Отчетности по МСФО за 2025 г.

Инвесторы особенно ждали отчет крупнейшего девелопера ГК Самолет. Несмотря на чистый убыток, это не может оправдать премий в доходности по бумагам ГК Самолет в 3-10% к доходностям бумаг других эмитентов-девелоперов.

Также отчитался МКБ. Чистая прибыль составила 22,6 млрд руб (+8,3%). Достаточность капитала (H1.0): 11,04%, значительно выше регуляторных требований ЦБ РФ.

Идеи для инвестирования

1️⃣ Облигации ГК Самолет БО-П11 и БО-П14

( Читать дальше )

🛒 Инфляционный штиль

Недельный рост цен вторую неделю подряд застыл около нуля, а инфляционные ожидания населения падают — у ЦБ развязаны руки для снижения ключевой ставки в пятницу.

💼 Облигации компаний, где еще возможно отыграть потенциальное снижение ставки.

1️⃣ Синара Транспортные Машины 1P4

🔹Доходность к погашению: 19,05%
🔹Погашение: 10.03.2029
🔹Рейтинг: АКРА

2️⃣ АВТОБАН-Финанс АО БО-П08

🔹Доходность к погашению: 17,80%
🔹Погашение: 21.12.2028
🔹Рейтинг: Эксперт РА A+

3️⃣ Почта России БО-002P-03

🔹Доходность к погашению: 17,49%
🔹Оферта: 16.06.2028
🔹Рейтинг: АКРА AА

4️⃣ ОДК 001P-01

🔹Доходность к погашению: 16,91%
🔹Погашение: 22.03.2029
🔹Рейтинг: АКРА A+

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.

✅ — размещения, где стартовый купон предлагает премию ко вторичному рынку

22 апреля

1. Медскан, 001Р-02 (₽) ✅

Является одной из крупнейших компаний РФ в негосударственном секторе здравоохранения. Активы Медскан обладают широкой географией присутствия, располагаются в 31 регионе и 105 городах России. Один из собственников — ГК Росатом.

🔹Купон: <16,25% с ежемесячной выплатой.
🔹Доходность к погашению: <17,5%.
🔹Срок обращения: 2 года 1 месяц.
🔹Дюрация: 1,76 года.
🔹Рейтинг: А (АКРА / Эксперт РА).

2. ЛСР, 002Р-01 (₽) ✅

Один из крупнейших застройщиков жилой недвижимости в России. Компания реализует проекты жилья в премиум-, бизнес- и комфорт-классе на рынках Москвы, Санкт-Петербурга и Екатеринбурга.

🔹Купон: <16,50% с ежемесячной выплатой.
🔹Доходность к погашению: <17,81%.
🔹Срок обращения: 3 года.
🔹Дюрация: 2,36 года.
🔹Рейтинг: А (АКРА / Эксперт РА).

3. ПАО Полюс, ПБО-06 (¥)

Крупнейший производитель золота в России, входит в тройку мировых лидеров по запасам золота.

🔹Купон: <8,00% с ежемесячной выплатой.

( Читать дальше )