Спекуляции Pump&Dump. Часть 10

Спекуляции Pump&Dump. Часть 10

links на предыдущие записи по этой теме

http://smart-lab.ru/blog/300794.php  (Часть 1)

http://smart-lab.ru/blog/300857.php  (Часть 2)

http://smart-lab.ru/blog/301087.php  (Часть 3)

http://smart-lab.ru/blog/301335.php  (Часть 4)

http://smart-lab.ru/blog/301465.php  (Часть 5)

http://smart-lab.ru/blog/301615.php  (часть 6)

http://smart-lab.ru/blog/315321.php (Часть 7)

smart-lab.ru/blog/318095.php  (Часть 8)

smart-lab.ru/blog/321877.php  (Часть 9)

MGT Capital Investments, Inc. (MGT)

Short Sell 3,57$

Target price 1,00$

Buy cover 4,38$

Loss: 22,6%

Сопровождение сделки

Компания MGT Capital Investments Inc. с текущей капитализацией $81млн. относится к рынку nano-cap (компании со сверх малой капитализацией), её акции торгуются на американской бирже NYSE. MGT Capital Investments находится в секторе Technology и группе Multimedia & Graphics Software. Основная деятельность компании направлена на приобретение, разработку и монетизацию как действующих, так и на этапе создания online entertainment services, по предоставлению софта для развлечений, игр, а также online-казино. MGT владеет в США несколькими патентами связанными с казино и игровыми платформами. Заключены стратегические соглашения в альянсе с M2P Americas Inc., M2P Entertainment Gmbh. с целью использования и продажи MP2’s gaming technology в Северной и Южной Америке. Компания была основана в 1979 году, её главный офис находится в Нью-Йорке.

История «разгона»

9 мая в Fortune 500 публикуется информация, касаемая смены высшего руководства компании, на должность исполнительного директора (Chief Executive Officer), MGT Capital Investment Inc. был назначен бывший директор MacAfee Global Technologies (специализируется на создании антивирусного софта и платформ кибербезопасности) Джон Макафи (John McAfee). На следующий день, акции MGT взлетают на 180% с $0,48 до $0,73 per shares при повышенном объеме в более чем несколько порядков 18 млн.shares, при среднем объеме 100 000 – 200 000 shares per session. Здесь началась, прямо скажем, ожесточенная борьба «кто сколько успеет унести» акций на распиаренной новости, которая всего лишь оповестила акционеров о смене исполнительного директора, который, впрочем хоть и является знаменитой персоной в софтверном мире, но всё же, это всего лишь смена одного человека, хотя и главного менеджера компании, не больше и не меньше. На тот момент Джон Макафи даже не выступил с прессконференцией о  будущих стратегиях и планах компании. Тем не менее, за следующие пять дней, благодаря ошалевшим спекулянтам, акции компании повысились в стоимости на 468%! Закрывшись 17 мая на отметке $4,15 с рекордным объемом в сессии более 109млн.! shares, достигнув пиковой цены $4,98. На следующий день, акция открывается с gap-up 26% $5,23  достигнув своих 3-х летних high-price $5,58 затем делает стремительное пике к отметке $2,27 при этом от падения её не спасают ни ограничения специалистов маркет-мейкеров, установив правило торговли Up Tick Rule, ни объем сделок в 96млн shares за ту сессию. Акция закрывается в $2,62 потеряв за день 47% от своего утреннего high price.

Немного фундаментала

MGT Capital Investments за 2015 отчетный период имеет:

балансовую стоимость чистых активов $0,27 на акцию из которых только $0,15 в денежной форме, коэффициент tangibles book (обеспечение чистыми материальными активами) составил всего 0,63 (63% от total equity) в акционерном капитале $1,5млн. стоимость goodwill + $730млн. стоимость нематериальных активов (скорее всего патентный портфель).

Дальше «лучше», компания имеет валовой доход от своих операций «аж» $104тыс. за 2015 отчетный период и «аж» $94тыс. за 2014 год., стабильно генерируя убытки для своих акционеров в $5,122млн. и $5,765млн. для 2015 и 2014гг. соответственно, что равняется чистым убытком $0,35 и $0,56 на акцию. Поэтому, резюмируя анализ финансового положения, можно смело надеяться только на Джона Макафи, но ни как не на финансовые показатели выручки, прибыли и баланса компании. Видимо большинство оптимистов фондового рынка надеются именно на «Супер Джона». Сделав свои выводы, исходя из реалий текущего положения компании, я подсчитал, что «журавли в небе» закончились на стоимости акций $2,95-3,00 и обещали c $4,00  , если не падать уж совсем камнем вниз, то хотя бы превратиться в синиц до $1,00 за акцию, тем более что именно в эти дни 16 и 17 мая наблюдались максимальные вышедшие объемы торгов в 80 и 109 млн. shares. Апофеоз случился 18 мая, как я писал ранее, у акции наблюдался в этот день momentum падения, т.е. когда она теряет максимум за одну сессию (-47%) и если расчет был сделан верно, то возврата к былым высотам в скором времени ожидать не стоит. Стоп убыткам был поставлен на закрытие цены $4,00 и выше. 

Как получились убытки или история моего не успеха :-(

Мои убытки главным образом получились из-за пропущенного momentum 18 мая и дальнейшей уверенности, что «синица» в $1,00 не заставит себя долго ждать. Но.., вплоть до 29 июня надежда не умирала и настаивала на том, что нужно усредниться, чтобы заработок был ощутимее )))) Именно 29 июня моя жадность сделала свое черное дело, вместо того, чтобы зафиксировать убыток по запланированному условию stop loss after close more  then $4,00 я добирал позицию, которая уже была «увесистой» и средняя цена шорта составила $3,57. Попрощаться с надеждами на заработок и закрыть позицию мне помог график, где было очевидно, что акция застряла в рэнже $3,50-$4,50$ со стабильными close выше $4,00 три дня к ряду. И самое главное, соотношение риск/прибыль в этой сделки начинало работать только в случае, если цена упадет не до запланированного мной уровня в $1,00 а до нуля, т.е. при банкротстве, и даже в этом случае, отношение риск/прибыль будет только 1 к 1,78. Такой холодный расчет всегда помогает трезво оценить шансы на успех и рациональность своих действий, что, в конечном счете, помогло мне принять решение закрывать убытки в размере 22%, понимая что пропустил свою «синицу» в +36% спокойно наблюдая, как она улетает.

Вывод: если тебя не устраивает доходность в +36% и вовремя (три дня в сделки), то получи -22,6%, потратив на это 35 торговых дней.

to be continued..