Короткое обновление нашего взгляда по АФК Системе. Только что мы закончили двухчасовой звонок с компанией, спешу поделиться с вами впечатлениями. Надо отдать должное компании — уровень коммуникаций Системы и их дочек на 5+! Мой короткий конспект отчета Системы за 2023 год вы можете посмотреть тут....Читать далее
ММК опубликовал операционные результаты за 1 квартал 2024 года, как это повлияет на оценку акций?
ММК первый из тройки опубликовал операционные результаты за 1 квартал 2024 года. Компания сократила производство стали на 4,7% по сравнению с четвертым кварталом 2023 года, до 2 970 тыс. тонн, в связи с сезонными факторами. Продажи металлопродукции снизились на 5,5% до 2 731 тыс....Читать далее
Модельный портфель корпоративных рублевых облигаций №1: итоги за март 2024 г.
Подведем итоги по облигационному рублевому портфелю по состоянию на конец марта 2024 г., сформированному в августе прошлого года. Состав портфеля на 18.04.2024 *Расчет по доходностям и дюрациям у флоатеров произведен из моделирования купонов и цен до середины 2024 г....Читать далее
Краткое содержание Mozgovik Research с 1 по 7 апреля: FEES, FIVE, KZOS, ENPG, золото, портфели
Добрый день, уважаемые читатели! Восстанавливаем рубрику краткое содержание наших материалов, которая прерывалась из-за большого объема корпоративных отчетов за 2023 год. Ниже для вас представляем конспект материалов Mozgovik с 1 по 7 апреля. Здесь мы постарались коротко сформулировать самые существенные моменты наших многочисленных лонгридов в доступной и самой сжатой форме....Читать далее
НЛМК опубликовал отчётность по МСФО за 2023 год, пора покупать акции?
НЛМК опубликовал отчетность МСФО по итогам 2023 года. Давайте посмотрим как обстоят дела в компании и оценим потенциал акций. Чистая прибыль выросла на 5,2% и составила 2 428 млн $ по сравнению с 2 307 млн $ в 2022 году. Выручка группы за отчетный период уменьшилась на 13,3% по сравнению с 2022 годом и составила 10 822 млн $....Читать далее
Как такое возможно: "быть правым в любом случае, но при этом все равно проиграть?" Weekly #67
С этого момента мы постараемся более дисциплинированно давать еженедельный взгляд по рынку в рубрике weekly observations. В данный момент осторожно, но оптимистично смотрим на рынок. Куда бы он не пошёл, мы будем правы, но проиграем финансово. Я бы хотел подробнее раскрыть эту тему....Читать далее
Мой Рюкзак #40: Юбилейный выпуск рюкзака или дальше без золота
Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть. Прошлый пост: Мой Рюкзак #39: Бычий рынок порождает жадность, но нужно быть осторожным Было 19,7 млн руб на 01.04.2024 Стало 20,6 млн руб на 15....Читать далее
Селигдар опубликовал отчетность, как поменялся потенциал акций?
Селигдар опубликовал отчетность по итогам 2023 года. Давайте посмотрим насколько она соответствует нашим прогнозам и нужно ли пересматривать целевую цену по акциям. Консолидированная выручка выросла на 61% год-к-году и составила 56,0 млрд рублей....Читать далее
Текущая ситуация на первичном рынке корпоративных рублевых облигаций
Прошлая неделя была довольно активной на первичном рынке рублевых корпоративных облигаций на фоне в целом приостановки негативной ценовой тенденции на вторичных торгах. Проводились сборы заявок/размещения в основном по бумагам с фиксированными купонами....Читать далее
ГМК Норникель и РУСАЛ теперь без экспорта в США и Великобританию - ждем рост дисконта на их продукцию (палладий не в счет)?
Вчера прошла очередная негативная новость “США и Великобритания запретили импорт алюминия, меди и никеля из РФ, торговлю на биржах” Пока еще сложно сказать влияние на компании “в цифре”, но я напишу лишь некоторые свои мысли на этот счет. Любопытно, что Палладий в список “санкций” не включили т.к....Читать далее
Портфели наших аналитиков - конспект тезисов с нашей встречи подписчиков @MozgovikResearch в Санкт-Петербурге
Доброго дня! Для тех, кто не был на нашей встрече и не читает телеграм чат годовых подписчиков Мозговика (Смартлаб Премиум), сделал этот небольшой конспект. На встрече наши аналитики рассказали коротко свой вью по бумагам и рассказали про состав своих портфелей....Читать далее
Вопреки ожиданиям, переезд акций Тинькофф с Кипра в Россию добавил ликвидность в систему
Итак в марте чистая нетто-продажа акций «физиками» 37 млрд, впервые с ноября 2022. Это похоже на чистую продажу акций Тинькофф после переезда, которую кто-то выкупал (судя по стате это мог быть например сам Росбанк а также какие-то юрлица, связанные с Потаниным)....Читать далее
Озон опубликовал финансовые результаты за 2023 год работы и поделился планами по росту на 2024 год. В 2023 году во второй половине года Озон ускорил темпы роста GMV (товарооборот), который по итогам года составил +111% до 1,75 трлн рублей. В отдельном 4-ом квартале были те же +111% до 625,8 млрд рублей....Читать далее
Сырьевой срез (марта): 1-й квартал позади - можно прикидывать отчетность сырьевых компаний?
Регулярная рубрика с графиками основных цен на сырье в рублях/валюте с небольшими комментариями. 1-й квартал закончился, уже начинается 2-й. Взглянем на цены на основное сырье + дополним это некоторыми комментариями Традиционно начинаем с USD/RUB...Читать далее
Портфель акций Mozgovik-консенсус. Апдейт стратегии 2024.
Когда рынок растет так, как в последние недели, мы в Мозговике немного грустим: нам начинает казаться, что мы делаем бесполезную работу. Зачем что-то анализировать, когда растет все подряд? Причем, то, что является самым рискованным, растет быстрее всего....Читать далее
Как команда MozgovikResearch участвует в IPO Займер?
Прием заявок в рамках IPO Займер завершится завтра, 11 апреля. Торги акциями начнутся 12 апреля. Вчера Анатолий сообщил нам своё мнение по вопросу "Стоит ли участвовать в IPO Займер". Традиционно, мы опросили всех наших аналитиков кто участвует, а кто нет, спешим поделиться результатом....Читать далее
Нижнекамскнефтехим. Комментарий к вышедшим отчетам, оценка стоимости акций✍️
Как и Казаньоргсинтез, Нижнекамскнефтехим (НКНХ) впервые с 2021 года выпустил годовой отчет МСФО. Прибыль, которая указана в данном отчете меньше, чем вышла по РСБУ (22,56 млрд против 16,64 млрд). Однако, из-за курсовых разниц дивидендная база все-равно будет скорректирована на бОльшую сумму....Читать далее
КИВИ не будет исполнять оферту по облигациям 11 апреля: еще не все потеряно для облигационеров
АО «КИВИ» не сможет в полном объеме исполнить 11.04.2024 оферту (предписанную ковенантом) по приобретению облигаций КИВИФ 1P02 объемом в обращении 8,5 млрд руб., сообщил 09.04.2024 ИНТЕРФАКС. Причина неисполнения: недостаток средств на банковских счетах компании....Читать далее
Парад IPO продолжается, на очереди МФК Займер, который объявил параметры своего размещения акций. Основной акционер Сергей Седов предложит рынку свои акции. Базовый размер сделки составляет 3 млрд рублей, индикативный ценовой диапазон установлен на уровне 235-270 руб....Читать далее
Глобалтранс и отчетность за 2023 год: полувагоны все едут к дивидендам, но пока не могут доехать
Глобалтранс — специфичный представитель отрасли железнодорожных перевозок, уникальный в своем плане актив для нашей биржи (публичных аналогов нет). В 2022 году посвящал много постов данной компании и даже сам держал акции в ожидании дивидендов и ударных финансовых показателей...Читать далее
Инвесторам зачастую требуется подобрать в портфель облигаций с простой структурой (с фиксированными ставками купонов и без амортизаций) сравнительно надежных эмитентов с сортировкой по срокам (дюрациям). Для этих целей в данном посте сделали такую подборку....Читать далее
Текущая ситуация на первичном рынке корпоративных рублевых облигаций
Прошлая неделя была умеренно активной на первичном рынке рублевого корпоративного публичного долга на фоне преобладания негативных настроений на вторичных торгах. В условиях усилившихся ожиданий более длительного периода сохранения ключевой ставки ЦБ РФ, повышенным интересом пользовались флоатеры....Читать далее
Компания впервые с 2021 года выпустила годовой отчет МСФО. Прибыль, которая указана в данном отчете меньше, чем вышла по РСБУ (20,6 млрд против 15,9 млрд). Учитывая то, что дивиденды платят исходя из МСФО — дивидендная база уменьшена. 👉Цены на акции продолжают находиться на уровнях пятилетней давности, где кажется им и логично находиться....Читать далее
Правительство планирует ввести дополнительное НДПИ на золото, как изменится оценка золотодобытчиков?
Недавно появилась такая новость👉 Комитет Госдумы по бюджету и налогам на заседании в пятницу одобрил поправку в Налоговый кодекс (НК), по которой с 1 июня по 31 декабря 2024 г. включительно вводится дополнительный коэффициент при добыче золота к НДПИ в размере 78 тыс....Читать далее
Делаем обзор золота и определяем какой золотодобытчик подходит для ставки на рост золота
В последнее время золото становится одной из главных тем в инвест. сообществе. Давайте посмотрим как сейчас обстоят дела на рынке золота, узнаем последние прогнозы и попробуем выбрать наиболее интересную золотодобывающую компанию в РФ. Начнём мы со спроса на золото👉 ...Читать далее
Эн+ - один из самых дешевых холдингов России или почему цель роста в 100% может никогда не исполнится
Эн+ — уникальный актив на Московской бирже хотя бы потому, что это одна из немногих возможностей купить долю в компании частных ГЭС (обычно ГЭС контролирует государство). Все посты Мозговика про Эн+ тут: smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=ENPG...Читать далее
В расписках X5 иксануть до июня уже точно не выйдет
Дочернюю структуру нидерландской компании X5 Retail Group N.V. (ООО «Корпоративный центр ИКС 5») включили в список экономически значимых организаций (ЭЗО). ООО «Корпоративный центр ИКС 5» — это компания, которой принадлежит весь российский бизнес, на бирже пока торгуются расписки нидерландской X5....Читать далее
Обзор отчета МСФО ФСК-Россети! Какую прибыль ждать в 2024г.?
ФСК-Россети отчиталась по МСФО за 2023 год — это отличное событие, поскольку последний отчет МСФО за полный финансовый год был только за 2020г.: 👉Выручка — 1378,7 млрд руб. (+16,7% г/г) 👉Производственные расходы — 1110,8 млрд руб. (+11,8% г/г)...Читать далее
Мой Рюкзак #39: Бычий рынок порождает жадность, но нужно быть осторожным
Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть. Прошлый пост: Мой Рюкзак #38: ЛУКОЙЛ покинул корабль или затишье на 2 месяца подошло к концу Было 18,5 млн руб на 25.03.2024 Стало 19,7 млн руб на 01....Читать далее
Юаневые облигации на рынке России: подбираем оптимальные бумаги
Отдельные российские эмитенты вышли на рынок евробондов в китайских юанях еще в 2010 г. (так называемые dim sum bonds). Но их размещение в Гонконге или в материковом Китае было связано со множеством процедурных сложностей. Помимо этого, сейчас китайские инвесторы стали с осторожностью смотреть на бумаги подсанкционных эмитентов из России....Читать далее
Текущая ситуация на первичном рынке корпоративных рублевых облигаций
Прошлая неделя на первичном рублевом рынке корпоративного долга была достаточно активной на фоне в целом слабовыраженной динамики на вторичных торгах. Отметим наиболее знаковые букбилдинги/размещения. Росагролизинг разместил свой 5-летний флоатер серии 001P-05 со ставкой ежемесячного купона с привязкой к RUONIA +180 б....Читать далее
Доброго дня, дорогие читатели. Единственный пост про WUSH мы писали год назад. Тогда мы ждали уверенного роста прибыли по итогам 2023 года и отметили, что оценка акций рынком на уровне 220 рублей не является завышенной. ***ДИСКЛАЙМЕР*** 👉эмоционально нам нравится Whoosh...Читать далее
Прибыль банков за февраль. Начало года выше ожиданий ЦБ
ЦБ опубликовал статистику по прибыли банковского сектора, а также месячные результаты отдельных банков. В феврале банки заработали очередные 275 млрд рублей, что даже немного ниже (-6%), чем было в феврале 2023 года (293 млрд руб.). За 2 месяца прибыль составила 629 млрд рублей (+14% к 2023 году)....Читать далее
Инвестиционно-спекулятивный портфель 29.03.2024. Изменения месяц спустя 📈
Меньше, чем обычно в этом месяце посвятил аналитике, т.к. был не в РФ, а после ещё и приболел. Сейчас активно наверстываю упущенное 💪. Прошел месяц с прошлого поста: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/991965.php Может показаться, что присутствует обилие спекулятивных действий, но большинство ключевых позиций держу уже по полгода, а некоторые, вроде Роснефти, Озона, АФК Системы и Сбера несколько лет (но размер долей меняю, да)....Читать далее
Сургутнефтегаз отчитался за 2023 год: префы ждут 12,3 рубля дивидендов, но что будет дальше?
Сургутнефтегаз отчитался за 2023 год — дивидендная интрига по привилегированным акциям развеяна. С высокой долей вероятности устав не нарушат и заплатят 12,3 рубля на 1 акцию — совпало с моим прогнозом до копейки. Убыток за 4-й квартал составил всего 102 млрд руб — аналитики, опрошенные интерфаксом ждали убыток побольше и дивиденд поменьше...Читать далее
Обзор отчета РСБУ Красноярскэнергосбыт! Каких ждать дивидендов за 2024г.?
Вышел отчет РСБУ за 2023г. у компании Красноярскэнергосбыт: 👉Выручка — 43,80 млрд руб.(+9,2 % г/г) 👉Себестоимость — 39,42 млрд руб.(+8,6% г/г) 👉Коммерческие + управленческие расходы — 2,09 млрд руб.(+10,4% г/г) 👉Прибыль от продаж— 2,29 млрд руб....Читать далее
Обзор отчета РСБУ Ставропольэнергосбыт! Каких ждать дивидендов за 2024г.?
Вышел отчет РСБУ за 2023г. у компании Ставропольэнергосбыт: 👉Выручка — 24,59 млрд руб.(+10,6 % г/г) 👉Себестоимость — 12,89 млрд руб.(+5,6% г/г) 👉Коммерческие расходы — 10,76 млрд руб.(+12,7% г/г) 👉Прибыль от продаж— 0,94 млрд руб.(+9,2% г/г)...Читать далее
Тезисы телеконференции с представителями ГМК Норникель
Вчера удалось пообщаться с представителями компании ГМК Норникель в чате для годовых подписчиков Мозговика — мы за компанией активно следим и ждём оптимальной точки входа в их акции. Выписал основные тезисы для Вас: 👉 Снижение производственного плана на 2024 год по Палладию, Никелю и Меди — ремонт печи на Надеждинском Металлургическом заводе (сроком около 1 месяц)....Читать далее
Магнит может выплатить финальный дивиденд до 960 руб (ДД=12,3%), но почему акции не растут?
Магнит опубликовал РСБУ за 2023 год. Рынок не реагирует. Что делать дальше? Всё что мы ждали по Магниту — случилось. Кроме одного — рынок почему-то не отреагировал на публикацию оптимистичного отчета Магнита по РСБУ сегодня. Магнит в отчете отразил прибыль 98,3 млрд рублей....Читать далее
Дочерние компании выплатили Магниту 970 рублей на акцию, чтобы он мог заплатить дивиденды
Магнит опубликовал отчет по РСБУ за 2023 год. В нем мы видим, что компания подняла деньги с дочек на 97,6 млрд рублей. Напомню, что отчет РСБУ — это отчетность головной компании, которая ритейлом не занимается. Нам отчет по РСБУ интересен с точки зрения возможного дивиденда....Читать далее
Участвует ли Mozgovik Research в IPO Европлан? Кто, какие доли, какая стратегия?
Добрый день! Разбор по Европлану Анатолий публиковал 25 марта. Но наши подписчики задают вопросы участвуем ли мы в IPO Европлана и какая возможна аллокация. Для вас пишу этот пост, в котором хочу рассказать о том, кто из нас подает заявки на IPO и какие....Читать далее
Селигдар обещает увеличить производство золота до 20 тонн в год к 2030 году, каким потенциалом роста обладают его акции?
Продолжаю разбирать золотодобытчиков, настало время посмотреть на крупный полиметаллический холдинг — Селигдар. Компания входит в топ 10 золотодобывающих компаний РФ и является крупнейшим производителем олова. Давайте попробуем оценить потенциал компании....Читать далее
Обзор отчетов РСБУ и МСФО за 2023г. по Россети Центр и Приволжье! Какие могут заплатить дивиденды?
Компания Россети Центр и Приволжье опубликовала финансовые отчеты МСФО и РСБУ, а также результаты по объему оказанных услуг по передаче электроэнергии и потерям: Объем услуг по передаче электроэнергии вырос на +0,9% г/г и составил 50,3 млрд кВтч. — основной причиной изменения производственных показателей послужили изменение климатических условий....Читать далее
Доброго дня! Сегодня совершал сделки, сообщаю по традиции оперативно. Вчера вечером (после 21:00мск) вышли новости о вероятном повышении налогов для IT-компаний с 2025 года. Сейчас компании платят нулевой налог на прибыль, со следующего года должны были платить 3%....Читать далее
Газпром отчитался по РСБУ за 2023 год: есть ли деньги на дивиденды и прибылен ли газовый бизнес?
Газпром — это не только газ и трубы, это целый промышленный холдинг, в который входит множество активов Отчет по РСБУ дает понять, как обстоит финансовая ситуация в газовом сегменте Газпрома и на уровне денежных потоков от дочерних обществ (без консолидации прибыли)....Читать далее
Газпром получит долю в Сахалин-2 вместо НОВАТЭКа - как изменится оценка двух публичных гигантов?
Вчера вечером правительство выпустило постановление (ссылка на проект publication.pravo.gov.ru/document/0001202403250011): «Доля Shell (27.5%) в Сахалин-2 уйдет Газпрому, а не НОВАТЭКу за 94.8 млрд рублей.» Полтора года назад предполагал такое развитие событий, правда изначально правительство решило помочь НОВАТЭКу и продать ему четверть проекта за 95 млрд рублей:...Читать далее
Компания Лента опубликовала финансовые результаты за 2023 год. На первый взгляд толком ничего не поменялось. Прибыль в 4-ом квартале околонулевая (317 млн рублей), выручка выросла за счет покупки Монетки на 50%. По итогам года убыток в 1,8 млрд рублей....Читать далее
НМТП отчитался по РСБУ за 2023 год: кроме разгона под приватизацию пока не видно идеи
НМТП отчитался по РСБУ за 2023 год, продолжаем внимательно следить за крупнейшим портовым оператором России Прошлый разбор отчета по РСБУ был тут - НМТП — отчет по РСБУ за 3 квартал выдал больше вопросов, чем ответов, в фокусе приватизация, но оценка уже справедливая?...Читать далее
По отчётности декабря 2023 года собственные средства 984,351 млн.
По отчёту за март 2024г, уже почти 831 млн.
Куда делись 153.4 млн.
Может идёт тихий выкуп?
Как думаете???
Павел Гущин, даже так, на сайте ЦБ и Мосбиржи читать главное про Polymetall, серьезно? Даж в пьяном бреду в голову не приходило пробовать. И чего пишут, стихи, проза?)
Тут ведь главное потом не с...
Alex666, взорвана какая-то маленькая труба скорее всего. Пламе маленькое для основной магистрали.
Да и уже же сказали что взрыв не помешает транспортировке газа в ЕС.
Стас Денисевич, вы по-сути сами вынесли приговор котировкам Яндекс на ММВБ. Доходность покажет жеребьевка, но думаю это конечно ниже 80% от вашего себеса при обмене. Максимального дохода от вашего ...
Серебро: иксы сбываются #SL
Таймфрейм: 4H
Три месяца назад советовал каждому тут купить серебра: t.me/waves89/6537. По стратегии торговли треугольников. Тогда оно стоило 22.7, сейчас 28.5. А в ...
Возвращаем налог по убыткам прошлых лет. Посмотрите на свои справки 2-НДФЛ за прошлые года. Если по какому-либо коду дохода и соответствующему ему коду расхода стоит одинаковая сумма, скорее всего был...
Я не очень понимаю, что с санкциями. НЛМК всегда была экспортной компанией торгующей 80% за рубеж в Европу, поставляли слябы. Сейчас куда они направляют свои железки, откуда генерация прибыли?