Все комментарии на форумах

Сегодня вышли операционные и финансовые результаты Сбербанка по РСБУ за ноябрь и 11 месяцев 2025 года. Результаты Сбербанка опять оказались позитивными и даже данные по кредитованию прекратили агрессивный рост. В посте рассмотрим их более подробно. Также напомню, что график по кредитованию будет в комментариях.

👉 Операционные результаты:

— Розничный кредитный портфель вырос на 1,4% за месяц или на 6,5% с начала года (без учета секьюритизации по жилищным кредитам и цессии по автокредитам) и составил 18,6 трлн руб. В ноябре Сбер выдал 588 млрд руб. кредитов;

— Корпоративный кредитный портфель вырос до 30,2 трлн руб., увеличившись на 0,7% за месяц или на 11,6% с начала года без учета валютной переоценки;

— Качество совокупного кредитного портфеля остается стабильным: доля просроченной задолженности составила 2,6%, как в предыдущем месяце.

Эдуард Островский, любую сумму за сделку лукойл — не получит «до снятия санкций».
Значит никогда. Новость просто пук в лужу — для наивных

Freedom Finance Global, Не надо спамить в несколько тем одинаковыми сообщениями.

Роснефть опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2025 г. Отчёт в сокращённой форме, но видно как санкции, укрепление ₽, падение цены на нефть, тарифы естественных монополий и долговая нагрузка влияют на финансовое положение компании, но по сравнению с прошлым кварталом есть прогресс (цена сырья возросла+РФ нарастила добычу). Отмечаю значительный рост свободного денежного потока:

🛢 Выручка: III кв. 2₽ трлн (-18% г/г), 9 м. 6,3₽ трлн (-17,8% г/г)
🛢 EBITDA: III кв. 587₽ млрд (-12,5% г/г), 9 м. 1,6₽ трлн (-29,3% г/г)
🛢 Чистая прибыль: III кв. 32₽ млрд (-79,1% г/г), 9 м. 277₽ млрд (-70,1% г/г)

🟡 Операционные результаты за III квартал. Добыча нефти: 45,3 млн тонн (-0,4% г/г, компания прошла дно цикла по добыче), в 2025 г. начиная с I кв. происходила компенсация по добыче за ранее превышенные квоты, но со II кв. РФ уже начала наращивать добычу (в III кв. 2025 г. РФ добывала нефти в среднем — 9,2 млн б/с vs. II кв. 2025 г. — 9 млн б/с). Добыча газа: 18,9 млрд куб.м. (-6,4% г/г, санкции). Переработка нефти: 19 млн тонн (-12,4% г/г, снижение связано с ремонтными работами на НПЗ).

Роман Макаров, генеральный директор ПАО МФК «Займер»:

Мы меняем статус компании «Займер» с МФК на МКК с целью адаптации к грядущему введению идентификации заемщиков с помощью биометрии. Согласно принятому законодательству, эта мера вступает в силу для компаний со статусом МФК с 1 марта 2026 года, а для компаний со статусом МКК – с 1 марта 2027 года. По единогласному мнению экспертов рынка, Единая биометрическая система (ЕБС) к весне 2026 года не будет готова к широкому использованию бизнесом для массовой идентификации граждан Российской Федерации, поскольку объем данных, содержащихся в ней, недостаточен для обеспечения нужд микрофинансового рынка, обслуживающего почти 15 млн россиян.

ЦБ оценил годовую прибыль банков России почти в ₽3,5 трлнБанк России ожидает, что прибыль банков по итогам 2025 года составит около 3,5 трлн...

09 декабря 2025 года в г.Москве состоялось заседание Совета директоров Ассоциации морских торговых портов.

По итогам года грузооборот морских портов ожидается на уровне прошлого года.

Отдельно было отмечено, что вследствие систематического невыполнения ОАО «РЖД» согласованных месячных планов на перевозку внешнеторговых грузов в/из морских портов, портовикам не удалось обеспечить поступательный рост показателей по перевалке грузов в текущем году и в полной мере использовать существующий производственный потенциал портовой отрасли.

На заседании также обсуждались вопросы нормативно-правового регулирования деятельности операторов морских терминалов, взаимодействия с Министерством транспорта Российской Федерации и Федеральным агентством морского и речного транспорта, а также организационные и финансовые вопросы Ассоциации.

www.morport.com/rus/news/zasedanie-soveta-direktorov-associacii-morskih-torgovyh-portov-5

09 декабря 2025 года в г.Москве состоялось заседание Совета директоров Ассоциации морских торговых портов.

По итогам года грузооборот морских портов ожидается на уровне прошлого года.

Отдельно было отмечено, что вследствие систематического невыполнения ОАО «РЖД» согласованных месячных планов на перевозку внешнеторговых грузов в/из морских портов, портовикам не удалось обеспечить поступательный рост показателей по перевалке грузов в текущем году и в полной мере использовать существующий производственный потенциал портовой отрасли.

На заседании также обсуждались вопросы нормативно-правового регулирования деятельности операторов морских терминалов, взаимодействия с Министерством транспорта Российской Федерации и Федеральным агентством морского и речного транспорта, а также организационные и финансовые вопросы Ассоциации.

www.morport.com/rus/news/zasedanie-soveta-direktorov-associacii-morskih-torgovyh-portov-5

В зоне риска порядка 20 млрд активов Лукойла. А можно ли за них реально получить кэшь?

Цитата: — "...OFAC может в любой момент отозвать лицензию для продажи иностранных активов «ЛУКОЙЛа», которая сейчас действует до 13 декабря, если сочтет недостаточными усилия для совершения сделки. В частности, она будет оцениваться по критериям: приведет ли к полному разрыву с «ЛУКОЙЛом» и блокирует ли средства, причитающиеся компании, до снятия санкций."<конец цитаты>

Российский рынок продолжает дрейфовать внизТорги 9 декабря на российских фондовых площадках стартовали на отрицательной территории. К 13:30 ...

Торги 9 декабря на российских фондовых площадках стартовали на отрицательной территории. К 13:30 мск индексы Мосбиржи  и РТС теряли по 0,25% каждый, снижаясь до 2699 и 1100 пунктов соответственно, а индекс голубых фишек опускался на 0,22%.

В лидеры роста вышли Ozon (+1,46%), Норникель (+1,32%) и Ростелеком (+0,95%). В лидерах снижения оказались МКБ (-3,09%), Группа Позитив (-1,29%) и Магнит (-1,12%).

Нефть марки Brent прибавляет в цене 0,26%, до $62,62. Urals дорожает на 0,73%, до $54,02 (без учета дисконта).

Пара USD/RUB на внебиржевых торгах растет на 0,28%, до 76,76, пара EUR/RUB поднимается на 0,33%, до 89,36.  Пара CNY/RUB на Московской бирже повышается на 0,43%, до 10,83. Наши ориентиры для курса доллара, евро и юаня к рублю на завершение текущей сессии: 76–78, 89–90 и 10,5–11 соответственно. 

Прогноз для индекса Мосбиржи на закрытие торгов 9 декабря: диапазон 2650–2750 пунктов, актуальный коридор для РТС: 1050–1150 пунктов.

Торги 9 декабря на российских фондовых площадках стартовали на отрицательной территории. К 13:30 мск индексы Мосбиржи  и РТС теряли по 0,25% каждый, снижаясь до 2699 и 1100 пунктов соответственно, а индекс голубых фишек опускался на 0,22%.

В лидеры роста вышли Ozon (+1,46%), Норникель (+1,32%) и Ростелеком (+0,95%). В лидерах снижения оказались МКБ (-3,09%), Группа Позитив (-1,29%) и Магнит (-1,12%).

Нефть марки Brent прибавляет в цене 0,26%, до $62,62. Urals дорожает на 0,73%, до $54,02 (без учета дисконта).

Пара USD/RUB на внебиржевых торгах растет на 0,28%, до 76,76, пара EUR/RUB поднимается на 0,33%, до 89,36.  Пара CNY/RUB на Московской бирже повышается на 0,43%, до 10,83. Наши ориентиры для курса доллара, евро и юаня к рублю на завершение текущей сессии: 76–78, 89–90 и 10,5–11 соответственно. 

Прогноз для индекса Мосбиржи на закрытие торгов 9 декабря: диапазон 2650–2750 пунктов, актуальный коридор для РТС: 1050–1150 пунктов.

Ждем переоценки акций наверх к дивидендам!

Сбер отчитался за ноябрь, разбираем отчет и считаем дивиденды.

✔️ Прибыль за ноябрь 2025 = 148,7 млрд руб. (+26,8% г/г)

В ноябре и декабре в последние 2 года было сезонное снижение прибыли, НО в этом году ноябрь Сберу удалось пройти сильно.

Причины хороших результатов:

✔️ Рост чистых процентных доходов до рекордного уровня в 283,2 млрд руб. (+16% г/г)

✔️ Сальдо резервов и прочих доходов снизилось на 33% (с 72,9 до 54,8 млрд руб.)

💸 Дивиденды

За первые 9М по МСФО Сбер заработал 28,94 руб. дивидендов, за октябрь-ноябрь по РСБУ Сбер добавил еще 6,6 руб. Итого — за 11 мес. Сбер заработал 35,54 руб. дивидендов.

Идут в графике 38+ руб. дивидендов за 2025 год, а это доходность 12,5%.

📊 Оценка компании

Сбер оценивается в 4 P/E 2025 года и 3,5 P/E 2026 года, это дешево — особенно с учетом того, что в цене акций дивиденд.

В 1-м полугодии 2026 года инвесторы начнут закладывать его в котировки, за вычетом дивиденда акции торгуются по 267 руб., что очень дешево (3 P/E 2026). Поэтому к отсечке мы с высокой вероятностью подойдем выше текущих уровней (если, тьфу-тьфу, не будет черных лебедей).