General Mills (#GIS): хлопья с привкусом экономии // анализ отчета Q4FY2026
General Mills — владелец Cheerios, Yoplait и кормов Blue Buffalo — отчитался за 4-й квартал и весь 2026 финансовый год. Уолл-стрит готовилась к унылой картине на фоне тотального обнищания американского потребителя, но производитель сухих завтраков приятно удивил по прибыли и заодно выкатил план жесткой экономии. Рынок отреагировал ростом акций на 7–8% прямо в день отчета – 01.07.2026.
Что в цифрах (факт vs прогноз Уолл-стрит)
📈 Выручка за квартал: $4,61 млрд / ожидалось $4,58 млрд (+1% г/г — спрос на базовую еду стабилизировался)
📉 Выручка за год: $18,42 млрд / $18,39 млрд — падение на 5% г/г, но оно объясняется продажей части брендов
📈 Скорректированный EPS за квартал: $0,95 / ожидалось $0,81 — апсайд на 17,3% за счет контроля затрат
📈 Валовая маржа квартала: 34,8% — плюс 240 б.п. год к году на снижении логистических шоков
Об оценке
Пока потребители переходят на дешевые private-label бренды, GIS включил режим выживания. Свободный денежный поток держится на высоком уровне — конверсия составляет 85% от чистой прибыли, а в 2027 финансовом году менеджмент обещает поднять планку до 95%. Байбэк за год урезали до $500 млн против $1,2 млрд годом ранее — кэш пустили на сокращение долгов.
Авто-репост. Читать в блоге
>>>