Вуш Холдинг | WHOOSH акции

Не всё то золото, что блестит, даже в лучах характерного отчёта
Сезон отчётов эмитентов в самом разгаре. Хотя на этой неделе влияние объективных цифр на субъективные котировки, конечно, кажется сильно преувеличенным. В то время как сдающий позиции Whoosh, обмолвившись о том, что вместо прибыли получили убыток в пару миллиардов, теряет чуть больше процента, крепкий золотодобытчик Полюс, у которого по бумагам всё нормально, припадает почти на 4%.


Фундаментальный анализ трещит по швам? Нет, ну понятно, что ситуация в моменте по разному отражается на строчках терминала. И всё же. Вушный отчёт говорит о том, что выручка у компании за первое полугодие упала на 14,7% г/г. Вот такое хреновое лето у нас, бывает. Плюс атаки беспилотников начали купировать с помощью отключения мобильного интернета. А без неё как ты самокат то включишь? Интересно, что у некоторых аналитиков минус 14 процентов названы незначительным снижением, другим трубят о катастрофическом падении. Имхо, с таким траурным сезоном ситуация не выглядит безнадёжной катастрофой. Но! В прошлом году первые шесть месяцев принесли Whoosh прибыль в 0,62 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Партнерские активности vol.2В этом сезоне мы активно наращиваем аудиторию — в том числе благодаря коллаборациям с брендами. Ранее уже расска...

Whoosh, ТОЛКУ НОЛЬ
та же самая аудитория, её нарастить уже не реально, новых клиентов придёт мало, а вот старые станут использовать скидки от партнёрств + за партнёрку делиться нужно...
В общем EBITDA c 16% отправится на 11%....
гениально, спасибо.

Партнерские активности vol.2

В этом сезоне мы активно наращиваем аудиторию — в том числе благодаря коллаборациям с брендами. Ранее уже рассказывали про несколько партнерств: www.tbank.ru/invest/social/profile/Whoosh_Official/72099d8a-ad93-473d-bfc7-344d3d3feb31

Но их так много, что пришлось делать второй пост. Сегодня такие партнерки подвезли:

✅ Okko
В рамках партнерства с Праймом получили доступ к продуктам экосистемы Сбера. Так, в сервисе появились маршруты для прогулок на самокатах по сюжетам сериалов, а позже — и розыгрыш внутри приложения. Цель коллаборации — привлечение новой аудитории популярного стримингового сервиса.

✅ Wildberries
Поездки на Whoosh дополнили предложения программы лояльности «WB клуба», который сейчас насчитывает более 2 млн аудитории и продолжает активно расти. Это важный шаг для привлечения в сервис женской аудитории и буста поездок.

✅Киносеть «Синема Парк и Формула кино» и Capella Film
Объединились с крупнейшей в России сетью кинотеатров «Синема Парк и Формула кино» и прокатной компанией Capella Film — подарили бонус тем, кто поехал в кино на вушбайке. А наши партнеры разместили рекламу Whoosh в 57 кинотеатрах Москвы, Питера, Калининграда, Новосибирска, Тюмени, Челябинска, Сочи и в других городах страны.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Завтра, после пробоя исторического лоя 127.42, откроется открытый космос. До 100 -> 23%, до 90 -> 30% там может задержаться — ИКСЫ, если с плечами! Сам ВУШ байбэк на историческом дне проводить не спешит, набирает по ходу падения, а может уже и сами шортят))). Короче, безопасный и выгодный шорт, по моему мнению.

ВУШ: парням категорически не везёт

Когда я читал отчёт ВУШа за 1 полугодие 2025 года и его гайденсы, то постоянно ловил себя на мысли: «А я же говорил!» 

«Я же говорил», когда ВУШ ещё выходил на IPO, и потом, когда его начали ощутимо давить конкуренты, и потом, когда начались ограничения на законодательном уровне, и потом, когда у него начались явные финансовые проблемы (которые вылились в самое ощутимое − снижение прибыли), – но инвесторы сами себе это объясняли «перспективами и выходами на зарубежные рынки». Теперь же, когда уже вниз пошла и выручка, настала пора разобраться, что происходит с компанией и что делать дальше.

🔽Итак, выручка ВУШа за 1 полугодие 2025 года рухнула на 14,7% г/г до 5,36 млрд рублей. Основная причина – снижение числа поездок на 10% до 53 млн штук. Не помог даже рост выручки в Латинской Америки, который принёс в копилку ВУШа 928 млн рублей (+175%).

🔽EBITDA рухнула на 63,6% до 1 млрд рублей. На показатель надавили: высокая себестоимость продаж (а именно рост расходов на ремонт, техническое обслуживание, зарядку и перевозку самокатов – ведь флот самокатов вырос на 19% до 237 тысяч штук) и расходов на оплату труда – рост зарплат персонала, в первую очередь – программистов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

➡️ Обзоры отчетов Мосбиржи, Полюса и Вуша за 1 полугодие 2025 года!

Какие из этих акций стоит покупать, а какие продавать?

Посмотрел и прокомментирую для вас отчеты компаний.

🏦 Мосбиржа

Прибыль за 1 пол. 2025 = 27,9 млрд руб. (-28% г/г)

Процентные доходы все еще сильно ниже уровней прошлого года, несмотря на то что ставка сейчас выше (клиентские остатки, по моим расчетам, на уровне 250 млрд руб.)

Ставка снижается и вслед за ней пойдут вниз процентные доходы. Как итог, по году я жду прибыль в 52,7 млрд руб. И в 2026 году примерно столько же.

Это P/E = 8, дивидендная доходность 9,5% (при выплате 75% от чистой прибыли). Мне не интересно.

⛏ Полюс

Компания показывает отличные результаты в благоприятной для себя конъюнктуре. Скор. прибыль за 1 пол. 2025 = 120 млрд руб. (в 1 пол. 2024 = 110,7 млрд руб.).

По 2025 году я жду 264 млрд руб., по 2026 году — 300+ млрд руб.

Сегодня Полюс объявил дивиденды = 70,85 руб. на 1 акцию (доходность 3,3%).

Оценка компании = 8 P/E 2024 и 7 P/E 2025 года (уже за вычетом казначейских акций). Какой-то большой недооценки я не вижу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вуш, Диасофт..
это конец. Только шорт.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

WUSH: работает ли бизнес-модель в России? Акции VS облигации. Кредитоспособность.

Вчера отчитался WUSH. Отчет, пресс-релиз и презентацию можно найти на этой странице.

📉Выручка в 1-м полугодии упала на 15%г/г

👉причина в снижении числа поездок на -10% — до 56,5 млн.

👉остальное — снижение длительности поездок

👉при этом тарифы остались примерно на уровне прошлого года

👉у снижения числа поездок 3 причины: 1. плохая погода 2. проблемы с мобильным интернетом в ряде городов 3. слабый спрос из-за слабой экономики

👉себестоимость продолжает расти (+23%г/г), что связано в основном с ростом затрат на ремонт самокатов

📉долг/EBITDA компании составил 3, хотя ранее компания категорически не планировала уходить выше 2,5 по этому показателю

☹️Печально то, что у конкурента Вуш — “МТС Юрент” поездки в 1 полугодии выросли на +42%г/г — до 54,2 млн. Это при том, что флот Юрента на 33% меньше (~160 тыс самокатов).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вебинар Whoosh и SberCIB
Совсем скоро CEO $WUSH Дмитрий Чуйко и CFO компании Александр Синявский обсудят с аналитиком SberCIB Максимом Кондратьевым финансовую отчетность по МСФО за 6м25г.

📆 Когда: сегодня, 28 августа
⏱️ Во сколько: 18:00
🔗 Где посмотреть: vkvideo.ru/video-212347392_456239505

Честный разбор результатов первого полугодия, перспективы и экспансия в Латинской Америке, дальнейшее развитие на российском рынке, sneak peek второй половины года и конкретные шаги для роста выручки и маржинальности — все это и даже немного больше узнаете из прямого эфира.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вуш. Объелся груш

Вышел отчет за 1 полугодие 2025 года у компании ВУШ, не понимал шизы, которая загнала акции на 200 рублей, но здравый смысл расставил все на свои места!

📌 Что в отчёте

— Выручка и операционная прибыль. Выручка упала с 6.3 до 5.4 млрд рублей, из-за падения числа поездок на 10% до 53 млн штук и это с учетом роста парка самокатов на 19% до 237 тысяч⚠

Радует только рост выручки в Латинской Америке почти в 3 раза до 928 млн рублей, но на этом позитив заканчивается...

Операционная прибыль в 1.5 млрд рублей сменилась убытком в 600 млн рублей...

— FCF и Capex. В 1 полугодие порезали Capex c 3.3 до 2.2 млрд рублей, но FCF получился все равно отрицательным в 2 млрд рублей, дыру закрыли через наращивание долга...

— Долг. Чистый долг компании вырос с начала года на 2 млрд рублей до 11.3 млрд рублей. Компания погасила дешевые бонды в июне 2025 года на 3.5 млрд рублей под 13%, заменив долг на бонды на 5 млрд рублей со ставкой 20%...

Почти весь операционный поток компании уходит на процентные расходы! Это даже без учета трат на поддерживающий Capex!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛴 Вуш. Печальный отчет, но есть и плюсы! Выручка: 5,36 млрд руб. (-14,7% г/г).EBITDA каршеринга: 1,0 млрд руб. (-63,6% г/г).Чистая прибыль:...

Простая Торговля, бред полный, а ты знаешь что Вуш напрямую бизнесом не владеет в Латинской Америке, типа опцион покупка акций за 1 р? А Вуш консолидирует результаты и переданные активы как свои.
А тут в РФ вуш кинет все, опцион не исполнит, там перебросит самокаты на другое юр.лицо или продаст, ты с какого боку припёку будешь там типа «свои активы» искать?!

🛴 Вуш. Печальный отчет, но есть и плюсы!

 

Выручка: 5,36 млрд руб. (-14,7% г/г).

EBITDA каршеринга: 1,0 млрд руб. (-63,6% г/г).

Чистая прибыль: убыток 1,89 млрд руб. (прибыль 259 млн руб. г/г).

Чистый долг/EBITDA: 2,99x (к 2x на середину 2024 г).

В свой лучший период $WUSH показал малоприятные цифры. Отчасти на бизнес повлияли погодные условия, проблема со связью и макроэкономические факторы. Компания закладывала гораздо больший спрос на самокаты, отсюда выросли расходы на ТО, логистику и ремонт. А это в свою очередь ударило по EBITDA. 

 

Достаточно сильно выросла и долговая нагрузка. Соотношение Чистый долг/EBITDA: 2,99x против 2х годом ранее — тревожный сигнал. Видится, как на этом фоне коррекция настигла не только акции. На момент отчета облигации упали более чем на 2% 

$RU000A10BS76

🔍Но есть и плюсы. Активно развивается география бизнеса. Сервис представлен уже в 71 городе по всему миру (+18% г/г), включая Россию, страны СНГ и Латинской Америки. В последней кстати, выручка в регионе выросла почти в 3 раза, а количество поездок увеличилось на 169%. Средний чек с поездки в Латинской Америке в 1,9 раза выше, чем в России и СНГ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Есть идеи, почему у Юрент результаты существенно лучше за 1 полугодие, чем в Whoosh? В 1 полугодии число поездок:

📉Whoosh -10% г/г — до 56,...

Тимофей Мартынов, да самокаты новее, у Вуша реально уже дрова, он первый был и их всех менять нужно, а денег нет, латают, GSM модуль видно разный используют, Вуш вечно глючит.

Есть идеи, почему у Юрент результаты существенно лучше за 1 полугодие, чем в Whoosh?
В 1 полугодии число поездок:

📉Whoosh -10% г/г — до 56,4 млн
📈МТС Юрент +42%г/г — до 54,2 млн

В чем может быть причина?
Самокаты новее?
Тарифы демпингуют?

(Я, например, когда был в Нижнем, удивился, что по набережной в основном народ ездит именно на Юрент, а не на Whoosh)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А вы заметили, что самокаты в последнее время активно прессуют ? Вплоть до разговоров о полном запрете во многих городах 🤔

❗️ВУШ ХОЛДИНГ ЗА I ПОЛУГОДИЕ 2025 ГОДА ПОКАЗАЛ УБЫТОК ₽1,89 МЛРД, ТОГДА КАК ГОД НАЗАД КОМПАНИЯ ПОЛУЧИЛА ПРИБЫЛЬ ₽0,25 МЛРД — ОТЧЕТ ПО МСФО 

И если у Яндекса это лишь небольшая часть бизнеса, то для Вуша это БУКВАЛЬНО ВСЕ, диверсификация в других странах пока очень слабая, основной бизнес в РФ.

А прикиньте, еще и у нас в городах сильно ограничат/запретят самокаты? Будет совсем не весело…

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жалко ВУШа.

Для потребителей конечно бизнес классный, полезный👍

Выручка в 1 полуг -15%г/г, и год будет от -5% до -15% по их прогнозам.
Хотя я в своей эксельке рассчитывал, что они порастут еще по 30% пару лет.

Ну и главное, что рост закончился, а FCF так и не стал положительным😢

Тот случай, когда менеджмент прекрасный, но бизнес очень непростой...

а Баффет всегда говорил, что предпочел бы иметь не прекрасный менеджмент, а такой прекрасный бизнес, которым бы мог нормально рулить даже любой болван.

https://smart-lab.ru/q/WUSH/f/q/MSFO/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

бегитеглупцы

Вуш - офигенный пример того как именно происходит монополизация в экономике.

ы купил самокатов на 16 млрд, из них 3 млрд своих денег и 13 млрд в долг.

Ты надеешься зарабатывать на этих самокатах 10 млрд выручки в год с ростом и какой-то маржинальностью.

Но себестоимость вдруг выросла, стоимость долга выросла, спрос по каким-то независящим от тебя обстоятельствам снизился.

Ты должен повысить цены и переложить выросшие косты на клиентов, но не можешь, потому что у крупных конкурентов есть бездонные ресурсы и они могут нести убытки годами.

В Вуше классная команда, видно как они работают над снижением костов, но невозможность повышения цен в ответ на рост затрат давит на экономику.

Sad story.

https://t.me/thefinansist

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВУШ - падение показателей в контуре РФ и СНГ, рост в Латинской Америке
WHOOSH опубликовал финансовые результаты за первое полугодие 2025 года. Парк вырос на 19% до 240 тыс. СИМ ( при этом в Латинской Америке рост год к году на 29% до 10,4 тыс. СИМ).

Общее кол-во поездок по уже опубликованному ранее отчету составило 56,5 млн (-10%), что объясняется ухудшением погодных условий, а также текущими сложностями, связанными со сбоями в геологкации. При этом кол-во поездок в Латинской Америке выросло на 169% до 5,7 млн. 

Выручка компании снизилась на 14,7% до 5,4 млрд руб. (при этом опять же начали показывать и отдельно выделять рост в странах Латинской Америки – +175%)

EBITDA кикшеринга составила 1 млрд руб. (снижение на 63,6%, рентабельность 18,8%). 

Убыток на 1,9 млрлд руб. против 259 млн руб. прибыли годом ранее. 

На фоне общих проблем рынка, связанных с насыщением, регуляторикой и снижением рентабельности есть предпосылки, что в следующих кварталах возможно улучшение. 

Во-первых видим быстрорастущий результат Латама, где рост на 175% до 0,9 млрд руб., которая составляет уже почти 20% от группы. В планах у компании удвоить парк самокатов к концу года в этом регионе. А значит получать еще больше выручки там.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВУШ: неважные результаты

Холдинг ВУШ опубликовал финансовые результаты за первое полугодие 2025 г. Как мы и опасались, отчет невпечатляющий.

Ключевые результаты: 

• Выручка: 5,36 млрд руб., -14,7% г/г; 

• EBITDA кикшеринга: 1 млрд руб., -63,6% г/г;

• Рентабельность EBITDA кикшеринга: 18,8% против 43,9% год назад;

• Чистый убыток: 1,89 млрд руб. против прибыли в 259 млн руб. год назад; 

• Чистый долг/EBITDA: 1,99х против 2х на 30 июня 2024 г.;

Наше мнение: 

После публикации операционных данных было понятно, что и финансовые результаты у компании окажутся слабыми. ВУШ в основном испытывал давление внешних факторов — погодных и технических (сбои мобильного интернета), на которые он повлиять не мог. Но также негатива добавил более слабый, чем ожидалось, потребительский спрос. В итоге у компании упала выручка, а за счет роста себестоимости и расходов ВУШ получил убыток на операционном уровне. Сильнейшее давление на финансовый результат оказал рост финансовых расходов до 1,36 млрд руб. (+17,2% г/г), из которых 975 млн руб. — это процентные расходы по облигациям (рост в 2,02 раза г/г). ВУШ  делает ставку на Латинскую Америку, но мы опасаемся, что этот рынок пока не в состоянии перекрыть спад в России и растущую конкуренцию с другими операторами кикшеринга — Юрент и Яндекс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

мысли...

2,4 млрд типа денег на конец полугодия.
краткосрочные кредиты и займы 0,86 млрд предполагаю обеспечены типа текущей дебиторкой 0,89 млрд...

а как и когда они будут закрывать долг текущий поставщикам 1,8 млрд? чем? этот долг краткосрочный… не оплатят — увидим очень скоро претензию в суде...

% по облигам:
сентябрь 0,150 млрд
октябрь 0,270 млрд
ноябрь 0,150 млрд
декабрь 0,150 млрд

если не будет прибыли конской в третьем квартале то… ?! как то...
а впереди голодные декабрь 2025 — февраль 2026

боюсь кто то из поставщиков скоро обратится в суд за своими деньгами

и ещё у Тапок была история — остатки обуви на балансе есть, а по факту нет
тут тоже вопрос 1,8 млрд запасы на балансе есть, а по факту?
при аудите их наличие проверяет аудитор?
в т.ч. Запчасти и расходный материалы 1,77 млрд — они есть по факту?

ощущение дежавю… Тапки-2, реально… не знаю, может я не так мыслю и всё у ПАО хорошо?

Финансовая отчетность по МСФО за 6м2025• Выручка кикшеринга: 5,4 млрд ₽. Динамика частично объясняется временными факторами: падением за пер...

Whoosh, где рост?

Ну что мы имеем?!
отчёт мега отвратительный как по мне, даже не ожидал.

Долги растут, их обслуживание растёт, Вуш дай Бой чтобы по году в ноль вышел по прибыли, но вероятно не выйдет и в следующем 2026 году после очередной перекредитовки облигаций явно будет в тех.дефолте..
Дикий рост Себестоимости продаж из-за Сбера, да сбер докинул базу пользователей, там рост, но за это нужно делиться и делиться хорошо, вот и имеем. На сегодня 10% всех поездок через сбер, а потом 30-50%

что имеем по цифрам:
денег на конец полугодия 2,4 млрд...
в квартал нужно 0,58 млрд денег на % по облигационным займам..
если прибыль не генерит — то 2,4/0,58= типа максимум 4 квартала платить деньги, но их раньше съедят, значит пол года...

самое что Возмущает, эти клоуны при таких показателях работы хотят мотивировать менеджмент купленными в стакане акциями и выделяют на это 150-200 млн!!!
а делают они это ради поддержания котировки — свои акции или их часть они заложили в операции РЕПО, почему и зачем — угадайте...
дефолта не будет, а вот Допка неизбежна, по уставу себе окошко в 9 МЛРД АО эмиссии оставили...

Общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциями (объявленные
акции): обыкновенные акции в количестве 9 988 617 568 (Девять миллиардов
девятьсот восемьдесят восемь миллионов шестьсот семнадцать тысяч пятьсот
шестьдесят восемь) штук номинальной стоимостью 0,01 (Ноль целых одна сотая)
рубля каждая (объявленные акции). Объявленные обыкновенные акции Общества
предоставляют тот же объем прав, что и обыкновенные акции Общества в
соответствии с пунктом 5.1. Устава.

как это понять?!
02.07.2026 4 млрд облигации под 11,80% как гасить будем?!
смогут ли перекредитоваться? если через допку смогут перекредитоваться, то обслуживание долга опять вырастет… сказать нечего, Тапки-2

Whoosh отчитался за 6 месяцев 2025 года по МСФО.
🪙Отчет ожидаемо слабый. ⏬

Убыток Whoosh по МСФО за 6 месяцев 2025 года составил ₽1,89 млрд против прибыли ₽0,259 млрд в предыдущем году.

Выручка сократилась на 14,8% до ₽5,37 млрд против ₽6,3 млрд годом ранее.

Зато количество зарегистрированных аккаунтов увеличилось на 26% г/г до 30,5 млн СИМ, сервис представлен в 71 городе (+18% г/г).
Но на финансах компании это не отразилось.
В общем, пока самокаты не едут. 🤷‍♂️

Причины такого отчёта:
Падение за период количества поездок в РФ, связанным в первую очередь с погодными, макроэкономическими факторами, и снижением средней продолжительности поездки.
При этом есть значительный рост выручки на 175% г/г в странах Латинской Америки.
Так же считаю, что конкуренты (Яндекс и МТС) оттягивают на себя долю рынка.
В будущем можем увидеть рост долговой нагрузки, может быть новый выпуск облигаций. Пока занимать не так страшно, запас есть.

$YDEX $MTSS
$WUSH #отчет





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вуш Холдинг РСБУ 1п 2025г: выручка 723 тыс руб, убыток 10,9 млн руб против убытка 19,86 млн руб годом ранее
Вуш Холдинг РСБУ 1п 2025г: выручка 723 тыс руб, убыток 10,9 млн руб против убытка 19,86 млн руб годом ранее






www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38772&type=3

Авто-репост. Читать в блоге >>>