Финаме
БКС Мир Инвестиций
Сбер или ВТБ? нетревиальное сравнение.Если откинуть в сторону сравнение по мультипликаторам, тренды и остальные умности...
а сравнить чис...
Ремора,
Но Сбер — еще и IT компания и доля IT постепенно растет. Они конечно не яндекс и допустилм много ошибок. Один мегамаркет чего стоит и всяикие там еаптеки, ситимобилы и т.д. НО есть и сильные направления. Их беспилотный автотранспорт, облака ИИ. Постепенно сбер выходит из откровенно ошибочных направлений, а компетенции в успешных растут и сила растет. Скоро вот собираются IPO проводить IT дочки. Краткосрочно это может и не сильно ощутимо но на горизонте 15 лет условно к 2040 году Сбер все равно станет полноценной IT компанией. Понятно, что национальным чемпионом будет Яндекс, но Сбер второе место себе обеспечит. И бизнес именно IT к тому моменту будет уже и кэш приличный генерить, а по выручке так и вовсе сравняется или хотя бы приблизится с аналогом выручки для банковского сегмента. + Страхование в России развито слабже банкинга, у сбера и доля страхования вырастет. А втб продал же свои страховые активы, вероятно и росгосстрах продаст.
Безусловно — ВТБ нельзя недооценивать, как многие делают. Но у Сбера — преимуществ много.
Кроме того именно рознично, без тяжелых кредитов на большие суммы у ВТБ отожмут весь бизнес Тбанк+точка, Альфа, ОзонБанк, Яндекс Банк, ВБ-банк. У Сбера в этом плане преимущество.Вот у меня допустим Тинек главный банк на ИП и на физлицо соответственно тоже их карта. Второй банк Яндекс — для экосистемных покупок, шопинга и т.д. И есть еще сбер. Ну просто потому, что от Сбера я бы и хотел отказаться, но не могу, потому что он есть У ВСЕХ! Ну у 90% людей. А от ВТБ отказаться легко если это не зарплатная карта и нет привязки насильственной.
Поэтому как финансовый интститут нациолнального масштаба ВТБ — имеет будущее, как топ игрок в розничном бизнесе — самое слабое звено. В Топ-20.
Хуже дела только у Казанского АкБарса. Даже РСХБ и Газпромбанк в своих нишах более защищены. А ВТБ — это как торговые центры несколько лет назад, когда только начали набирать силу маркетплейсы. И это мы еще не берем фактор ИИ. И замены в наиболее прогрессивных банках физического персонала на ИИ агентов. Сам лично на себе проверил. Раньше хотел нанимать 10 сотрудников и снимать офис. Сейчас с ИИ делаю всю эту работу ОДИН! С тем же результатом.
Другое дело что даже шлаковые бизнесы в России колоссально недооценены и мамба стоит в 2 раза дешевле даже с учетом сво и всех возможных рисков. И любой бизнес где нет угрозы реального банкротства покажет иксы на горизонте нескольких лет, даже при ужесточении санкций.
