Финаме
БКС Мир Инвестиций
По данным Frank Media, основанным на данных Мосбиржи, ВТБ разместил 5,1 трлн новых обыкновенных акций по открытой подписке по цене 0,018225 руб. за акцию. Это предполагает привлечение нового капитала в размере 93,4 млрд руб. в ходе второго раунда докапитализации банка. Количество выпущенных новых акций ниже объема, утвержденного ранее акционерами (9,3 трлн.). Наряду со 150 млрд руб., привлеченными в капитал ранее в этом году по закрытой подписке в пользу государства, ВТБ привлек в общей сложности 243 млрд руб. нового акционерного капитала.
С учетом ожидаемой прибыли ВТБ в 2023 году (ожидается, что она превысит уровень 2021 года в 327 млрд руб.), этого должно быть достаточно, чтобы компенсировать потерю капитала в 2022 году (613 млрд руб.), при условии, что ВТБ не будет выплачивать дивиденды из прибыли за 2023 год.Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»
По нашим оценкам, ВТБ торгуется на уровне 0,67x P/BV 2023F и 3,8x P/E с учетом допэмиссии, что, на наш взгляд, недешево – данная оценка соответствует историческим уровням и подразумевает дисконт к Сбербанку всего в 10-16%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
