Южуралзолото | ЮГК акции

Минфин внёс в правительство проект распоряжения о продаже ПАО «Южуралзолото» (ЮГК). Торги планируется провести в мае после подписания документа

• Статус: Минфин внёс проект распоряжения о продаже ЮГК в правительство. Идёт техническая работа по юридико-техническим правкам. Ожидается, что документ будет согласован сегодня.

• Сроки торгов: Планируется провести торги в мае (после подписания правительством решения). Открытые торги организует Росимущество.

• Оценка активов Росимущества:

  • 67,2% акций ЮГК – ₽140 млрд.

  • Все активы в совокупности – ₽162,02 млрд.

• Предыстория национализации: Около 67,25% акций ЮГК перешли в собственность РФ в лице Росимущества с 15 июля 2025 года по иску Генпрокуратуры. Ранее основным бенефициаром был Константин Струков (67,8%).

• Акционерная структура (после национализации):

• Росимущество – ≈67,25%.

• «ААА Управление Капиталом» (входит в группу Газпромбанка) – 22%.

• Free float – 10,2%

«Мы досогласовали проект распоряжения, внесли его в правительство, сейчас правительство его обрабатывает. Там юридико-технические правки, сегодня ожидаю, что мы их согласуем. То есть, там идет техническая работа, в целом все под контролем», — рассказал заместитель министра финансов РФ Алексей Моисеев

Авто-репост. Читать в блоге >>>

… — Не УГМК и не Алроса…

Ну хоть до 73 сегодня дойди.

Полагаю результаты будут лучше!

Прогноз аналитиков БКС Мир инвестиций по отчету ЮГК 2025 МСФО

Ожидаем роста финансовых показателей на фоне увеличения операционных результатов и цен на золото.
Показатели сравниваются г/г, если не указано иное.
• Компания увеличила добычу золота на 13%, при этом цены выросли на 30%. На фоне этого ожидаем роста выручки по итогам года на 38%, до 105 млрд руб. По нашей оценке, в II полугодии выручка увеличилась на 37%, до 60 млрд руб.
• По нашей оценке, EBITDA прибавит 25% по итогам года, до 43 млрд руб. (+25%). При этом рентабельность составит 41%. В II полугодии ждем +79%, до 28 млрд руб.
• Скорректированная чистая прибыль по итогам года вырастет на 25%, до 17 млрд руб.
• Ожидаем, что свободный денежный поток за 2025 г. будет отрицательным на уровне -5 млрд руб., а в II полугодии — положительным (2 млрд руб.)
• Считаем, что чистый долг останется примерно на уровне I полугодия в 79 млрд руб., но коэффициент чистый долг/EBITDA снизится до 1,8х из-за роста EBITDA.
На фоне выполнения операционных планов и высоких цен на золото ожидаем сильных финансовых результатов.
Сохраняем «Негативный» взгляд на акции ЮГК. Соотношение текущей цены акции и ее прибыли на акцию за последние 12 месяцев (спотовый Р/Е) составляет 3,6х против исторических 6,2х. С учетом наших прогнозов на горизонте 12 месяцев целевой Р/Е на 2027 г. будет на уровне 2,7х. У компании сохраняются повышенные риски на фоне неопределенности относительно корпоративных событий.

HVNTXDDXWN,

Саня 57, так я про то что журналысты уже пол года знают это от «инсайдеров» В чем новость?

Саня 57, сто лет в обед

HVNTXDDXWN,

HVNTXDDXWN, Опрошенные “Ъ” участники рынка в основном называют в качестве наиболее вероятного покупателя активов ЮГК структуры, связанные с ...

Саня 57, сто лет в обед

Саня 57, откуда инфа? Или одна из компашек которая может претендовать по мнению ыкпэрдов? Так тогда полный список озвучивайте

HVNTXDDXWN, Опрошенные “Ъ” участники рынка в основном называют в качестве наиболее вероятного покупателя активов ЮГК структуры, связанные с УГМК.

www.kommersant.ru/doc/8605575

в самом начале на горизонте было УГМК и ближе к финалу снова УГМК, надежные ребята, и цена за лист сейчас нормальная, пока нормальная

Саня 57, откуда инфа? Или одна из компашек которая может претендовать по мнению ыкпэрдов? Так тогда полный список озвучивайте

Все по плану, небольшой отскок и на 0,7. Пусть сливают на 0,7 — докуплю.

Просаживают. На отчете взлетит.

в самом начале на горизонте было УГМК и ближе к финалу снова УГМК, надежные ребята, и цена за лист сейчас нормальная, пока нормальная

Я задался вопросом, а собственно как оценивать ту сумму за которую РосИмущество хочет продать ЮГК. Алиса мне помогла с этим, вот интересный момент:

По данным на 2025 год, Константину Струкову несколько раз поступали предложения о продаже «Южуралзолота» (ЮГК) от компании «Ростех», но он отказывался из-за того, что сумма сделки в 1,5 млрд долларов его не устроила. Это примерно 113,3 млрд рублей при средней цене на золото за 2025 год 3431,5 доллара. После этого, как сообщается в СМИ, были инициированы масштабные проверки компании, а её деятельность временно приостанавливалась.

Сейчас же по прогнозу J.P. Morgan, в 2026 году средняя цена на золото по году составит $4753 за унцию — на треть выше прошлого года!
Выглядит, словно АО «ЮГК» в размере контрольного пакета (67,2%) оценена в ₽140,4 млрд. вполне справедливо — это примерно 1,859 млрд долларов.
Было бы странно если бы при текущей цене на золото цена продажи была бы ниже ведь еще в 2025 году ее хотел купить «Ростех» — за 113,3 млрд рублей!

Росимущество оценило национализированные активы ЮГК в ₽162 млрд (67,2% самой компании — ₽140,4 млрд); основным претендентом на покупку называют УГМК; для миноритариев возможна оферта - Forbes

• Оценка активов: Росимущество оценило совокупную рыночную стоимость активов ЮГК (национализирован летом 2025 года у основателя Константина Струкова) в ₽162 млрд. Доля в ПАО «ЮГК» (67,2%) оценена в ₽140,4 млрд.

• Оценка и рынок: EV/EBITDA по этой оценке — 2,8 (дисконт к сектору, медиана 4,5). Аналитики считают оценку не завышенной, а справедливой или даже с потенциалом. Акции ЮГК после новости подскочили на 30%, затем скорректировались до ₽0,76 (капитализация ~ ₽170 млрд).

• Потенциальные покупатели:

  • Наиболее вероятный — УГМК через структуру «Атлас Майнинг» (бывший Petropavlovsk). УГМК уже расширяет присутствие в золотодобыче.

  • Другие возможные претенденты: Газпромбанк (уже крупный миноритарий), «Полюс», Nordgold, GV Gold, а также «Алроса» (хотя эксперты сомневаются из-за сложностей в алмазной отрасли).

• Что будет с миноритариями:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

а если никто не заявится на приобретение ЮГК одним лотом, будет повторное размещение меньшими лотами?

Danger21, Не думаю. Как стулья не будут распродавать. Только комплект, 12 штук

Ждем 29-30 апреля?

На Пульсе народ радуется что наконец можно прикрыть шорты. Смотришь профили людей, а у них -50, -100- 400% результат.

Оценка на конец 2026: Минимум — Золото -11000 р/г, добыча — 12 тонн. Выручка — 132 млрд. р, соответственно — ЕБИТДА -45%, 60 млрд.р, Чистая — 30 млрд.р.

goodWIN OZ, вопрос формулировок. Есть 2 теории: 1) рынок учитывает всё (с этим я как раз не согласен, считая что рынком правит толпа спекуле...

И. М., а как же спекулянты ворочуют мильярдами и удерживают цену? Тут что-то не сходится. Теория Баффетов и Грэмов не ложится на российскую действительность — здесь нет свободного доступа для всех к рынку (иностранцев выгнали). Поэтому все перекошено. По моим оценкам например ОЗОН должен стоить 21000 рублей. СберCIB оценивает 7100, а цена как была в районе 4500 так и остается)

Ф как там с облигациями ЮГК?

OLEG_12, государство хочет продать по 93 копейки за акцию, а я хочу продать ведро картохи за миллион, я так его оценил.

Тройной Одеколон, Так-то верно, но есть нюанс прям как в анекдоте про это дело...
Если ты спросишь например ГазпромБанк, а мол не хочешь ли прикупить картошечку дорого — никто слушать не будет.
А вот если государство настоятельно спросит — он таки может и захотите, даже если до этого и не хотел...
Да и при росте курса картошка не сильно дорожает, а золотишко то сильнее…
Предлагаю сначала получить отчет, а потом оценивать сильно ли дорого это 93 копейки за акцию при текущей конъюнктуре!

Ну и не стоит забывать что цена акции на бирже и цена акции для тех кто покупает компанию целиков — две большие разницы! Вот например гражданин Струков платил себе кучу денег, а про миноритариев забывал… При таком раскладе для Струкова было выгодно владеть ЮГК, а для миноритариев не очень — отсюда и цена такая!

Тройной Одеколон, продащ

Андрей Остяков, да, продам по означенным ценам. Хоть картоху, хоть акции ЮГК. Сколько берёшь?

OLEG_12, государство хочет продать по 93 копейки за акцию, а я хочу продать ведро картохи за миллион, я так его оценил.

Тройной Одеколон, продащ

Судя по графику не так уж и много людей верит в то что аукцион пройдет по цене оценки компании. Я бы даже сказал в это почти не верят...
Но ...

OLEG_12, государство хочет продать по 93 копейки за акцию, а я хочу продать ведро картохи за миллион, я так его оценил.