Акции Транснефти несут повышенные геополитические риски - Московские партнеры
Давно мы не обращали внимания на «Транснефть», крупнейшую в мире трубопроводную компанию.
Что важно знать? Во-первых, 100% обыкновенных акций принадлежат государству. Во-вторых, привилегированные акции обращаются на МосБирже. В-третьих, это абсолютный монополист рынка: в 1 квартале 2020 г. группа транспортировала 82% всей добываемой в России нефти.
Триггеры префов «Транснефти»:
— Крупнейшая компания, монополист рынка.
— Компания абсолютно прозрачна для инвесторов в корпоративном плане: публикует отчетность по МСФО, общается с инвесторами, проводя встречи и конференции.
— Не исключаю, что негатив от падения цен на нефть уже в цене.
— Дивидендная доходность на сегодняшний день составляет около 8% в рублях, что в целом неплохо.
Ключевые риски:
— Ухудшение операционного бизнеса на фоне сделки ОПЕК+. По прогнозам самой «Транснефти», грузооборот компании в 2020 г. может снизиться на 10-13%.
— Геополитическая ситуация продолжает обостряться. «Транснефть», как госкомпания, несет повышенные риски.
Авто-репост. Читать в блоге
>>>