ТГК-1 акции

пишет
t.me/borodainvest/485

ТГК-1 отчитался за 3 квартал 2020 года по МСФО. Если вы все еще не продали акции, сейчас самое время это сделать. Я не шучу. Акции ТГК-1 надо продавать независимо от того прибыль у вас по позиции или убыток, так как каждый следующий квартал будет хуже предыдущего.
Все дело в том, что компания только что прошла пик ДПМ выплат и теперь доходы компании неумолимо снижаться вплоть до 2024 года. ТКГ-1 сейчас это ровно тоже самое что Мосэнерго в 2017 году. Погуглите котировки, почитайте мои обзоры по тегу #Мосэнерго. Те, кто не продал акции в 2017 году заработал примерно -20% за 3 года с учетом дивидендов! Думаю, что это не самый привлекательный результат инвестиций.

Я предполагал первый спад показателей начиная с 2021 года, но коронавирус внес свой вклад и спад начался раньше. За 3 квартал:
— выручка упала;
— EBITDA упала на 80%;
— прибыль ушла в минус; (последний раз такое было в 2015 году!)

Мультипликаторы ухудшились: EV\EBITDA = 2,8 P\E =13 Debt\EBITDA = 0,2 ДД = 9 — 10% (и будет снижаться)

Прямо сейчас кажется, что у ТГК-1 все хорошо. Показатели немного снизились, но это можно списать на коронавирус, зато есть приличная ДД и стабильные показатели. Увы, ДПМ расцвет закончен. Теперь компании придется жить в суровых условиях российской генерации без стероидов с низкой прибылью и маржой. НЕ продав акции сейчас вы обрекаете себя на гарантированный убыток.

Роман Ранний, а вот и нет))

ТГК-1 в течение ближайших четырех лет построит малую гидроэлектростанцию в Мурманской области мощностью 16,5 МВт. Ежегодно она будет поставлять в единую энергетическую систему России 66 млн. кВт/ч электроэнергии. Новая станция будет использовать водные ресурсы реки Паз. При этом объект не станет новой ступенью Каскада Пазских ГЭС, что позволит максимально эффективно использовать существующий водноэнергетический режим.
tass.ru/ekonomika/10172437

Отчетность ТГК-1 произвела удручающее впечатление. Операционная прибыль за 3кв 2020г -250млн.руб. по сравнению с 2706млн.руб. в 3 кв 2019г. И этот результат компания смогла добиться без каких-либо списаний. Это, конечно, трындец.

Причинами данного результата стало два фактора:
1) компенсация недополученных доходов в 3кв 2020г по теплу от города составила 68млн.руб. по сравнению с 1456млн.руб в 3кв 2019г

2) падение выработки ээ на 4% и тепла на 15% в 3кв 2020 по сравнению с 3кв2019

В принципе проблемы не сильно связаны с ТГК-1 и фактор 2 вполне может уйти, а вот что будет с компенсациями — это вопрос.

Excessreturn, забрали второй приз!
Спасибо👍

ТГК-1 3 кв 2020
Тяжелый квартал для компании, впервые в этом году получен убыток от операционной деятельности в размере 0,25 млрд.
Стоит отметить крайне неблагоприятную конъюнктуру: цена на электроэнергию за 9 мес 2020 рухнули на 15,7% г/г и находятся на минимуме за 6 лет. Цена на мощность по ДПМ снизилась на 4,5% г/г. Компания прошла пик платежей по ДПМ, и показатели прибыли находятся под давлением в том числе и по этой причине.
Выручка за 9 мес упала на 11,7% вследствие теплой погоды и снижения спроса и цен на э/э. Операционные расходы удалось снизить только на 5,7% (основной драйвер роста затрат – амортизация и ФОТ). Хотя структура выработки и изменилась в пользу более дешевых ГЭС.
EBITDA упала на 25%, чистая прибыль на 41,5%. При этом FCF составил 5,4 млрд + вернули 7,6 выданных займов. Распорядились деньгами разумно, направив на дивы только 4 млрд, а остальное на погашение долгов. В результате Чистый долг/EBITDA всего 0,33х, а сам долг достаточно дешевый 6,5% по банковским кредитам и 5,5% по бондам.
В 4 кв с учетом текущей теплой погоды и второй волны пандемии ситуация вряд ли сильно улучшится, инвестиционной идеи в ТГК-1 пока не вижу. Юнипро выглядит интереснее.

Дилетант, Спасибо, вам первый приз!👍

TGK-1: VTB CAPITAL DECREASES TARGET PRICE BY 7.1% TO RUB 0.013; KEEPS BUY

а с дивами тоже очень большой вопрос...
если компания сделает тот же самый финт ушами в МСФО, как в прошлом году, признав огромный «бумажный» убыток от обесценения основных средств, то дивов будет совсем немного,
сделать это в условиях продолжающейся пандемии — проще простого, было бы желание компании и разрешение Газпрома, для которого «копейки» от ТГК-1 погоды не сделают

нет никакого смысла сейчас продавать.
дождаться дивов летом, и уже перед ними скинуть.
хотя, тоже не факт.
всё зависит от входной цены

пишет
t.me/borodainvest/485

ТГК-1 отчитался за 3 квартал 2020 года по МСФО. Если вы все еще не продали акции, сейчас самое время это сделать. Я не шучу. Акции ТГК-1 надо продавать независимо от того прибыль у вас по позиции или убыток, так как каждый следующий квартал будет хуже предыдущего.
Все дело в том, что компания только что прошла пик ДПМ выплат и теперь доходы компании неумолимо снижаться вплоть до 2024 года. ТКГ-1 сейчас это ровно тоже самое что Мосэнерго в 2017 году. Погуглите котировки, почитайте мои обзоры по тегу #Мосэнерго. Те, кто не продал акции в 2017 году заработал примерно -20% за 3 года с учетом дивидендов! Думаю, что это не самый привлекательный результат инвестиций.

Я предполагал первый спад показателей начиная с 2021 года, но коронавирус внес свой вклад и спад начался раньше. За 3 квартал:
— выручка упала;
— EBITDA упала на 80%;
— прибыль ушла в минус; (последний раз такое было в 2015 году!)

Мультипликаторы ухудшились: EV\EBITDA = 2,8 P\E =13 Debt\EBITDA = 0,2 ДД = 9 — 10% (и будет снижаться)

Прямо сейчас кажется, что у ТГК-1 все хорошо. Показатели немного снизились, но это можно списать на коронавирус, зато есть приличная ДД и стабильные показатели. Увы, ДПМ расцвет закончен. Теперь компании придется жить в суровых условиях российской генерации без стероидов с низкой прибылью и маржой. НЕ продав акции сейчас вы обрекаете себя на гарантированный убыток.

Компании ГЭХ в 2021 году улучшат финпоказатели за счет восстановления рынка электроэнергии - Промсвязьбанк
Компании ГЭХ представили финансовые отчеты за 9 месяцев 2020 года по МСФО, которые оказались на уровне ожиданий рынка. Компании продемонстрировали снижение основных финансовых показателей на фоне сокращения выработки электроэнергии и слабой ценовой конъюнктуры на рынке на сутки вперед (РСВ).

Выручка «Мосэнерго» за отчетный период составила 122,1 млрд руб. (-8,4% г/г), EBITDA – 21,1 млрд руб. (-18,9% г/г), чистая прибыль – 5,3 млрд руб. (-57,7% г/г).

Выручка ТГК-1 за отчетный период составила 61,7 млрд руб. (-11,7% г/г), EBITDA – 16,5 млрд руб. (-25,4% г/г), чистая прибыль – 6,4 млрд руб. (-41,5% г/г).

Выручка ОГК-2 за отчетный период составила 88,8 млрд руб. (-11,1% г/г), EBITDA – 26,2 млрд руб. (-5,3% г/г), чистая прибыль – 12,1 млрд руб. (-1,5% г/г).

Снижение выручки компаний ГЭХ обусловлено сокращением выработки и падением цен на электроэнергию на оптовом рынке на фоне теплой погоды в начале 2020 года, пандемии коронавируса, усиления со стороны гидрогенерации из-за высокого притока воды в водохранилища. Снижение EBITDA обеспечено как сокращением выработки электроэнергии, так и ростом постоянных затрат у Мосэнерго (+4,9% г/г – до 18,7 млрд руб.) и ТГК-1 (+8,0% г/г – 15,2 млрд руб.).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТГК-1. Окончание ДПМ.
В феврале я писал подробный пост по ситуации в компании, все прошлые расчеты и выводы сейчас мы видим фактически в отчетности компании. Забегая немного вперед, я выходил частями из позиции, основную часть продал почти на самом хайпе, повезло. Это была одна из лучших идей, которая принесла в около 70% на пике.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

Амиран, вчера уже разобрали отчет. Чего-то припозднились.

Вышел отчет ТГК-1 за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года по МСФО. Выручка снизилась на 16%, чистая прибыль упала почти на 77% по
сравнению с 3 кварталом 2019 года.

В секторе электрогенерации отчитались уже 5 компаний. Лучший отчет с большим отрывом у РусГидро, отчет Энела
можно с некоторой натяжкой поставить на 2 место. У ТГК-1 пока худший отчет из всех компаний сектора электрогенерации.

AlexChi, снижение выручки временное, у компании есть зеленая энергетика, ее будут развивать.

Вышел отчет ТГК-1 за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года по МСФО. Выручка снизилась на 16%, чистая прибыль упала почти на 77% по
сравнению с 3 кварталом 2019 года.

В секторе электрогенерации отчитались уже 5 компаний. Лучший отчет с большим отрывом у РусГидро, отчет Энела
можно с некоторой натяжкой поставить на 2 место. У ТГК-1 пока худший отчет из всех компаний сектора электрогенерации.

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

Отчет МСФО ТГК-1 в рамках ожиданий - Финам
Отчет по прибыли по МСФО ТГК-1 за 9М 2020 года отразил отраслевые тенденции этого года – ухудшение производственных показателей на фоне мягкой зимы, локдаунов, снижения цен на РСВ. На результаты ТГК-1 дополнительно повлияло уменьшение субсидий в сравнении с прошлым годом (1,4 млрд руб. против 3,6 млрд руб. за 9М 2019), сокращение экспорта, а также динамика резервирования. Прибыль акционеров генкомпании сократилась на 45% до 5,9 млрд руб. при уменьшении выручки на 12%. EBITDA составила 16,5 млрд руб. (-25% г/г).

Годовая прибыль (акционеров) по предварительным оценкам может составить 7,5 — 8 млрд руб. в сравнении с 8,9 млрд руб. годом ранее. Результаты, конечно, не впечатляют, но мы считаем, что негативные тенденции этого года уже «впитаны» в цены, и инвесторам стоит фокусироваться на будущем. В следующем году генкомпаниям должно помочь увеличение энергопотребления на фоне восстановления экономики, а также более низких температур (статистически маловероятно повторение столь же теплой зимы). Кроме того, у компании привлекательный дивидендный профиль и низкая долговая нагрузка (0,33х EBITDA). В этом году компания перешла на коэффициент выплат 50% прибыли по МСФО, и прогноз по прибыли 7,5 млрд руб. подразумевает довольно хорошую перспективу по выплатам — 0,00097 руб. на акцию c доходностью 8,6% к текущим ценам. Ключевым риском для данного прогноза мы видим обесценения, которые обычно отражаются в 4К. Подтверждаем рекомендацию «Держать» с целевой ценой 0,012 руб.

Малых Наталия
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ухудшение финпоказателей ТГК-1 было ожидаемо и уже заложено в котировки - Промсвязьбанк
ТГК-1 за 9 месяцев снизила чистую прибыль по МСФО на 41,5%, до 6,4 млрд руб.

ТГК-1 в январе-сентябре 2020 года снизила чистую прибыль по МСФО на 41,5% по сравнению с показателем за аналогичный период 2019 года — до 6,375 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Консолидированная выручка уменьшилась на 11,7% и составила 61,645 млрд рублей. Показатель EBITDA за 9 месяцев текущего года снизился на 25,35% — до 16,531 млрд рублей.

Снижение финансовых показателей произошло на фоне сокращения потребления электроэнергии из-за аномально теплой погоды в течение отопительного периода 2020 года, а также пандемии коронавируса. Компания в качестве дивидендов платит 50% от чистой прибыли по МСФО, и уменьшение чистой прибыли отрицательно влияет на дивидендные выплаты. Впрочем, даже в этом случае мы прогнозируем, что ТГК-1 выплатит 0,0009916 руб./акцию (за 2020 г.), что дает достаточно неплохую доходность в 8,6% по цене вчерашнего закрытия. Мы нейтрально оцениваем финансовые результаты компании, полагая, что ухудшение было ожидаемо и уже заложено в котировки.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТГК-1 снизила прибыль за 9 месяцев на 41,5%.
Консолидированная выручка ТГК-1 уменьшилась на 11,7%.
Сопоставимые операционные расходы снизились на 5,7%, составив 53,2 млрд рублей.
Операционная прибыль сократилась до 8,2 млрд рублей, показатель EBITDA снизился 16,5 млрд рублей. Прибыль за период составила 6,4 млрд рублей (-41,5%).

ТГК-1 3 кв 2020
Тяжелый квартал для компании, впервые в этом году получен убыток от операционной деятельности в размере 0,25 млрд.
Стоит отметить крайне неблагоприятную конъюнктуру: цена на электроэнергию за 9 мес 2020 рухнули на 15,7% г/г и находятся на минимуме за 6 лет. Цена на мощность по ДПМ снизилась на 4,5% г/г. Компания прошла пик платежей по ДПМ, и показатели прибыли находятся под давлением в том числе и по этой причине.
Выручка за 9 мес упала на 11,7% вследствие теплой погоды и снижения спроса и цен на э/э. Операционные расходы удалось снизить только на 5,7% (основной драйвер роста затрат – амортизация и ФОТ). Хотя структура выработки и изменилась в пользу более дешевых ГЭС.
EBITDA упала на 25%, чистая прибыль на 41,5%. При этом FCF составил 5,4 млрд + вернули 7,6 выданных займов. Распорядились деньгами разумно, направив на дивы только 4 млрд, а остальное на погашение долгов. В результате Чистый долг/EBITDA всего 0,33х, а сам долг достаточно дешевый 6,5% по банковским кредитам и 5,5% по бондам.
В 4 кв с учетом текущей теплой погоды и второй волны пандемии ситуация вряд ли сильно улучшится, инвестиционной идеи в ТГК-1 пока не вижу. Юнипро выглядит интереснее.

Отчетность ТГК-1 произвела удручающее впечатление. Операционная прибыль за 3кв 2020г -250млн.руб. по сравнению с 2706млн.руб. в 3 кв 2019г. И этот результат компания смогла добиться без каких-либо списаний. Это, конечно, трындец.

Причинами данного результата стало два фактора:
1) компенсация недополученных доходов в 3кв 2020г по теплу от города составила 68млн.руб. по сравнению с 1456млн.руб в 3кв 2019г

2) падение выработки ээ на 4% и тепла на 15% в 3кв 2020 по сравнению с 3кв2019

В принципе проблемы не сильно связаны с ТГК-1 и фактор 2 вполне может уйти, а вот что будет с компенсациями — это вопрос.

Прибыль ТГК-1 за 9 мес МСФО снизилась на 41,5%

По результатам 9 месяцев 2020 года консолидированная выручка компаний, входящих в Группу ТГК-1, уменьшилась на 11,7% по сравнению с аналогичным показателем 2019 года и составила 61 млрд 645 млн рублей.

Сопоставимые операционные расходы Группы снизились на 5,7%, составив 53 млрд 220 млн рублей.

Операционная прибыль Группы сократилась до 8 млрд 233 млн рублей, показатель EBITDA составил 16 млрд 531 млн рублей.

Прибыль за период составила 6 млрд 375 млн рублей.



сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТГК-1 – Прибыль мсфо 9 мес 2020г: 6,375 млрд руб (-41% г/г). Прибыль рсбу 9 мес: 4,496 млрд руб (-38% г/г)

ТГК-1 – рсбу/ мсфо 
3 854 341 416 571 обыкновенных акций 
tgc1.ru/ir/shareholders/  
Капитализация на 09.11.2020г: 43,947 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 32,766 млрд руб/ мсфо 47,329 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 28,227 млрд руб/ мсфо 43,069 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 28,117 млрд руб/ мсфо 50,831 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 21,377 млрд руб/ мсфо 41,404 млрд руб
Общий долг на 30.09.2020г: 17,666 млрд руб/ мсфо 37,597 млрд руб

Выручка 2017г: 82,851 млрд руб/ мсфо 87,641 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 60,171 млрд руб/ мсфо 63,708 млрд руб
Выручка 2018г: 87,080 млрд руб/ мсфо 92,455 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 64,561 млрд руб/ мсфо 69,825 млрд руб
Выручка 2019г: 90,837 млрд руб/ мсфо 97,256 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 26,637 млрд руб/ мсфо 27,722 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 44,967 млрд руб/ мсфо 47,280 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 58,399 млрд руб/ мсфо 61,645 млрд руб

Прибыль 9 мес 2017г: 4,549 млрд руб/ Прибыль мсфо 6,766 млрд руб
Прибыль 2017г: 7,261 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,928 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль мсфо 9 мес 2020г: 6,375 млрд руб (-41% г/г).
Прибыль рсбу 9 мес 2020г: 4,496 млрд руб (-38% 7/г).

ТГК-1 – рсбу/ мсфо
3 854 341 416 571 обыкновенных акций
tgc1.ru/ir/shareholders/
Капитализация на 09.11.2020г: 43,947 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 32,766 млрд руб/ мсфо 47,329 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 28,227 млрд руб/ мсфо 43,069 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 28,117 млрд руб/ мсфо 50,831 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 21,377 млрд руб/ мсфо 41,404 млрд руб
Общий долг на 30.09.2020г: 17,666 млрд руб/ мсфо 37,597 млрд руб

Выручка 2017г: 82,851 млрд руб/ мсфо 87,641 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 60,171 млрд руб/ мсфо 63,708 млрд руб
Выручка 2018г: 87,080 млрд руб/ мсфо 92,455 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 64,561 млрд руб/ мсфо 69,825 млрд руб
Выручка 2019г: 90,837 млрд руб/ мсфо 97,256 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 26,637 млрд руб/ мсфо 27,722 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 44,967 млрд руб/ мсфо 47,280 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 58,399 млрд руб/ мсфо 61,645 млрд руб

Прибыль 9 мес 2017г: 4,549 млрд руб/ Прибыль мсфо 6,766 млрд руб
Прибыль 2017г: 7,261 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,928 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 5,351 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,548 млрд руб
Прибыль 2018г: 7,099 млрд руб/ Прибыль мсфо 10,421 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 5,805 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,980 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 7,969 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,302 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 7,283 млрд руб/ Прибыль мсфо 10,904 млрд руб
Прибыль 2019г: 9,495 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,990 млрд руб
Прибыль 1 кв 2020г: 4,093 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,374 млрд руб
Прибыль 6 мес 2020г: 5,454 млрд руб/ Прибыль мсфо 6,750 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 4,496 млрд руб/ Прибыль мсфо 6,375 млрд руб
tgc1.ru/ir/reports/

Выручка ТГК-1 за 9 месяцев может сократиться на 10% - Газпромбанк
ТГК-1 планирует сегодня опубликовать финансовые результаты за 9 месяцев 2020 года.

Компания не планирует проводить телефонный звонок для инвесторов, посвященный этим результатам. Мы ожидаем следующую динамику финансовых результатов.
           

Выручка за 9М20 может сократиться на 10% г/г вследствие падения выручки от продажи электроэнергии (-18% г/г), отчасти сглаженной менее существенным снижением выручки от продажи электрической мощности (-5% г/г) и тепловой энергии (-5% г/г).

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

EBITDA за 9М20 может снизиться на 22% г/г на фоне падения выручки и менее существенного сокращения денежных затрат.

Скорректированная чистая прибыль за 9М20 может упасть на 33% г/г на фоне снижения EBITDA.

В дополнение к вышеобозначенным параметрам мы также хотим обратить внимание на уровень платежей за электрическую и тепловую энергию в свете ограничений, связанных с COVID, а также на принятие правительством РФ постановления, не разрешающего взимание штрафов за неоплату коммунальных услуг до конца 2020 г.
       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЛИДЕРЫ ДНЯ
Cегодня, 5 ноября среди лидеров (3-е место) вышли акции ТГК-2 (TGKB) цена доходила
до 0,00394 руб., но и это оказалось в 3 раза ниже их фактической стоимости в размере 3 копейки по БО_2019.
Хотите увеличить свой капитал в 3 раза?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТГК-1 продолжит рост