ТГК-1 акции

Сегодня вышел отчет ТГК-1 за 2020 год по МСФО.

1. Выручка снизилась на 8.6%.
2. EBITDA снизилась на 3%.
3. Операционные расходы снизились на 10.1%.
4. Чистая прибыль выросла на 3.3%.

В целом отчет хороший. Компания смогла затянуть пояса и, несмотря на тяжелый ковидный год, за счет снижения операционных
расходов даже смогла нарастить чистую прибыль. Ожидаемая дивидендная доходность составляет 0.11 рубля на акцию, что по текущим
ценам дает дивиденды на уровне 9.5% годовых. Это очень высокие дивиденды, так что не случайно сегодня акции компании находятся
среди лидеров роста нашего рынка.

Ожидаем, что компания направит на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО, что обеспечивает привлекательную доходность для акций ТГК-1 на уровне 9,5%.

ТГК-1 дивиденд за 2020 год
Вышел отчет по МСФО за 2020 год у TGKA, теперь более менее видна ближайшая развязка по дивидендам.
Здесь два варианта:
1) выплата 50% по РСБУ, как по див. политике это 0,0008-0,0009 руб. на акцию
2) выплата 50% по МСФО, как хочет Газпром от своих дочек это 0,0011 руб. на акцию
Итого от 7% до 10% дд к текущей цене

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По выработке электроэнергии у нас традиционно по гидроэлектростанциям примерно 12-13 миллиардов кВт.ч, соответственно, в этом диапазоне у нас ожидается план на текущий год

При этом финансирование капитальных вложений запланированы по группе в сумме 20 миллиардов 323 миллиона рублей с НДС

По итогам 2020 года консолидированная выручка компаний, входящих в Группу ТГК-1, уменьшилась на 8,6% по сравнению с аналогичным показателем 2019 года и составила 88 млрд 889 млн рублей. На снижение выручки от реализации электрической и тепловой энергии оказали влияние аномально высокие температуры в течение отопительного периода 2020 года, снижение потребления электроэнергии в связи с введенными ограничительными мерами в работе предприятий и организаций.

Сопоставимые операционные расходы Группы снижены на 10,1%, составив 76 млрд 913 млн рублей, в основном в связи с сокращением расходов на топливо и покупную электроэнергию и мощность на фоне снижения объемов производства.

Операционная прибыль Группы сократилась до 10 млрд 824 млн рублей, показатель EBITDA составил 21 млрд 935 млн рублей. Прибыль за период составила 8 млрд 253 млн рублей, увеличившись на 3,3%. На динамику данного показателя повлияло в том числе снижение финансовых расходов.


сообщение

ТГК-1 и ОГК-2 среднесрочная идея

Не все идеи приносят желаемый результат, надо быть к этому готовым.

На текущий момент у меня есть убыточная позиция (-13%), потому что пожадничал.

Как обстояли дела:

1) была программа ДПМ, которая предусматривала повышенные платежи за энергию;

2) были компании которые были включены в нее;

3) были четкие временные рамки, когда и что должно заработать;

Есть для этого замечательная картинка, которая больше покажет, чем я словами:

По ней видно что пик выплат будет на 2021 год, т.е. макс дивиденд мы должны были увидеть в 2022 году, но рынок всегда идет на шаг впереди (но это не точно). Скорее всего, инвесторы начали заранее продавать бумагу, так как добавился фактор ковида и спрос на энергию упал, что в свою очередь не оставил возможности на шикарный дивиденд в 2021 году, к тому же перестали платить за 240 МВт, в этом году перестанут платить еще за 665 МВт, то есть после 2022 года на большие дивиденды рассчитывать не стоит, инвесторы скорее всего это заложили еще год назад. Должны возрасти цены на КОМ, но сгладить финансовый эффект от перехода с ДПС не смогут.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не все идеи приносят желаемый результат, надо быть к этому готовым.

На текущий момент у меня есть убыточная позиция (-13%), потому что пожадничал.

Как обстояли дела:

1) была программа ДПМ, которая предусматривала повышенные платежи за энергию;

2) были компании которые были включены в нее;

3) были четкие временные рамки, когда и что должно заработать;

Есть для этого замечательная картинка, которая больше покажет, чем я словами:

По ней видно что пик выплат будет на 2021 год, т.е. макс дивиденд мы должны были увидеть в 2022 году, но рынок всегда идет на шаг впереди (но это не точно). Скорее всего, инвесторы начали заранее продавать бумагу, так как добавился фактор ковида и спрос на энергию упал, что в свою очередь не оставил возможности на шикарный дивиденд в 2021 году, к тому же перестали платить за 240 МВт, в этом году перестанут платить еще за 665 МВт, то есть после 2022 года на большие дивиденды рассчитывать не стоит, инвесторы скорее всего это заложили еще год назад. Должны возрасти цены на КОМ, но сгладить финансовый эффект от перехода с ДПС не смогут.

Почему падаем?

Сегодня вышли финансовые результаты ТГК-1 за 2020 год по РСБУ.

По итогам года:

1. Выручка упала на 7.4%.
2. Валовая прибыль упала на 15.9%.
3. Чистая прибыль упала на 28.4%.

Отчет вышел слабый, тем не менее, бумага торгуется лучше рынка. Видимо, несмотря на слабость финансовых
показателей ТГК-1, ожидания были еще ниже.

Видимо, несмотря на слабость финансовых
показателей ТГК-1, ожидания были еще ниже.

AlexChi, у меня иные предположения.

Весь позитив/негатив известен (кому положено) намного заранее до официального выхода отчетов. Соответственно, цена к выходу отчета уже давно всю информацию в себя включает. Это есть неорганизованный и коррумпированный рынок.

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, в святой омериге конечно всё не так

Валерий Иванович, может. Не знаю.
Наши же законы пастухами пИсаны для стада. Сами живут они по иным понятиям, придерживаясь главенствующей цели — «стричь»!

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, вам стоит больше путешествовать,
меньше глупостей писать будете