Блог им. dazon

ТГК-1 и ОГК-2 среднесрочная идея

    • 07 марта 2021, 13:24
    • |
    • dazon
  • Еще

Не все идеи приносят желаемый результат, надо быть к этому готовым.

На текущий момент у меня есть убыточная позиция (-13%), потому что пожадничал.

Как обстояли дела:

1) была программа ДПМ, которая предусматривала повышенные платежи за энергию;

2) были компании которые были включены в нее;

3) были четкие временные рамки, когда и что должно заработать;

Есть для этого замечательная картинка, которая больше покажет, чем я словами:

ТГК-1 и ОГК-2 среднесрочная идея

По ней видно что пик выплат будет на 2021 год, т.е. макс дивиденд мы должны были увидеть в 2022 году, но рынок всегда идет на шаг впереди (но это не точно). Скорее всего, инвесторы начали заранее продавать бумагу, так как добавился фактор ковида и спрос на энергию упал, что в свою очередь не оставил возможности на шикарный дивиденд в 2021 году, к тому же перестали платить за 240 МВт, в этом году перестанут платить еще за 665 МВт, то есть после 2022 года на большие дивиденды рассчитывать не стоит, инвесторы скорее всего это заложили еще год назад. Должны возрасти цены на КОМ, но сгладить финансовый эффект от перехода с ДПС не смогут.

Исходя из последнего отчета по РСБУ, если ТГК-1 выплатит див в соответствии с 50% от ЧП, то размер будет около 0,0085 — 0,009 руб. на акцию, при текущей цене дает около 8% ДД.
ТГК-1 и ОГК-2 среднесрочная идея
до сих пор не закрыт гэп за 2019 год

Логично будет летом перед дивидендами ТГК-1 перейти в ОГК-2, там пик будет в 2022 году, затем чуть меньше в 2023 году, но скорее всего в 2022 году инвесторы также продадут не дожидаясь, как сейчас с ТГК-1.

ТГК-1 и ОГК-2 среднесрочная идея

В свое время я купил Мосэнерго и заработал 24%, потом перешел в ТГК-1 и параллельно начал набирать позицию в ОГК-2.

На данный момент по ТГК-1 средняя 0,012654 руб. (текущая 0,01097руб. или -13%, но с учетом полученных дивидендов -7%) и ОГК-2 средняя 0,5796 (текущая 0,7826 руб. или +35%). После 2023 года можно будет временно оставить этих эмитентов.

★3
8 комментариев
ТГК-1 интересна тем, что там большая доля ВИЭ и они вроде как продолжают двигаться в этом направлении. Если хайп с «зеленой энергетикой» будет продолжаться (а все на это указывает), то возможно не стоит сбрасывать ТГК-1 со счетов после окончания ДПМ.
Юрий Гадалов, сейчас пока ТЭЦ занимает большую долю (даже около одинаковых значений), возможно в будущем все поменяется, но пока буду со стороны смотреть
avatar
dazon, да, по выпуску элекроэнергии и тепла, пока ТЭЦ главенствует, но они почти все на газу/мазуте, в отличие от ОГК-2, где доля чисто угольных выше.

В будущем подобных контрактов может быть значительно больше:
tgc1.ru/press-center/news/i/full/tgk-1-zakljuchila-pervyi-svobodnyi-dogovor-na-postavku/
tgc1.ru/press-center/news/i/full/tgk-1-rasshirjaet-postavki-zelenoi-ehnergii-s-gehs/

ТГК-1 в этом плане молодцы, поняли на что нужно делать упор: http://tgc1.ru/production/ecoenergytgc1ru
Юрий Гадалов, спасибо за информацию, только последняя ссылка 404
avatar
dazon, поправил
Единственная бумага ТГК-1 из российского рынка -5%, держу 1,5 года. Как только выйду в плюс, сброшу. Делать пока на этом рынке нечего и думаю что на долго. Каждый раз когда валиться рубль все твои прежние труды коту под хвост. 
avatar
Земляк, был хороший плюс до мартовских обвалов (где-то +60%) и все там же осталось. Есть хорошие эмитенты у нас, можно ведь на экспортеров смотреть.
avatar

теги блога dazon

....все тэги



UPDONW