Софтлайн | Softline акции

«Финансовые показатели ПАО «Софтлайн» в 1 квартале 2025 года продолжают демонстрировать устойчивый рост, во многом благодаря успешной реализации технологических решений собственной разработки — это положительно влияет на рентабельность и денежный поток бизнеса. Особенно важно, что мы достигаем этих результатов при сохранении стабильного уровня долга — это наглядное свидетельство эффективного управления ресурсами и зрелости нашей бизнес-модели.

Мы уверены в сохранении этой динамики и полностью подтверждаем прогнозные показатели на 2025 год. Ожидаем рост оборота Группы до не менее 150 млрд рублей при увеличении валовой прибыли до 43-50 млрд рублей за счет дальнейшего роста доли собственных продуктов и повышения рентабельности. Скорректированный показатель EBITDA, по нашим оценкам, достигнет 9-10,5 млрд рублей при сохранении здоровой долговой нагрузки — соотношение чистого долга к EBITDA не превысит 2x.

Дорогие инвесторы! Сегодня мы отчитываемся за прошедший первый квартал. Основные результаты ниже: 

• Оборот: 24 млрд рублей, (+12% г/г). 37% оборота — от собственных решений Группы (это 8,8 млрд рублей, рост на 40% г/г);

• Валовая прибыль: 9,3 млрд рублей (+ 19% г/г). Уже 73% — от собственных решений, которые продавать для нас — прибыльнее. За счет этого валовая рентабельность достигла 38,8% — это максимум за всю историю Софтлайн;

• Чистая прибыль: 744,6 млн рублей; рост в 3 раза год к году. 

Какие основные факторы, повлиявшие на результаты квартала? 

• Рост доли продаж собственных решений, рентабельность которых не только выше, чем сторонних, но еще и растет: в 1 квартале 2025 года она достигла 77% (рост на 6,1 п.п.) 

• Стабильные результаты сторонних решений, которые в том числе обеспечивают денежный поток  

• Продолжающаяся интеграция купленных ИТ-компаний в Группу

Как будем расти дальше?

• Будем продолжать активно развивать портфель собственных решений: как за счет инвестиций в собственные разработки и производство, так и за счет приобретения других ИТ-компаний

СОФТЛАЙН В 1 КВАРТАЛЕ 2025 ГОДА ДОСТИГ ИСТОРИЧЕСКОГО РЕКОРДА ПО ВАЛОВОЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ В 39% — КОМПАНИЯ 

ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖИ СОБСТВЕННЫХ ИТ-РЕШЕНИЙ ВЫРОСЛА НА 52%

Новая редакция Устава, о которой говорится в сущ.факте, не предполагает никаких изменений в Устав, кроме: 

• нового положения, предусматривающего возможность проведения заседаний Общего собрания акционеров с дистанционным участием;
• технических изменений, необходимых для приведения Устава в соответствие Кодексу корпоративного управления, а также новым изменениям корпоративного законодательства.

Друзья, сегодня на сервере раскрытия информации было опубликовано сообщение о результатах общего собрания акционеров:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=iCh0SAHu002C-C01cLhAxbA-B-B  

Об этом собрании акционеров мы уже писали здесь: https://softlinegroup.com/news/soveta-direktorov-pao-softlayn-provedet-zasedanie-7-aprelya-2025-goda-s-tselyu-sozyva-vosa/ Но еще раз поясним — новая редакция Устава, о которой говорится в сущ.факте, не предполагает никаких изменений в Устав, кроме: 

·      нового положения, предусматривающего возможность проведения заседаний Общего собрания акционеров с дистанционным участием;

·      технических изменений, необходимых для приведения Устава в соответствие Кодексу корпоративного управления, а также новым изменениям корпоративного законодательства.

Когда и где будет опубликована новая версия Устава? Устав в новой редакции будет опубликован на сервере раскрытия информации после того, как пройдет все необходимые этапы подготовки и регистрации. Найти его можно будет здесь: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37065&type=1 

Курс ценных бумаг Softline постепенно двигается вверх и, по всей видимости, его динамика обусловлена предстоящим раскрытием финансовых результатов за 1-й квартал 2025 года, которое намечено на следующую неделю. Правда, он все еще ниже максимума, зафиксированного в феврале текущего года: тогда одна акция Softline стоила 127,30 рублей за штуку, сейчас же — 106,04 рублей.

Финансовые показатели Softline за 2024 год выглядят вполне неплохо — выручка увеличилась на 32% до 120,6 млрд рублей, валовая прибыль — на 57% до 36,9 млрд рублей. Была получена чистая прибыль в размере 2,6 против убытка, зафиксированного в 2023 году.

Вместе с тем Softline за последнее время провел дорогостоящие сделки — в 2024 году приобрел за 4,5 млрд рублей контроль над «ИРЭ-Полюс», единственным в России производителем волоконных лазеров полного цикла, и за 2,2 млрд рублей — над промышленным интегратором «ОМЗ-ИТ», выкупил недавно на Московской бирже свыше 1 млн собственных акций для обеспечения опционных программ мотивации сотрудников.

Softline_IR, будут ли новости о запланированном IPO направления hi-tech?

Важная дата! 19 мая Софтлайн подведет итоги 1 кварталаДорогие инвесторы! Уже 19 мая 2025 года в 10:00 (мск) мы опубликуем финансовые результ...

Код компании на бирже: SOFL (Московская биржа)

• На 7 мая 2025 года акции Softline торгуются по цене 101–104 рубля за акцию.

• Минимум за год: 99,04 рубля (апрель 2025).

• Максимум за год: 253,20 рубля (сентябрь 2023).

• 2024 год:

  • Ожидаемая выручка: 110 млрд рублей

  • Валовая прибыль: 30+ млрд рублей

  • Скорректированная EBITDA: 6+ млрд рублей

  • Соотношение скорректированной EBITDA к чистому долгу: ≤2

  • Возможные дивиденды: не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, но не менее 1 млрд рублей
    

• 2025 год (прогноз):

  • Ожидаемая выручка: 150+ млрд рублей (+36% к 2024)

  • Валовая прибыль: 43–50+ млрд рублей (+43–67%)

  • Скорректированная EBITDA: 8,5–10+ млрд рублей (+42–67%)

  • Компания планирует опережать рынок за счет акцента на быстрорастущих сегментах: IaaS, ПО, кибербезопасность, дата-центры, а также активной M&A-стратегии.

Компания продолжает выкупать свои акции, на этот раз выкупили больше миллиона из 20 млн возможных. 

Напомню, что свою программу обратного выкупа компания объявила в конце октября прошлого года. В планах выкупить 20 млн акций, и вот очередной большой шаг в этом направлении сделан. Всего к текущему моменту выкуплено около 6 млн акций. 

Стоит отметить, что выкуп — это очевидный вариант для менеджмента, который считает, что рыночная цена не отражает фундаментальной стоимости компании. Ведь результаты продолжают расти отличными темпами. 

И в планах на достигнутом не останавливаться и продолжить темпами в 20+% по основным показателям:

Снова делимся промежуточными результатами байбэка: на этой неделе дочка Софтлайн, ООО «Софтлайн Проекты», купила на Московской бирже 1,014 млн акций SOFL. 

О начале байбэка объявляли в октябре 2024 года здесь: https://softline.ru/about/news/sovet-direktorov-pao-softlayn-utverdil-obratnyy-vykup-aktsiy-kompanii 

Зачем байбэк? Менеджмент Софтлайн считает акции SOFL недооценными, Совет директоров с ним согласился и принял решение объявить об обратном выкупе до 5% всего акционерного капитала (то есть до 20 млн акций) в течение года. 

Как будем использовать акции, которые купили? Выкупленные акции направим на финансирование нашей активной M&A-стратегии и программ мотивации сотрудников. 

По словам Александры Мельниковой, нашего IR-директора, дополнительный спрос от байбэка: 

• поддерживает котировку 

• делает акцию еще более ликвидной… 

…и, конечно, соответствует интересам наших инвесторов, которые так же, как и мы, считают Софтлайн неоправданно недооцененным бизнесом с отличными перспективами для роста :) 

5–6 мая 2025 года Softline выкупила 1 013 760 обыкновенных акций на Московской бирже (тикер SOFL, ISIN RU000A0ZZBC2).

После сделки доля компании увеличилась с 56,79 млн до 57,80 млн акций. Buyback проведён через контролируемую структуру.

Источник: www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-AxGnqeggv0S72Daof4L5qw-B-B

•  Выручка ₽6,29 млрд (–4,98% г/г) 
•  Чистая прибыль ₽59 млн (+436,36% г/г)

Основной бизнес замедлил рост, что отразилось на выручке, при этом ЧП выросла больше, чем в четыре раза — как так вышло ?

Тут стоит уточнить, что компания получила дивиденды от «дочек» и похоже не планирует выплачивать дивы, а готовится к проведению крупной финансовой сделки (покупка другой компании), так что следим за ситуацией. Поэтому и реакции на выход отчета у акций нет.

Касательно технической картины — все остается в силе с разбора от 31 марта: smart-lab.ru/blog/1135160.php

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

19 мая на IR-платформе MOEX состоится презентация финансовых результатов ПАО «Софтлайн» за 1 квартал 2025 года.

➡️ Компания — один из лидеров ИТ-рынка, поставщик решений и сервисов в области цифровой трансформации и информационной безопасности. В прошлом году команда открыла хабы в Казахстане, ОАЭ и Вьетнаме, увеличила долю ИТ-решений на рынке и привлекла более 100 тыс. инвесторов.

Эмитент делится с инвесторами своими планами и результатами, участвует в конкурсах и демонстрирует лучшие практики корпоративного управления.

Модератор мероприятия — Александра Мельникова, директор по связям с инвесторами.

📆 19 мая 13:00 по МСК

Регистрация 

19 мая на IR-платформе MOEX состоится презентация финансовых результатов ПАО «Софтлайн» за 1 квартал 2025 года.

➡️ Компания — один из лидеров ИТ-рынка, поставщик решений и сервисов в области цифровой трансформации и информационной безопасности. В прошлом году команда открыла хабы в Казахстане, ОАЭ и Вьетнаме, увеличила долю ИТ-решений на рынке и привлекла более 100 тыс. инвесторов.

Эмитент делится с инвесторами своими планами и результатами, участвует в конкурсах и демонстрирует лучшие практики корпоративного управления.

 19 мая 13:00 по МСК



t.me/MoscowExchangeOfficial

🔝 Софтлайн подвёл итоги 2024 года — и несмотря на непростую экономическую обстановку, компания показала уверенный рост и укрепила свои позиции как одного из лидеров ИТ-рынка России. За год оборот вырос на 32% до 120,6 млрд рублей, а валовая прибыль — на впечатляющие 57%, достигнув 36,9 млрд рублей. Но что стоит за этими цифрами?

💡 Если раньше Софтлайн активно зарабатывал на дистрибуции чужих продуктов, то теперь фокус смещён на высокомаржинальные собственные решения. На их долю пришлось 67% валовой прибыли, а прирост по сегменту составил +59% год к году, до 34,6 млрд рублей. Особенно выделился блок «Услуги и облачные решения» — +62% по выручке и +84% по валовой прибыли. Это значит, что компания уверенно идёт по пути импортозамещения и технологического суверенитета.

📈 Скорректированная EBITDA компании подскочила на 58%, составив 7,1 млрд рублей — и это больше прогноза менеджмента. При этом рентабельность по EBITDA поднялась до 5,9% от выручки, а отношение чистого долга к EBITDA составляет комфортные 0,9х.

Собственный продукт SL Soft, «Цитрос Цифровая Платформа», стал заменой Microsoft SharePoint для «Росатом Сервис». Теперь управление корпоративной документацией дочки Росатома под крылом Софтлайн 🙂

Напоминаем: SL Soft входит в группу Софтлайн, занимается разработкой ПО и бизнес-приложений. Некоторые из бизнес-приложений, кстати, работают на базе ИИ. 

Теперь подробнее про сам кейс. Ключевые факты:  

✔ «Цитрос Цифровая Платформа» стала альтернативой SharePoint, который использовали «Росатом Сервис» для управления корпоративной документацией

✔ Почему ушли от SharePoint — 1) «Росатом Сервис» нужно соответствовать российским нормативным требованиям и 2) возросли потребности бизнеса в обработке объемных данных и организации эффективной совместной работы. 

О проекте в цифрах. «Цитрос Цифровая Платформа» предоставила «Росатом Сервис»: 

• возможность единовременной загрузки до 50 тыс. файлов;

• Закрыли утренний разрыв в котировках. 
• Сделали ретест( дальний ) 108 рублей/акция. Это точка нашего пробоя под сделку.

Следующий подход к уровню  при благоприятном сентименте рынка- зеленый свет на пробой.

🗣Логика простая, видим выход актива с закреплением выше- открываем позицию, стоп по локальным минимумам, все как обычно. 

Напоминаю для того, чтобы не теряли идеи в повседневной рутине.

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!