Софтлайн | Softline акции

Дорогие инвесторы! Рады сообщить, что завершили формирование важного продуктового кластера Софтлайн — «Фабрика ПО». Для кластера назначен СЕО — Максим Тадевосян. 

«Фабрика ПО» объединяет компетенции SOFL в сфере ИИ, заказной разработки и промышленного ПО. В штате около 5000 сотрудников, 85% из которых – ИТ-специалисты. Выручка компаний, входящих в Кластер, по итогам 2024 года составила 18,8 млрд руб.

Почему это важно?  

— Стратегическая консолидация: В кластер вошли ведущие компании группы — Bell Integrator, SL Soft, SL Prom Soft, «Девелоника», Академия АйТи и другие. Их объединение позволяет предложить клиентам полный цикл услуг: от разработки ИИ-решений до цифровизации производства и обучения ИТ-специалистов.  

— Фокус на ИИ и инновации: Кластер станет драйвером роста в перспективных сегментах, где Софтлайн уже демонстрирует рекордные результаты. В 1 квартале 2025 года валовая рентабельность группы достигла исторического максимума — 38,8%, во многом благодаря высокомаржинальным сервисам, которые теперь станут ядром «Фабрики ПО».  

чистая див.доходность 2,09% по текущей — ни о чЁм дивы

Дорогие инвесторы, возвращаемся к вам с положительным решением СД Софтлайн по дивидендам. Также в посте расскажем о других принятых решениях. Но начнем, конечно, с дивидендов :) 

Итак, первое: по результатам заседания Совет директоров SOFL принял решение рекомендовать Общему собранию акционеров ПАО «Софтлайн» направить на выплату дивидендов 1 млрд рублей (2,5 руб. на одну акцию). Теперь финальное решение за акционерами — ГОСА состоится в июне. 

По словам Рашида Исмаилова, нашего Председателя СД, растущая эффективность и прибыльность бизнеса Софтлайн обеспечит возможность и дальше следовать положениям дивидендной политики в интересах всех акционеров Компании.

«Обеспечение устойчивого дивидендного потока – это стратегический принцип ПАО «Софтлайн», которого мы придерживаемся», — добавил Рашид. 

Еще одно из важных решений, принятых на заседании: СД утвердил кандидатов для избрания в Совет директоров. Из обновлений: в этот список добавлен Кувшинов Роман — он возглавит кластер высокотехнологичного оборудования Софтлайн. Предложение кандидатуры призвано усилить экспертизу Совета директоров в одном из ключевых стратегических направлений развития нашего бизнеса

СДСОФТЛАЙН: ДИВИДЕНДЫ 2024Г =  2.5 РУБ/АКЦ

Дивиденды Софтлайна — а чего тут заседать? Сегодня собирается совет директоров Софтлайна для того, чтобы публично разделить 1000 на 400. Имен...

Сегодня собирается совет директоров Софтлайна для того, чтобы публично разделить 1000 на 400.

Именно так получается по дивидендной политике компании, которую Софтлайн публично пообещал строго выдерживать.

На дивы обещано пускать не менее 25% от прибыли или 1млрд руб, если 25% будут меньше, чем это значение.

Прибыль (чистая, другие не интересуют) составила 2,77 млрд руб, значит пилить будут 1 млрд на 400 млн акций. 2,5 рубля на акцию. По цене близко к 100 — считать годовую «доходность» очень удобно )

Как показывал в общем обзоре smart-lab.ru/blog/1147949.php Софтлайн не является ни компанией роста, ни дивидендным аристократом, а значит смысла долгосрочного инвестирования в такие бумаги не вижу (не рекомендация — размышление).

Что и почему интересно в российском ИТ освещаю здесь:ИТ-инвест

И да прибудет с вами доходность!

👉 В январе 2025 года компания приобрела 51% долю в группе компаний К2-9b Group, занимающейся комплексной системной интеграцией и внедрением решений в сфере информационной безопасности.

👉 В феврале 2025 года компания объявила о подписании рамочного соглашения о приобретении 51% доли в группе компаний Омег-Альянс, специализирующейся на консалтинге и комплексных решениях в области производственного и операционного менеджмента.

👉 В апреле 2025 года компания объявила о планах подписать рамочное соглашение о приобретении 51% доли в компании DreamDocs, специализирующейся на разработке платформы для интеллектуальной обработки документов.

📊Результаты 1кв 2025г:
▪️Оборот вырос всего лишь на 12% до 24 млрд руб.

▪️Скор. EBITDA выросла всего лишь на 3% до 1,8 млрд руб.

▪️Чистая прибыль — 745 млн руб.

Сделки M&A увеличивают долю собственных решений в обороте (рост на 40% г/г до 8,8 млрд руб.) и эффективность компании (73% валовой прибыли приносят собственные решения).

Но какую цену платит компания за агрессивную политику M&A❓

Пока все еще дорого — руб. по 50-60 было бы норм

Пока все еще дорого — руб. по 50-60 было бы норм

Из отчета за 1 кв 25 РОСТ ЧП (+300% г/г)
• Оборот: 24 млрд (+12% г/г)
• Чист приб: 745 млн (+300% г/г) рост ЧП обусловлен ростом сегмента собственных решений (услуги и облачные решения) рост составил (+43% г/г) 7,5 млрд р.
Собственные решения (осн драйвер роста ЧП): Доля в общем обороте компании — 37%
• Валовая прибыль (+52%) до6,8 млрд рублей. Доля собственных решений в общей валовой прибыли компании — 73% .
• Валовая рентабельность собственных решений увеличилась до 77,1% (+6,1 п.п.).
• Основной рост обеспечен сегментом «Услуги и облачные решения» (+49% г/г). это высокомаржинальный сегмент он является основным драйвером роста ЧП.

Компания опубликовала основные неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года.

Ключевые показатели:
• Оборот: 24 млрд руб., +12% г/г
• Валовая прибыль: 9,3 млрд руб., +19% г/г
• Скорр. EBITDA: 1,8 млрд руб., +3% г/г
• Чистая прибыль: 744,6 млн руб., +3x г/г

В структуре оборота 37% пришлось на продажи собственных решений, что составляет 8,8 млрд руб. (+40% г/г). Доля валовой прибыли, полученной Группой от продажи высокорентабельных решений собственного производства, составила рекордные 73%. В результате валовая рентабельность достигла 38,8% — максимальное значение показателя за всю историю. Компания подтвердила прогнозы на текущий год: рост оборота до не менее 150 млрд руб. при увеличении валовой прибыли до 43-50 млрд руб. за счет дальнейшего роста доли собственных продуктов и повышения рентабельности.

Наше мнение:
Софтлайн представил хорошие результаты, компания успешно развивается как за счет сделок слияния и поглощения, так и органически, делая ставку на собственные решения.

Артем Тараканов, финансовый директор (CFO) ПАО «Софтлайн»:

«Мы не ждем equity-инвесторов для стабилизации долга. Считаю долг комфортным. А инвестиции мы ждем, чтобы отправить их на развитие компании.

В настоящий момент на балансе нашей дочерней компании находится пакет из более чем 58 млн квазиказначейских акций. Для нас это – отличный инструмент финансирования роста: как в виде валюты для M&A сделок, так и для предложения стратегическим инвесторам.

За счет этого мы можем продолжать быстрый рост бизнеса, обгоняющий рынок, без давления на баланс, сохраняя долговую нагрузку на комфортном уровне, как сейчас, например – на конец 1 квартала соотношение нашего скорректированного чистого долга к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев составило 2,0-x – этот уровень в рамках нашего гайденса и свидетельствует об устойчивом финансовом положении Группы.

Кроме того, наш чистый долг на 31.03.2025 сократился по сравнению с чистым долгом, зафиксированным на 31.03.2024.

У кого-то бесконечное количество бумаг для продажи, уже год льют бумагу практически без остановки