Финансовый анализ и инвестиционная оценка Softline

Код компании на бирже: SOFL (Московская биржа)

• На 7 мая 2025 года акции Softline торгуются по цене 101–104 рубля за акцию.

• Минимум за год: 99,04 рубля (апрель 2025).

• Максимум за год: 253,20 рубля (сентябрь 2023).

• 2024 год:

  • Ожидаемая выручка: 110 млрд рублей

  • Валовая прибыль: 30+ млрд рублей

  • Скорректированная EBITDA: 6+ млрд рублей

  • Соотношение скорректированной EBITDA к чистому долгу: ≤2

  • Возможные дивиденды: не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, но не менее 1 млрд рублей
    

• 2025 год (прогноз):

  • Ожидаемая выручка: 150+ млрд рублей (+36% к 2024)

  • Валовая прибыль: 43–50+ млрд рублей (+43–67%)

  • Скорректированная EBITDA: 8,5–10+ млрд рублей (+42–67%)

  • Компания планирует опережать рынок за счет акцента на быстрорастущих сегментах: IaaS, ПО, кибербезопасность, дата-центры, а также активной M&A-стратегии.

• Softline торгуется по более низким мультипликаторам, чем средний уровень сектора, что делает акции привлекательными для инвесторов, ориентированных на рост.

• Прогнозируется двузначный рост по всем ключевым финансовым метрикам.

• Руководство компании считает прогноз на 2025 год консервативным и допускает возможное улучшение показателей при благоприятной макроэкономической ситуации.

• Рекомендованная цена для покупки акций Softline: 80–85 рублей за акцию.

• Данный уровень обеспечивает дополнительный запас прочности инвестору и максимизирует потенциальную доходность при реализации прогнозируемого роста

• Текущая цена Softline: 101–104 рубля за акцию.

• Рекомендованная цена покупки: 80–85 рублей за акцию (при коррекции рынка).

• Потенциал роста: высокий, на фоне двузначных темпов роста выручки и прибыли, а также привлекательных мультипликаторов по сравнению с сектором.

Softline остаётся одним из лучших представителей российского IT-сектора с точки зрения баланса роста и риска, особенно для долгосрочных инвесторов.