Газпром нефть акции

В 12 регионах России бензин стал стоить дороже, чем в США.



02.07.2026
Reuters
Топливный кризис, вернувший в Россию советскую практику про...

Павел Пашкин, всё верно. Долбодятлы — это богатство нашей родины.

разговаривал с кассиром из ГПН, сказала, неделя не прошла, а они уже месячную кассу сделали, из-за ажиотажа, выручки будут отменные в этом к...

Чето упало без новостей

• Эмоциональная вовлеченность — держу руку на пульсе рынка
• Практическое обучение — на примере одной акции проще понять различные механизмы фондового рынка, влияние стоимости нефти  на российский рынок и реакцию бизнеса на корпоративные события.
• Отсутствие рисков.Минимальная стоимость одной акции исключает страх потери капитала, позволяя спокойно анализировать ошибки.

Тикер: #SIBN
Текущая цена: 457.7
Капитализация: 2.17 трлн
Сектор: Нефтегаз
Сайт: ir.gazprom-neft.ru/

Мультипликаторы (LTM):

P/E — 8.65
P/BV — 0.67
P/S — 0.61
ROE — 7.7%
ND/EBITDA — 1.21
EV/EBITDA — 3.16
Акт/Обяз — 1.92

Что нравится:

✔️отношение активов к обязательствам остается нормальным.

Что не нравится:

✔️снижение выручки на 2.9% г/г (840.6 → 816.2 трлн);
✔️отрицательный FCF -9.7 млрд, хотя это лучше -28.2 млрд, которые были в 1 кв 2025;
✔️чистый долг увеличился на 8.4% к/к (1246→ 1351 млрд). ND/EBITDA ухудшился с 1.15 до 1.21;
✔️нетто фин расход -12.7 млрд против дохода +3.8 млрд в 4 кв 2025;
✔️чистая прибыль уменьшилась на 5.2% г/г (105.9 → 100.4 млрд);

Дивиденды:

Целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли по МСФО с учетом корректировок. Дивиденды выплачиваются дважды в год.

СД рекомендовал выплаты за 2 пол 2025 года в размере 28.11 руб (ДД 6.14% от текущей цены). Дата закрытия реестра — 06.07.2026.

Мой итог:

Операционные показатели к/к:

• Продление срока: OFAC продлило разрешение на переговоры о приобретении контрольного пакета NIS до 31 июля 2026 года.

• Структура сделки: MOL планирует купить 56,15% акций NIS у «Газпром нефти». Правительство Сербии дополнительно выкупит 5% акций.

• Условия по НПЗ: Согласно договору, НПЗ в Панчево будет работать на уровне производства последних четырёх лет до введения санкций – от 3,5 до 4 млн тонн нефтепродуктов в год – минимум 10 лет.

• О компании NIS: одна из крупнейших вертикально интегрированных энергокомпаний Юго-Восточной Европы. Трудоустраивает около 14 тыс. человек, даёт 9% бюджета Сербии, владеет более 400 АЗС, НПЗ в Панчево, производственной площадкой в Нови-Саде, предприятием «Петрохемия» и ТЭС «Панчево» (совместно с «Газпром энергохолдинг»).