Газпромнефть акции

«В этом году мы обновили рекорд по объемам добычи: производство углеводородов превысило 130 млн т», - приводятся слова главы «Газпром нефти» Александра Дюкова в отчёте компании

• Запасы 2Р: прирост – 0,2% (к 2024 году). Аудит проводится по международным стандартам PRMS и SEC.

• Добыча в 2025 году: превысила 130 млн т углеводородов (новый рекорд компании).

• Планы на 2026 год: ввод в промышленную эксплуатацию нескольких крупных месторождений в Арктике и Восточной Сибири

На этой неделе (26–29 мая) Газпром нефть представит результаты по МСФО за 1кв26.

Мы ожидаем, что выручка компании практически не изменится и составит 893 млрд руб. EBITDA может вырасти на 22% г/г до 271 млрд руб., в основном из-за увеличения рентабельности сегмента нефтепереработки.

Мы также оцениваем, что скорр. чистая прибыль компании увеличится на 20% г/г и составит 116 млрд руб., что обусловлено ростом операционной прибыли.

Тикер: #SIBN
Текущая цена: 513.5
Капитализация: 2.43 трлн
Сектор: Нефтегаз
Сайт: ir.gazprom-neft.ru/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 9.5
P\BV — 0.77
P\S — 0.67
ROE — 8.1%
ND\EBITDA — 1.16
EV\EBITDA — 3.38
Активы\Обязательства — 1.95

Что нравится:

✔️отношение активов к обязательствам остается нормальным.

Что не нравится:

✔️снижение выручки на 12% г/г (4.1 → 3.61 трлн);
✔️FCF уменьшился на 93.1% г/г (318.3 → 21.8 млрд);
✔️чистый долг увеличился на 16.7% к/к (1068→ 1246 млрд). ND\EBITDA ухудшился с 0.98 до 1.15;
✔️нетто фин расход вырос на 82.2% г/г (16.1 → 29.4 млрд);
✔️чистая прибыль уменьшилась на 48.8% г/г (500.8 → 256.2 млрд);

Дивиденды:

Целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли по МСФО с учетом корректировок. Дивиденды выплачиваются дважды в год.

СД рекомендовал выплаты за 2 пол 2025 года в размере 28.11 руб (ДД 5.47% от текущей цены).

Мой итог:

Операционные показатели к/к:
— добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях +2.1% (32.49 → 33.17 млн т н.э.);

Денис, Как Волны Эллитта, учитывают Трампа, и рост задолженности ГПН? или цена акции определяется волнами Эллиота, а не финансовым состояние...

🛢️ Одна из крупнейших российских нефтяных компаний отчиталась за 2025 год, отразив все сложности прошлого года. Выручка снизилась на 12% до 3,6 триллиона рублей, EBITDA сократилась на 23% до 1 071 миллиарда, а чистая прибыль акционеров упала почти вдвое — до 245,8 миллиарда рублей. Причины типичны для сектора: снижение рублёвых цен на нефть, укрепление рубля и рост дисконта на российские сорта .

📊 Операционная сторона выглядит устойчиво. Добыча углеводородов выросла на 3% до 130,7 млн тонн нефтяного эквивалента — сказалась реализация крупных проектов в Восточной Сибири и на Ямале. Объём нефтепереработки достиг рекордных 43,93 млн тонн (+2,2% к 2024 году). При этом операционные расходы удалось снизить на 7,1%, но рентабельность EBITDA всё равно упала с 34,1% до 29,7%. Детальный анализ финансовых показателей и отраслевых трендов мы публикуем в Telegram-канале.

💰 Долговая нагрузка заметно выросла. За 2025 год чистый долг с учётом аренды увеличился на 30% до 1 247 миллиардов рублей, соотношение чистого долга к EBITDA достигло 1,21x. Для сравнения: ещё в 2022 году этот показатель был близок к нулю. Капитальные затраты выросли до 599,3 миллиарда рублей, а свободный денежный поток составил всего 21,8 миллиарда. Операционного денежного потока не хватает на покрытие дивидендов и инвестиций.

что по дивам то молчат, чето не понятно