Сегежа Групп акции

Это только ощущения. Дмитрий Анатольевич не против расширения бизнеса.

кажется с Сегежой у Системы получится так же как с Башнефтью. Заберет ее себе Илим

Dobryak, предпосылки?

кажется с Сегежой у Системы получится так же как с Башнефтью. Заберет ее себе Илим

про спасение начнут думать и говорить, когда акции будет меньше рубля, а пока цена акций сегежи экстремально высокая

Сегежу спасут?

Правительство объявило о планах отменить курсовую экспортную пошлину для целлюлозно-бумажной промышленности. Минпромторг считает, что это поможет компаниям сектора не провалиться в убытки. И сильнее всего сердце болит за  Сегежу.

На сколько вообще давит пошлина? Действующий сбор съедает 7% экспортных доходов бумажных компаний. 

Бумага принесла 31% всей выручки за 3 квартал Сегеже. На домашнем рынке реализуется 30% производимой Сегежей бумаги. То есть почти 5,2 млрд рублей в прошедшем квартале Сегежа получила от её экспорта.

Получается, что продажи бумаги обошлись в лишние 364 млн рублей затрат на пошлины. Это, кстати,более 11% от квартального убытка Сегежи. 

Вроде как общую картину это не меняет. Но когда речь идёт о сокращении убытка, любая мелочь становится значимой. Если власти увидят эффективность решения, там, глядишь, Минпромторг ещё что-нибудь придумает, как облегчить жизнь деревянному бизнесу. А пока что радуемся небольшому отскоку в акциях.

IF Stocks

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему так
Вчера вечером плут с канала «аналитика от Чехова» даёт сигнал на шорт сегежи. Почему это происходит вечером? Потому что вечером объем торгов очень маленький, ибо все люди уже закончили торговать и едут на машине домой. Это значит, что вечером манипулировать и проводить экономические авантюры





с котировками акций легче чем утром или днем. Тем более сегежа не сбербанк и её и так легко двигать туда или сюда даже днем. Но этот клоун решил вечером манипулировать, чтобы она наверное рухнула процентов на 10 %. В общем после сигнала она начала падать и весь отскок после падения на истерически воплях хомяков оэпо поводу банкротства был снова обнулен. Под этим постом 11 тысяч просмотров малолетних лудоманов. Если допустим толпа хотя бы 1000 человек купила на 50 тысяч, то объем 50 миллионов, а если 4000 тысячи по 50 тысяч, то объем 200 миллионов. Сам клоун как пишет находится в шорте. На следующий день падение продолжилось, но акция вскоре нашла дно в 4.2 и начала отскакивает. Увидев что акция не падает, наш дорогой клоун выкатывает новое сообщение: «Душат сегежу отлично!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как Россия продавала нефть, лес и газ, так и продает, может еще и больше чем год два назад, нам просто лапшу на уши вешают

Такой вопрос. Вот сейчас Сегежа находится на грани операционной безубыточности. Тут есть два варианта — или в кризисе вся отрасль и со време...

vodorosl, И в дагонку: если Россия была крупным экспортером по лесу (как и по нефти, как и по зерну) а сейчас экспорт снизился, то кто замещает эти объемы и почему цены на пиломатериал не растут как нефть и зерно.

Сегежа – воз и ныне там

8 сентября я делал обзор Сегежи после отчета за 1-е полугодие, тогда акции стоили 5,57 руб. и сейчас закономерно стоят дешевле — 4,27 руб. за 1 штуку. Ссылка на обзор, он еще актуален: t.me/Vlad_pro_dengi/474 

 Мой вывод из обзора звучал так: 

 Компания работает в убыток, баланс слабый, долги большие, собственный капитал постепенно сгорает, дивидендов не предвидится. Сложно найти сейчас что-то позитивное для Сегежи, разве хороший прирост за последние годы по объему лесозаготовки. Чтобы заработать, компании нужны еще более высокие цены на пиломатериалы. Я не призываю шортить, и никогда не ставлю на понижение. При этом покупать Сегежу в инвестиционных целях сейчас смысла нет.



‼️ Отчет за 3-й квартал снова плохой:  

 Выручка за 9 месяцев: 63,7 млрд руб. (за 3-й квартал = 23,9 млрд руб.)

 Чистый убыток за 9 месяцев: — 10,9 млрд руб. (за 3-й квартал = -3,2 млрд руб.)

 Оставшийся собственный капитал = 29,2 млрд руб. (на начало года было 42,1 млрд руб.)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Такой вопрос. Вот сейчас Сегежа находится на грани операционной безубыточности. Тут есть два варианта — или в кризисе вся отрасль и со временем самые слабые бизнесы в сфере леспрома перемрут, а оставшиеся вернутся к прибыли. Или отрасль в порядке, а проблемы только у Сегежи, потому что она набрала долги, а сам бизнес на операционном уровне менее эффективен, чем у конкурентов. Какой из этих вариантов реалистичнее?

«Сегежа Групп» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 20....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

RAZB0RKA отчета СЕГЕЖА по МСФО 3кв'23. Нужен рост цен!

t.me/razb0rka/2171

Сегежа Групп

5000… давно не видел .., жду

Segezha Group приступила к выпуску трехслойной фанеры

«Красфан» — фанерный завод Segezha Group в Красноярском крае — приступил к выпуску нового вида продукции – конструкционной плиты 3-PLY ST NS. Объем производства составит до 3600 м3 в месяц.

Конструкционная панель 3-PLY является аналогом более тяжелых ориентированно-стружечных плит (OSB), что очень важно в малоэтажном домостроении, как в кровельных работах, так и в устройстве полов и даже стен при применении Канадской технологии каркасного домостроения .

Производится фанера из шпона повышенной толщины хвойных пород древесины: сосны ангарской или кедровой, ели, который за счет наличия собственных смол является крайне устойчивым к гниению, поражению плесенью и грибками, а также к воздействию влаги и значительных перепадов температуры. Такая продукция востребована в частном строительстве. Так, в настоящее время предприятие готовит к отправке очередную партию 3-PLY ST NS в объеме 120 м3 для последующего использования в малоэтажном домостроении.

«Наша плита получилась на 30% легче OSB при сохранении тех же физико-механических показателей. Говоря про долговечность, конструкционная плита 3-PLY лишена таких недостатков OSB как деградация на солнце и деформация от перепадов влажности. Сравнивать экологичность этих продуктов уже и не приходится. Но самое важное – цена. Этот продукт изначально проектировался как конкурент OSB по цене, с чем, как мне представляется, команда разработчиков справилась», — отметил директор «Красфан» Егор Горелов.

Комбинат в июле 2023 года также приступил к выпуску интерьерной фанеры. Объем производства составляет 100 м3 в месяц, а первая партия этой продукции была использована на московской выставке архитектурной графики Тотана Кузембаева «Горизонты событий». Произведения всемирно известного архитектора были представлены на стендах из дизайнерской фанеры Segezha Group.

Сегежа: ниже некуда? Отнюдь!
📉 Акции Segezha Group продолжают неуверенно топтаться у своих исторических минимумов, что весьма неудивительно, на фоне очередных слабых  финансовых результатов (на сей раз за 3 кв. 2023 года), долговой нагрузки выше 10х и всё ещё низких мировых цен на лесопромышленную продукцию, на которые возлагались и продолжают возлагаться большие надежды.

👨🏻‍💻 Что интересного мы услышали на конференц-звонке:

🔸 Менеджмент в очередной раз успокаивал инвесторов, что компания без проблем сможет рефинансировать долг в ближайшие месяцы и не допустит дефолта. Мне эти успокоения чем-то стали напоминать Чумака и Кашпировского образца 90-х годов, в следующий раз надо не забыть поставить воду перед монитором, чтобы зарядить её.

🔸 АФК Система готова подставить плечо своей дочке, в случае дальнейшего ухудшения ситуации. Однако это альтернативный сценарий, а в базовом руководство Сегежи продолжает надеяться и верить в рост цен на свою продукцию, который позволит избежать допэмиссии акций. Нет ничего хуже, чем верить в факторы, которые от тебя никак не зависят.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

КИТ Финанс: Сегежа. Мнение

Сегежа #SGZH

Компания на прошлой неделе ожидаемо опубликовала слабые финансовые результаты за III кв. 2023 г. по МСФО.

🔰Выручка и OIBDA компании выросли во многом за счёт девальвации российского рубля в III кв. 2023 г. и эффектом низкой базы прошлого года. Несмотря на это, компания вновь получила чистый убыток в размере 3,2 млрд руб. Рост себестоимости и расходов на логистику в рамках переориентации с Европы на Восток, съедает всю маржу.

🔰Чистый долг достиг 118,6 млрд руб. Долговая нагрузка по коэффициенту Чистый долг/OIBDA составляет 10,4х.

📍Из-за того, что АФК Систему включили в SDN-лист США, Группа Сегежа попадает под санкции, так как доля Системы в компании превышает 50%.

Более 90% своей продукции Сегежа уже поставляет в дружественные страны. Тем не менее, учитывая SDN лист, некоторые компании могут отказаться от сотрудничества. Соответственно, у компании упадут продажи и вырастут расходы на логистику.

✔️Таким образом, в условиях высоких ставок и будущих проблем из-за санкций, обслуживание долга проблематично. Цены на производимую продукцию остаются на низких уровнях, рубль продолжает укрепляться.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Покупайте компании, когда у них проблемы… говорили они...




📊 По Сегеже важно прочувствовать разворотные тенденции компании и определить моменты, когда будет безопасно покупать бумаги эмитента. На данный момент облигации торгуются с текущей доходностью порядка 12-13% годовых, но у выпуска RU000A104UA4 с ноябрьской офертой компания подняла купон до 15%. Скорее всего то же самое произойдет и с выпуском RU000A104FG2 с январской офертой. Видимо, ставку 15% менеджмент называет «рыночной» ставкой. Только под такую ставку занимают компании с куда более устойчивым финансовым положением, а за NetDebt/Oibda 10.4 явно положена премия. Если Сегежа прогадает с процентом, то внепланово ей придется гасить довольно много облигационного долга. В апреле 2024 предстоит погасить выпуск на 10 млрд, а также еще несколько выпусков друг за другом могут быть представлены к выкупу. Всего в течении следующего года придется перезанять на 42 млрд рублей. При этом коэффициент ликвидности падает из квартала в квартал. На начала года 0,9, 2кв 0,8, 3 кв 0,7. Тенденция ведет к тому, что оборотных активов становится меньше, а краткосрочных обязательств больше. Придется очень стараться, чтобы бумаги не понесли на выкуп. Облигации компании не будут интересны до тех пор, пока компания не будет достаточно зарабатывать хотя бы на покрытие процентов по ним.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Правительство может впервые отменить курсовую экспортную пошлину для целой отрасли: Минпромторг предложил сделать это для целлюлозно-бумажной промышленности - Ъ
Минпромторг предложил освободить целлюлозно-бумажную промышленность от 7% экспортной пошлины, чтобы предотвратить потерю внешних рынков сбыта и убытки у компаний.

Замглавы Минпромторга Олег Бочаров отметил, что сохранение пошлины чревато убытками и потерей рынков. Он также подчеркнул, что другие отрасли могут запросить освобождение от пошлин.

Введение пошлин привело к снижению экспорта бумаги и картона из России, а также к увеличению цен на продукцию, что ухудшило конкурентоспособность российских компаний

Источник: www.kommersant.ru/doc/6350323

Авто-репост. Читать в блоге >>>

😔Сегежа


🥜Многострадальный, измученный Сегежа приземлился на исторические минимумы и ожидаемо движение стабилизировалось.
🥜Да, ситуация у компании не простая, но по последнему отчëту есть положительные подвижки, так что лично я хоронить Сегеженьку не буду и после смуты и темноты, обязательно придëт и светлое время, но как не странно на это нужно время!)
🥜Правильным в этом случае было не ловить падающих ножей, что я и делал, просто ждал. Сейчас я не жду роста с текущих, большая вероятность, что бумага может на этом уровне болтаться и тупить и если стабилизация будет по надëжней, можно тут и попробовать подтянуть среднюю.
🥜Сейчас у бумаги только один шанс порасти, это надо что бы рынок пошëл в рост и вот с рынкам, за одно бумажка может чутка прибавить. Самостоятельно, да ещё сильнее рынка пока у бумаги так не получится. В любом случае никаких панических настроений и страха у меня нет и эта позиция будет закрыта в плюс!
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе:
t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегежа: планы на 2024 год
Запись эфира от 16.11.2023

В 2022 году российский лесопромышленный холдинг Сегежа вместе с остальными экспортерами сменил вектор поставок, развернув свои мощности на Восток. Компания реализует инвестпрограмму по модернизации предприятий и продолжает поставки на мировые рынки. В начале года бизнесу помогло ослабление рубля, однако во второй половине 2023 года Сегежа столкнулась с новым вызовом в виде роста ключевой ставки из-за высокой долговой нагрузки. Как холдинг намерен действовать в новых условиях?

Вместе с Еленой Романовой, директором по работе с инвесторами Сегежа, обсудили, какие операционные и финансовые результаты Сегежа показывает в 2023 году, как реализуется программа по модернизации предприятий и что происходит на рынках сбыта, а также какие существуют приоритеты компании: стратегия развития и сокращение долга.
www.youtube.com/watch?v=hIRcZY0rI20

Минпромторг предлагает вывести целлюлозно-бумажную продукцию из-под курсовой пошлины
Целлюлозно-бумажная промышленность РФ должна быть освобождена от экспортной пошлины, привязанной к курсу доллара, которая сейчас составляет 7%. С таким предложением в понедельник выступил замглавы Минпромторга РФ Олег Бочаров.

«Мы подготовили, и я, наверное, сегодня подпишу внос в Минэкономразвития документов, которые просят с целлюлозно-бумажной промышленности снять 7%-ю вывозную экспортную пошлину по одной простой причине: мы и так теряем внешние рынки», — сказал он.

www.interfax.ru/business/931332

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Заготовка древесины восстанавливается после спада в 2022 году. По итогам года объемы заготовки древесины там могут вырасти, по оценке Рослесинфорга, на 10% - Ъ
Лесопромышленные предприятия Северо-Западного округа постепенно восстанавливают производство и экспорт. За девять месяцев в макрорегионе было выпущено около 6 млн кубометров пиломатериалов, что на 1,2% выше показателей 2022 года.

Почти 4 млн кубометров пошло на экспорт, увеличив долю предприятий СЗФО в общем объеме зарубежных поставок пилопродукции из России до 25,5%. Замедляется падение лесозаготовки, которая сократилась на 3%, до 43 млн кубометров древесины.

В целом по стране объем лесозаготовки отстает от прошлого года на 6%. Китай стал крупнейшим покупателем российских пиломатериалов из СЗФО, увеличив долю в структуре экспорта до 59,2% за три квартала 2023 года.

В целом, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность Северо-Запада практически достигла уровня прошлого года. В других регионах также отмечается постепенное восстановление объемов производства

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/6339174 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🎄Сегежа преподнесла подарочек...

Пока многие компании на рынке РФ обновляют свои исторические максимумы, Сегежа обновляет исторические минимумы. Этот год для бизнеса выдался не очень позитивным. Сегодня попробуем разобраться, есть ли вообще шансы на восстановление и какой ценой они могут достаться.

Компания выпустила отчет за 9 месяцев текущего года, предлагаю с него и начать.

📉 Цены на основную продукцию Сегежи продолжают снижаться, как и объемы продаж в годовом выражении. Ожидаемого разворота до конца года мы скорее всего не увидим, несмотря на оптимизм менеджмента.

📈 Стоимость обслуживания долговой нагрузки продолжает расти. Из-за того, что некоторые кредиты были краткосрочными, сейчас их приходится рефинансировать по более высоким ставкам, о чем мы ранее уже говорили. На конец 3 квартала текущего года средневзвешенная ставка по заемным средствам составила 12,4% годовых.

💰 Чистый долг на данный момент подошел к отметке 119 млрд руб., 44,7 млрд из которых придется рефинансировать уже в следующем году. ЦБ пока не планирует смягчать денежно-кредитную политику, что намекает на сохранение ключевой ставки близко к текущим уровням. Это приведет к еще большему росту стоимости обслуживания долга после его рефинансирования в 2024 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🌲 Взгляд на компанию: «Сегежа» отчиталась за 3кв23. Разбираемся подробнее

📑 В понедельник, 13 ноября, «Сегежа» раскрыла  результаты за 3кв23, а во вторник провела звонок для инвесторов и аналитиков. Результаты оказались на уровне наших ожиданий — за исключением чистого убытка, который на 9% превысил прогноз.

💰Несмотря на рост выручки (+13% кв/кв), EBITDA осталась на уровне прошлого квартала — рентабельность снизилась на фоне роста себестоимости и расходов на логистику. Скорр. чистый убыток вырос на 24% кв/кв из-за процентных расходов и амортизационных отчислений.

📉 В сегменте пиломатериалов, на фоне снижения запасов в Китае, наблюдался рост объемов продаж (+29% кв/кв), однако цены продолжили падение (-11% кв/кв). Менеджмент отметил рост цен в течение 4кв23, что может положительно отразиться на следующих финансовых результатах.

❗️Долговая нагрузка остается высокой: ND/EBITDA LTM > 10x, что негативно в условиях высокой ключевой ставки. По итогам квартала денежный поток от операционной деятельности оказался меньше суммы выплаченных процентов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегежа. Нужна помощь мамы
 Вышел отчет за 9м по Сегеже. Отмечу следующие моменты

📍Операционное дно близко

400 млн рублей за 3кв операционного убытка уже не так плохо, девальвация увеличила выручку на 13% квартал к кварталу, но этот эффект отыгран, дальше поможет только рост цен на продукцию компании.

Из позитива отмечу, что перевозки лесных грузов по ж/д в октябре не падают год к году. 

📍Компания попала в SDN-лист

Ко всем проблемам компании еще одну ложку дегтя добавил минфин США, внеся компанию в SDN-лист. Это создаст дополнительные проблемы с реализацией, оплатой и взысканием дебиторки по экспортным продажам.

🆘️ Кредиты убивают компанию

За 9м отдали на %-расходы 11.7, а дальше будет больше в связи с повышением ставки, а еще есть 40 млрд коротких кредит и займов, которые надо рефинансировать по ставке в 20%. Зачем платили дивиденды в долг в мае 2022...

📍Что дальше?

Дальше так долго продолжаться не может. Нужно платить зарплаты, оплачивать транспортировку, обновлять ОС, платить % по кредитам, а денег нет с учетом отрицательного FCF последние 4 квартала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>