Сегежа Групп акции

Как вы можете помнить, я держу в своем портфеле Сегежу. Начал я её набирать в середине 22-го года, и на тот момент дела у компании шли хорошо, были неплохие перспективы. Единственная проблема была с переориентацией рынков, но она казалась решаемой. Сейчас же я прекратил добор Сегежи, хотя по стратегии её нужно было бы докупать (доля ниже нужного).

Сегежа предоставила отчет по МСФО за 3-й квартал. Предлагаю посмотреть на результаты компании за все 9 месяцев.

Основные показатели:

Выручка: 45,01 млрд. руб. (-20,1 %г/г);

Чистая прибыль: убыток 10,897 млрд. руб. (против прибыли в 6,3 млрд руб. в 22-м году за 9 мес.);

Чистый долг: 118,6 млрд. руб. (+21,7% г/г),
Соотношение чистого долга/OIBDA 10,4х;

Что можно сказать, исходя из данных результатов? Да ничего хорошего. 23-й год для компании выдался ужасным. Думаю, результаты за 4-й квартал не спасут ситуацию, сложившуюся за год.
В целом, по отчету видно, что выручка перестала снижаться и начала расти (+13% кв/кв), но этого не достаточно. OIBDA и чистая прибыль (точнее чистый убыток) топчется на месте, ко всему в придачу уровень долга достаточно высокий, и все это в совокупности с огромной ключевой ставкой. Поэтому обслуживание долга перед компанией на данный момент – это самый настоящий вызов.

Сегежа отчиталась за 9 месяцев. На его фоне акции обновили исторические минимумы, а облигации – дают 24% в рублях и 9% в юанях. Выбора у компании не много и нужно что-то делать.

Мы зарабатываем на поиске компаний-бриллиантов. Часто, это непопулярные, но доходные компании. Смотри, что мы уже разобрали: пивоварня Афанасий, Henderson, Sunlight, сеть кофеен Kuzina, производитель протезов Моторика, и множество других. Среди более известных имен – Делимобиль, Мвидео, Сегежа, Контрол лизинг.

О компании

Крупный лесозаготовитель, экспортер (63% валютной выручки), ведет деятельность в СЗ ФО и Красноярском крае. Объем лесозаготовки 1 425 тыс.м3 (+2%)

До 2022 года более половины всей продукции шли на европейский рынок. Сейчас компания полностью перестроилась на азиатский рынок: 86% пиломатериалов, 47% фанеры, и треть бумаги едет в Китай

Отчет за 9 месяцев

Итоги 9 месяцев плохи во всем:

· Выручка -20%

· OIBDA -63%

· Убыток 10,9 млрд. против прибыли 7 млрд. за 9 мес. 2022 года

почему такие большие объёмы, это кто то выходит или кого то выпускают?

Компания рассчитывает на помощь акционеров, если она понадобится

— Если компании потребуется акционерная поддержка, она безусловно будет оказана. Пока обсуждать рано, — ответил представитель компании на пул вопросов о возможной допэмиссии в ходе конференц-кола по результатам 3 квартала.

👉А какие вышли результаты?

🤝Кроме того, он заявил, что ведется работа по оптимизации долга. Рассматриваются все инструменты, которые есть у компании. 

📉Бумаги Segezha (SGZH) сегодня падают на 5%.

👉Что не так с компанией?

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

🪓 $SGZH — Сегежа на звонке с инвесторами:
Снижение объемов продаж носит сезонный характер. Китай и Россия остаются ключевыми рынками

Рост капзатрат носит разовый характер, из-за ремонтов на некоторых объектах

Допэмиссия — один из возможных вариантов — Сегежа
Какие-то параметры обсуждать рано

———

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

Санкции США, введенные недавно против материнской компании Segezha Group — АФК «Система», позволяют лесопромышленному холдингу и дальше осуществлять операционную деятельность за счет расчетов через российские банки в случае с экспортом продукции в Китай и через трейдеров в случае с поставками в другие страны, заявил глава группы Михаил Шамолин.

Он отметил, что на ситуацию на внутреннем рынке, куда Segezha реализует 30-40% своей продукции, санкции не повлияют.

www.interfax.ru/business/930490

Сергей Хорошавин, у брокероа на терминалах свои алгоритмы, сколько бы не покупал все равно будет минус!))

Сергей Хорошавин, это как магнит в свое время никак его не поймаешь!)) где бы ни купил все равно минус растет

Евгений Галеев, да нет компания и активы нормальные. Плохое управление и дорогие агрессивные поглощения.

Продают лес за копейки в больших объёмах, скоро наверное еще доплачивать будут тем, кто заберёт. А новый лес вырастет лет через 30, если воо...

Степан Грозный, пусть банкротом станет!)) всем назло